一零四 3130 - 目標價 - 合理價

收盤價成交量 11-15 (報價延遅30分) 5日,月,季均量預估量 [存]	漲跌幅(%) 5,20日 60日 120日 240日	季預估EPS 明年預估EPS	本益比估值股價	ROE估值 Beta	雙因子排名盈餘估算	市值	董監持股比例董監設質比例	概念股產業	法說會除權息	符合策略數目	集團
218.0 (0.0%) 32張 (+68.88%) 季線下 57張 44張 36張 32張 0.73倍	0.23% -3.33% -5.83% -9.54% 6.34%		247.97 (13.75%) 218.0	181.18 (-16.89%) 0.21	718 N/A	微型股 72.36億	14.73% 0.0%	人力資源	2023-12-22 2024-07-09	1	上市

台股時光機			如果回到那一天，你會做出不一樣的決定嗎?

台股市場估值	0050: 本益比 26.05, 預估本益比 17.32, 殖利率 2.14%, 預估殖利率 2.71% ; 006201: 本益比 48.3, 殖利率 2.53%
美股市場估值	SPY: 本益比 39.32, 預估本益比: 29.62 ; QQQ: 本益比 46.34, 預估本益比 34.34 ; SOXQ: 本益比 55.91, 預估本益比 31.35
心態面	資金管理(現金比例和部位大小) 盈虧比(3:1) 潛在報酬率(20%)
策略面	合約負債逐季增
財務重點
基本面			技術面		籌碼面
現在,預估本益比(最低,平均,最高) 淨值比,每股淨值(最低,平均,最高)	15.45,N/A (14.29,17.48,20.68) 4.53,48.12 (3.57,3.83,4.08)		月K 周K 季線 (MA5 MA20 MA60 MA120 MA240)	布林帶寬(4.74% 帶寬窄) 月線斜率-0.17	大股東(%) 11-08 散戶(%) 近2月趨勢圖近2年趨勢圖	69.39←70.69(-1.84%) 16.9←15.24(10.89%) 69.39←77.88(-10.9%) 16.9←10.16(66.34%)	總股東人數 400張以上 10張以下 100張 200張 400 張 1000 張總股東人數 400張以上 10張以下 100張 200張 400 張 1000 張
			月K 周K 月K連續3月下跌	季線下	近兩年最高股東人數	股東人數連續7周增加
			均線支撐壓力	布林軌道中軌下(-1)
現金殖利率 (預估現金殖利率) 股票股利(總殖利率)	6.24%[112] (N/A) 0 (6.24%)		相對高點相對低點	250.5 (-12.97%) 24-05-10 171.0 (27.49%) 21-12-17
營收年,月增率,累計年增率(%) 營收	7.63 -0.18 6.89 2.14億(10月)	8.46 -2.85 6.81 2.14億(9月)	最近漲停日近期最高股價	20-03-21 224.0 (24-11-12) 12日新高	劵資比周轉率資增劵增劵償 11-14 20日融資使用率趨勢圖	0.0% 0.1% 0 0 0 0.18%←0.01%(1700.0%)
本益比法目標價	N/A		日RSI KD 壓力支撐 MACD	34.68 14.29,11.9 up 218.5,217.0 -0.01	主力(1,5,10,20日) 籌碼集中度 11-14 近6日買賣	平 ,賣 ,賣 ,賣 0%,-26%,-30%,-38% 賣,賣,賣,賣,賣,平
ROE 估值	181.18(-16.89%)		周RSI KD 壓力支撐 MACD	32.39 6.25,7.57 look 221.0,217.0 -1.7	前5買超是否有隔日沖 (要看該分點是否一進一出)
雙因子排名盈餘估算	718 N/A		月RSI KD 壓力支撐 MACD	53.77 36.89,44.01 219.5,216.0 -1.56	投信(張) 11-14 2年持股趨勢圖當天成交比重	0.0%←0.0%(0%)	0 0.0%
本益成長比總報酬本益比	N/A N/A		乖離率(%) 20日 60日 120日 240日	-1.13% -3.4% -4.94% -3.39%	外資(張) 11-14 2年持股趨勢圖當天成交比重	28.17%←36.83%(-23.51%)	-7 (連30賣) 21.88%
			周轉率(%) 單日 5日 20日	0.1% 0.77% 2.78%	自營商(張) 11-14 2年持股趨勢圖當天成交比重	0.25%←1.43%(-82.52%)	-3 (連2賣) 9.38%
合約負債(億) QoQ 合約負債(億) YoY		10.98←10.74 (+2.23%) Q3←Q2 連4升預收淨利增 10.98←9.44 (+16.31%) Q3←Q3
營收(億) QoQ 營收(億) YoY		6.65←6.52 (+1.99%) Q3←Q2 連2升 6.65←6.29 (+5.72%) Q3←Q3
營業利益(億) QoQ 營業利益(億) YoY		1.82←1.76 (+1.99%) Q3←Q2 連3升 1.82←1.72 (+5.72%) Q3←Q3
存貨(億) QoQ 存貨(億) YoY		0.0←0.0 (0%) Q3←Q2 0.0←0.0 Q3←Q3
偏多	存貨增加的是在製品或原物料, 且短期營收向上代表需求旺盛
偏多	存貨增加的是商品或製成品, 因報價未來可能回升而開始屯貨
偏空	存貨增加的是商品或製成品, 因為賣不出去而增加
收帳天數 QoQ 收帳天數 YoY		12.42←11.87 (+4.63%) Q3←Q2 第1升 12.42←12.86 (-3.42%) Q3←Q3
銷貨天數 QoQ 銷貨天數 YoY		0.0←0.0 (+4.63%) Q3←Q2 0.0←0.0 Q3←Q3
資本支出(億) 近8季資本支出(億) 近8年
EPS QoQ EPS YoY		4.54←4.49 (+1.11%) Q3←Q2 連3升 4.54←4.54 (0.0%) Q3←Q3
本業EPS QoQ 本業EPS YoY		4.48←4.39 (+2.05%) Q3←Q2 連3升 4.48←4.27 (+4.92%) Q3←Q3 多季新高
毛利率 QoQ 毛利率 YoY		88.34←88.07 Q3←Q2 連3升 88.34←87.66 Q3←Q3 6季新高
營益率 QoQ 營益率 YoY		27.29←27.01 Q3←Q2 連3升 27.29←27.33 Q3←Q3
淨利率 QoQ 淨利率 YoY		22.66←22.86 Q3←Q2 第1降 22.66←23.94 Q3←Q3
ROE QoQ ROE YoY		9.9←9.33 Q3←Q2 連3升 9.9←10.0 Q3←Q3
ROA QoQ ROA YoY		4.17←4.08 Q3←Q2 連3升 4.17←4.42 Q3←Q3
思考十字	族群性、競爭、上下游	其它面向
	公司對上下游的議價權
	與競爭對手的比較優勢
	行業對潛在進入者的門檻
杜邦分析	公司靠什麼模式賺錢的(高利潤, 高周轉還是高槓桿)?
	高利潤模式的看其廣告投入, 研發投入, 產品定位, 差異化營銷
	高周轉模式的看其運轉管理能力, 渠道管控能力, 成本控制能力
	高槓桿模式的看其風險控制能力, 融資成本高低
申報轉讓	113/07/03 陳嵩榮經理人贈與 17張
公告	113/11/15 一零四11/18參加國泰證券舉辦之海外法說會
新聞	113/11/15 【公告】一零四受邀參加國泰證券舉辦之海外法說會 113/11/08 【公告】美琪瑪 2024年10月合併營收1.8億元年增23.18% 113/11/08 【公告】一零四 2024年10月合併營收2.14億元年增7.63% 113/11/08 《業績-數雲端》一零四10月營收為2.14億元，年增7.63% 113/11/01 【公告】一零四民國113年第三季合併財務報告董事會預計召開日期為113年11月12日 113/10/16 《數雲端》一零四Q3稅前淨利創高　前三季每股稅前盈餘14.25元 113/10/16 一零四Q3營收、營業利益、稅前淨利齊創新高，前三季每股稅前賺14.25元 113/10/09 《業績-數雲端》一零四9月營收為2.14億元，年增8.46% 113/10/09 【公告】一零四 2024年9月合併營收2.14億元年增8.46% 113/09/12 《數雲端》104企業大師攜全盈+PAY 打造企業薪資轉帳、人事整合新模式 113/09/11 一零四聯手「全盈+PAY」推人資數位化，已有七成企業採用 113/09/10 《業績-數雲端》一零四8月營收為2.21億元，年增7.47% 113/09/04 【公告】一零四受邀參加國泰綜合證券舉辦之第三季論壇 113/08/28 AI需求熱，一零四調查，半導體產業Q2職缺年增8%，中南部佔比突破三成 113/08/18 《產業》104人力銀行：運科研究、運動防護薪資上看12萬元 113/08/09 【公告】一零四 2024年7月合併營收2.3億元年增1.85% 113/08/09 《業績-數雲端》一零四7月營收為2.30億元，年增1.85% 113/07/31 【公告】一零四民國113年第二季合併財務報告董事會召開日期 113/07/16 企業徵才需求暢旺，一零四Q2本業獲利創高，H1每股稅前賺約8.67元 113/07/16 《數雲端》一零四第2季獲利創次高上半年每股稅前盈餘8.69元

每月營收

股息配發率近8年

合約負債近8季

合約負債近5年

成長能力近8季

成長能力近5年

財務比率近8季

財務比率近5年

收帳和銷貨天數近8季

收帳和銷貨天數近5年

存貨近8季

存貨銷售比

成本指標近8季

成本指標近5年

現金流量表近8季

現金流量表近5年

股數和每股盈餘近8季

股數和每股盈餘近5年

資產負債表近8季

資產負債表近5年

償債能力近5年

股價相對強度

	5日漲跌幅均量	10日漲跌幅均量	20日漲跌幅均量	60日漲跌幅均量	120日漲跌幅均量	240日漲跌幅均量
一零四	0.23% 57(-43.37%)	-0.91% 59(-45.83%)	-3.33% 44(-27.53%)	-5.83% 36(-11.6%)	-9.54% 31(2.58%)	6.34% 27(18.26%)
加權指數	-3.34%	-0.97%	-3.17%	1.49%	5.53%	32.14%

移動平均線 SMA

現價	3日	5日	10日	17日	20日	25日	45日	60日	100日	104日	120日	200日	240日	269日
218.0	217.83→	218.2↗	218.35↘	219.76↘	220.5↘	221.36↘	224.19↘	225.68↘	228.12↘	228.38↘	229.32↘	228.57↗	225.64↗	223.07↗
乖離率	0.08%	-0.09%	-0.16%	-0.8%	-1.13%	-1.52%	-2.76%	-3.4%	-4.44%	-4.55%	-4.94%	-4.62%	-3.39%	-2.27%
均線開始轉折價位	219.5	218.0	220.0	225.5	224.5	225.0	227.0	232.0	234.5	232.5	240.5	215.0	205.5	202.0

股價漲跌幅

	過去5年漲跌幅	2024	2023	2022	2020	2019	2018
一零四	39.47%	3.0%	3.0%	15.0%	-2.0%	6.0%	-7.0%
0050	79.4%	41.59%	22.91%	-24.52%	19.43%	26.1%	28.41%
006201	86.22%	17.2%	31.93%	-36.89%	36.48%	24.12%	32.03%

皮氏F-Score 6/8

資產報酬率大於0%	連續兩季資產報酬率成長	來自營運之現金流量大於0	長期負債小於近兩季平均	流動比率大於近兩季平均	營業毛利率大於近兩季平均	總資產週轉率(次)大於近兩季平均	來自營運之營運現金流量大於稅後淨利
✔	✔	✔		✔	✔		✔

通過存股健檢5指標	2023	2022	2021	2020	2019
營業利益率	22.11	23.06	21.34	17.58	19.66
ROE	27.28	27.43	24.15	17.28	19.16
本業收入比	93.64	95.80	97.05	94.72	95.83
自由現金流量	4.94	-7.9	5.77	3.87	4.05
利息保障倍數	361.39	602.31	420.60	280.07	214.97