聯鈞 3450 - 目標價 - 合理價

收盤價成交量 04-18 5日,月,季均量(報價延遅20分) 均線 5 10 17 20 45 60 預估量 [權證][皮]	漲跌幅(%) 5,20日 60日 120日 240日	今年成長率今年預估EPS	平均本益比估值股價	最高本益比估值最低本益比估值	ROE估值 Beta	DCF 盈餘估算	股本市值	董監持股比例董監設質比例	概念股產業	法說會除權息	符合策略數目	集團
65.4 (0.31%) 2323張 (-40.78%) 6971張 8587張 11007張季線下 ↘67.76 ↘70.84 ↘72.25 ↘72.36 ↗71.37 ↗68.65 3972張 0.46倍	-11.38% -5.22% 11.6% 16.37% 77.96%		N/A N/A 65.4	N/A N/A N/A N/A	N/A 1.18	N/A N/A	14.57億 94.98億	8.01% 0.0%	光通訊光通信		0

台股時光機			如果回到那一天，你會做出不一樣的決定嗎?

心態面	資金管理(現金比例和部位大小) 盈虧比		大漲大跌莫驚慌，靜下心來看估值、線型、籌碼和產業前景 [世界太快, 心則慢]
基本面偏多 0 偏空 0			技術面偏多 0 偏空 0		籌碼面偏多 0 偏空 0
現在,預估本益比 (最低,平均,最高)	N/A,N/A (N/A,N/A,N/A)		月K 周K 季線 (MA5 MA17 MA45 MA104 MA269)	布林帶寬(22.62% 帶寬大) 月線斜率-0.35	厲害分點成交比重	N/A
偏多	預估本益比低於平均或最低本益比		月K 周K	季線	偏多	厲害分點買進
偏空	預估本益比高於最高本益比		均線支撐壓力	布林軌道多空	偏空	厲害分點賣出
現金殖利率 (預估現金殖利率) 股票股利(總殖利率)	N/A (N/A) 0 (0)		相對高點相對低點	81.9 (-20.15%) 24-03-07 34.0 (92.35%) 22-10-20	劵資比周轉率資增劵增劵償 04-17 20日融資使用率趨勢圖	1.27% 0% -112 -6 0 37.09%←41.55%(-10.73%)
偏多	現金殖利率大於5%				偏多	主力融資
					偏空	散戶融資
營收年,月增率,累計年增率(%) 營收	10.98 23.92 1.78 4.77億(3月)	-9.15 -8.92 -2.96 3.85億(2月)	最近漲停日近期最高股價	24-02-26 78.4 (24-04-03)	主力(1,5,10,20日) 籌碼集中度 04-17 近6日買賣	賣 ,賣 ,賣 ,賣 -62%,-17%,-4%,0% 買,賣,買,賣,賣,賣 (連3賣)
偏多	營收年月增率成長、短突破長、創新高		偏多	最近曾經漲停	偏多	主力投信買
偏空	營收年月增率衰退、短跌破長		偏多	近期股價創新高	偏空	主力投信賣
本益比法目標價	N/A		日RSI KD 壓力支撐 MACD	40.73 9.72,7.64 up 65.5,64.0 -1.3	前5買超是否有隔日沖 (要看該分點是否一進一出)
偏多	低於估值
偏空	高於估值				偏空	隔日沖鎖漲停
ROE 估值	N/A		周RSI KD 壓力支撐 MACD	51.5 30.67,59.21 67.0,64.0 -0.19	投信(張) 04-17 20天持股趨勢圖當天成交比重	2.44%←2.44%(0.0%)	-131 (連4賣) 5.64%
偏多	低於估值		偏多	周KD黃金交叉	偏多	投信連買 (持股比例低於2.5%)
					偏空	投信連賣
DCF 盈餘估算	N/A N/A		月RSI KD 壓力支撐 MACD	60.3 65.12,74.92 69.3,52.0 3.25	外資(張) 04-17 20天持股趨勢圖當天成交比重	6.7%←6.48%(3.4%)	-1345 57.9%
偏多	低於估值		偏多	月KD黃金交叉	偏多	外資連買
					偏空	外資連賣
淨值比,每股淨值 (最低,平均,最高)	2.5,26.08 (1.73,2.29,2.85)		乖離率(%) 20日 60日 120日 240日	-9.62% -4.73% 2.44% 21.45%	自營商(張) 04-17 20天持股趨勢圖當天成交比重	0.66%←0.93%(-29.03%)	-6 (連5賣) 0.26%
偏多	等於或低於最低淨值比		偏多	月線負乖離15%
本益成長比總報酬本益比	N/A N/A		周轉率(%) 單日 5日 20日	N/A N/A N/A	大股東(%) 04-12 散戶(%) 近3月趨勢圖	29.51←32.68(-9.7%) 35.53←34.05(4.35%)	400張以上 10張以下 100張 200張 400 張 1000 張總股東人數
偏多	本益成長比小於0.75				偏空	大股東減少散戶增加
偏多	總報酬本益比大於1.6
合約負債(億) QoQ 合約負債(億) YoY		0.51←0.34 (+50.0%) Q4←Q3 第1升 0.51←0.16 (+218.75%) Q4←Q4
偏多	合約負債增加
偏空	合約負債持續減少
營收(億) QoQ 營收(億) YoY		14.38←14.07 (+2.2%) Q4←Q3 連3升 14.38←15.18 (-5.27%) Q4←Q4
偏多	營收增加
偏空	營收持續減少
營業利益(億) QoQ 營業利益(億) YoY		0.72←0.2 (+2.2%) Q4←Q3 第1升 0.72←0.81 (-5.27%) Q4←Q4
偏多	營業利益增加
偏空	營業利益持續減少
存貨(億) QoQ 存貨(億) YoY		3.8←4.43 (-14.22%) Q4←Q3 第1降 3.8←5.27 (-27.89%) Q4←Q4
偏多	存貨增加的是在製品或原物料, 且短期營收向上代表需求旺盛
偏多	存貨增加的是商品或製成品, 因報價未來可能回升而開始屯貨
偏空	存貨增加的是商品或製成品, 因為賣不出去而增加
收帳天數 QoQ 收帳天數 YoY		66.64←65.55 (+1.66%) Q4←Q3 連2升 66.64←70.62 (-5.64%) Q4←Q4
偏多	天數持續下降
偏空	天數持續上升
銷貨天數 QoQ 銷貨天數 YoY		30.76←32.71 (+1.66%) Q4←Q3 連3降 30.76←32.51 (-5.38%) Q4←Q4
偏多	天數持續下降
偏空	天數持續上升
資本支出(億) 近8季資本支出(億) 近8年
偏多	資本支出持續增加
EPS QoQ EPS YoY		-0.01←-0.14 (+92.86%) Q4←Q3 第1升 -0.01←-0.22 (-95.45%) Q4←Q4 4季新高
偏多	EPS增加
偏空	EPS持續減少
本業EPS QoQ 本業EPS YoY		0.16←-0.4 (+140.0%) Q4←Q3 連2升 0.16←0.08 (+100.0%) Q4←Q4 7季新高
偏多	本業EPS增加
偏空	本業EPS持續減少
毛利率 QoQ 毛利率 YoY		15.35←12.92 Q4←Q3 第1升 15.35←17.14 Q4←Q4
偏多	毛利率增加(從谷底反轉)
偏空	毛利率持續減少
營益率 QoQ 營益率 YoY		4.99←1.43 Q4←Q3 第1升 4.99←5.36 Q4←Q4
偏多	營益率增加
偏空	營益率持續減少
淨利率 QoQ 淨利率 YoY		2.84←1.57 Q4←Q3 第1升 2.84←1.67 Q4←Q4
ROE QoQ ROE YoY		0.69←0.38 Q4←Q3 第1升 0.69←0.41 Q4←Q4
偏多	ROE穩定或持續增加
ROA QoQ ROA YoY		0.47←0.25 Q4←Q3 第1升 0.47←0.27 Q4←Q4
偏多	ROA穩定或持續增加
思考十字	族群性、競爭、上下游	其它面向
	公司對上下游的議價權
	與競爭對手的比較優勢
	行業對潛在進入者的門檻
杜邦分析	公司靠什麼模式賺錢的(高利潤, 高周轉還是高槓桿)?
	高利潤模式的看其廣告投入, 研發投入, 產品定位, 差異化營銷
	高周轉模式的看其運轉管理能力, 渠道管控能力, 成本控制能力
	高槓桿模式的看其風險控制能力, 融資成本高低
公告	113/04/08 聯鈞 113年3月營收4.77億、年增10.99% 113/04/08 證交所4/8暫停先賣後買當日沖銷交易標的名單
新聞	113/04/10 熱門股－聯鈞短中長期均線轉強 113/04/08 【公告】聯鈞 2024年3月合併營收4.77億元年增10.99% 113/03/15 光通訊族群配息波若威暫稱冠 113/03/14 【公告】聯鈞董事會決議不分派股利 113/03/14 《半導體》聯鈞112年每股虧損0.52元 6月7日股東會 113/03/14 【公告】聯鈞董事會決議召開113年股東常會 113/03/07 【公告】聯鈞 2024年2月合併營收3.85億元年增-9.15% 113/02/26 熱門股－聯鈞股價天花板升高 113/02/21 權證市場焦點－聯鈞矽光子題材旺 113/02/18 《半導體》聯鈞矽光子技術夯 113/02/17 聯鈞矽光子技術夯 113/02/07 【公告】聯鈞 2024年1月合併營收4.23億元年增3.45% 113/01/08 【公告】聯鈞 2023年12月合併營收4.54億元年增5.15% 112/12/07 【公告】聯鈞 2023年11月合併營收4.84億元年增-12.33% 112/12/06 熱門股－聯鈞矽光子助攻買盤湧 112/11/16 《半導體》攻矽光子聯鈞明年H2將小量生產 112/11/15 攻矽光子聯鈞明年H2將小量生產 112/11/15 聯鈞面臨紅色供應鏈競爭，前三季每股虧0.51元，矽光子2025年較明朗 112/11/07 【公告】聯鈞 2023年10月合併營收5億元年增-6.41% 112/10/13 熱門股：邁達特、聯鈞、中工、亞德客-KY、旺矽

近8季毛利率↘ : 20.24, 16.97, 21.75, 17.14, 17.17, 14.39, 12.92, 15.35 近8季營益率↘ : 10.93, 8.27, 10.96, 5.36, 5.06, 1.98, 1.43, 4.99 近8季營收↘ : 1665, 1810, 1782, 1518, 1263, 1291, 1407, 1438 近8季EPS↘ : 0.43, 0.51, 0.6, -0.22, -0.28, -0.09, -0.14, -0.01

近3年毛利率↘ : 23.52, 19.07, 14.92 近3年營益率↘ : 15.47, 8.98, 3.36 近3年營收↘ : 7198, 6776, 5399 近3年EPS↘ : 2.51, 1.31, -0.52

回頂端便宜價(最低價本益比, 最高殖利率, 最低淨值比),合理價(平均本益比, 平均殖利率, 平均淨值比),昂貴價 (最高價本益比, 最低殖利率, 最高淨值比)

玩股撇步 (動畫小學堂)	本益比	股價 (樂觀成長率)	現價差距(%)	股價 (保守成長率)	現價差距(%)		殖利率	股價 (樂觀成長率)	現價差距(%)	股價 (保守成長率)	現價差距(%)		淨值比	股價	現價差距(%)
最高價本益比	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	最低殖利率	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	最高淨值比	2.85	74.33	13.65
平均本益比	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	平均殖利率	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	平均淨值比	2.29	59.72	-8.68
最低價本益比	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	最高殖利率	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	最低淨值比	1.73	45.12	-31.01

最高價本益比是採用歷年最高價本益比的中位數, 最低價本益比是採用歷年最低價本益比的中位數
最高價殖利率是採用歷年最高價殖利率的中位數, 最低價殖利率是採用歷年最低價殖利率的中位數
最高價淨值比是採用歷年最高價淨值比的中位數, 最低價淨值比是採用歷年最低價淨值比的中位數
本益比估值, 殖利率估值不適用於景氣循環股及歷史本益比起伏太大的股票
淨值估值適用於景氣循環股及虧損的公司，但也不適合捉景氣循環股的股價高低點，因為每波的景氣循環有它自己的強弱度
合理價和目標價是根據過往財報及預測未來的成長率, 存在太多不確定性故價格僅能做為參考, 請注意風險和做好功課

歷史本益比, 殖利率, 淨值區間

年度	最高價	最低價	最高本益比	最低本益比	現金股利	最低殖利率	最高殖利率	最高淨值比	最低淨值比
112	67.0	34.6	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	2.5	1.31
111	57.5	34.0	43.72	25.85	0.5	0.87%	1.47%	4.61	1.28
110	71.4	48.0	28.1	18.89	1.8	2.52%	3.75%	2.7	1.77
109	127.5	52.0	77.24	31.5	1.4	1.1%	2.69%	3.2	2.04
108	108.0	49.85	65.97	30.45	1.0	0.93%	2.01%	2.82	1.81
107	135.5	49.65	33.25	12.18	3.0	2.21%	6.04%	4.9	1.74
106	159.5	99.9	31.05	19.45	3.0	1.88%	3.0%	5.03	3.25

股價相對強度

	5日漲跌幅均量	10日漲跌幅均量	20日漲跌幅均量	60日漲跌幅均量	120日漲跌幅均量	240日漲跌幅均量
聯鈞	-11.38% 6971(-66.68%)	-14.06% 9362(-75.19%)	-5.22% 8587(-72.95%)	11.6% 11007(-78.9%)	16.37% 9235(-74.85%)	77.96% 7009(-66.86%)
加權指數	-2.6%	-1.24%	1.79%	15.21%	22.95%	29.35%

移動平均線 SMA

現價	3日	5日	10日	17日	20日	25日	45日	60日	100日	104日	120日	200日	240日	269日
65.4	65.1↘	67.76↘	70.84↘	72.25↘	72.36↘	71.89↘	71.37↗	68.65↗	64.89↗	64.59↗	63.84↗	57.17↗	53.85↗	52.36↗
乖離率	0.46%	-3.48%	-7.68%	-9.48%	-9.62%	-9.03%	-8.36%	-4.73%	0.79%	1.25%	2.44%	14.4%	21.45%	24.9%
均線開始轉折價位	73.8	77.4	74.9	74.0	71.0	72.2	62.3	56.3	59.5	58.6	58.8	38.0	37.7	42.35

股價漲跌幅

	過去5年漲跌幅	2024	2023	2022	2021	2020	2019
聯鈞	-5.89%	6.0%	70.0%	-35.0%	-19.0%	-45.0%	2.0%
0050	79.4%	15.38%	22.91%	-24.52%	19.43%	26.1%	28.41%
006201	86.22%	9.91%	31.93%	-36.89%	36.48%	24.12%	32.03%

皮氏F-Score 7/8

資產報酬率大於0%	連續兩季資產報酬率成長	來自營運之現金流量大於0	長期負債小於近兩季平均	流動比率大於近兩季平均	營業毛利率大於近兩季平均	總資產週轉率(次)大於近兩季平均	來自營運之營運現金流量大於稅後淨利
✔	✔	✔		✔	✔	✔	✔

沒通過存股健檢5指標	2023	2022	2021	2020	2019
營業利益率	3.36	8.98	15.47	14.31	12.54
ROE	2.16	10.54	13.32	9.96	9.84
本業收入比	67.79	67.33	102.58	108.96	93.76
自由現金流量	0.79	7.5	-4.06	3.96	6.61
利息保障倍數	35.81	113.29	256.18	205.37	136.12