聯光通 4903 - 目標價 - 合理價

收盤價成交量 04-16 5日,月,季均量(報價延遅20分) 均線 5 10 17 20 45 60 預估量	漲跌幅(%) 5,20日 60日 120日 240日	今年成長率今年預估EPS	平均本益比估值股價	最高本益比估值最低本益比估值	ROE估值 Beta	DCF 盈餘估算	股本市值	董監持股比例董監設質比例	概念股產業	法說會除權息	符合策略數目	集團
16.6 (-0.6%) 54張 (-37.26%) 86張 106張 248張季線下 ↘16.64 ↘16.68 ↘16.8 ↘16.84 →17.2 →17.21 54張 0.51倍	-0.3% -3.77% 0.91% 11.41% -17.41%		N/A N/A 16.6	N/A N/A N/A N/A	N/A 0.33	N/A N/A	10.41億 17.27億	40.25% 0.0%	光通信		0	台灣鋼鐵集團

台股時光機			如果回到那一天，你會做出不一樣的決定嗎?

心態面	資金管理(現金比例和部位大小) 盈虧比		大漲大跌莫驚慌，靜下心來看估值、線型、籌碼和產業前景 [世界太快, 心則慢]
基本面偏多 0 偏空 0			技術面偏多 0 偏空 0		籌碼面偏多 0 偏空 0
現在,預估本益比 (最低,平均,最高)	59.29,N/A (N/A,N/A,N/A)		月K 周K 季線 (MA5 MA17 MA45 MA104 MA269)	布林帶寬(4.24% 帶寬窄) 月線斜率-0.21	厲害分點成交比重	N/A
偏多	預估本益比低於平均或最低本益比		月K 周K	季線	偏多	厲害分點買進
偏空	預估本益比高於最高本益比		均線支撐壓力	布林軌道多空	偏空	厲害分點賣出
現金殖利率 (預估現金殖利率) 股票股利(總殖利率)	N/A (N/A) 0 (0)		相對高點相對低點	22.4 (-25.89%) 23-05-08 6.72 (147.02%) 21-06-11	劵資比周轉率資增劵增劵償 04-16 20日融資使用率趨勢圖	N/A 0.05% 0 0 0
偏多	現金殖利率大於5%				偏多	主力融資
					偏空	散戶融資
營收年,月增率,累計年增率(%) 營收	-48.11 23.02 -15.49 0.39億(3月) 短跌破長	-20.83 -57.37 9.9 0.32億(2月)	最近漲停日近期最高股價	16.9 (24-04-08) 3日新高	主力(1,5,10,20日) 籌碼集中度 04-16 近6日買賣	賣 ,買 ,買 ,買 -2%,5%,2%,6% 賣,賣,賣,賣,買,賣
偏多	營收年月增率成長、短突破長、創新高		偏多	最近曾經漲停	偏多	主力投信買
偏空	營收年月增率衰退、短跌破長		偏多	近期股價創新高	偏空	主力投信賣
本益比法目標價	N/A		日RSI KD 壓力支撐 MACD	39.03 29.41,33.33 17.2,16.5 -0.01	前5買超是否有隔日沖 (要看該分點是否一進一出)
偏多	低於估值
偏空	高於估值				偏空	隔日沖鎖漲停
ROE 估值	N/A		周RSI KD 壓力支撐 MACD	46.02 12.2,14.63 look 18.4,16.5 -0.08	投信(張) 04-16 20天持股趨勢圖當天成交比重	0.0%←0.0%(0%)	0 0.0%
偏多	低於估值		偏多	周KD黃金交叉	偏多	投信連買 (持股比例低於2.5%)
					偏空	投信連賣
DCF 盈餘估算	N/A N/A		月RSI KD 壓力支撐 MACD	53.75 32.56,42.2 18.5,13.8 -0.18	外資(張) 04-16 20天持股趨勢圖當天成交比重	0.06%←0.1%(-40.0%)	0 0.0%
偏多	低於估值		偏多	月KD黃金交叉	偏多	外資連買
					偏空	外資連賣
淨值比,每股淨值 (最低,平均,最高)	1.75,9.49 (1.26,1.75,2.23)		乖離率(%) 20日 60日 120日 240日	-1.43% -3.54% -0.54% -5.36%	自營商(張) 04-16 20天持股趨勢圖當天成交比重	0.23%←0.25%(-8.0%)	0 0.0%
偏多	等於或低於最低淨值比		偏多	月線負乖離15%
本益成長比總報酬本益比	N/A N/A		周轉率(%) 單日 5日 20日	0.05% 0.42% 2.04%	大股東(%) 04-12 散戶(%) 近3月趨勢圖	55.12←55.28(-0.29%) 10.47←10.25(2.15%)	400張以上 10張以下 100張 200張 400 張 1000 張總股東人數
偏多	本益成長比小於0.75				偏空	大股東減少散戶增加
偏多	總報酬本益比大於1.6
合約負債(億) QoQ 合約負債(億) YoY		0.3←0.37 (-18.92%) Q4←Q3 連2降 0.3←0.15 (+100.0%) Q4←Q4
偏多	合約負債增加
偏空	合約負債持續減少
營收(億) QoQ 營收(億) YoY		2.17←1.9 (+14.21%) Q4←Q3 連2升 2.17←2.38 (-8.82%) Q4←Q4
偏多	營收增加
偏空	營收持續減少
營業利益(億) QoQ 營業利益(億) YoY		-0.27←-0.09 (+14.21%) Q4←Q3 第1降 -0.27←-0.25 (-8.82%) Q4←Q4
偏多	營業利益增加
偏空	營業利益持續減少
存貨(億) QoQ 存貨(億) YoY		0.86←0.79 (+8.86%) Q4←Q3 第1升 0.86←0.79 (+8.86%) Q4←Q4
偏多	存貨增加的是在製品或原物料, 且短期營收向上代表需求旺盛
偏多	存貨增加的是商品或製成品, 因報價未來可能回升而開始屯貨
偏空	存貨增加的是商品或製成品, 因為賣不出去而增加
收帳天數 QoQ 收帳天數 YoY		36.08←20.28 (+77.91%) Q4←Q3 第1升 36.08←20.93 (+72.38%) Q4←Q4
偏多	天數持續下降
偏空	天數持續上升
銷貨天數 QoQ 銷貨天數 YoY		34.76←46.48 (+77.91%) Q4←Q3 連2降 34.76←31.89 (+9.0%) Q4←Q4
偏多	天數持續下降
偏空	天數持續上升
資本支出(億) 近8季資本支出(億) 近8年
偏多	資本支出持續增加
EPS QoQ EPS YoY		0.7←-0.07 (+1100.0%) Q4←Q3 連2升 0.7←-0.01 (-7100.0%) Q4←Q4 多季新高
偏多	EPS增加
偏空	EPS持續減少
本業EPS QoQ 本業EPS YoY		-0.26←-0.09 (-188.89%) Q4←Q3 第1降 -0.26←-0.47 (-44.68%) Q4←Q4
偏多	本業EPS增加
偏空	本業EPS持續減少
毛利率 QoQ 毛利率 YoY		0.66←15.42 Q4←Q3 第1降 0.66←2.46 Q4←Q4 多季新低
偏多	毛利率增加(從谷底反轉)
偏空	毛利率持續減少
營益率 QoQ 營益率 YoY		-12.45←-4.78 Q4←Q3 第1降 -12.45←-10.64 Q4←Q4
偏多	營益率增加
偏空	營益率持續減少
淨利率 QoQ 淨利率 YoY		30.35←-4.14 Q4←Q3 連2升 30.35←8.42 Q4←Q4 多季新高
ROE QoQ ROE YoY		6.6←-0.81 Q4←Q3 連2升 6.6←3.2 Q4←Q4 多季新高
偏多	ROE穩定或持續增加
ROA QoQ ROA YoY		5.34←-0.62 Q4←Q3 連2升 5.34←1.83 Q4←Q4
偏多	ROA穩定或持續增加
思考十字	族群性、競爭、上下游	其它面向
	公司對上下游的議價權
	與競爭對手的比較優勢
	行業對潛在進入者的門檻
杜邦分析	公司靠什麼模式賺錢的(高利潤, 高周轉還是高槓桿)?
	高利潤模式的看其廣告投入, 研發投入, 產品定位, 差異化營銷
	高周轉模式的看其運轉管理能力, 渠道管控能力, 成本控制能力
	高槓桿模式的看其風險控制能力, 融資成本高低
公告	113/04/09 聯光通 113年3月營收3926萬、年減48.12%
新聞	113/04/09 【公告】聯光通 2024年3月合併營收3926.1萬元年增-48.12% 113/04/09 《業績-通網》聯光通3月營收為0.39億元，年減48.12% 113/04/08 【公告】聯光通董事會決議通過設立子公司 113/03/11 【公告】聯光通董事會決議不分派股利 113/03/08 【公告】聯光通 2024年2月合併營收3191.2萬元年增-20.84% 113/03/08 《業績-通網》聯光通2月營收為0.32億元，年減20.84% 113/02/19 【公告】聯光通代重要子公司聯瑞科技股份有限公司董事會決議不發放股利 113/02/19 【公告】聯光通董事會決議召開113年股東常會 113/02/19 【公告】聯光通代重要子公司聯瑞科技股份有限公司召開113年股東常會相關事宜(新增議案) 113/02/19 【公告】聯光通向關係人取得使用權資產事宜 113/02/07 【公告】聯光通 2024年1月合併營收7486.6萬元年增31.72% 113/02/07 《業績-通網》聯光通1月營收為0.75億元，年增31.72% 113/01/10 【公告】聯光通 2023年12月合併營收9788.4萬元年增58.87% 113/01/10 《業績-通網》聯光通12月營收為0.98億元，年增58.87% 112/12/07 【公告】聯光通 2023年11月合併營收8399.1萬元年增4.81% 112/12/07 《業績-通網》聯光通11月營收為0.84億元，年增4.81% 112/11/28 聯光通技轉WTR 600芯技術，目標明年Q1建置完成，瞄準中華電標案 112/11/24 【公告】聯光通受邀參加康和綜合證券舉辦之線上法人說明會 112/11/21 【公告】聯光通參與認購元勝國際實業股份有限公司私募普通股 112/11/09 【公告】聯光通 2023年10月合併營收3554.1萬元年增-63.77%

近8季毛利率↘ : 16.7, 10.89, 14.42, 2.46, 10.12, 9.47, 15.42, 0.66 近8季營益率↘ : -11.99, -8.93, -1.23, -10.64, -7.73, -19.25, -4.78, -12.45 近8季營收↗ : 151, 180, 250, 238, 173, 107, 190, 217 近8季EPS↗ : -0.16, -0.63, -0.01, -0.01, -0.17, -0.19, -0.07, 0.7

近3年毛利率↘ : 14.76, 10.6, 8.5 近3年營益率↘ : -4.19, -7.64, -10.2 近3年營收↘ : 813, 819, 688 近3年EPS↗ : -0.35, -0.8, 0.28

回頂端便宜價(最低價本益比, 最高殖利率, 最低淨值比),合理價(平均本益比, 平均殖利率, 平均淨值比),昂貴價 (最高價本益比, 最低殖利率, 最高淨值比)

玩股撇步 (動畫小學堂)	本益比	股價 (樂觀成長率)	現價差距(%)	股價 (保守成長率)	現價差距(%)		殖利率	股價 (樂觀成長率)	現價差距(%)	股價 (保守成長率)	現價差距(%)		淨值比	股價	現價差距(%)
最高價本益比	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	最低殖利率	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	最高淨值比	2.23	21.16	27.47
平均本益比	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	平均殖利率	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	平均淨值比	1.75	16.56	-0.24
最低價本益比	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	最高殖利率	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	最低淨值比	1.26	11.96	-27.95

最高價本益比是採用歷年最高價本益比的中位數, 最低價本益比是採用歷年最低價本益比的中位數
最高價殖利率是採用歷年最高價殖利率的中位數, 最低價殖利率是採用歷年最低價殖利率的中位數
最高價淨值比是採用歷年最高價淨值比的中位數, 最低價淨值比是採用歷年最低價淨值比的中位數
本益比估值, 殖利率估值不適用於景氣循環股及歷史本益比起伏太大的股票
淨值估值適用於景氣循環股及虧損的公司，但也不適合捉景氣循環股的股價高低點，因為每波的景氣循環有它自己的強弱度
合理價和目標價是根據過往財報及預測未來的成長率, 存在太多不確定性故價格僅能做為參考, 請注意風險和做好功課

歷史本益比, 殖利率, 淨值區間

年度	最高價	最低價	最高本益比	最低本益比	現金股利	最低殖利率	最高殖利率	最高淨值比	最低淨值比
112	22.4	12.35	78.4	43.23	N/A	N/A	N/A	2.64	1.49
111	14.6	8.65	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	2.27	1.57
110	15.85	6.72	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	2.27	1.06
109	16.9	6.61	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	1.92	0.91
108	19.45	11.35	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	2.01	1.29
107	26.35	8.84	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	2.46	0.93
106	68.0	20.4	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	6.41	2.1

股價相對強度

	5日漲跌幅均量	10日漲跌幅均量	20日漲跌幅均量	60日漲跌幅均量	120日漲跌幅均量	240日漲跌幅均量
聯光通	-0.3% 86(-36.59%)	-1.19% 103(-46.78%)	-3.77% 106(-48.38%)	0.91% 248(-77.92%)	11.41% 165(-66.94%)	-17.41% 162(-66.31%)
加權指數	-4.15%	-1.58%	0.11%	13.95%	19.58%	27.55%

移動平均線 SMA

現價	3日	5日	10日	17日	20日	25日	45日	60日	100日	104日	120日	200日	240日	269日
16.6	16.63↘	16.64↘	16.68↘	16.8↘	16.84↘	16.96↘	17.2→	17.21→	17.08↗	16.99↗	16.69↗	16.89↘	17.54↘	17.83↗
乖離率	-0.18%	-0.24%	-0.48%	-1.19%	-1.43%	-2.12%	-3.49%	-3.54%	-2.81%	-2.3%	-0.54%	-1.72%	-5.36%	-6.9%
均線開始轉折價位	16.65	16.8	16.9	16.9	17.3	17.7	16.8	16.6	14.8	14.6	14.9	21.2	20.45	15.4

股價漲跌幅

	過去5年漲跌幅	2024	2023	2022	2021	2020	2019
聯光通	31.82%	-2.0%	27.0%	-2.0%	55.0%	-49.0%	27.0%
0050	79.4%	18.61%	22.91%	-24.52%	19.43%	26.1%	28.41%
006201	86.22%	11.58%	31.93%	-36.89%	36.48%	24.12%	32.03%

皮氏F-Score 4/8

資產報酬率大於0%	連續兩季資產報酬率成長	來自營運之現金流量大於0	長期負債小於近兩季平均	流動比率大於近兩季平均	營業毛利率大於近兩季平均	總資產週轉率(次)大於近兩季平均	來自營運之營運現金流量大於稅後淨利
✔	✔			✔		✔

沒通過存股健檢5指標	2023	2022	2021	2020	2019
營業利益率	-10.2	-7.64	-4.19	-16.3	-3.06
ROE	2.77	-14.74	-7.51	-24.45	-3.22
本業收入比	-304.35	68.48	68.00	86.01	104.00
自由現金流量	-0.45	0.51	-0.45	-1.24	0.14
利息保障倍數	11.09	-17.35	-11.74	-49.91	-6.88