網家 8044 - 目標價 - 合理價

收盤價成交量 11-15 (報價延遅30分) 5日,月,季均量預估量 [期]	漲跌幅(%) 5,20日 60日 120日 240日	季預估EPS 明年預估EPS	本益比估值股價	ROE估值 Beta	雙因子排名盈餘估算	市值	董監持股比例董監設質比例	概念股產業	法說會除權息	符合策略數目	集團
55.5 (9.9%) 6447張 (+32.93%) 季線上 5018張 5806張 2181張 6447張 1.11倍	-5.77% 77.88% 84.08% 57.22% 28.18%		N/A N/A 55.5	N/A 0.74	969	微型股 72.70億	16.63% 0.33%	電商平台	2024-04-29	0	上櫃

台股時光機			如果回到那一天，你會做出不一樣的決定嗎?

台股市場估值	0050: 本益比 26.05, 預估本益比 17.39, 殖利率 2.13%, 預估殖利率 2.7% ; 006201: 本益比 48.42, 殖利率 2.52%
美股市場估值	SPY: 本益比 39.32, 預估本益比: 29.62 ; QQQ: 本益比 46.34, 預估本益比 34.34 ; SOXQ: 本益比 55.91, 預估本益比 31.35
心態面	資金管理(現金比例和部位大小) 盈虧比(3:1) 潛在報酬率(20%)
策略面
財務重點	資本資出大增
基本面			技術面		籌碼面
現在,預估本益比(最低,平均,最高) 淨值比,每股淨值(最低,平均,最高)	N/A,N/A (N/A,N/A,N/A) 1.19,42.44 (2.1,3.79,5.48)		月K 周K 季線 (MA5 MA20 MA60 MA120 MA240)	布林帶寬(142.28% 帶寬大) 月線斜率2.68	大股東(%) 11-08 散戶(%) 近2月趨勢圖近2年趨勢圖	48.87←47.56(2.75%) 21.18←19.8(6.97%) 48.87←49.94(-2.14%) 21.18←22.49(-5.82%)	總股東人數 400張以上 10張以下 100張 200張 400 張 1000 張總股東人數 400張以上 10張以下 100張 200張 400 張 1000 張
			月K 周K 月K連續2月上漲	季線上	近兩年最高股東人數	股東人數連續2周增加
			均線支撐壓力	布林軌道中軌上(1)
現金殖利率 (預估現金殖利率) 股票股利(總殖利率)	N/A (N/A) 0 (0)		相對高點相對低點	143.5 (-61.32%) 21-11-29 26.9 (106.32%) 24-08-06
營收年,月增率,累計年增率(%) 營收	-12.51 6.31 -8.98 31.41億(10月)	-14.48 5.91 -8.54 29.54億(9月)	最近漲停日近期最高股價	24-11-06 61.8 (24-11-07) 多年新高	劵資比周轉率資增劵增劵償 11-14 20日融資使用率趨勢圖	10.78% 4.48% 340 -175 0 19.77%←10.23%(93.26%)
本益比法目標價	N/A		日RSI KD 壓力支撐 MACD	69.95 67.94,63.96 57.3,54.2 0.15	主力(1,5,10,20日) 籌碼集中度 11-14 近6日買賣	賣 ,買 ,買 ,買 -6%,0%,1%,1% 賣,賣,賣,買,賣,賣 (連2賣)
ROE 估值	N/A		周RSI KD 壓力支撐 MACD	75.59 81.17,87.54 down 65.1,54.2 3.29	前5買超是否有隔日沖 (要看該分點是否一進一出)
雙因子排名盈餘估算	969		月RSI KD 壓力支撐 MACD	54.63 81.95,62.31 72.1,49.8 3.03	投信(張) 11-14 2年持股趨勢圖當天成交比重	0.26%←0.38%(-31.58%)	0 0.0%
本益成長比總報酬本益比	N/A N/A		乖離率(%) 20日 60日 120日 240日	19.3% 56.34% 61.57% 52.35%	外資(張) 11-14 2年持股趨勢圖當天成交比重	12.1%←13.17%(-8.12%)	240 3.72%
			周轉率(%) 單日 5日 20日	4.48% 14.86% 87.9%	自營商(張) 11-14 2年持股趨勢圖當天成交比重	2.81%←0.94%(198.94%)	-724 (連2買轉賣) 11.23%
合約負債(億) QoQ 合約負債(億) YoY		5.75←4.8 (+19.79%) Q3←Q2 第1升 5.75←5.26 (+9.32%) Q3←Q3
營收(億) QoQ 營收(億) YoY		84.51←84.54 (-0.04%) Q3←Q2 連3降 84.51←97.57 (-13.39%) Q3←Q3
營業利益(億) QoQ 營業利益(億) YoY		-0.96←-0.35 (-0.04%) Q3←Q2 連2降 -0.96←-1.1 (-13.39%) Q3←Q3
存貨(億) QoQ 存貨(億) YoY		14.51←12.91 (+12.39%) Q3←Q2 連2升 14.51←13.25 (+9.51%) Q3←Q3
偏多	存貨增加的是在製品或原物料, 且短期營收向上代表需求旺盛
偏多	存貨增加的是商品或製成品, 因報價未來可能回升而開始屯貨
偏空	存貨增加的是商品或製成品, 因為賣不出去而增加
收帳天數 QoQ 收帳天數 YoY		36.43←38.1 (-4.38%) Q3←Q2 第1降 36.43←31.18 (+16.84%) Q3←Q3
銷貨天數 QoQ 銷貨天數 YoY		17.18←16.11 (-4.38%) Q3←Q2 第1升 17.18←12.97 (+32.46%) Q3←Q3
資本支出(億) 近8季資本支出(億) 近8年
EPS QoQ EPS YoY		-1.21←-0.75 (-61.33%) Q3←Q2 連2降 -1.21←-1.16 (+4.31%) Q3←Q3
本業EPS QoQ 本業EPS YoY		-1.23←-0.82 (-50.0%) Q3←Q2 連2降 -1.23←-1.27 (-3.15%) Q3←Q3
毛利率 QoQ 毛利率 YoY		14.07←14.0 Q3←Q2 連3升 14.07←12.68 Q3←Q3 多季新高
營益率 QoQ 營益率 YoY		-1.13←-0.42 Q3←Q2 連2降 -1.13←-1.12 Q3←Q3
淨利率 QoQ 淨利率 YoY		-1.42←-0.83 Q3←Q2 連2降 -1.42←-1.16 Q3←Q3
ROE QoQ ROE YoY		-1.46←-0.84 Q3←Q2 連2降 -1.46←-1.32 Q3←Q3
ROA QoQ ROA YoY		-0.33←-0.14 Q3←Q2 連2降 -0.33←-0.3 Q3←Q3
思考十字	族群性、競爭、上下游	其它面向
	公司對上下游的議價權
	與競爭對手的比較優勢
	行業對潛在進入者的門檻
杜邦分析	公司靠什麼模式賺錢的(高利潤, 高周轉還是高槓桿)?
	高利潤模式的看其廣告投入, 研發投入, 產品定位, 差異化營銷
	高周轉模式的看其運轉管理能力, 渠道管控能力, 成本控制能力
	高槓桿模式的看其風險控制能力, 融資成本高低
申報轉讓	111/11/24 曾薰儀代表(董事) 信託 10張
公告	113/11/15 櫃買市場11/15暫停先賣後買當日沖銷交易標的名單
新聞	113/11/13 《數雲端》網家前三季虧損收斂拚重返成長 113/11/13 B2C動能未見回溫，網家Q3續虧，前三季虧損收斂，每股淨損2.49元 113/11/13 《數雲端》網家第三季續虧1.71億元每股虧損1.21元 113/11/13 網家前三季虧損收斂看好Q4營運動能 113/11/13 《數雲端》網家前三季每股損失2.49元 113/11/12 《數雲端》網家11月14日受邀參加瑞銀證券舉辦線上法說會 113/11/12 【公告】網家受邀參加瑞銀證券所舉辦之113年第三季法說會 113/11/11 雙11迎檔期高峰，富邦媒、網家11/11開跑業績開紅盤 113/11/11 《業績-數雲端》網家10月營收為31.41億元，年減12.52% 113/11/11 【公告】網家 2024年10月合併營收31.41億元年增-12.52% 113/11/05 【公告】網家113年第3季合併財務報告董事會召開日期 113/11/04 網家力拼雙11、Q4業績優於去年，統一入股挹注中長期營運資金 113/11/04 統一成最大股東網家執行長張瑜珊：將充實營運資金 113/11/04 《數雲端》衝刺電商最大檔網家雙11目標超越去年同期 113/11/02 《數雲端》網家自結9月每股虧損0.35元 113/11/01 網家自結9月每股虧損0.35元 113/11/01 期交所調高網家期貨保證金 4日盤後實施 113/11/01 《數雲端》網家9月每股虧損0.35元 113/11/01 【公告】網家有價證券近期達公布注意標準依主管機關通知相關訊息 113/10/29 雙11助陣電商族群股價揚

每月營收

股息配發率近8年

合約負債近8季

合約負債近5年

成長能力近8季

成長能力近5年

財務比率近8季

財務比率近5年

收帳和銷貨天數近8季

收帳和銷貨天數近5年

存貨近8季

存貨銷售比

成本指標近8季

成本指標近5年

現金流量表近8季

現金流量表近5年

股數和每股盈餘近8季

股數和每股盈餘近5年

資產負債表近8季

資產負債表近5年

償債能力近5年

股價相對強度

	5日漲跌幅均量	10日漲跌幅均量	20日漲跌幅均量	60日漲跌幅均量	120日漲跌幅均量	240日漲跌幅均量
網家	-5.77% 5018(28.47%)	14.79% 8859(-27.23%)	77.88% 5806(11.03%)	84.08% 2181(195.51%)	57.22% 1381(366.56%)	28.18% 1113(478.83%)
加權指數	-3.34%	-0.97%	-3.17%	1.49%	5.53%	32.14%

移動平均線 SMA

現價	3日	5日	10日	17日	20日	25日	45日	60日	100日	104日	120日	200日	240日	269日
55.5	53.43↗	54.12↘	54.55↗	49.17↗	46.52↗	43.27↗	37.33↗	35.5↗	34.4↗	34.36↗	34.35↗	34.92↗	36.43↗	37.33↗
乖離率	3.87%	2.55%	1.74%	12.87%	19.3%	28.26%	48.67%	56.34%	61.34%	61.53%	61.57%	58.93%	52.35%	48.67%
均線開始轉折價位	56.2	59.3	48.55	31.1	30.3	30.25	29.05	29.8	33.65	33.25	35.45	40.6	43.75	41.8

股價漲跌幅

	過去5年漲跌幅	2024	2023	2022	2021	2020	2019
網家	-64.21%	15.0%	-18.0%	-57.0%	45.0%	-6.0%	-23.0%
0050	79.4%	41.59%	22.91%	-24.52%	19.43%	26.1%	28.41%
006201	86.22%	17.2%	31.93%	-36.89%	36.48%	24.12%	32.03%

皮氏F-Score 4/8

資產報酬率大於0%	連續兩季資產報酬率成長	來自營運之現金流量大於0	長期負債小於近兩季平均	流動比率大於近兩季平均	營業毛利率大於近兩季平均	總資產週轉率(次)大於近兩季平均	來自營運之營運現金流量大於稅後淨利
		✔		✔	✔		✔

沒通過存股健檢5指標	2023	2022	2021	2020	2019
營業利益率	-1.77	-0.13	0.5	0.72	0.71
ROE	-6.21	0.54	1.06	5.63	3.94
本業收入比	156.90	-23.35	71.09	103.95	119.83
自由現金流量	-22.68	-25.04	-13.59	10.94	1.26
利息保障倍數	-2.06	4.00	7.17	6.56	4.62