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台灣股市加權指數AI分析報告

## 數據摘要

| 資料類別         | 日期       | 最新一筆記錄                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                           |
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| 三大法人買賣超   | 2025-07-30 | 外資: 141.93億, 投信: 14.82億, 自營商-自行買賣: 13.17億, 自營商-避險: 40.57億                                                                                                                                                                                                                                                                                              |
| 大盤融資維持率   | 2025-07-30 | 維持率: 165.58%, 加權指數: 23461.7                                                                                                                                                                                                                                                                                                                      |
| 融資融劵餘額     | 2025-07-30 | 融資增減(億): 2.61, 融資增減(%): 0.11, 融資餘額(億): 2297.82                                                                                                                                                                                                                                                                                                   |
| 借劵餘額         | 2025-07-30 | 借劵增減(股): -149515303, 借劵增減(%): -1.06, 借劵餘額(股): 13889862286                                                                                                                                                                                                                                                                                          |
| 外資台指期留倉   | 2025-07-30 | -37831                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                     |
| 外資投信單月買賣超 | 2025/7     | 外資: 2185.71億, 投信: -137.91億                                                                                                                                                                                                                                                                                                                         |
| 收盤價(OHLCV)    | 2025-07-30 | 開盤價: 23288.72, 最高價: 23461.72, 最低價: 23264.64, 收盤價: 23461.72                                                                                                                                                                                                                                                                                       |
| SMA統計          | 2025-07-30 | 5日線: 上797, 下1005, 在36; 10日線: 上803, 下1018, 在17; 20日線: 上856, 下968, 在14; 60日線: 上660, 下1170, 在8; 120日線: 上504, 下1333, 在1; 240日線: 上394, 下1406, 在2                                                                                                                                                                                           |
| MACD             | 2025-07-30 | MACD: 317.17, MACD_Signal: 315.34, MACD_Hist: 1.83                                                                                                                                                                                                                                                                                                               |
| KD               | 2025-07-30 | SlowK: 59.83, SlowD: 64.84                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                       |
| 布林通道         | 2025-07-30 | Upper: 23699.99, Middle: 22973.72, Lower: 22247.46                                                                                                                                                                                                                                                                                                                |

## 籌碼面分析

**三大法人動向：**
截至2025年7月30日，外資、投信及自營商（自行買賣與避險）皆為淨買超。外資買超141.93億，投信買超14.82億，自營商（自行買賣）買超13.17億，自營商（避險）買超40.57億。整體而言，三大法人近期呈現積極回補跡象，尤其外資及避險型自營商的買盤較為顯著。

**散戶與槓桿指標：**
*   **融資餘額：** 最新一筆記錄顯示，融資餘額為2297.82億，融資增減為2.61億，融資佔比維持在相對健康的水準。
*   **融資維持率：** 2025年7月30日為165.58%，此數字顯示市場的融資操作水位尚稱穩健，未出現過度擴張的現象。
*   **借券餘額：** 借券餘額為13889862286股，當日借劵增減為-149515303股，顯示借券賣出活動較為謹慎。

**多空方力道：**
*   **外資台指期留倉：** 最新數據為-37831口，顯示外資在期貨市場上仍有淨空單部位，但與歷史數據相比，空單部位有所收斂。
*   **借券賣出：** 借券賣出當日為淨減少，這可能意味著部分空方力道有所減弱。

**結論：**
籌碼面上，三大法人呈現積極回補，融資維持率穩健，借券賣出減少，但外資台指期仍有部分空單留倉。整體籌碼結構相對偏多，但需留意外資期貨動向。

## 技術面分析

**趨勢與均線：**
從提供的OHLCV數據來看，加權指數於2025年7月30日收盤價為23461.72點，較前一日上漲。從均線來看（SMA5、SMA20、SMA60、SMA120、SMA240），目前加權指數處於所有短期、中期及長期均線之上，顯示整體趨勢偏多。SMA5（23362.87）位於SMA20（22973.72）之上，而SMA20亦位於SMA60（22174.60）之上，呈現標準的上升趨勢排列。

**動能指標：**
*   **KD指標：** 2025年7月30日，SlowK為59.83，SlowD為64.84。KD指標位於中性區域，但呈現死亡交叉的跡象，需留意動能是否轉弱。
*   **MACD：** 2025年7月30日，MACD為317.17，MACD Signal為315.34，MACD Hist為1.83。MACD線和Signal線均處於零軸上方，且MACD柱狀圖翻紅，顯示市場動能有增強的跡象，但兩線貼近，需觀察後續是否能持續擴大。

**市場廣度（SMA統計）：**
根據2025年7月30日的SMA統計數據：
*   **5日線：** 上797檔，下1005檔，在36檔。短線上，處於5日線上方的股票數少於下方，但差距不大，顯示多數股票的短期動能仍有待加強。
*   **10日線：** 上803檔，下1018檔，在17檔。10日線上方的股票比例略低於下方，短期趨勢仍有修正壓力。
*   **20日線：** 上856檔，下968檔，在14檔。20日線上方的股票比例仍小於下方，中期趨勢的穩固性有待觀察。
*   **60日線：** 上660檔，下1170檔，在8檔。中期趨勢的空方力道較強。
*   **120日線：** 上504檔，下1333檔，在1檔。長期趨勢仍有偏弱的跡象。
*   **240日線：** 上394檔，下1406檔，在2檔。極長期趨勢顯示空方佔優。

**結論：**
技術面上，加權指數處於所有均線之上，呈現多頭趨勢。然而，KD指標出現死亡交叉跡象，MACD動能雖有增強但需觀察持續性。市場廣度方面，雖然短期均線向上，但整體股票處於中長期均線之上的比例仍偏低，顯示市場的上漲並未完全普惠所有股票，中小型股的表現可能相對弱勢。

## 綜合分析與展望

**利多因素：**
*   **法人籌碼回補：** 外資、投信及自營商的積極買超，顯示市場信心有所回升。
*   **技術面均線排列：** 加權指數維持在所有均線之上，多頭趨勢結構仍在。
*   **融資維持率穩健：** 市場槓桿水位控制得當，未出現過度風險。

**利空因素：**
*   **KD指標死亡交叉：** 短期動能可能面臨調整壓力。
*   **外資台指期仍有空單：** 雖有收斂，但仍是潛在的逆風。
*   **市場廣度偏弱：** 僅有少數股票領先，多數股票未能同步走強，顯示市場上漲結構不夠健康。

**潛在風險：**
*   **全球地緣政治風險：** 國際局勢的不確定性可能影響台股表現。
*   **個別產業利空：** 若有大型權值股或特定產業面臨重大負面消息，可能拖累大盤。
*   **美聯儲利率政策：** 貨幣政策的變動對全球股市有直接影響。
*   **國內通膨壓力：** 持續的通膨可能影響消費及企業獲利。

**未來展望：**
短期內，台股預期將在多頭結構下繼續震盪整理。籌碼面的積極以及技術面的多頭排列提供支撐，但需密切關注KD指標的回檔跡象以及市場廣度的改善情況。若能有效化解KD指標的背離疑慮，並見到更多股票加入上漲行列，則有望挑戰更高點位。反之，若籌碼出現鬆動或出現重大利空，則可能面臨較大的回調風險。操作上建議謹慎選股，並留意風險控管。

## 免責聲明

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