晶悅 2718 - 目標價 - 合理價

收盤價成交量 05-14 5日,月,季均量(報價延遅20分) 均線 5 10 17 20 45 60 預估量	漲跌幅(%) 5,20日 60日 120日 240日	今年成長率今年預估EPS	平均本益比估值股價	最高本益比估值最低本益比估值	ROE估值 Beta	DCF 盈餘估算	股本市值	董監持股比例董監設質比例	概念股產業	法說會除權息	符合策略數目	集團
100.5 (-9.87%) 345張 (+60.84%) 208張 191張 107張季線上 ↘114.4 ↘123.05 ↘114.21 ↗111.95 ↗96.74 ↗89.67 345張 1.81倍	-24.15% 5.79% 87.15% 101.4% 109.38%		120.56 (19.97%) 100.5	198.33 (97.34%) 42.8 (-57.41%)	N/A 0.61	N/A N/A	8.76億 88.01億	9.78% 0.0%	地產	2023-12-21	0

台股時光機			如果回到那一天，你會做出不一樣的決定嗎?

心態面	資金管理(現金比例和部位大小) 盈虧比(3:1) 潛在報酬率(20%) 大漲大跌莫驚慌，靜下心來看估值、線型、籌碼和產業前景 [世界太快, 心則慢]
基本面偏多 0 偏空 0			技術面偏多 0 偏空 0		籌碼面偏多 0 偏空 0
現在,預估本益比 (最低,平均,最高)	16.81,N/A (7.16,20.17,33.18)		月K 周K 季線 (MA5 MA17 MA45 MA104 MA269)	布林帶寬(71.39% 帶寬大) 月線斜率0.25	厲害分點成交比重	N/A
偏多	預估本益比低於平均或最低本益比		月K 周K	季線	偏多	厲害分點買進
偏空	預估本益比高於最高本益比		均線支撐壓力	布林軌道多空	偏空	厲害分點賣出
現金殖利率 (預估現金殖利率) 股票股利(總殖利率)	2.99%[112] (N/A) 0 (2.99%)		相對高點相對低點	145.5 (-30.93%) 24-05-06 17.4 (477.59%) 21-02-17	劵資比周轉率資增劵增劵償 05-14 20日融資使用率趨勢圖	N/A 0.39% 0 0 N/A
偏多	現金殖利率大於5%				偏多	主力融資
					偏空	散戶融資
營收年,月增率,累計年增率(%) 營收	-97.1 -86.56 -76.72 0.16億(4月)	-84.76 35.32 -62.59 1.2億(3月)	最近漲停日近期最高股價	145.5 (24-05-06) 歷年新高	主力(1,5,10,20日) 籌碼集中度 05-14 近6日買賣	賣 ,賣 ,賣 ,賣 -27%,-14%,-11%,-10% 買,賣,賣,賣,賣,賣 (連5賣)
偏多	營收年月增率成長、短突破長、創新高		偏多	最近曾經漲停	偏多	主力投信買
偏空	營收年月增率衰退、短跌破長		偏多	近期股價創新高	偏空	主力投信賣
本益比法目標價	N/A		日RSI KD 壓力支撐 MACD	44.88 7.22,19.93 look 104.0,97.0 -2.6	前5買超是否有隔日沖 (要看該分點是否一進一出)
偏多	低於估值
偏空	高於估值				偏空	隔日沖鎖漲停
ROE 估值	N/A		周RSI KD 壓力支撐 MACD	61.77 51.19,69.98 N/A,90.2 3.1	投信(張) 05-14 20天持股趨勢圖當天成交比重	0.0%←0.0%(0%)	0 0.0%
偏多	低於估值		偏多	周KD黃金交叉	偏多	投信連買 (持股比例低於2.5%)
					偏空	投信連賣
DCF 盈餘估算	N/A N/A		月RSI KD 壓力支撐 MACD	77.59 56.5,82.63 down N/A,53.9 6.11	外資(張) 05-14 20天持股趨勢圖當天成交比重	0.05%←0.04%(25.0%)	-4 1.16%
偏多	低於估值		偏多	月KD黃金交叉	偏多	外資連買
					偏空	外資連賣
淨值比,每股淨值 (最低,平均,最高)	3.54,28.39 (0.87,1.03,1.19)		乖離率(%) 20日 60日 120日 240日	-10.23% 12.08% 41.87% 70.92%	自營商(張) 05-14 20天持股趨勢圖當天成交比重	0.0%←0.0%(0%)	0 0.0%
偏多	等於或低於最低淨值比		偏多	月線負乖離15%
本益成長比總報酬本益比	N/A N/A		周轉率(%) 單日 5日 20日	0.39% 1.19% 4.36%	大股東(%) 05-10 散戶(%) 近6月趨勢圖	90.56←91.18(-0.68%) 1.5←1.05(42.86%)	總股東人數 400張以上 10張以下 100張 200張 400 張 1000 張
偏多	本益成長比小於0.75				偏空	大股東減少散戶增加
偏多	總報酬本益比大於1.6
合約負債(億) QoQ 合約負債(億) YoY		3.74←1.03 (+263.11%) Q1←Q4 連2升 3.74←5.93 (-36.93%) Q1←Q1
偏多	合約負債增加
偏空	合約負債持續減少
營收(億) QoQ 營收(億) YoY		3.0←2.31 (+29.87%) Q1←Q4 第1升 3.0←8.02 (-62.59%) Q1←Q1
偏多	營收增加
偏空	營收持續減少
營業利益(億) QoQ 營業利益(億) YoY		1.25←0.59 (+29.87%) Q1←Q4 第1升 1.25←2.99 (-62.59%) Q1←Q1
偏多	營業利益增加
偏空	營業利益持續減少
存貨(億) QoQ 存貨(億) YoY		24.25←24.84 (-2.38%) Q1←Q4 第1降 24.25←24.36 (-0.45%) Q1←Q1
偏多	存貨增加的是在製品或原物料, 且短期營收向上代表需求旺盛
偏多	存貨增加的是商品或製成品, 因報價未來可能回升而開始屯貨
偏空	存貨增加的是商品或製成品, 因為賣不出去而增加
收帳天數 QoQ 收帳天數 YoY		0.32←1.62 (-80.25%) Q1←Q4 連2降 0.32←1.25 (-74.4%) Q1←Q1
偏多	天數持續下降
偏空	天數持續上升
銷貨天數 QoQ 銷貨天數 YoY		1684.74←2077.39 (-80.25%) Q1←Q4 第1降 1684.74←522.57 (+222.4%) Q1←Q1
偏多	天數持續下降
偏空	天數持續上升
資本支出(億) 近8季資本支出(億) 近8年
偏多	資本支出持續增加
EPS QoQ EPS YoY		1.16←0.52 (+123.08%) Q1←Q4 第1升 1.16←3.03 (-61.72%) Q1←Q1
偏多	EPS增加
偏空	EPS持續減少
本業EPS QoQ 本業EPS YoY		1.12←0.47 (+138.3%) Q1←Q4 第1升 1.12←2.92 (-61.64%) Q1←Q1
偏多	本業EPS增加
偏空	本業EPS持續減少
毛利率 QoQ 毛利率 YoY		55.82←56.63 Q1←Q4 連2降 55.82←46.65 Q1←Q1
偏多	毛利率增加(從谷底反轉)
偏空	毛利率持續減少
營益率 QoQ 營益率 YoY		41.81←25.49 Q1←Q4 第1升 41.81←37.27 Q1←Q1
偏多	營益率增加
偏空	營益率持續減少
淨利率 QoQ 淨利率 YoY		33.81←19.44 Q1←Q4 第1升 33.81←31.92 Q1←Q1
ROE QoQ ROE YoY		4.18←1.92 Q1←Q4 第1升 4.18←15.35 Q1←Q1
偏多	ROE穩定或持續增加
ROA QoQ ROA YoY		2.23←1.03 Q1←Q4 第1升 2.23←6.09 Q1←Q1
偏多	ROA穩定或持續增加
思考十字	族群性、競爭、上下游	其它面向
	公司對上下游的議價權
	與競爭對手的比較優勢
	行業對潛在進入者的門檻
杜邦分析	公司靠什麼模式賺錢的(高利潤, 高周轉還是高槓桿)?
	高利潤模式的看其廣告投入, 研發投入, 產品定位, 差異化營銷
	高周轉模式的看其運轉管理能力, 渠道管控能力, 成本控制能力
	高槓桿模式的看其風險控制能力, 融資成本高低
公告	113/05/02 晶悅：公司會計主管異動
新聞	113/04/11 《傳產》開發業者成最大買家 Q1商用不動產、土地買盤占比均過半 113/04/11 建商豪砸近500億元躍居首季商用不動產、土地市場最大買家 113/04/10 【公告】晶悅 2024年3月合併營收1.2億元年增-84.76% 113/03/28 【公告】補正晶悅113/3/06出售桃園市桃園區會稽段土地及子公司建照等權利相關事宜。 113/03/08 【公告】晶悅 2024年2月合併營收8870.7萬元年增1162.19% 113/03/06 桃園晶悅國際飯店出售 4公司聯手以34.79億元掃進 113/03/06 【公告】晶悅出售桃園市桃園區會稽段土地及子公司建照等權利相關事宜。 113/02/22 《營建股》總價逾34億晶悅將脫手起家厝 113/02/21 總價逾34億晶悅將脫手起家厝 113/02/21 【公告】晶悅自2月22日起恢復在證券商營業處所買賣 113/02/21 【公告】晶悅經櫃買中心同意，自113年2月22日起恢復交易 113/02/21 【公告】晶悅董事會決議召開113年股東常會 113/02/21 【公告】晶悅董事會通過「晶悅及子公司都市更新興建相關業務出售案。」 113/02/21 【公告】晶悅召開重大訊息記者會新聞稿內容 113/02/21 晶悅國際飯店重訊：桃園飯店原址都更案擬以34.3億元以上全數出售 113/02/21 【公告】晶悅於113年2月21日召開投資人可參與之重大訊息說明記者會 113/02/20 【公告】晶悅2月21日起暫停買賣 113/02/20 【公告】晶悅因有重大訊息待公布，經櫃買中心同意自113年2月21日起暫停交易 113/02/06 【公告】晶悅 2024年1月合併營收9134.9萬元年增1139.81% 113/01/10 【公告】晶悅 2023年12月合併營收6060.2萬元年增737.97%

近8季毛利率↗ : 4.76, 3.24, 4.5, 46.65, 47.2, 58.3, 56.63, 55.82 近8季營益率↗ : -33.03, -54.95, -96.99, 37.27, 38.16, 47.67, 25.49, 41.81 近8季營收↗ : 26, 24, 21, 802, 905, 237, 231, 300 近8季EPS↗ : -0.1, -0.16, -0.19, 3.03, 3.4, 1.04, 0.52, 1.16

近3年毛利率↗ : 4.78, 4.31, 49.21 近3年營益率↗ : -55.66, -55.49, 37.52 近3年營收↗ : 66, 93, 2176 近3年EPS↗ : -0.55, -0.57, 7.89

回頂端便宜價(最低價本益比, 最高殖利率, 最低淨值比),合理價(平均本益比, 平均殖利率, 平均淨值比),昂貴價 (最高價本益比, 最低殖利率, 最高淨值比)

玩股撇步 (動畫小學堂)	本益比	股價 (樂觀成長率)	現價差距(%)	股價 (保守成長率)	現價差距(%)		殖利率	股價 (樂觀成長率)	現價差距(%)	股價 (保守成長率)	現價差距(%)		淨值比	股價	現價差距(%)
最高價本益比	33.18	198.33	97.34	182.3	81.39	最低殖利率	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	最高淨值比	1.19	33.82	-66.35
平均本益比	20.17	120.56	19.97	114.87	14.29	平均殖利率	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	平均淨值比	1.03	29.27	-70.87
最低價本益比	7.16	42.8	-57.41	47.43	-52.81	最高殖利率	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	最低淨值比	0.87	24.73	-75.39

最高價本益比是採用歷年最高價本益比的中位數, 最低價本益比是採用歷年最低價本益比的中位數
最高價殖利率是採用歷年最高價殖利率的中位數, 最低價殖利率是採用歷年最低價殖利率的中位數
最高價淨值比是採用歷年最高價淨值比的中位數, 最低價淨值比是採用歷年最低價淨值比的中位數
本益比估值, 殖利率估值不適用於景氣循環股及歷史本益比起伏太大的股票
淨值估值適用於景氣循環股及虧損的公司，但也不適合捉景氣循環股的股價高低點，因為每波的景氣循環有它自己的強弱度
合理價和目標價是根據過往財報及預測未來的成長率, 存在太多不確定性故價格僅能做為參考, 請注意風險和做好功課

歷史本益比, 殖利率, 淨值區間

年度	最高價	最低價	最高本益比	最低本益比	現金股利	最低殖利率	最高殖利率	最高淨值比	最低淨值比
112	54.4	33.0	7.02	4.26	3.0	5.51%	9.09%	2.79	1.75
111	36.5	29.9	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	2.06	1.6
110	43.8	17.4	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	2.1	0.94
109	24.0	11.0	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	1.26	0.53
108	25.8	15.0	2270.4	1320.0	N/A	N/A	N/A	1.16	0.6
107	28.8	16.65	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	1.1	0.67
106	27.6	19.9	1214.4	875.6	0.2	0.72%	1.01%	1.06	0.79

股價相對強度

	5日漲跌幅均量	10日漲跌幅均量	20日漲跌幅均量	60日漲跌幅均量	120日漲跌幅均量	240日漲跌幅均量
晶悅	-24.15% 208(65.42%)	-12.99% 260(32.46%)	5.79% 191(80.63%)	87.15% 107(221.82%)	101.4% 65(429.92%)	109.38% 48(604.91%)
加權指數	1.38%	2.89%	5.45%	12.56%	24.62%	29.74%

移動平均線 SMA

現價	3日	5日	10日	17日	20日	25日	45日	60日	100日	104日	120日	200日	240日	269日
100.5	106.67↘	114.4↘	123.05↘	114.21↘	111.95↗	107.53↗	96.74↗	89.67↗	74.93↗	74.05↗	70.84↗	60.97↗	58.8↗	57.67↗
乖離率	-5.78%	-12.15%	-18.33%	-12.0%	-10.23%	-6.54%	3.89%	12.08%	34.13%	35.72%	41.87%	64.84%	70.92%	74.27%
均線開始轉折價位	119.5	137.0	105.0	101.5	95.0	87.5	83.1	53.6	53.8	50.1	49.55	46.35	48.0	45.65

股價漲跌幅

	過去5年漲跌幅	2024	2023	2022	2020	2019
晶悅	209.68%	112.0%	60.0%	-6.0%	16.0%	17.0%
0050	79.4%	21.05%	22.91%	-24.52%	19.43%	26.1%
006201	86.22%	6.02%	31.93%	-36.89%	36.48%	24.12%

皮氏F-Score 5/8

資產報酬率大於0%	連續兩季資產報酬率成長	來自營運之現金流量大於0	長期負債小於近兩季平均	流動比率大於近兩季平均	營業毛利率大於近兩季平均	總資產週轉率(次)大於近兩季平均	來自營運之營運現金流量大於稅後淨利
✔	✔	✔				✔	✔

沒通過存股健檢5指標	2023	2022	2021	2020	2019
營業利益率	37.52	-55.49	-55.66	-1121.69	-249.03
ROE	34.88	-3.41	-3.71	-2.93	-3.5
本業收入比	99.15	108.51	97.37	133.33	115.38
自由現金流量	11.05	-6.96	-3.43	-2.62	-0.3
利息保障倍數	277.96	-36.02	-1224.42	-593.78	-108.56