立凱-KY 5227 - 目標價 - 合理價

收盤價成交量 04-19 5日,月,季均量(報價延遅20分) 均線 5 10 17 20 45 60 預估量	漲跌幅(%) 5,20日 60日 120日 240日	今年成長率今年預估EPS	平均本益比估值股價	最高本益比估值最低本益比估值	ROE估值 Beta	DCF 盈餘估算	股本市值	董監持股比例董監設質比例	概念股產業	法說會除權息	符合策略數目	集團
35.3 (-4.59%) 653張 (-18.31%) 504張 315張 265張季線下短跌深 ↘37.69 ↘39.49 ↘39.69 ↘39.78 ↘41.98 ↘42.93 653張 2.07倍	-9.72% -12.08% -24.97% -25.05% -49.64%		N/A N/A 35.3	N/A N/A N/A N/A	N/A 0.63	N/A	8.30億 30.71億	0.56% 0.0%	正極材料		1

台股時光機			如果回到那一天，你會做出不一樣的決定嗎?

心態面	資金管理(現金比例和部位大小) 盈虧比		大漲大跌莫驚慌，靜下心來看估值、線型、籌碼和產業前景 [世界太快, 心則慢]
基本面偏多 0 偏空 0			技術面偏多 0 偏空 0		籌碼面偏多 0 偏空 0
現在,預估本益比 (最低,平均,最高)	N/A,N/A (N/A,N/A,N/A)		月K 周K 季線 (MA5 MA17 MA45 MA104 MA269)	布林帶寬(18.68%) 月線斜率-0.59	厲害分點成交比重	N/A
偏多	預估本益比低於平均或最低本益比		月K 周K	季線	偏多	厲害分點買進
偏空	預估本益比高於最高本益比		均線支撐壓力	布林軌道多空	偏空	厲害分點賣出
現金殖利率 (預估現金殖利率) 股票股利(總殖利率)	N/A (N/A) 0 (0)		相對高點相對低點	102.0 (-65.39%) 22-01-05 8.85 (298.87%) 21-05-17	劵資比周轉率資增劵增劵償 04-18 20日融資使用率趨勢圖	N/A 0% 0 0 N/A
偏多	現金殖利率大於5%				偏多	主力融資
					偏空	散戶融資
營收年,月增率,累計年增率(%) 營收	-86.33 -17.33 -57.98 0.26億(3月)	-32.6 -46.04 5.23 0.31億(2月)	最近漲停日近期最高股價	44.45 (24-04-10) 21日新高	主力(1,5,10,20日) 籌碼集中度 04-18 近6日買賣	賣 ,賣 ,賣 ,賣 -21%,-5%,-1%,-1% 賣,賣,賣,賣,賣,賣 (連13賣)
偏多	營收年月增率成長、短突破長、創新高		偏多	最近曾經漲停	偏多	主力投信買
偏空	營收年月增率衰退、短跌破長		偏多	近期股價創新高	偏空	主力投信賣
本益比法目標價	N/A		日RSI KD 壓力支撐 MACD	26.87 3.68,3.54 up 36.0,34.7 -0.34	前5買超是否有隔日沖 (要看該分點是否一進一出)
偏多	低於估值
偏空	高於估值				偏空	隔日沖鎖漲停
ROE 估值	N/A		周RSI KD 壓力支撐 MACD	20.8 2.7,6.09 look 36.0,24.05 -0.34	投信(張) 04-18 20天持股趨勢圖當天成交比重	0.0%←0.0%(0%)	0 0.0%
偏多	低於估值		偏多	周KD黃金交叉	偏多	投信連買 (持股比例低於2.5%)
					偏空	投信連賣
DCF 盈餘估算	N/A		月RSI KD 壓力支撐 MACD	37.96 0.76,1.52 look 46.4,19.6 -4.07	外資(張) 04-18 20天持股趨勢圖當天成交比重	11.36%←11.41%(-0.44%)	-44 6.74%
偏多	低於估值		偏多	月KD黃金交叉	偏多	外資連買
					偏空	外資連賣
淨值比,每股淨值 (最低,平均,最高)	4.06,9.11 (1.5,2.34,3.19)		乖離率(%) 20日 60日 120日 240日	-11.26% -17.77% -22.02% -34.36%	自營商(張) 04-18 20天持股趨勢圖當天成交比重	0.0%←0.0%(0%)	0 0.0%
偏多	等於或低於最低淨值比		偏多	月線負乖離15%
本益成長比總報酬本益比	N/A N/A		周轉率(%) 單日 5日 20日	N/A N/A N/A	大股東(%) 04-12 散戶(%) 近3月趨勢圖	21.69←22.72(-4.53%) 35.0←33.77(3.64%)	400張以上 10張以下 100張 200張 400 張 1000 張總股東人數
偏多	本益成長比小於0.75				偏空	大股東減少散戶增加
偏多	總報酬本益比大於1.6
合約負債(億) QoQ 合約負債(億) YoY		0.28←0.22 (+27.27%) Q4←Q3 連2升 0.28←0.35 (-20.0%) Q4←Q4
偏多	合約負債增加
偏空	合約負債持續減少
營收(億) QoQ 營收(億) YoY		1.19←1.48 (-19.59%) Q4←Q3 連2降 1.19←3.63 (-67.22%) Q4←Q4
偏多	營收增加
偏空	營收持續減少
營業利益(億) QoQ 營業利益(億) YoY		-1.16←-1.55 (-19.59%) Q4←Q3 第1升 -1.16←-0.78 (-67.22%) Q4←Q4
偏多	營業利益增加
偏空	營業利益持續減少
存貨(億) QoQ 存貨(億) YoY		1.53←1.48 (+3.38%) Q4←Q3 第1升 1.53←2.44 (-37.3%) Q4←Q4
偏多	存貨增加的是在製品或原物料, 且短期營收向上代表需求旺盛
偏多	存貨增加的是商品或製成品, 因報價未來可能回升而開始屯貨
偏空	存貨增加的是商品或製成品, 因為賣不出去而增加
收帳天數 QoQ 收帳天數 YoY		34.9←45.12 (-22.65%) Q4←Q3 第1降 34.9←15.79 (+121.03%) Q4←Q4
偏多	天數持續下降
偏空	天數持續上升
銷貨天數 QoQ 銷貨天數 YoY		95.45←72.02 (-22.65%) Q4←Q3 第1升 95.45←80.6 (+18.42%) Q4←Q4
偏多	天數持續下降
偏空	天數持續上升
資本支出(億) 近8季資本支出(億) 近8年
偏多	資本支出持續增加
EPS QoQ EPS YoY		-1.58←-2.27 (+30.4%) Q4←Q3 第1升 -1.58←-1.28 (+23.44%) Q4←Q4
偏多	EPS增加
偏空	EPS持續減少
本業EPS QoQ 本業EPS YoY		-1.57←-2.09 (+24.88%) Q4←Q3 第1升 -1.57←-1.05 (+49.52%) Q4←Q4
偏多	本業EPS增加
偏空	本業EPS持續減少
毛利率 QoQ 毛利率 YoY		-21.21←-54.79 Q4←Q3 第1升 -21.21←16.26 Q4←Q4
偏多	毛利率增加(從谷底反轉)
偏空	毛利率持續減少
營益率 QoQ 營益率 YoY		-97.44←-104.37 Q4←Q3 第1升 -97.44←-21.35 Q4←Q4
偏多	營益率增加
偏空	營益率持續減少
淨利率 QoQ 淨利率 YoY		-98.64←-112.47 Q4←Q3 第1升 -98.64←-23.34 Q4←Q4
ROE QoQ ROE YoY		-14.38←-24.67 Q4←Q3 連2升 -14.38←-11.22 Q4←Q4
偏多	ROE穩定或持續增加
ROA QoQ ROA YoY		-7.97←-11.13 Q4←Q3 第1升 -7.97←-6.05 Q4←Q4
偏多	ROA穩定或持續增加
思考十字	族群性、競爭、上下游	其它面向
	公司對上下游的議價權
	與競爭對手的比較優勢
	行業對潛在進入者的門檻
杜邦分析	公司靠什麼模式賺錢的(高利潤, 高周轉還是高槓桿)?
	高利潤模式的看其廣告投入, 研發投入, 產品定位, 差異化營銷
	高周轉模式的看其運轉管理能力, 渠道管控能力, 成本控制能力
	高槓桿模式的看其風險控制能力, 融資成本高低
公告	113/04/12 立凱-KY對台灣立凱電能科技新增背書保證1.5億元 113/04/12 立凱-KY背書保證餘額占淨值76.44%
新聞	113/04/19 《電零組》德電動車代表團參訪立凱LFP授權模式吸睛 113/04/19 德國電動車重鎮代表團赴立凱-KY參訪，尋找潛在商業合作商機 113/04/12 《電零組》立凱-KY擬減資18% 明年能轉盈？ 113/04/11 立凱-KY擬辦理減資18%，估每股淨值提升逼近10元，Q2起調漲售價 113/04/11 立凱電擬減資18％彌虧 113/04/11 立凱-KY擬減資18% 每股淨值估接近10元 113/04/11 立凱-KY擬減資1.5億元彌補虧損減資比率約18% 113/04/11 【公告】立凱-KY董事會決議辦理減資彌補虧損召開重大訊息說明記者會 113/04/11 【公告】立凱-KY董事會決議不繼續辦理2023年(112年)股東常會通過之私募案(更正) 113/04/11 【公告】立凱-KY董事會決議不繼續辦理2023年(112年)股東常會 113/04/11 【公告】立凱-KY董事會決議通過辦理減資彌補虧損案 113/04/11 【公告】立凱-KY董事會決議不分派股利 113/04/11 【公告】立凱-KY董事會決議辦理私募普通股增資案 113/04/11 【公告】立凱-KY董事會決議召開2024年(113年)股東常會相關事宜 113/04/11 【公告】立凱-KY董事會決議不分配員工及董事酬勞 113/04/11 立凱電擬減資18％預計每股淨值提升近10元 113/04/11 【公告】立凱-KY變更112年度現金增資資金運用計劃 113/04/11 《電零組》立凱-KY啟動漲價減虧授權歐美澳拚明年投產 113/04/10 【公告】立凱-KY 2024年3月合併營收2561萬元年增-86.33% 113/04/10 《業績-電零組》立凱-KY 3月合併營收為0.26億元，年減86.33%

近8季毛利率↘ : -13.99, 4.69, -26.08, 16.26, 16.21, -11.4, -54.79, -21.21 近8季營益率↘ : -93.55, -71.56, -98.41, -21.35, -24.79, -40.28, -104.37, -97.44 近8季營收↗ : 107, 117, 121, 363, 271, 272, 148, 119 近8季EPS↘ : -1.69, -1.31, -1.8, -1.28, -1.37, -2.0, -2.27, -1.58

近3年毛利率↗ : -23.14, 2.57, -11.52 近3年營益率↗ : -87.06, -53.67, -55.17 近3年營收↗ : 313, 708, 810 近3年EPS↗ : -9.31, -6.0, -7.0

回頂端便宜價(最低價本益比, 最高殖利率, 最低淨值比),合理價(平均本益比, 平均殖利率, 平均淨值比),昂貴價 (最高價本益比, 最低殖利率, 最高淨值比)

玩股撇步 (動畫小學堂)	本益比	股價 (樂觀成長率)	現價差距(%)	股價 (保守成長率)	現價差距(%)		殖利率	股價 (樂觀成長率)	現價差距(%)	股價 (保守成長率)	現價差距(%)		淨值比	股價	現價差距(%)
最高價本益比	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	最低殖利率	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	最高淨值比	3.19	29.07	-17.65
平均本益比	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	平均殖利率	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	平均淨值比	2.34	21.37	-39.46
最低價本益比	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	最高殖利率	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	最低淨值比	1.5	13.67	-61.27

最高價本益比是採用歷年最高價本益比的中位數, 最低價本益比是採用歷年最低價本益比的中位數
最高價殖利率是採用歷年最高價殖利率的中位數, 最低價殖利率是採用歷年最低價殖利率的中位數
最高價淨值比是採用歷年最高價淨值比的中位數, 最低價淨值比是採用歷年最低價淨值比的中位數
本益比估值, 殖利率估值不適用於景氣循環股及歷史本益比起伏太大的股票
淨值估值適用於景氣循環股及虧損的公司，但也不適合捉景氣循環股的股價高低點，因為每波的景氣循環有它自己的強弱度
合理價和目標價是根據過往財報及預測未來的成長率, 存在太多不確定性故價格僅能做為參考, 請注意風險和做好功課

歷史本益比, 殖利率, 淨值區間

年度	最高價	最低價	最高本益比	最低本益比	現金股利	最低殖利率	最高殖利率	最高淨值比	最低淨值比
112	80.8	45.4	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	9.08	4.35
111	102.0	46.4	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	11.64	3.87
110	102.0	8.85	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	9.86	1.53
109	19.6	6.31	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	3.15	1.22
108	21.9	12.85	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	3.08	1.84
107	29.65	13.2	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	2.23	1.29
106	33.9	18.15	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	2.23	1.25

股價相對強度

	5日漲跌幅均量	10日漲跌幅均量	20日漲跌幅均量	60日漲跌幅均量	120日漲跌幅均量	240日漲跌幅均量
立凱-ky	-9.72% 504(29.49%)	-10.63% 445(46.44%)	-12.08% 315(106.9%)	-24.97% 265(145.54%)	-25.05% 231(182.46%)	-49.64% 406(60.71%)
加權指數	-2.1%	-0.18%	2.61%	15.92%	23.39%	32.08%

移動平均線 SMA

現價	3日	5日	10日	17日	20日	25日	45日	60日	100日	104日	120日	200日	240日	269日
35.3	36.93↘	37.69↘	39.49↘	39.69↘	39.78↘	39.9↘	41.98↘	42.93↘	44.95↘	45.0↘	45.27↘	50.11↘	53.78↘	55.22↘
乖離率	-4.41%	-6.34%	-10.61%	-11.06%	-11.26%	-11.53%	-15.91%	-17.77%	-21.47%	-21.56%	-22.02%	-29.55%	-34.36%	-36.07%
均線開始轉折價位	39.1	41.2	39.95	40.0	40.3	40.8	45.3	46.9	46.55	47.2	48.8	69.5	68.6	70.9

股價漲跌幅

	過去5年漲跌幅	2024	2023	2022	2021	2020	2019
立凱-ky	141.48%	-21.0%	-33.0%	-30.0%	509.0%	2.0%	-21.0%
0050	79.4%	17.83%	22.91%	-24.52%	19.43%	26.1%	28.41%
006201	86.22%	10.17%	31.93%	-36.89%	36.48%	24.12%	32.03%

皮氏F-Score 4/8

資產報酬率大於0%	連續兩季資產報酬率成長	來自營運之現金流量大於0	長期負債小於近兩季平均	流動比率大於近兩季平均	營業毛利率大於近兩季平均	總資產週轉率(次)大於近兩季平均	來自營運之營運現金流量大於稅後淨利
	✔		✔		✔		✔

沒通過存股健檢5指標	2023	2022	2021	2020	2019
營業利益率	-55.17	-53.67	-87.06	-264.38	-71.95
ROE	-70.66	-65.76	-72.45	-56.08	-32.57
本業收入比	95.72	95.48	48.66	55.52	59.62
自由現金流量	-3.79	-4.45	-3.19	-3.12	-2.73
利息保障倍數	-20.28	-34.04	-58.74	-122.29	-63.21