華興 6164 - 目標價 - 合理價

收盤價成交量 05-17 5日,月,季均量(報價延遅20分) 均線 5 10 17 20 45 60 預估量 [皮][自]	漲跌幅(%) 5,20日 60日 120日 240日	今年成長率今年預估EPS	平均本益比估值股價	最高本益比估值最低本益比估值	ROE估值 Beta	DCF 盈餘估算	股本市值	董監持股比例董監設質比例	概念股產業	法說會除權息	符合策略數目	集團
14.95 (1.01%) 1240張 (-3.77%) 1036張 758張 2364張季線旁 ↗14.62 ↗14.57 ↗14.67 ↗14.6 ↗14.76 ↘15.07 1240張 1.64倍	5.28% 4.91% -18.53% 43.06% 6.79%		N/A N/A 14.95	N/A N/A N/A N/A	N/A 0.63	N/A N/A	10.00億 14.95億	11.13% 0.0%	LED封裝	2023-12-19	0

台股時光機			如果回到那一天，你會做出不一樣的決定嗎?

心態面	資金管理(現金比例和部位大小) 盈虧比(3:1) 潛在報酬率(20%) 大漲大跌莫驚慌，靜下心來看估值、線型、籌碼和產業前景 [世界太快, 心則慢]
基本面偏多 0 偏空 0			技術面偏多 0 偏空 0		籌碼面偏多 0 偏空 0
現在,預估本益比 (最低,平均,最高)	N/A,N/A (N/A,N/A,N/A)		月K 周K 季線 (MA5 MA17 MA45 MA104 MA269)	布林帶寬(7.09%) 月線斜率0.09	厲害分點成交比重	N/A
偏多	預估本益比低於平均或最低本益比		月K 周K	季線	偏多	厲害分點買進
偏空	預估本益比高於最高本益比		均線支撐壓力	布林軌道多空	偏空	厲害分點賣出
現金殖利率 (預估現金殖利率) 股票股利(總殖利率)	N/A (N/A) 0 (0)		相對高點相對低點	20.9 (-28.47%) 21-11-06 8.82 (69.5%) 22-10-13	劵資比周轉率資增劵增劵償 05-17 20日融資使用率趨勢圖	0.15% 1.24% -32 4 0 27.18%←29.46%(-7.74%)
偏多	現金殖利率大於5%				偏多	主力融資
					偏空	散戶融資
營收年,月增率,累計年增率(%) 營收	-5.04 -16.95 15.44 0.68億(4月)	18.63 111.15 23.91 0.82億(3月)	最近漲停日近期最高股價	24-02-20 15.1 (24-05-17) 15日新高	主力(1,5,10,20日) 籌碼集中度 05-17 近6日買賣	買 ,買 ,買 ,買 26%,13%,11%,7% 賣,賣,買,買,買,買 (連4買)
偏多	營收年月增率成長、短突破長、創新高		偏多	最近曾經漲停	偏多	主力投信買
偏空	營收年月增率衰退、短跌破長		偏多	近期股價創新高	偏空	主力投信賣
本益比法目標價	N/A		日RSI KD 壓力支撐 MACD	55.16 85.0,70.44 15.05,14.65 0.04	前5買超是否有隔日沖 (要看該分點是否一進一出)
偏多	低於估值
偏空	高於估值				偏空	隔日沖鎖漲停
ROE 估值	N/A		周RSI KD 壓力支撐 MACD	57.77 25.27,25.67 look 15.4,13.8 -0.11	投信(張) 05-17 20天持股趨勢圖當天成交比重	0.01%←0.17%(-94.12%)	0 0.0%
偏多	低於估值		偏多	周KD黃金交叉	偏多	投信連買 (持股比例低於2.5%)
					偏空	投信連賣
DCF 盈餘估算	N/A N/A		月RSI KD 壓力支撐 MACD	59.39 58.54,57.32 15.2,13.8 0.35	外資(張) 05-17 20天持股趨勢圖當天成交比重	7.59%←5.55%(36.76%)	231 (連5買) 18.63%
偏多	低於估值		偏多	月KD黃金交叉	偏多	外資連買
					偏空	外資連賣
淨值比,每股淨值 (最低,平均,最高)	1.34,11.16 (0.81,0.97,1.13)		乖離率(%) 20日 60日 120日 240日	2.4% -0.8% 7.48% 17.25%	自營商(張) 05-17 20天持股趨勢圖當天成交比重	0.6%←0.11%(445.45%)	230 (連4買) 18.55%
偏多	等於或低於最低淨值比		偏多	月線負乖離15%
本益成長比總報酬本益比	N/A N/A		周轉率(%) 單日 5日 20日	1.24% 5.18% 15.16%	大股東(%) 05-17 散戶(%) 近6月趨勢圖	24.9←21.25(17.18%) 28.48←30.33(-6.1%)	總股東人數 400張以上 10張以下 100張 200張 400 張 1000 張
偏多	本益成長比小於0.75				偏空	大股東減少散戶增加
偏多	總報酬本益比大於1.6
合約負債(億) QoQ 合約負債(億) YoY		0.01←0.01 (0.0%) Q1←Q4 0.01←0.01 (0.0%) Q1←Q1
偏多	合約負債增加
偏空	合約負債持續減少
營收(億) QoQ 營收(億) YoY		2.14←1.82 (+17.58%) Q1←Q4 連2升 2.14←1.73 (+23.7%) Q1←Q1
偏多	營收增加
偏空	營收持續減少
營業利益(億) QoQ 營業利益(億) YoY		0.04←-0.17 (+17.58%) Q1←Q4 第1升 0.04←-0.17 (+23.7%) Q1←Q1
偏多	營業利益增加
偏空	營業利益持續減少
存貨(億) QoQ 存貨(億) YoY		1.32←1.29 (+2.33%) Q1←Q4 連2升 1.32←1.82 (-27.47%) Q1←Q1
偏多	存貨增加的是在製品或原物料, 且短期營收向上代表需求旺盛
偏多	存貨增加的是商品或製成品, 因報價未來可能回升而開始屯貨
偏空	存貨增加的是商品或製成品, 因為賣不出去而增加
收帳天數 QoQ 收帳天數 YoY		93.49←107.87 (-13.33%) Q1←Q4 連2降 93.49←131.17 (-28.73%) Q1←Q1
偏多	天數持續下降
偏空	天數持續上升
銷貨天數 QoQ 銷貨天數 YoY		81.95←86.24 (-13.33%) Q1←Q4 連2降 81.95←132.39 (-38.1%) Q1←Q1
偏多	天數持續下降
偏空	天數持續上升
資本支出(億) 近8季資本支出(億) 近8年
偏多	資本支出持續增加
EPS QoQ EPS YoY		0.14←-0.15 (+193.33%) Q1←Q4 第1升 0.14←-0.09 (-255.56%) Q1←Q1 4季新高
偏多	EPS增加
偏空	EPS持續減少
本業EPS QoQ 本業EPS YoY		0.01←-0.16 (+106.25%) Q1←Q4 第1升 0.01←-0.15 (-106.67%) Q1←Q1 8季新高
偏多	本業EPS增加
偏空	本業EPS持續減少
毛利率 QoQ 毛利率 YoY		32.42←26.28 Q1←Q4 連4升 32.42←25.01 Q1←Q1 多季新高
偏多	毛利率增加(從谷底反轉)
偏空	毛利率持續減少
營益率 QoQ 營益率 YoY		1.95←-9.5 Q1←Q4 連2升 1.95←-10.03 Q1←Q1 8季新高
偏多	營益率增加
偏空	營益率持續減少
淨利率 QoQ 淨利率 YoY		6.51←-8.34 Q1←Q4 第1升 6.51←-5.38 Q1←Q1 4季新高
ROE QoQ ROE YoY		1.25←-1.36 Q1←Q4 第1升 1.25←-0.78 Q1←Q1 4季新高
偏多	ROE穩定或持續增加
ROA QoQ ROA YoY		0.89←-0.86 Q1←Q4 第1升 0.89←-0.48 Q1←Q1
偏多	ROA穩定或持續增加
思考十字	族群性、競爭、上下游	其它面向
	公司對上下游的議價權
	與競爭對手的比較優勢
	行業對潛在進入者的門檻
杜邦分析	公司靠什麼模式賺錢的(高利潤, 高周轉還是高槓桿)?
	高利潤模式的看其廣告投入, 研發投入, 產品定位, 差異化營銷
	高周轉模式的看其運轉管理能力, 渠道管控能力, 成本控制能力
	高槓桿模式的看其風險控制能力, 融資成本高低
公告	113/05/13 華興 113年第1季綜合損益表，每股盈餘0.14元 113/05/13 華興自結前4月合併稅前獲利2464萬元
新聞	113/05/13 【公告】華興113年04月份合併自結損益 113/05/03 【公告】華興 2024年4月合併營收6789.9萬元年增-5.04% 113/05/02 【公告】華興113年第一季財務報告董事會召開日期 113/04/12 【公告】華興113年03月份合併自結損益 113/04/12 【公告】代重要子公司華能光電監察人辭職 113/04/02 【公告】華興 2024年3月合併營收8176.5萬元年增18.64% 113/03/30 《光電股》華興擬辦理現金減資每股還2元 113/03/29 華興擬辦理現金減資每股還2元 113/03/29 華興擬現金減資20% 每股退還2元 113/03/29 華興現金減資20％每股返還股東2元現金 113/03/29 《光電股》華興擬減資2成每股退還2元 113/03/29 【公告】華興擬辦理減資退還現金相關事宜 113/03/29 【公告】華興董事會決議召開113年股東常會(新增召集事由) 113/03/29 華興董事會決議擬辦理減資20%退還現金 113/03/15 【公告】華興113年02月份合併自結損益 113/03/12 【公告】華興董事會決議不分派股利 113/03/12 【公告】華興董事會決議召開113年股東常會 113/03/08 【公告】華興代重要子公司華能光電科技股份有限公司董事會決議113年股東常會召開日期等相關事宜 113/03/08 【公告】華興代子公司華能光電科技股份有限公司董事會決議不發放股利 113/03/05 【公告】華興 2024年2月合併營收3872.3萬元年增-22.03%

近8季毛利率↗ : 24.38, 27.8, 28.75, 25.01, 25.7, 26.23, 26.28, 32.42 近8季營益率↗ : -4.18, -2.78, -7.33, -10.03, -5.17, -10.61, -9.5, 1.95 近8季營收↘ : 248, 214, 195, 173, 202, 159, 182, 214 近8季EPS↘ : 0.3, 0.1, 0.27, -0.09, -0.07, 0.06, -0.15, 0.14

近3年毛利率↘ : 26.14, 25.64, 25.8 近3年營益率↘ : 1.44, -4.84, -8.65 近3年營收↘ : 955, 886, 717 近3年EPS↘ : 0.06, 0.61, -0.24

回頂端便宜價(最低價本益比, 最高殖利率, 最低淨值比),合理價(平均本益比, 平均殖利率, 平均淨值比),昂貴價 (最高價本益比, 最低殖利率, 最高淨值比)

玩股撇步 (動畫小學堂)	本益比	股價 (樂觀成長率)	現價差距(%)	股價 (保守成長率)	現價差距(%)		殖利率	股價 (樂觀成長率)	現價差距(%)	股價 (保守成長率)	現價差距(%)		淨值比	股價	現價差距(%)
最高價本益比	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	最低殖利率	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	最高淨值比	1.13	12.61	-15.65
平均本益比	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	平均殖利率	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	平均淨值比	0.97	10.82	-27.59
最低價本益比	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	最高殖利率	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	最低淨值比	0.81	9.04	-39.53

最高價本益比是採用歷年最高價本益比的中位數, 最低價本益比是採用歷年最低價本益比的中位數
最高價殖利率是採用歷年最高價殖利率的中位數, 最低價殖利率是採用歷年最低價殖利率的中位數
最高價淨值比是採用歷年最高價淨值比的中位數, 最低價淨值比是採用歷年最低價淨值比的中位數
本益比估值, 殖利率估值不適用於景氣循環股及歷史本益比起伏太大的股票
淨值估值適用於景氣循環股及虧損的公司，但也不適合捉景氣循環股的股價高低點，因為每波的景氣循環有它自己的強弱度
合理價和目標價是根據過往財報及預測未來的成長率, 存在太多不確定性故價格僅能做為參考, 請注意風險和做好功課

歷史本益比, 殖利率, 淨值區間

年度	最高價	最低價	最高本益比	最低本益比	現金股利	最低殖利率	最高殖利率	最高淨值比	最低淨值比
112	15.2	9.89	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	1.2	0.85
111	17.45	8.82	28.15	14.23	0.55	3.15%	6.24%	1.54	0.77
110	20.9	8.61	348.33	143.5	N/A	N/A	N/A	1.81	0.79
109	13.4	4.41	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	1.12	0.39
108	11.55	6.5	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	0.76	0.55
107	13.8	7.8	62.73	35.45	0.2	1.45%	2.56%	1.09	0.67
106	15.95	11.8	43.11	31.89	0.4	2.51%	3.39%	1.17	0.96

股價相對強度

	5日漲跌幅均量	10日漲跌幅均量	20日漲跌幅均量	60日漲跌幅均量	120日漲跌幅均量	240日漲跌幅均量
華興	5.28% 1036(19.73%)	2.05% 772(60.66%)	4.91% 758(63.69%)	-18.53% 2364(-47.51%)	43.06% 2663(-53.41%)	6.79% 1623(-23.57%)
加權指數	1.92%	3.58%	8.87%	13.36%	23.8%	31.56%

移動平均線 SMA

現價	3日	5日	10日	17日	20日	25日	45日	60日	100日	104日	120日	200日	240日	269日
14.95	14.78↗	14.62↗	14.57↗	14.67↗	14.6↗	14.66↘	14.76↗	15.07↘	14.41↗	14.31↗	13.91↗	12.73↗	12.75↗	12.63↗
乖離率	1.15%	2.26%	2.61%	1.91%	2.4%	1.98%	1.29%	-0.8%	3.75%	4.47%	7.48%	17.44%	17.25%	18.37%
均線開始轉折價位	14.55	14.4	14.9	14.25	14.7	15.35	14.7	16.7	11.7	11.65	10.45	11.8	12.75	11.9

股價漲跌幅

	過去5年漲跌幅	2024	2023	2022	2021	2020	2019
華興	50.6%	8.0%	27.0%	-41.0%	50.0%	-10.0%	-16.0%
0050	79.4%	23.98%	22.91%	-24.52%	19.43%	26.1%	28.41%
006201	86.22%	7.23%	31.93%	-36.89%	36.48%	24.12%	32.03%

皮氏F-Score 7/8

資產報酬率大於0%	連續兩季資產報酬率成長	來自營運之現金流量大於0	長期負債小於近兩季平均	流動比率大於近兩季平均	營業毛利率大於近兩季平均	總資產週轉率(次)大於近兩季平均	來自營運之營運現金流量大於稅後淨利
✔	✔	✔	✔		✔	✔	✔

沒通過存股健檢5指標	2023	2022	2021	2020	2019
營業利益率	-8.65	-4.84	1.44	-7.64	-7.97
ROE	-2.25	5.37	0.73	-1.49	-5.07
本業收入比	177.14	-67.19	93.33	141.46	130.91
自由現金流量	2.57	0.92	0.19	1.17	0.64
利息保障倍數	-4.54	14.49	6.14	-10.13	-8.86