聯詠今天的法說會

收盤價成交量 11-05 (報價延遅30分) 5日,月,季均量預估量 [期][權值][熱][存]	漲跌幅(%) 5,20日 60日 120日 240日	季預估EPS 明年預估EPS	本益比估值股價	ROE估值 Beta	DCF估值盈餘估算	股本市值	董監持股比例董監設質比例	概念股產業	法說會除權息	符合策略數目	集團
489.5 (-0.61%) 2565張 (-23.25%) 季線下 2660張 2595張 3084張 2565張 0.99倍	-4.95% -6.58% -2.0% -17.31% -1.9%	37.6~43.8	623.88 (27.45%) 489.5	N/A 0.6	683.38(39.61%) 、Y!	60.85億 2996.92億	1.78% 0.0%	IC設計	2024-11-06 2024-07-10	0	聯電集團上市

台股時光機			如果回到那一天，你會做出不一樣的決定嗎?

台股市場估值	0050: 本益比 26.04, 預估本益比 18.28, 殖利率 2.13%, 預估殖利率 2.57% ; 006201: 本益比 42.45, 殖利率 2.54%
美股市場估值	SPY: 本益比 37.89, 預估本益比: 27.55 ; QQQ: 本益比 45.6, 預估本益比 31.52 ; SOXQ: 本益比 65.12, 預估本益比 29.95
心態面	資金管理(現金比例和部位大小) 盈虧比(3:1) 潛在報酬率(20%)
策略面
財務重點
基本面			技術面		籌碼面
現在,預估本益比(最低,平均,最高) 淨值比,每股淨值(最低,平均,最高)	14.36,11.95 (12.6,15.23,17.87) 4.72,104.34 (2.72,3.79,4.85)		月K 周K 季線 (MA5 MA17 MA45 MA104 MA269)	布林帶寬(8.57%) 月線斜率-0.34	大股東(%) 11-01 散戶(%) 近2年趨勢圖	73.0←62.76(16.32%) 10.72←17.35(-38.21%)	總股東人數 400張以上 10張以下 100張 200張 400 張 1000 張
			月K 周K 周K連續2周下跌月K連續2月下跌	季線下		股東人數連續2周增加
			均線支撐壓力	布林軌道下軌下(-5)
現金殖利率 (預估現金殖利率) 股票股利(總殖利率)	6.54%[112] (5.96%[113]) 0 (6.54%)		相對高點相對低點	646.0 (-24.23%) 24-05-07 208.0 (135.34%) 22-09-30	厲害分點成交比重	N/A
營收年,月增率,累計年增率(%) 營收	-6.71 -7.87 -6.9 89.18億(9月)	-0.14 4.44 -6.92 96.8億(8月)	最近漲停日近期最高股價	22-11-09 530.0 (24-10-22)	劵資比周轉率資增劵增劵償 11-04 20日融資使用率趨勢圖	10.12% 0.42% 75 44 0 1.66%←1.43%(16.08%)
本益比法目標價	542.11(10.75%)		日RSI KD 壓力支撐 MACD	32.77 5.32,13.04 look 498.0,485.0 -2.74	主力(1,5,10,20日) 籌碼集中度 11-05 近6日買賣	賣 ,賣 ,賣 ,賣 -28%,-17%,-16%,-8% 買,賣,賣,賣,賣,賣 (連5賣)
ROE 估值	N/A		周RSI KD 壓力支撐 MACD	38.14 12.24,28.24 look 534.0,480.5 -4.6	前5買超是否有隔日沖 (要看該分點是否一進一出)
DCF 盈餘估算	683.38(39.61%) 、Y!		月RSI KD 壓力支撐 MACD	50.93 30.75,41.58 646.0,480.5 -10.46	投信(張) 11-05 2年持股趨勢圖當天成交比重	31.9%←8.58%(271.79%)	356 13.88%
本益成長比總報酬本益比	1.03 1.43		乖離率(%) 20日 60日 120日 240日	-4.5% -6.25% -11.79% -11.27%	外資(張) 11-05 2年持股趨勢圖當天成交比重	31.75%←44.97%(-29.4%)	-1010 (連5賣) 39.38%
			周轉率(%) 單日 5日 20日	0.42% 2.55% 8.45%	自營商(張) 11-05 2年持股趨勢圖當天成交比重	6.23%←5.0%(24.6%)	5 0.19%
合約負債(億) QoQ 合約負債(億) YoY		12.52←6.7 (+86.87%) Q3←Q2 第1升 12.52←11.86 (+5.56%) Q3←Q3
營收(億) QoQ 營收(億) YoY		278.66←252.31 (+10.44%) Q3←Q2 連2升 278.66←289.3 (-3.68%) Q3←Q3
營業利益(億) QoQ 營業利益(億) YoY		62.41←55.04 (+10.44%) Q3←Q2 連2升 62.41←71.43 (-3.68%) Q3←Q3
存貨(億) QoQ 存貨(億) YoY		93.62←94.1 (-0.51%) Q3←Q2 第1降 93.62←91.15 (+2.71%) Q3←Q3
偏多	存貨增加的是在製品或原物料, 且短期營收向上代表需求旺盛
偏多	存貨增加的是商品或製成品, 因報價未來可能回升而開始屯貨
偏空	存貨增加的是商品或製成品, 因為賣不出去而增加
收帳天數 QoQ 收帳天數 YoY		64.13←64.25 (-0.19%) Q3←Q2 第1降 64.13←64.75 (-0.96%) Q3←Q3
銷貨天數 QoQ 銷貨天數 YoY		50.87←56.72 (-0.19%) Q3←Q2 第1降 50.87←53.46 (-4.84%) Q3←Q3
資本支出(億) 近8季資本支出(億) 近8年
EPS QoQ EPS YoY		8.64←8.86 (-2.48%) Q3←Q2 第1降 8.64←10.46 (-17.4%) Q3←Q3
本業EPS QoQ 本業EPS YoY		8.36←7.83 (+6.77%) Q3←Q2 連2升 8.36←9.43 (-11.35%) Q3←Q3
毛利率 QoQ 毛利率 YoY		39.74←41.14 Q3←Q2 第1降 39.74←42.25 Q3←Q3 14季新低
營益率 QoQ 營益率 YoY		22.4←21.82 Q3←Q2 連2升 22.4←24.69 Q3←Q3
淨利率 QoQ 淨利率 YoY		18.87←21.36 Q3←Q2 第1降 18.87←22.0 Q3←Q3 6季新低
ROE QoQ ROE YoY		8.65←8.27 Q3←Q2 連2升 8.65←10.89 Q3←Q3
ROA QoQ ROA YoY		4.97←4.85 Q3←Q2 連2升 4.97←5.82 Q3←Q3
思考十字	族群性、競爭、上下游	其它面向
	公司對上下游的議價權
	與競爭對手的比較優勢
	行業對潛在進入者的門檻
杜邦分析	公司靠什麼模式賺錢的(高利潤, 高周轉還是高槓桿)?
	高利潤模式的看其廣告投入, 研發投入, 產品定位, 差異化營銷
	高周轉模式的看其運轉管理能力, 渠道管控能力, 成本控制能力
	高槓桿模式的看其風險控制能力, 融資成本高低
申報轉讓	101/09/07 聯華電子(股) 董事鉅額逐筆交易 18,000張
公告	113/11/01 聯詠前三季大賺155億(經濟日報，無內文)
新聞	113/10/29 《半導體》聯詠11月6日召開法人說明會 113/10/29 【公告】聯詠於113/11/06召開法人說明會 113/10/23 【公告】聯詠113年第3季合併財務報告董事會召開日期 113/10/18 《產業》聯發科、聯詠入列！IC設計補助計畫加持、投資效益破4000億 113/10/17 經部核定聯發科聯詠等15家業者計畫總補助額57億元 113/10/08 《DJ在線》手機旺季支撐，驅動IC族群Q3走季增 113/10/07 IC設計廠9月營收多下滑矽統合併聯暻營收月增7倍 113/09/24 《半導體》外資續讚聯詠蘋果業務+OLED技術雙驅動成長 113/09/16 《半導體》聯詠9月23日參加瑞銀證券所舉辦之法說 113/09/07 《熱門族群》瑞昱、聯詠 8月營收表現平穩 113/09/06 瑞昱、聯詠 8月營收表現平穩 113/09/02 【公告】聯詠受邀參加由里昂證券所舉辦"31st CITIC CLSA Investors'' Forum" 113/08/14 新青安違規部分不計列聯徵只註記申貸 113/08/14 手機拉貨旺季到聯發科、聯詠有戲 113/08/06 《半導體》聯詠上半年每股賺16.9元 113/08/06 智慧手機迎旺季備貨聯詠第3季營收看增12% 113/08/06 【公告】聯詠科技一一三年上半年合併財務報告及第三季業績展望 113/08/06 《半導體》聯詠王守仁：H2優於H1 OLED TDDI明年Q2量產 113/08/06 TV面板拉貨積極，聯詠Q2每股賺8.86元，上半年EPS 16.90元 113/08/06 喜迎手機備貨旺季，聯詠Q3營收估增8.6%~12.6%，下半年將勝上半年

每月營收

股息配發率近8年

合約負債近8季

合約負債近5年

成長能力近8季

成長能力近5年

財務比率近8季

財務比率近5年

收帳和銷貨天數近8季

收帳和銷貨天數近5年

存貨近8季

存貨銷售比

成本指標近8季

成本指標近5年

現金流量表近8季

現金流量表近5年

股數和每股盈餘近8季

股數和每股盈餘近5年

資產負債表近8季

資產負債表近5年

償債能力近5年

股價相對強度

	5日漲跌幅均量	10日漲跌幅均量	20日漲跌幅均量	60日漲跌幅均量	120日漲跌幅均量	240日漲跌幅均量
聯詠	-4.95% 2660(-3.55%)	-8.16% 2560(0.2%)	-6.58% 2595(-1.14%)	-2.0% 3084(-16.8%)	-17.31% 4341(-40.9%)	-1.9% 4665(-45.0%)
加權指數	0.79%	-1.82%	1.78%	8.51%	11.58%	38.03%

移動平均線 SMA

現價	3日	5日	10日	17日	20日	25日	45日	60日	100日	104日	120日	200日	240日	269日
489.5	494.33↘	498.0↘	507.9↘	513.06↘	512.55↘	513.72↘	519.03↘	522.14↘	545.54↘	547.67↘	554.95↘	561.34↘	551.66↘	539.97↗
乖離率	-0.98%	-1.71%	-3.62%	-4.59%	-4.5%	-4.71%	-5.69%	-6.25%	-10.27%	-10.62%	-11.79%	-12.8%	-11.27%	-9.35%
均線開始轉折價位	504.0	514.0	523.0	509.0	517.0	519.0	549.0	490.0	605.0	605.0	605.0	510.0	496.0	433.0

股價漲跌幅

	過去5年漲跌幅	2024	2023	2022	2021	2020	2019
聯詠	273.29%	-3.0%	55.0%	-41.0%	48.0%	227.0%	58.0%
0050	79.4%	43.03%	22.91%	-24.52%	19.43%	26.1%	28.41%
006201	86.22%	20.89%	31.93%	-36.89%	36.48%	24.12%	32.03%

皮氏F-Score 4/8

資產報酬率大於0%	連續兩季資產報酬率成長	來自營運之現金流量大於0	長期負債小於近兩季平均	流動比率大於近兩季平均	營業毛利率大於近兩季平均	總資產週轉率(次)大於近兩季平均	來自營運之營運現金流量大於稅後淨利
✔	✔			✔		✔

通過存股健檢5指標	2023	2022	2021	2020	2019
營業利益率	24.14	29.77	35.29	18.48	15.31
ROE	35.12	41.13	70.41	32.37	25.01
本業收入比	94.44	94.84	99.29	101.57	100.43
自由現金流量	282.79	198.24	333.07	117.3	50.79
利息保障倍數	4454.55	6067.30	2445.12	2139.61	210.18