聯昌 2431 - 目標價 - 合理價

收盤價成交量 11-13 (報價延遅30分) 5日,月,季均量預估量	漲跌幅(%) 5,20日 60日 120日 240日	季預估EPS 明年預估EPS	本益比估值股價	ROE估值 Beta	DCF估值盈餘估算	市值	董監持股比例董監設質比例	概念股產業	法說會除權息	符合策略數目	集團
17.2 (-0.58%) 4079張 (-36.5%) 季線上 17664張 14134張 5432張 4079張 0.29倍	-12.91% 27.88% 46.38% 36.51% 58.53%		N/A N/A 17.2	N/A 0.56	N/A N/A	微型股 19.19億	34.23% 0.0%	電源供應器		0	東元集團上市

台股時光機			如果回到那一天，你會做出不一樣的決定嗎?

台股市場估值	0050: 本益比 26.5, 預估本益比 17.3, 殖利率 2.15%, 預估殖利率 2.67% ; 006201: 本益比 46.48, 殖利率 2.55%
美股市場估值	SPY: 本益比 39.98, 預估本益比: 29.95 ; QQQ: 本益比 48.11, 預估本益比 34.77 ; SOXQ: 本益比 62.51, 預估本益比 31.59
心態面	資金管理(現金比例和部位大小) 盈虧比(3:1) 潛在報酬率(20%)
策略面
財務重點
基本面			技術面		籌碼面
現在,預估本益比(最低,平均,最高) 淨值比,每股淨值(最低,平均,最高)	N/A,N/A (N/A,N/A,N/A) 1.44,12.01 (0.77,0.93,1.08)		月K 周K 季線 (MA5 MA17 MA45 MA104 MA269)	布林帶寬(64.06% 帶寬大) 月線斜率1.12	大股東(%) 11-08 散戶(%) 近2年趨勢圖	45.51←43.24(5.25%) 22.23←20.47(8.6%)	總股東人數 400張以上 10張以下 100張 200張 400 張 1000 張
			月K 周K 周K連續2周下跌月K連續3月上漲	季線上	近兩年最高股東人數	股東人數連續3周增加
			均線支撐壓力	布林軌道中軌上(1)
現金殖利率 (預估現金殖利率) 股票股利(總殖利率)	N/A (N/A) 0 (0)		相對高點相對低點	21.25 (-19.06%) 24-11-06 9.65 (78.24%) 22-06-23
營收年,月增率,累計年增率(%) 營收	-22.21 0.09 -33.51 0.41億(10月)	-17.7 31.37 -34.82 0.41億(9月)	最近漲停日近期最高股價	24-11-05 21.25 (24-11-06) 多年新高	劵資比周轉率資增劵增劵償 11-12 20日融資使用率趨勢圖	5.75% 3.68% -62 -80 0 18.99%←12.12%(56.68%)
本益比法目標價	N/A		日RSI KD 壓力支撐 MACD	54.36 37.69,43.28 20.4,16.9 -0.17	主力(1,5,10,20日) 籌碼集中度 11-12 近6日買賣	賣 ,賣 ,賣 ,賣 -10%,-4%,-2%,-1% 買,賣,賣,賣,賣,賣 (連5賣)
ROE 估值	N/A		周RSI KD 壓力支撐 MACD	65.31 58.03,71.02 N/A,16.9 0.56	前5買超是否有隔日沖 (要看該分點是否一進一出)
DCF 盈餘估算	N/A N/A		月RSI KD 壓力支撐 MACD	69.29 62.67,61.58 N/A,15.55 0.46	投信(張) 11-12 2年持股趨勢圖當天成交比重	0.0%←0.0%(0%)	0 0.0%
本益成長比總報酬本益比	N/A N/A		乖離率(%) 20日 60日 120日 240日	1.71% 20.87% 27.88% 33.23%	外資(張) 11-12 2年持股趨勢圖當天成交比重	3.78%←0.56%(575.0%)	-709 (連3買轉賣) 17.38%
			周轉率(%) 單日 5日 20日	3.68% 37.48% 279.54%	自營商(張) 11-12 2年持股趨勢圖當天成交比重	0.31%←0.29%(6.9%)	15 (連3買) 0.37%
合約負債(億) QoQ 合約負債(億) YoY		0.0←0.0 (0%) Q2←Q1 0.0←0.0 Q2←Q2
營收(億) QoQ 營收(億) YoY		0.87←1.01 (-13.86%) Q2←Q1 連3降 0.87←1.35 (-35.56%) Q2←Q2
營業利益(億) QoQ 營業利益(億) YoY		-0.28←-0.3 (-13.86%) Q2←Q1 連2升 -0.28←-0.35 (-35.56%) Q2←Q2
存貨(億) QoQ 存貨(億) YoY		0.89←0.82 (+8.54%) Q2←Q1 第1升 0.89←2.11 (-57.82%) Q2←Q2
偏多	存貨增加的是在製品或原物料, 且短期營收向上代表需求旺盛
偏多	存貨增加的是商品或製成品, 因報價未來可能回升而開始屯貨
偏空	存貨增加的是商品或製成品, 因為賣不出去而增加
收帳天數 QoQ 收帳天數 YoY		100.7←102.71 (-1.96%) Q2←Q1 第1降 100.7←92.3 (+9.1%) Q2←Q2
銷貨天數 QoQ 銷貨天數 YoY		88.17←75.02 (-1.96%) Q2←Q1 連2升 88.17←147.96 (-40.41%) Q2←Q2
資本支出(億) 近8季資本支出(億) 近8年
EPS QoQ EPS YoY		-0.14←-0.19 (+26.32%) Q2←Q1 連2升 -0.14←-0.15 (-6.67%) Q2←Q2
本業EPS QoQ 本業EPS YoY		-0.25←-0.27 (+7.41%) Q2←Q1 連2升 -0.25←-0.36 (-30.56%) Q2←Q2
毛利率 QoQ 毛利率 YoY		-1.67←-3.48 Q2←Q1 連2升 -1.67←-3.72 Q2←Q2
營益率 QoQ 營益率 YoY		-31.96←-29.34 Q2←Q1 第1降 -31.96←-25.88 Q2←Q2
淨利率 QoQ 淨利率 YoY		-18.11←-20.7 Q2←Q1 連2升 -18.11←-12.15 Q2←Q2
ROE QoQ ROE YoY		-1.17←-1.55 Q2←Q1 連2升 -1.17←-1.16 Q2←Q2
ROA QoQ ROA YoY		-1.01←-1.33 Q2←Q1 連2升 -1.01←-0.92 Q2←Q2
思考十字	族群性、競爭、上下游	其它面向
	公司對上下游的議價權
	與競爭對手的比較優勢
	行業對潛在進入者的門檻
杜邦分析	公司靠什麼模式賺錢的(高利潤, 高周轉還是高槓桿)?
	高利潤模式的看其廣告投入, 研發投入, 產品定位, 差異化營銷
	高周轉模式的看其運轉管理能力, 渠道管控能力, 成本控制能力
	高槓桿模式的看其風險控制能力, 融資成本高低
申報轉讓	100/08/15 陳振剛董事 100張
公告	113/11/12 聯昌11/12起降低融資比率一成及提高融券保證金一成
新聞	113/11/08 《業績-電零組》聯昌10月營收為0.41億元，年減22.22% 113/11/08 【公告】聯昌 2024年10月合併營收4140.8萬元年增-22.22% 113/11/01 【公告】聯昌113年第三季財務報告董事會預計召開日期為113年11月13日 113/10/29 【公告】係因聯昌有價證券於集中交易市場達公布注意交易資訊標準，故公布相關財務業務等重大訊息，以利投資人區別瞭解。 113/10/09 《業績-電零組》聯昌9月營收為0.41億元，年減17.70% 113/09/10 《業績-電零組》聯昌8月營收為0.31億元，年減46.88% 113/08/30 【公告】聯昌獨立董事辭任 113/08/09 《業績-電零組》聯昌7月營收為0.39億元，年減31.98% 113/08/09 【公告】聯昌 2024年7月合併營收3948.3萬元年增-31.98% 113/07/15 【公告】聯昌代重要子公司 Kenmao International (Pte) Ltd 法人董事代表人異動 113/07/10 【公告】聯昌 2024年6月合併營收3048.8萬元年增-25.2% 113/07/10 《業績-電零組》聯昌6月營收為0.30億元，年減25.20% 113/06/07 【公告】聯昌 2024年5月合併營收2994.5萬元年增-23.51% 113/06/07 《業績-電零組》聯昌5月營收為0.30億元，年減23.51% 113/05/10 【公告】聯昌 2024年4月合併營收2623.5萬元年增-51.99% 113/05/10 《業績-電零組》聯昌4月營收為0.26億元，年減51.99% 113/04/25 【公告】聯昌113年第1季財務報告董事會召開日期 113/04/25 【公告】聯昌代重要子公司根茂電子(蘇州)有限公司董事異動 113/04/10 【公告】聯昌 2024年3月合併營收2917.7萬元年增-43.15% 113/04/10 《業績-電零組》聯昌3月營收為0.29億元，年減43.15%

每月營收

股息配發率近8年

合約負債近8季

合約負債近5年

成長能力近8季

成長能力近5年

財務比率近8季

財務比率近5年

收帳和銷貨天數近8季

收帳和銷貨天數近5年

存貨近8季

存貨銷售比

成本指標近8季

成本指標近5年

現金流量表近8季

現金流量表近5年

股數和每股盈餘近8季

股數和每股盈餘近5年

資產負債表近8季

資產負債表近5年

償債能力近5年

股價相對強度

	5日漲跌幅均量	10日漲跌幅均量	20日漲跌幅均量	60日漲跌幅均量	120日漲跌幅均量	240日漲跌幅均量
聯昌	-12.91% 17664(-76.91%)	-2.27% 21154(-80.72%)	27.88% 14134(-71.14%)	46.38% 5432(-24.91%)	36.51% 3049(33.75%)	58.53% 1952(108.95%)
加權指數	-2.34%	0.17%	-0.66%	4.41%	7.47%	33.13%

移動平均線 SMA

現價	3日	5日	10日	17日	20日	25日	45日	60日	100日	104日	120日	200日	240日	269日
17.2	17.27↘	17.82↘	18.31↘	17.43↗	16.91↗	16.17↗	14.82↗	14.23↗	13.62↗	13.56↗	13.45↗	13.22↗	12.91↗	12.69↗
乖離率	-0.41%	-3.48%	-6.06%	-1.32%	1.71%	6.37%	16.06%	20.87%	26.28%	26.84%	27.88%	30.11%	33.23%	35.54%
均線開始轉折價位	19.0	20.1	19.25	14.05	13.45	13.35	12.9	11.75	12.1	12.55	12.3	11.3	10.75	11.1

股價漲跌幅

	過去5年漲跌幅	2024	2023	2022	2021	2020	2019
聯昌	30.07%	50.0%	17.0%	-30.0%	12.0%	-20.0%	28.0%
0050	79.4%	47.59%	22.91%	-24.52%	19.43%	26.1%	28.41%
006201	86.22%	21.8%	31.93%	-36.89%	36.48%	24.12%	32.03%

皮氏F-Score 5/8

資產報酬率大於0%	連續兩季資產報酬率成長	來自營運之現金流量大於0	長期負債小於近兩季平均	流動比率大於近兩季平均	營業毛利率大於近兩季平均	總資產週轉率(次)大於近兩季平均	來自營運之營運現金流量大於稅後淨利
	✔	✔		✔	✔		✔

沒通過存股健檢5指標	2023	2022	2021	2020	2019
營業利益率	-24.09	-9.97	-6.72	1.49	-0.78
ROE	-6.76	0.71	8.05	3.47	0.68
本業收入比	173.17	-136.99	-66.46	72.34	-76.67
自由現金流量	-1.64	0.49	2.77	2.44	-0.67
利息保障倍數	-48.24	20.33	62.18	123.75	65.33