寶成 9904 - 目標價 - 合理價

收盤價成交量 11-14 (報價延遅30分) 5日,月,季均量預估量 [期][熱]	漲跌幅(%) 5,20日 60日 120日 240日	季預估EPS 明年預估EPS	本益比估值股價	ROE估值 Beta	雙因子排名盈餘估算	市值	董監持股比例董監設質比例	概念股產業	法說會除權息	符合策略數目	集團
43.1 (4.74%) 46927張 (+47.36%) 季線上短漲多創多年高 19029張 12571張 9853張 46927張 3.73倍	9.39% 20.73% 21.75% 18.57% 40.39%	4.6~5.1	44.2 (2.54%) 43.1	N/A 0.52	6 、Y!	中型股 1212.60億	7.67% 0.0%	紡織鞋材	2024-08-23 2024-06-27	1	上市

台股時光機			如果回到那一天，你會做出不一樣的決定嗎?

台股市場估值	0050: 本益比 26.25, 預估本益比 17.31, 殖利率 2.17%, 預估殖利率 2.73% ; 006201: 本益比 45.46, 殖利率 2.59%
美股市場估值	SPY: 本益比 39.52, 預估本益比: 29.89 ; QQQ: 本益比 46.94, 預估本益比 34.64 ; SOXQ: 本益比 56.54, 預估本益比 31.1
心態面	資金管理(現金比例和部位大小) 盈虧比(3:1) 潛在報酬率(20%)
策略面	股價創高
財務重點	雙率第一升, 三率成長
基本面			技術面		籌碼面
現在,預估本益比(最低,平均,最高) 淨值比,每股淨值(最低,平均,最高)	8.77,8.92 (6.42,9.15,11.88) 0.86,47.85 (0.7,1.05,1.4)		月K 周K 季線 (MA5 MA17 MA45 MA104 MA269)	布林帶寬(16.9%) 月線斜率0.97	大股東(%) 11-08 散戶(%) 近2月趨勢圖近2年趨勢圖	85.01←83.23(2.14%) 4.63←5.25(-11.81%) 85.01←80.94(5.03%) 4.63←6.02(-23.09%)	總股東人數 400張以上 10張以下 100張 200張 400 張 1000 張總股東人數 400張以上 10張以下 100張 200張 400 張 1000 張
			月K 周K 周K連續5周上漲月K連續3月上漲	季線上		股東人數連續8周減少
			均線支撐壓力	布林軌道上軌上(5)
現金殖利率 (預估現金殖利率) 股票股利(總殖利率)	2.55%[112] (3.3%[113]) 0 (2.55%)		相對高點相對低點	44.0 (-2.05%) 24-11-14 25.4 (69.69%) 22-07-21
營收年,月增率,累計年增率(%) 營收	15.72 12.2 6.25 20個月新高 239.39億(10月)	11.79 -8.14 5.2 213.35億(9月)	最近漲停日近期最高股價	22-11-14 44.0 (24-11-14) 多年新高	劵資比周轉率資增劵增劵償 11-13 20日融資使用率趨勢圖	1.37% 1.59% -23 32 0 1.94%←2.2%(-11.82%)
本益比法目標價	43.63(1.23%)		日RSI KD 壓力支撐 MACD	78.71 88.16,85.89 N/A,40.0 0.35	主力(1,5,10,20日) 籌碼集中度 11-13 近6日買賣	買 ,買 ,買 ,買 17%,10%,12%,16% 買,買,買,買,買,買 (連19買)
ROE 估值	N/A		周RSI KD 壓力支撐 MACD	74.31 91.93,92.7 down N/A,40.0 0.6	前5買超是否有隔日沖 (要看該分點是否一進一出)
雙因子排名盈餘估算	6 、Y!		月RSI KD 壓力支撐 MACD	69.61 94.19,80.53 N/A,40.5 0.85	投信(張) 11-13 2年持股趨勢圖當天成交比重	4.27%←0.48%(789.58%)	660 (連12買) 1.41%
本益成長比總報酬本益比	2.14 0.77		乖離率(%) 20日 60日 120日 240日	11.92% 19.42% 19.59% 25.36%	外資(張) 11-13 2年持股趨勢圖當天成交比重	50.67%←54.29%(-6.67%)	11932 25.43%
			周轉率(%) 單日 5日 20日	1.59% 3.8% 8.77%	自營商(張) 11-13 2年持股趨勢圖當天成交比重	1.0%←0.66%(51.52%)	-258 0.55%
合約負債(億) QoQ 合約負債(億) YoY		0.0←0.0 (0%) Q3←Q2 0.0←0.0 Q3←Q3
營收(億) QoQ 營收(億) YoY		668.04←653.27 (+2.26%) Q3←Q2 連4升 668.04←582.96 (+14.59%) Q3←Q3
營業利益(億) QoQ 營業利益(億) YoY		41.42←32.99 (+2.26%) Q3←Q2 第1升 41.42←15.22 (+14.59%) Q3←Q3
存貨(億) QoQ 存貨(億) YoY		503.59←445.21 (+13.11%) Q3←Q2 第1升 503.59←455.29 (+10.61%) Q3←Q3
偏多	存貨增加的是在製品或原物料, 且短期營收向上代表需求旺盛
偏多	存貨增加的是商品或製成品, 因報價未來可能回升而開始屯貨
偏空	存貨增加的是商品或製成品, 因為賣不出去而增加
收帳天數 QoQ 收帳天數 YoY		44.57←42.33 (+5.29%) Q3←Q2 連2升 44.57←44.23 (+0.77%) Q3←Q3
銷貨天數 QoQ 銷貨天數 YoY		85.57←82.5 (+5.29%) Q3←Q2 第1升 85.57←90.61 (-5.56%) Q3←Q3
資本支出(億) 近8季資本支出(億) 近8年
EPS QoQ EPS YoY		1.94←1.16 (+67.24%) Q3←Q2 第1升 1.94←2.06 (-5.83%) Q3←Q3
本業EPS QoQ 本業EPS YoY		0.17←0.09 (+88.89%) Q3←Q2 第1升 0.17←-0.1 (-270.0%) Q3←Q3
毛利率 QoQ 毛利率 YoY		24.48←23.8 Q3←Q2 第1升 24.48←23.95 Q3←Q3
營益率 QoQ 營益率 YoY		6.2←5.05 Q3←Q2 第1升 6.2←2.61 Q3←Q3
淨利率 QoQ 淨利率 YoY		12.19←7.69 Q3←Q2 第1升 12.19←11.99 Q3←Q3 多季新高
ROE QoQ ROE YoY		3.69←2.31 Q3←Q2 第1升 3.69←3.58 Q3←Q3 7季新高
ROA QoQ ROA YoY		2.46←1.6 Q3←Q2 第1升 2.46←2.31 Q3←Q3
思考十字	族群性、競爭、上下游	其它面向
	公司對上下游的議價權
	與競爭對手的比較優勢
	行業對潛在進入者的門檻
杜邦分析	公司靠什麼模式賺錢的(高利潤, 高周轉還是高槓桿)?
	高利潤模式的看其廣告投入, 研發投入, 產品定位, 差異化營銷
	高周轉模式的看其運轉管理能力, 渠道管控能力, 成本控制能力
	高槓桿模式的看其風險控制能力, 融資成本高低
申報轉讓	107/12/18 盧金柱經理人贈與 60張 107/12/18 盧金柱之配偶關係人配偶贈與 60張
公告	113/11/13 寶成對寶興投資等新增背書保證事宜
新聞	113/11/14 焦點股：鞋業復甦，寶成獲利有望創高，股價續攻 113/11/13 熱門股－寶成主力拉抬站上均線 113/11/13 《產業分析》製鞋業前3季彈跳來億賺逾1股本、志強5.78元 113/11/13 製鞋回溫＋業外獲利助攻，寶成前三季獲利寫次高，每股賺4.68元 113/11/12 製鞋業務復甦寶成前3季獲利年增3成 113/11/11 寶成10月營收年增15.7% 連續7個月年增 113/11/11 【公告】寶成之子公司裕元工業(集團)有限公司及寶勝國際(控股)有限公司113年10月自結營收 113/11/11 《業績-動休閒》寶成10月營收為239.39億元，年增15.73% 113/11/11 【公告】寶成 2024年10月合併營收239.39億元年增15.73% 113/11/02 《動休閒》寶成代子公司公告處分三芳化學股票處分利益共約2.2億元 113/10/28 Q4看旺富邦媒、寶成權證閃亮 113/10/28 《動休閒》寶成獲外資按讚今量價俱揚 113/10/25 【公告】寶成代重要子公司裕元工業(集團)有限公司正面盈利預告 113/10/11 製鞋業務成長帶動，寶成Q3營收站八季新高 113/10/09 製鞋雙雄報喜寶成、豐泰自結9月及前九月營收聯袂成長 113/10/09 【公告】寶成之子公司裕元工業(集團)有限公司及寶勝國際(控股)有限公司113年9月自結營收 113/10/09 【公告】寶成 2024年9月合併營收213.35億元年增11.79% 113/10/09 《業績-動休閒》寶成9月營收為213.35億元，年增11.79% 113/10/02 Nike股價暴跌8% 分析師看儒鴻、聚陽等台廠補跌行情 113/09/11 製鞋訂單增溫，來億-KY 8月淡季超旺，寶成、志強-KY營收動能強勁

每月營收

股息配發率近8年

合約負債近8季

合約負債近5年

成長能力近8季

成長能力近5年

財務比率近8季

財務比率近5年

收帳和銷貨天數近8季

收帳和銷貨天數近5年

存貨近8季

存貨銷售比

成本指標近8季

成本指標近5年

現金流量表近8季

現金流量表近5年

股數和每股盈餘近8季

股數和每股盈餘近5年

資產負債表近8季

資產負債表近5年

償債能力近5年

股價相對強度

	5日漲跌幅均量	10日漲跌幅均量	20日漲跌幅均量	60日漲跌幅均量	120日漲跌幅均量	240日漲跌幅均量
寶成	9.39% 19029(146.61%)	14.02% 15542(201.94%)	20.73% 12571(273.27%)	21.75% 9853(376.23%)	18.57% 12114(287.36%)	40.39% 11299(315.29%)
加權指數	-3.56%	-0.28%	-1.47%	1.64%	6.96%	32.0%

移動平均線 SMA

現價	3日	5日	10日	17日	20日	25日	45日	60日	100日	104日	120日	200日	240日	269日
43.1	41.13↗	40.49↗	39.6↗	38.78↗	38.51↗	37.89↗	36.64↗	36.09↗	35.79↗	35.82↗	36.04↗	35.05↗	34.38↗	33.82↗
乖離率	4.79%	6.45%	8.84%	11.14%	11.92%	13.75%	17.63%	19.42%	20.42%	20.32%	19.59%	22.97%	25.36%	27.44%
均線開始轉折價位	39.2	38.75	38.1	36.85	35.15	36.25	33.25	36.45	36.25	37.25	37.6	31.1	30.2	28.75

股價漲跌幅

	過去5年漲跌幅	2024	2023	2022	2021	2020	2019
寶成	-4.04%	32.0%	-8.0%	4.0%	5.0%	-16.0%	22.0%
0050	79.4%	42.54%	22.91%	-24.52%	19.43%	26.1%	28.41%
006201	86.22%	18.61%	31.93%	-36.89%	36.48%	24.12%	32.03%

皮氏F-Score 4/8

資產報酬率大於0%	連續兩季資產報酬率成長	來自營運之現金流量大於0	長期負債小於近兩季平均	流動比率大於近兩季平均	營業毛利率大於近兩季平均	總資產週轉率(次)大於近兩季平均	來自營運之營運現金流量大於稅後淨利
✔	✔	✔			✔

沒通過存股健檢5指標	2023	2022	2021	2020	2019
營業利益率	4.14	3.96	1.03	-0.84	4.45
ROE	8.3	8.67	8.12	2.0	10.53
本業收入比	52.48	49.44	14.43	-35.41	64.82
自由現金流量	274.1	294.13	96.55	128.8	95.61
利息保障倍數	6.92	9.46	10.18	3.48	7.64