- 毛利率代表著產品的競爭優勢, 要和同一個產業做比較. 如果毛利率很低的話, 就要看公司的營收規模是否夠大
- 毛利率從谷底回升, 或許就是開始反轉的訊號
- 營益率代表著公司的經營效率
- 在不大幅舉債的前提下, ROE可以看出公司的經營品質
- 穩定或持續提升的毛利率和營益率十分重要, 要當心持續下滑的毛利率和營益率
- 本業收入比高的公司, 才容易預估財測, 值得花心力去研究
- 無形資產佔總資產比高的公司, 可能代表這家公司是透過併購來成長. 但如果佔比高的不合理, 則要當心
- 併購後有沒有發揮1+1>2, 營益率是一個很好的觀察指標
- 要檢視ROE上升或下滑的原因, 根據杜邦分析不外乎是利潤率, 營收, 財務槓桿的增減
- 租賃業要觀察延滯率(在銀行稱為逾放比率)的變化. 如果越來越多客戶拖延還錢(延滯率上升), 就代表接下來放款的錢也會變少(放款率下降)
| EPS QoQ YoY | 營業毛利率 QoQ YoY | 營業利益率 QoQ YoY | 稅前淨利率 QoQ YoY | 稅後淨利率 QoQ YoY | 股東權益報酬率 QoQ YoY | 資產報酬率 QoQ YoY | 總資產周轉率 QoQ YoY | EBITDA利潤率 QoQ YoY | 財務槓桿 QoQ YoY | 本業收入比 QoQ YoY | 業外獲益比 QoQ YoY | 用人費用率 QoQ YoY | |||||||||||||||||||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| EPS YoY | 營業毛利率 YoY | 營業利益率 YoY | 折舊負擔比率 YoY | 稅前淨利率 YoY | 稅後淨利率 YoY | 股東權益報酬率 YoY | 資產報酬率 YoY | 總資產周轉率 YoY | EBITDA利潤率 YoY | 財務槓桿 YoY | 本業收入比 YoY | 業外獲益比 YoY | 無形資產佔總資產比 YoY | 用人費用率 YoY | ||||||||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2019 (10) | -0.40 | 0 | 37.06 | 2.01 | 0.18 | 0 | 7.45 | 24.64 | -6.72 | 0 | -6.94 | 0 | -7.87 | 0 | -1.46 | 0 | 0.38 | 15.15 | 5.12 | -10.8 | 140.11 | -50.85 | -2.25 | 0 | 103.37 | 91.01 | 0.36 | -8.45 | 32.50 | -1.93 |
| 2018 (9) | -0.59 | 0 | 36.33 | 10.39 | -3.14 | 0 | 5.98 | -7.1 | -6.79 | 0 | -7.58 | 0 | -11.33 | 0 | -1.01 | 0 | 0.33 | 37.5 | 5.74 | 0 | 285.05 | -32.66 | 45.88 | 44.5 | 54.12 | -20.7 | 0.39 | 0 | 33.14 | -0.66 |
| 2017 (8) | -1.03 | 0 | 32.91 | 10.92 | -6.92 | 0 | 6.44 | -31.75 | -21.88 | 0 | -19.57 | 0 | -23.38 | 0 | -2.63 | 0 | 0.24 | 26.32 | -4.15 | 0 | 423.31 | 17.63 | 31.75 | -46.76 | 68.25 | 69.1 | 0.00 | 0 | 33.36 | -11.61 |
| 2016 (7) | -1.23 | 0 | 29.67 | 10.17 | -16.76 | 0 | 9.43 | -4.48 | -28.03 | 0 | -28.93 | 0 | -27.50 | 0 | -3.29 | 0 | 0.19 | 0.0 | -3.40 | 0 | 359.86 | -15.4 | 59.64 | 2.3 | 40.36 | -3.21 | 0.00 | 0 | 37.74 | -0.71 |
| 2015 (6) | -1.50 | 0 | 26.93 | 26.14 | -19.52 | 0 | 9.88 | -15.93 | -33.51 | 0 | -34.69 | 0 | -30.83 | 0 | -2.95 | 0 | 0.19 | 11.76 | 0.49 | -99.34 | 425.35 | 37.22 | 58.30 | 0 | 41.70 | -72.32 | 0.00 | 0 | 38.01 | 2.31 |
| 2014 (5) | 1.47 | 0 | 21.35 | -13.81 | -22.68 | 0 | 11.75 | 23.03 | 45.02 | 0 | 38.38 | 0 | 27.40 | 0 | 9.05 | 0 | 0.17 | -29.17 | 74.21 | 644.33 | 309.98 | -1.13 | -50.32 | 0 | 150.64 | 760.78 | 0.00 | 0 | 37.15 | 20.81 |
| 2013 (4) | -1.04 | 0 | 24.77 | 0 | -10.37 | 0 | 9.55 | 0 | -12.60 | 0 | -17.42 | 0 | -14.61 | 0 | -1.73 | 0 | 0.24 | 0 | 9.97 | 0 | 313.53 | 0 | 82.50 | 0 | 17.50 | 0 | 0.00 | 0 | 30.75 | 0 |
