台化 1326 - 目標價 - 合理價

收盤價成交量 11-13 (報價延遅30分) 5日,月,季均量預估量 [期][權值]	漲跌幅(%) 5,20日 60日 120日 240日	季預估EPS 明年預估EPS	本益比估值股價	ROE估值 Beta	DCF估值盈餘估算	市值	董監持股比例董監設質比例	概念股產業	法說會除權息	符合策略數目	集團
35.55 (-1.52%) 14156張 (+19.01%) 季線下 9168張 7553張 9483張 14156張 1.87倍	-7.3% -10.68% -21.78% -37.19% -44.45%	1.0~1.1	21.71 (-38.95%) 35.55	N/A 0.52	25.89(-27.17%) 、Y!	中型股 2115.89億	5.72% 0.0%	石化業	2024-08-28 2024-07-10	0	台塑集團上市

台股時光機			如果回到那一天，你會做出不一樣的決定嗎?

台股市場估值	0050: 本益比 26.5, 預估本益比 17.3, 殖利率 2.15%, 預估殖利率 2.67% ; 006201: 本益比 46.48, 殖利率 2.55%
美股市場估值	SPY: 本益比 39.98, 預估本益比: 29.95 ; QQQ: 本益比 48.11, 預估本益比 34.77 ; SOXQ: 本益比 62.51, 預估本益比 31.59
心態面	資金管理(現金比例和部位大小) 盈虧比(3:1) 潛在報酬率(20%)
策略面
財務重點	三率衰退, EPS衰退一倍
基本面			技術面		籌碼面
現在,預估本益比(最低,平均,最高) 淨值比,每股淨值(最低,平均,最高)	133.7,33.54 (10.1,20.48,30.85) 0.69,52.32 (1.22,1.47,1.72)		月K 周K 季線 (MA5 MA17 MA45 MA104 MA269)	布林帶寬(12.43%) 月線斜率-0.55	大股東(%) 11-08 散戶(%) 近2年趨勢圖	82.59←87.37(-5.47%) 5.99←4.65(28.82%)	總股東人數 400張以上 10張以下 100張 200張 400 張 1000 張
			月K 周K 周K連續7周下跌月K連續7月下跌	季線下
			均線支撐壓力	布林軌道下軌下(-5)
現金殖利率 (預估現金殖利率) 股票股利(總殖利率)	3.52%[112] (2.22%[113]) 0 (3.52%)		相對高點相對低點	82.6 (-56.96%) 22-06-10 35.4 (0.42%) 24-11-13
營收年,月增率,累計年增率(%) 營收	-11.38 -2.82 6.85 267.31億(10月)	-11.25 -6.34 9.09 275.08億(9月)	最近漲停日近期最高股價	20-06-25 39.5 (24-11-08) 6日新高	劵資比周轉率資增劵增劵償 11-12 20日融資使用率趨勢圖	1.47% 0.24% -101 23 0 0.53%←0.44%(20.45%)
本益比法目標價	24.21(-31.9%)		日RSI KD 壓力支撐 MACD	28.55 3.45,4.07 look 36.7,N/A -0.21	主力(1,5,10,20日) 籌碼集中度 11-12 近6日買賣	賣 ,賣 ,賣 ,賣 -39%,-21%,-18%,-17% 賣,賣,買,賣,賣,賣 (連3賣)
ROE 估值	N/A		周RSI KD 壓力支撐 MACD	24.97 1.32,9.3 look 36.7,N/A -0.28	前5買超是否有隔日沖 (要看該分點是否一進一出)
DCF 盈餘估算	25.89(-27.17%) 、Y!		月RSI KD 壓力支撐 MACD	16.02 0.51,9.79 look 59.8,N/A -1.86	投信(張) 11-12 2年持股趨勢圖當天成交比重	0.97%←0.86%(12.79%)	151 (連7買) 1.07%
本益成長比總報酬本益比	46.1 0.05		乖離率(%) 20日 60日 120日 240日	-7.61% -12.63% -22.04% -31.53%	外資(張) 11-12 2年持股趨勢圖當天成交比重	33.05%←33.84%(-2.33%)	-6762 (連3賣) 47.77%
			周轉率(%) 單日 5日 20日	0.24% 0.89% 2.54%	自營商(張) 11-12 2年持股趨勢圖當天成交比重	0.83%←0.72%(15.28%)	-153 (連2賣) 1.08%
合約負債(億) QoQ 合約負債(億) YoY		0.0←0.0 (0%) Q3←Q2 0.0←0.0 Q3←Q3
營收(億) QoQ 營收(億) YoY		868.99←964.75 (-9.93%) Q3←Q2 第1降 868.99←868.24 (+0.09%) Q3←Q3
營業利益(億) QoQ 營業利益(億) YoY		-20.89←15.5 (-9.93%) Q3←Q2 第1降 -20.89←20.66 (+0.09%) Q3←Q3
存貨(億) QoQ 存貨(億) YoY		456.86←467.22 (-2.22%) Q3←Q2 第1降 456.86←446.0 (+2.43%) Q3←Q3
偏多	存貨增加的是在製品或原物料, 且短期營收向上代表需求旺盛
偏多	存貨增加的是商品或製成品, 因報價未來可能回升而開始屯貨
偏空	存貨增加的是商品或製成品, 因為賣不出去而增加
收帳天數 QoQ 收帳天數 YoY		35.27←33.15 (+6.4%) Q3←Q2 連4升 35.27←30.34 (+16.25%) Q3←Q3
銷貨天數 QoQ 銷貨天數 YoY		49.43←46.41 (+6.4%) Q3←Q2 第1升 49.43←51.0 (-3.08%) Q3←Q3
資本支出(億) 近8季資本支出(億) 近8年
EPS QoQ EPS YoY		-0.33←0.31 (-206.45%) Q3←Q2 第1降 -0.33←1.28 (-125.78%) Q3←Q3 6季新低
本業EPS QoQ 本業EPS YoY		-0.36←0.21 (-271.43%) Q3←Q2 第1降 -0.36←0.37 (-197.3%) Q3←Q3 4季新低
毛利率 QoQ 毛利率 YoY		2.11←5.85 Q3←Q2 第1降 2.11←6.74 Q3←Q3 4季新低
營益率 QoQ 營益率 YoY		-2.4←1.61 Q3←Q2 第1降 -2.4←2.38 Q3←Q3 4季新低
淨利率 QoQ 淨利率 YoY		-1.45←2.06 Q3←Q2 第1降 -1.45←8.24 Q3←Q3 6季新低
ROE QoQ ROE YoY		-0.36←0.54 Q3←Q2 第1降 -0.36←1.9 Q3←Q3 6季新低
ROA QoQ ROA YoY		-0.1←0.47 Q3←Q2 第1降 -0.1←1.38 Q3←Q3
思考十字	族群性、競爭、上下游	其它面向
	公司對上下游的議價權
	與競爭對手的比較優勢
	行業對潛在進入者的門檻
杜邦分析	公司靠什麼模式賺錢的(高利潤, 高周轉還是高槓桿)?
	高利潤模式的看其廣告投入, 研發投入, 產品定位, 差異化營銷
	高周轉模式的看其運轉管理能力, 渠道管控能力, 成本控制能力
	高槓桿模式的看其風險控制能力, 融資成本高低
申報轉讓	113/11/11 王文潮董事贈與 373張 113/11/11 王文潮之配偶關係人配偶贈與 475張
公告	113/11/13 南亞對台塑等新增資金貸與事宜
新聞	113/11/08 《塑膠股》台化前3季每股盈餘0.25元 113/11/07 【公告】台化 2024年10月合併營收267.31億元年增-11.39% 113/10/30 【公告】台化113年第3季財務報告董事會預計召開日期為113年11月8日 113/10/18 台塑生醫旗下長春藤生命科學，免疫細胞治肺癌臨床成果登國際期刊 113/10/11 《熱門族群》台塑四寶Q4展望：台塑、台化拚升油價走勢仍受制 113/10/11 台塑四寶9月營收一表看！台塑化年減24%墊底 113/10/11 業內外趨緩台化Q3營運轉虧、前三季EPS縮水 113/10/11 【公告】台化 2024年9月合併營收275.08億元年增-11.25% 113/10/04 《熱門族群》陸經濟拚回暖＋油價飆漲塑膠股、台塑四寶強勢表態 113/09/18 台塑四寶股價腰斬股東人數年增逾20%逆勢創高 113/09/16 【Hot台股】台塑四寶股價反攻！網喊「塑化超級大行情」分析師這樣看 113/09/11 台塑四寶反攻了？南亞盤中漲3% 專家揭危險投資思維 113/09/06 台塑四寶8月營收一表看！年增率一好三壞 113/09/06 抄底台化天天破底「20張慘虧40萬」他嘆：已經麻痺了 113/09/06 台化洪福源看下半年：旺季成色有限該來還是會來 113/09/06 台塑四寶8月合計營收年減8.2% 台塑台化近半年新低 113/09/06 報價拖累台化8月營收月減2.2％惟單月、累計營收年增推進 113/09/04 【Hot台股】台塑四寶跳空下跌！網直呼「深不見底」分析師：未來有回升可能性 113/08/27 《塑膠股》台化8月28日受邀華南永昌法說報告H1營運及產業展望 113/08/27 【公告】台化受邀參加華南永昌證券舉辦之法人說明會

每月營收

股息配發率近8年

合約負債近8季

合約負債近5年

成長能力近8季

成長能力近5年

財務比率近8季

財務比率近5年

收帳和銷貨天數近8季

收帳和銷貨天數近5年

存貨近8季

存貨銷售比

成本指標近8季

成本指標近5年

現金流量表近8季

現金流量表近5年

股數和每股盈餘近8季

股數和每股盈餘近5年

資產負債表近8季

資產負債表近5年

償債能力近5年

股價相對強度

	5日漲跌幅均量	10日漲跌幅均量	20日漲跌幅均量	60日漲跌幅均量	120日漲跌幅均量	240日漲跌幅均量
台化	-7.3% 9168(54.4%)	-8.61% 7941(78.26%)	-10.68% 7553(87.41%)	-21.78% 9483(49.27%)	-37.19% 8791(61.03%)	-44.45% 6601(114.43%)
加權指數	-2.34%	0.17%	-0.66%	4.41%	7.47%	33.13%

移動平均線 SMA

現價	3日	5日	10日	17日	20日	25日	45日	60日	100日	104日	120日	200日	240日	269日
35.55	36.27↘	37.29↘	37.87↘	38.24↘	38.48↘	38.95↘	39.71↘	40.69↘	44.06↘	44.36↘	45.6↘	49.72↘	51.92↘	53.03↘
乖離率	-1.99%	-4.67%	-6.13%	-7.03%	-7.61%	-8.73%	-10.48%	-12.63%	-19.31%	-19.86%	-22.04%	-28.5%	-31.53%	-32.96%
均線開始轉折價位	39.35	38.4	39.65	40.3	39.95	43.35	41.9	45.05	52.1	52.0	57.0	60.3	62.6	61.4

股價漲跌幅

	過去5年漲跌幅	2024	2023	2022	2021	2020	2019
台化	-37.51%	-42.0%	-12.0%	-13.0%	-4.0%	-14.0%	-12.0%
0050	79.4%	47.59%	22.91%	-24.52%	19.43%	26.1%	28.41%
006201	86.22%	21.8%	31.93%	-36.89%	36.48%	24.12%	32.03%

皮氏F-Score 3/8

資產報酬率大於0%	連續兩季資產報酬率成長	來自營運之現金流量大於0	長期負債小於近兩季平均	流動比率大於近兩季平均	營業毛利率大於近兩季平均	總資產週轉率(次)大於近兩季平均	來自營運之營運現金流量大於稅後淨利
		✔	✔				✔

沒通過存股健檢5指標	2023	2022	2021	2020	2019
營業利益率	-0.92	-1.39	9.41	6.05	5.23
ROE	2.04	2.25	10.18	5.36	7.89
本業收入比	-41.29	-55.12	68.65	61.87	44.44
自由現金流量	-102.54	38.67	145.73	326.57	335.96
利息保障倍數	3.45	6.33	48.86	20.14	21.22