上銀 2049 - 目標價 - 合理價

收盤價成交量 11-14 (報價延遅30分) 5日,月,季均量預估量 [期]	漲跌幅(%) 5,20日 60日 120日 240日	季預估EPS 明年預估EPS	本益比估值股價	ROE估值 Beta	雙因子排名盈餘估算	市值	董監持股比例董監設質比例	概念股產業	法說會除權息	符合策略數目	集團
231.0 (-2.94%) 2896張 (-68.13%) 季線上 4549張 4845張 3071張 2896張 0.6倍	-8.88% -6.67% 14.93% -2.12% 10.53%	7.5~9.0	228.09 (-1.26%) 231.0	N/A 0.71	829 、Y!	中型股 842.03億	12.64% 26.85%	機器人軸承／滑軌	2024-11-12 2024-07-10	0	上市

台股時光機			如果回到那一天，你會做出不一樣的決定嗎?

台股市場估值	0050: 本益比 26.25, 預估本益比 17.31, 殖利率 2.17%, 預估殖利率 2.73% ; 006201: 本益比 45.46, 殖利率 2.59%
美股市場估值	SPY: 本益比 39.52, 預估本益比: 29.89 ; QQQ: 本益比 46.94, 預估本益比 34.64 ; SOXQ: 本益比 56.54, 預估本益比 31.1
心態面	資金管理(現金比例和部位大小) 盈虧比(3:1) 潛在報酬率(20%)
策略面
財務重點	財務比率成長
基本面			技術面		籌碼面
現在,預估本益比(最低,平均,最高) 淨值比,每股淨值(最低,平均,最高)	42.65,28.24 (11.8,27.88,43.97) 2.32,102.59 (2.46,4.06,5.67)		月K 周K 季線 (MA5 MA17 MA45 MA104 MA269)	布林帶寬(11.81%) 月線斜率-0.34	大股東(%) 11-08 散戶(%) 近2月趨勢圖近2年趨勢圖	70.21←66.16(6.12%) 14.13←16.39(-13.79%) 70.21←65.24(7.62%) 14.13←16.51(-14.42%)	總股東人數 400張以上 10張以下 100張 200張 400 張 1000 張總股東人數 400張以上 10張以下 100張 200張 400 張 1000 張
			月K 周K	季線上		股東人數連續2周減少
			均線支撐壓力	布林軌道靠下軌(-3)
現金殖利率 (預估現金殖利率) 股票股利(總殖利率)	1.08%[112] (1.06%[113]) 0 (1.08%)		相對高點相對低點	317.0 (-27.13%) 22-01-06 156.0 (48.08%) 22-10-17
營收年,月增率,累計年增率(%) 營收	8.65 0.41 -3.28 14個月新高 21.73億(10月)	0.13 6.01 -4.55 21.64億(9月)	最近漲停日近期最高股價	24-03-27 257.5 (24-11-12) 16日新高	劵資比周轉率資增劵增劵償 11-13 20日融資使用率趨勢圖	2.67% 0.82% -1034 -58 0 4.67%←6.16%(-24.19%)
本益比法目標價	229.53(-0.64%)		日RSI KD 壓力支撐 MACD	45.44 20.9,40.65 240.0,230.5 -1.62	主力(1,5,10,20日) 籌碼集中度 11-13 近6日買賣	賣 ,買 ,買 ,買 -7%,8%,7%,1% 買,買,買,買,買,賣 (連6買轉賣)
ROE 估值	N/A		周RSI KD 壓力支撐 MACD	52.9 54.29,68.96 238.0,230.5 3.97	前5買超是否有隔日沖 (要看該分點是否一進一出)
雙因子排名盈餘估算	829 、Y!		月RSI KD 壓力支撐 MACD	50.18 42.06,38.47 246.5,187.5 2.48	投信(張) 11-13 2年持股趨勢圖當天成交比重	1.24%←0.19%(552.63%)	154 (連4買) 5.32%
本益成長比總報酬本益比	1.45 0.71		乖離率(%) 20日 60日 120日 240日	-4.21% 4.29% 6.53% 2.23%	外資(張) 11-13 2年持股趨勢圖當天成交比重	28.79%←31.24%(-7.84%)	-162 5.59%
			周轉率(%) 單日 5日 20日	0.82% 6.21% 23.82%	自營商(張) 11-13 2年持股趨勢圖當天成交比重	2.53%←2.13%(18.78%)	-433 (連2賣) 14.95%
合約負債(億) QoQ 合約負債(億) YoY		1.27←1.6 (-20.62%) Q3←Q2 第1降 1.27←1.82 (-30.22%) Q3←Q3
營收(億) QoQ 營收(億) YoY		63.26←61.83 (+2.31%) Q3←Q2 連2升 63.26←65.58 (-3.54%) Q3←Q3
營業利益(億) QoQ 營業利益(億) YoY		6.85←6.56 (+2.31%) Q3←Q2 連3升 6.85←9.44 (-3.54%) Q3←Q3
存貨(億) QoQ 存貨(億) YoY		76.72←72.06 (+6.47%) Q3←Q2 第1升 76.72←82.26 (-6.73%) Q3←Q3
偏多	存貨增加的是在製品或原物料, 且短期營收向上代表需求旺盛
偏多	存貨增加的是商品或製成品, 因報價未來可能回升而開始屯貨
偏空	存貨增加的是商品或製成品, 因為賣不出去而增加
收帳天數 QoQ 收帳天數 YoY		56.8←54.44 (+4.34%) Q3←Q2 第1升 56.8←52.69 (+7.8%) Q3←Q3
銷貨天數 QoQ 銷貨天數 YoY		154.47←156.13 (+4.34%) Q3←Q2 連2降 154.47←174.66 (-11.56%) Q3←Q3
資本支出(億) 近8季資本支出(億) 近8年
EPS QoQ EPS YoY		1.88←1.65 (+13.94%) Q3←Q2 連3升 1.88←1.78 (+5.62%) Q3←Q3 7季新高
本業EPS QoQ 本業EPS YoY		1.58←1.55 (+1.94%) Q3←Q2 連3升 1.58←2.22 (-28.83%) Q3←Q3
毛利率 QoQ 毛利率 YoY		30.73←31.51 Q3←Q2 第1降 30.73←33.27 Q3←Q3
營益率 QoQ 營益率 YoY		10.82←10.61 Q3←Q2 連3升 10.82←14.39 Q3←Q3
淨利率 QoQ 淨利率 YoY		10.14←9.02 Q3←Q2 連3升 10.14←8.32 Q3←Q3 7季新高
ROE QoQ ROE YoY		1.79←1.59 Q3←Q2 連3升 1.79←1.58 Q3←Q3 7季新高
ROA QoQ ROA YoY		1.28←1.13 Q3←Q2 連3升 1.28←1.11 Q3←Q3
思考十字	族群性、競爭、上下游	其它面向
	公司對上下游的議價權
	與競爭對手的比較優勢
	行業對潛在進入者的門檻
杜邦分析	公司靠什麼模式賺錢的(高利潤, 高周轉還是高槓桿)?
	高利潤模式的看其廣告投入, 研發投入, 產品定位, 差異化營銷
	高周轉模式的看其運轉管理能力, 渠道管控能力, 成本控制能力
	高槓桿模式的看其風險控制能力, 融資成本高低
申報轉讓	111/08/16 楊創堡經理人贈與 13張
公告	113/11/12 上銀向大銀微系統取得雲林縣斗六市使用權資產，合計約2084萬元 113/11/12 上銀前三季合併獲利16.42億元，每股稅後4.64元
新聞	113/11/14 上銀攻晶圓移載系統法人：有機會切入CoWoS產線 113/11/13 鉅亨速報 - Factset 最新調查：上銀(2049-TW)EPS預估上修至6.21元，預估目標價為254元 113/11/13 鉅亨速報 - Factset 最新調查：上銀(2049-TW)目標價調升至254元，幅度約10.43% 113/11/12 《電機股》上銀第三季每股盈餘回升預告物流機器人明年小量生產 113/11/12 上銀：明年台灣工具機業景氣看佳營運拚成長 113/11/12 上銀攻物流AI機器人估明年機器人營收比重提升 113/11/12 上銀開發物流型機器人明年H2小批量產，估明年營收可望比今年好 113/11/12 上銀第三季EPS回升 12日法說會預告物流機器人預計明年小批量生產 113/11/12 上銀第3季獲利創8季高點前3季每股賺4.64元 113/11/12 匯兌收益挹注，上銀Q3獲利創8季來新高，前三季每股盈餘4.64元 113/11/12 《電機股》上銀前三季每股盈餘4.64元 113/11/07 上銀機械碩士論文獎得主參訪日本東京工具機展 113/11/06 《科技》上銀赴進博會秀半導體前端模組整合方案 113/11/06 上銀赴進博會秀半導體前端模組整合方案 113/11/06 上銀10月營收21.73億元創近15個月單月新高 113/11/06 【公告】上銀 2024年10月合併營收21.73億元年增8.65% 113/11/06 潛力股：上銀 113/11/04 【公告】上銀113年第3季合併財務報告董事會預計召開日期為113年11月12日 113/10/29 《電機股》上銀11月12日召開法說會 113/10/25 上銀科技獲頒資誠永續影響力獎的生態保育特別獎

每月營收

股息配發率近8年

合約負債近8季

合約負債近5年

成長能力近8季

成長能力近5年

財務比率近8季

財務比率近5年

收帳和銷貨天數近8季

收帳和銷貨天數近5年

存貨近8季

存貨銷售比

成本指標近8季

成本指標近5年

現金流量表近8季

現金流量表近5年

股數和每股盈餘近8季

股數和每股盈餘近5年

資產負債表近8季

資產負債表近5年

償債能力近5年

股價相對強度

	5日漲跌幅均量	10日漲跌幅均量	20日漲跌幅均量	60日漲跌幅均量	120日漲跌幅均量	240日漲跌幅均量
上銀	-8.88% 4549(-36.34%)	-2.33% 3514(-17.6%)	-6.67% 4845(-40.23%)	14.93% 3071(-5.72%)	-2.12% 2570(12.69%)	10.53% 2491(16.25%)
加權指數	-3.56%	-0.28%	-1.47%	1.64%	6.96%	32.0%

移動平均線 SMA

現價	3日	5日	10日	17日	20日	25日	45日	60日	100日	104日	120日	200日	240日	269日
231.0	238.5↘	244.2↘	242.85↘	240.5↘	241.15↘	240.46↗	225.84↗	221.49↗	216.22↗	215.95↗	216.85↘	225.89↗	225.96↗	223.54↗
乖離率	-3.14%	-5.41%	-4.88%	-3.95%	-4.21%	-3.93%	2.28%	4.29%	6.84%	6.97%	6.53%	2.26%	2.23%	3.34%
均線開始轉折價位	253.5	242.5	235.0	241.5	251.0	219.0	199.5	202.5	210.5	207.0	238.5	228.0	210.0	204.0

股價漲跌幅

	過去5年漲跌幅	2024	2023	2022	2021	2020	2019
上銀	7.06%	1.0%	30.0%	-39.0%	-20.0%	24.0%	28.0%
0050	79.4%	42.54%	22.91%	-24.52%	19.43%	26.1%	28.41%
006201	86.22%	18.61%	31.93%	-36.89%	36.48%	24.12%	32.03%

皮氏F-Score 4/8

資產報酬率大於0%	連續兩季資產報酬率成長	來自營運之現金流量大於0	長期負債小於近兩季平均	流動比率大於近兩季平均	營業毛利率大於近兩季平均	總資產週轉率(次)大於近兩季平均	來自營運之營運現金流量大於稅後淨利
✔	✔	✔		✔

沒通過存股健檢5指標	2023	2022	2021	2020	2019
營業利益率	10.76	19.01	18.76	8.15	11.88
ROE	5.23	13.18	10.91	6.66	6.82
本業收入比	104.37	95.77	114.30	75.21	108.64
自由現金流量	19.24	38.75	57.75	43.5	-33.4
利息保障倍數	14.04	32.13	27.45	11.43	12.20