台橡 2103 - 目標價 - 合理價

收盤價成交量 11-14 (報價延遅30分) 5日,月,季均量預估量	漲跌幅(%) 5,20日 60日 120日 240日	季預估EPS 明年預估EPS	本益比估值股價	ROE估值 Beta	雙因子排名盈餘估算	市值	董監持股比例董監設質比例	概念股產業	法說會除權息	符合策略數目	集團
23.1 (-2.33%) 2852張 (+300.05%) 季線下 1698張 2144張 1791張 2852張 1.33倍	-5.13% -5.33% 1.76% -6.85% -4.55%	0.8~1.0	30.73 (33.05%) 23.1	N/A 0.47	79 N/A 、Y!	小型股 190.74億	14.15% 49.35%	橡膠工業	2024-11-13 2024-07-04	1	上市

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台股市場估值	0050: 本益比 26.03, 預估本益比 17.31, 殖利率 2.17%, 預估殖利率 2.73% ; 006201: 本益比 45.46, 殖利率 2.59%
美股市場估值	SPY: 本益比 39.52, 預估本益比: 29.89 ; QQQ: 本益比 46.94, 預估本益比 34.64 ; SOXQ: 本益比 56.54, 預估本益比 31.1
心態面	資金管理(現金比例和部位大小) 盈虧比(3:1) 潛在報酬率(20%)
策略面	淨值比小於1
財務重點	資本資出大增, 三率衰退
基本面			技術面		籌碼面
現在,預估本益比(最低,平均,最高) 淨值比,每股淨值(最低,平均,最高)	16.38,24.84 (18.07,33.05,48.02) 0.93,24.84 低淨值淨利增 (1.16,1.65,2.14)		月K 周K 季線 (MA5 MA17 MA45 MA104 MA269)	布林帶寬(8.19%) 月線斜率-0.27 未破底68日	大股東(%) 11-08 散戶(%) 近2月趨勢圖近2年趨勢圖	59.99←59.6(0.65%) 13.12←13.33(-1.58%) 59.99←65.25(-8.06%) 13.12←12.64(3.8%)	總股東人數 400張以上 10張以下 100張 200張 400 張 1000 張總股東人數 400張以上 10張以下 100張 200張 400 張 1000 張
			月K 周K 周K連續2周下跌	季線下
			均線支撐壓力	布林軌道下軌下(-5) 未破底68日
現金殖利率 (預估現金殖利率) 股票股利(總殖利率)	2.42%[112] (1.39%[113]) 0 (2.42%)		相對高點相對低點	43.9 (-47.38%) 21-12-29 20.7 (11.59%) 24-08-05
營收年,月增率,累計年增率(%) 營收	28.72 1.11 18.47 歷年新高 34.48億(10月)	31.61 6.71 17.3 34.1億(9月)	最近漲停日近期最高股價	21-12-20 25.1 (24-11-04) 15日新高	劵資比周轉率資增劵增劵償 11-14 20日融資使用率趨勢圖	0.09% 0.35% -14 -18 0 3.29%←3.32%(-0.9%)
本益比法目標價	25.97(12.42%)		日RSI KD 壓力支撐 MACD	37.75 6.98,7.6 look 23.4,22.65 -0.17	主力(1,5,10,20日) 籌碼集中度 11-14 近6日買賣	賣 ,賣 ,賣 ,賣 -13%,-11%,-4%,-7% 賣,賣,賣,賣,賣,賣 (連8賣)
ROE 估值	N/A		周RSI KD 壓力支撐 MACD	46.56 37.5,60.8 23.8,21.6 0.07	前5買超是否有隔日沖 (要看該分點是否一進一出)
雙因子排名盈餘估算	79 N/A 、Y!		月RSI KD 壓力支撐 MACD	43.02 48.98,62.8 25.5,20.7 0.03	投信(張) 11-14 2年持股趨勢圖當天成交比重	0.04%←0.18%(-77.78%)	0 0.0%
本益成長比總報酬本益比	0.53 2.04		乖離率(%) 20日 60日 120日 240日	-4.31% -1.66% -1.62% -1.91%	外資(張) 11-14 2年持股趨勢圖當天成交比重	27.08%←28.5%(-4.98%)	120 (連4賣轉買) 4.21%
			周轉率(%) 單日 5日 20日	0.35% 1.03% 4.89%	自營商(張) 11-14 2年持股趨勢圖當天成交比重	0.27%←0.3%(-10.0%)	-152 (連5賣) 5.33%
合約負債(億) QoQ 合約負債(億) YoY		0.0←0.0 (0%) Q3←Q2 0.0←0.0 Q3←Q3
營收(億) QoQ 營收(億) YoY		99.3←89.45 (+11.01%) Q3←Q2 連4升 99.3←76.89 (+29.15%) Q3←Q3
營業利益(億) QoQ 營業利益(億) YoY		3.16←4.15 (+11.01%) Q3←Q2 連2降 3.16←1.65 (+29.15%) Q3←Q3
存貨(億) QoQ 存貨(億) YoY		72.12←69.43 (+3.87%) Q3←Q2 連4升 72.12←57.72 (+24.95%) Q3←Q3
偏多	存貨增加的是在製品或原物料, 且短期營收向上代表需求旺盛
偏多	存貨增加的是商品或製成品, 因報價未來可能回升而開始屯貨
偏空	存貨增加的是商品或製成品, 因為賣不出去而增加
收帳天數 QoQ 收帳天數 YoY		49.82←52.97 (-5.95%) Q3←Q2 第1降 49.82←52.22 (-4.6%) Q3←Q3
銷貨天數 QoQ 銷貨天數 YoY		72.49←80.09 (-5.95%) Q3←Q2 連7降 72.49←82.8 (-12.45%) Q3←Q3
資本支出(億) 近8季資本支出(億) 近8年
EPS QoQ EPS YoY		0.43←0.39 (+10.26%) Q3←Q2 連5升 0.43←0.19 (+126.32%) Q3←Q3 7季新高
本業EPS QoQ 本業EPS YoY		0.06←0.18 (-66.67%) Q3←Q2 連2降 0.06←-0.04 (-250.0%) Q3←Q3
毛利率 QoQ 毛利率 YoY		10.53←11.97 Q3←Q2 連3降 10.53←9.46 Q3←Q3
營益率 QoQ 營益率 YoY		3.18←4.64 Q3←Q2 連3降 3.18←2.14 Q3←Q3
淨利率 QoQ 淨利率 YoY		4.04←4.17 Q3←Q2 第1降 4.04←3.03 Q3←Q3
ROE QoQ ROE YoY		1.83←1.73 Q3←Q2 連5升 1.83←1.09 Q3←Q3 7季新高
ROA QoQ ROA YoY		1.13←1.09 Q3←Q2 連2升 1.13←0.81 Q3←Q3
思考十字	族群性、競爭、上下游	其它面向
	公司對上下游的議價權
	與競爭對手的比較優勢
	行業對潛在進入者的門檻
杜邦分析	公司靠什麼模式賺錢的(高利潤, 高周轉還是高槓桿)?
	高利潤模式的看其廣告投入, 研發投入, 產品定位, 差異化營銷
	高周轉模式的看其運轉管理能力, 渠道管控能力, 成本控制能力
	高槓桿模式的看其風險控制能力, 融資成本高低
申報轉讓	103/10/16 王紹堉之配偶關係人配偶贈與 100張
公告	113/11/08 台橡訂11/13召開法說會
新聞	113/11/13 《橡膠股》台橡搶綠輪胎商機赴陸建新產線 113/11/13 台橡搶綠輪胎商機赴陸建新產線 113/11/13 台橡擬南通建6萬噸新產線打造大陸首條F-SSBR產線 113/11/08 《橡膠股》台橡13日召開法人說明會 113/11/08 【公告】台橡召開法人說明會 113/11/06 《橡膠股》合成橡膠價格強勢台橡Q3大賺 113/11/05 合成橡膠價格強勢台橡Q3大賺 113/11/05 合成橡膠需求強台橡Q3營收逼近百億 113/11/05 營收速報 - 台橡(2103)10月營收34.48億元年增率高達28.72％ 113/11/05 【公告】台橡 2024年10月合併營收34.48億元年增28.72% 113/11/05 《橡膠股》台橡前3季每股盈餘1.14元 113/11/05 【公告】台橡董事會決議透過全資持有之Dymas Corporation增資子公司TSRC (Vietnam) Co., Ltd. 113/10/28 【公告】台橡113年第三季財務報告董事會召開日期 113/10/08 台橡股價逆風高飛 113/10/07 營收速報 - 台橡(2103)9月營收34.10億元年增率高達31.62％ 113/09/12 《橡膠股》台橡開發仿生單一材質皮革落實高值化轉型及永續低碳產品 113/09/11 台橡攜手紡織所開發減碳皮革獲「2024全球百大科技研發獎」 113/08/16 【公告】台橡代子公司 Trimurti Holding Corporation 股東會召開事宜 113/08/16 【公告】台橡代子公司 Trimurti Holding Corporation董事會決議發放現金股利相關事宜 113/08/16 【公告】台橡代子公司 Trimurti Holding Corporation 股東會重要決議事宜

每月營收

股息配發率近8年

合約負債近8季

合約負債近5年

成長能力近8季

成長能力近5年

財務比率近8季

財務比率近5年

收帳和銷貨天數近8季

收帳和銷貨天數近5年

存貨近8季

存貨銷售比

成本指標近8季

成本指標近5年

現金流量表近8季

現金流量表近5年

股數和每股盈餘近8季

股數和每股盈餘近5年

資產負債表近8季

資產負債表近5年

償債能力近5年

股價相對強度

	5日漲跌幅均量	10日漲跌幅均量	20日漲跌幅均量	60日漲跌幅均量	120日漲跌幅均量	240日漲跌幅均量
台橡	-5.13% 1698(67.91%)	-5.33% 1985(43.62%)	-5.33% 2144(32.97%)	1.76% 1791(59.17%)	-6.85% 1886(51.21%)	-4.55% 1533(85.96%)
加權指數	-3.56%	-0.28%	-1.47%	1.64%	6.96%	32.0%

移動平均線 SMA

現價	3日	5日	10日	17日	20日	25日	45日	60日	100日	104日	120日	200日	240日	269日
23.1	23.47↘	23.62↘	24.1↘	24.1↘	24.14↘	24.2↘	23.69↗	23.49↗	23.37→	23.39→	23.48↘	23.44→	23.55→	23.53→
乖離率	-1.58%	-2.2%	-4.15%	-4.15%	-4.31%	-4.55%	-2.49%	-1.66%	-1.16%	-1.24%	-1.62%	-1.45%	-1.91%	-1.83%
均線開始轉折價位	23.9	24.35	24.4	24.1	24.4	25.35	21.95	22.7	23.95	23.9	24.8	23.7	24.2	23.25

股價漲跌幅

	過去5年漲跌幅	2024	2023	2022	2021	2020	2019
台橡	-10.07%	-3.0%	-12.0%	-32.0%	78.0%	-37.0%	-10.0%
0050	79.4%	42.54%	22.91%	-24.52%	19.43%	26.1%	28.41%
006201	86.22%	18.61%	31.93%	-36.89%	36.48%	24.12%	32.03%

皮氏F-Score 5/8

資產報酬率大於0%	連續兩季資產報酬率成長	來自營運之現金流量大於0	長期負債小於近兩季平均	流動比率大於近兩季平均	營業毛利率大於近兩季平均	總資產週轉率(次)大於近兩季平均	來自營運之營運現金流量大於稅後淨利
✔	✔	✔				✔	✔

沒通過存股健檢5指標	2023	2022	2021	2020	2019
營業利益率	3.02	7.9	12.07	3.42	3.75
ROE	4.66	10.39	24.81	1.33	4.9
本業收入比	66.57	87.16	69.73	157.77	86.45
自由現金流量	13.31	13.65	33.76	8.71	6.01
利息保障倍數	5.10	18.49	51.87	5.21	7.65