華碩 2357 - 目標價 - 合理價

收盤價成交量 11-15 (報價延遅30分) 5日,月,季均量預估量 [期][權值][熱][皮]	漲跌幅(%) 5,20日 60日 120日 240日	季預估EPS 明年預估EPS	本益比估值股價	ROE估值 Beta	雙因子排名盈餘估算	市值	董監持股比例董監設質比例	概念股產業	法說會除權息	符合策略數目	集團
611.0 (-1.93%) 7349張 (+12.81%) 季線上 5271張 3619張 3670張 7349張 2.03倍	-1.61% 2.52% 17.73% 24.95% 55.67%	43.6~49.4	1258.2 (105.92%) 611.0	N/A 0.86	97 、Y!	大型股 4627.40億	5.5% 0.0%	NV供應鏈計算機系統業	2024-11-08 2024-07-03	0	華碩集團上市

台股時光機			如果回到那一天，你會做出不一樣的決定嗎?

台股市場估值	0050: 本益比 26.05, 預估本益比 17.39, 殖利率 2.13%, 預估殖利率 2.7% ; 006201: 本益比 48.42, 殖利率 2.52%
美股市場估值	SPY: 本益比 39.32, 預估本益比: 29.62 ; QQQ: 本益比 46.34, 預估本益比 34.34 ; SOXQ: 本益比 55.91, 預估本益比 31.35
心態面	資金管理(現金比例和部位大小) 盈虧比(3:1) 潛在報酬率(20%)
策略面
財務重點	三率衰退
基本面			技術面		籌碼面
現在,預估本益比(最低,平均,最高) 淨值比,每股淨值(最低,平均,最高)	13.74,13.11 (10.65,27.0,43.35) 1.74,358.05 (0.89,1.05,1.22)		月K 周K 季線 (MA5 MA20 MA60 MA120 MA240)	布林帶寬(9.07%) 月線斜率0.13	大股東(%) 11-08 散戶(%) 近2月趨勢圖近2年趨勢圖	75.46←74.7(1.02%) 8.88←9.19(-3.37%) 75.46←70.21(7.48%) 8.88←14.8(-40.0%)	總股東人數 400張以上 10張以下 100張 200張 400 張 1000 張總股東人數 400張以上 10張以下 100張 200張 400 張 1000 張
			月K 周K 月K連續4月上漲	季線上
			均線支撐壓力	布林軌道中軌上(1)
現金殖利率 (預估現金殖利率) 股票股利(總殖利率)	2.78%[112] (5.97%[113]) 0 (2.78%)		相對高點相對低點	646.0 (-5.42%) 24-11-15 223.5 (173.38%) 22-10-11
營收年,月增率,累計年增率(%) 營收	18.53 -19.54 19.49 499.32億(10月)	26.98 8.61 19.59 歷年新高 620.6億(9月)	最近漲停日近期最高股價	24-05-14 646.0 (24-11-15) 多年新高	劵資比周轉率資增劵增劵償 11-14 20日融資使用率趨勢圖	12.96% 0% 271 10 0 0.89%←0.87%(2.3%)
本益比法目標價	768.07(25.71%)		日RSI KD 壓力支撐 MACD	57.85 62.77,77.1 613.0,598.0 0.61	主力(1,5,10,20日) 籌碼集中度 11-14 近6日買賣	買 ,買 ,買 ,買 11%,5%,8%,4% 買,買,賣,買,賣,買
ROE 估值	N/A		周RSI KD 壓力支撐 MACD	66.0 76.67,86.01 down 613.0,564.0 4.52	前5買超是否有隔日沖 (要看該分點是否一進一出)
雙因子排名盈餘估算	97 、Y!		月RSI KD 壓力支撐 MACD	71.74 88.89,86.19 N/A,502.0 15.25	投信(張) 11-14 2年持股趨勢圖當天成交比重	9.89%←8.95%(10.5%)	-476 (連2賣) 6.48%
本益成長比總報酬本益比	N/A N/A		乖離率(%) 20日 60日 120日 240日	1.95% 7.18% 14.85% 25.72%	外資(張) 11-14 2年持股趨勢圖當天成交比重	53.11%←43.96%(20.81%)	2180 (連9買) 29.66%
			周轉率(%) 單日 5日 20日	N/A N/A N/A	自營商(張) 11-14 2年持股趨勢圖當天成交比重	6.52%←5.68%(14.79%)	69 (連3買) 0.94%
合約負債(億) QoQ 合約負債(億) YoY		20.54←21.59 (-4.86%) Q3←Q2 連2降 20.54←26.44 (-22.31%) Q3←Q3
營收(億) QoQ 營收(億) YoY		1665.61←1449.07 (+14.94%) Q3←Q2 連3升 1665.61←1350.52 (+23.33%) Q3←Q3
營業利益(億) QoQ 營業利益(億) YoY		116.75←114.98 (+14.94%) Q3←Q2 連3升 116.75←90.46 (+23.33%) Q3←Q3
存貨(億) QoQ 存貨(億) YoY		1506.37←1550.69 (-2.86%) Q3←Q2 第1降 1506.37←1268.99 (+18.71%) Q3←Q3
偏多	存貨增加的是在製品或原物料, 且短期營收向上代表需求旺盛
偏多	存貨增加的是商品或製成品, 因報價未來可能回升而開始屯貨
偏空	存貨增加的是商品或製成品, 因為賣不出去而增加
收帳天數 QoQ 收帳天數 YoY		62.41←61.62 (+1.28%) Q3←Q2 第1升 62.41←67.49 (-7.53%) Q3←Q3
銷貨天數 QoQ 銷貨天數 YoY		101.77←112.98 (+1.28%) Q3←Q2 連2降 101.77←103.68 (-1.84%) Q3←Q3
資本支出(億) 近8季資本支出(億) 近8年
EPS QoQ EPS YoY		16.83←15.89 (+5.92%) Q3←Q2 連3升 16.83←14.94 (+12.65%) Q3←Q3 多季新高
本業EPS QoQ 本業EPS YoY		11.14←10.3 (+8.16%) Q3←Q2 連3升 11.14←8.09 (+37.7%) Q3←Q3 10季新高
毛利率 QoQ 毛利率 YoY		17.94←19.34 Q3←Q2 第1降 17.94←18.3 Q3←Q3
營益率 QoQ 營益率 YoY		7.01←7.93 Q3←Q2 第1降 7.01←6.7 Q3←Q3
淨利率 QoQ 淨利率 YoY		7.85←8.64 Q3←Q2 第1降 7.85←8.67 Q3←Q3
ROE QoQ ROE YoY		4.49←4.4 Q3←Q2 連3升 4.49←4.81 Q3←Q3
ROA QoQ ROA YoY		2.45←2.42 Q3←Q2 連3升 2.45←2.46 Q3←Q3
思考十字	族群性、競爭、上下游	其它面向
	公司對上下游的議價權
	與競爭對手的比較優勢
	行業對潛在進入者的門檻
杜邦分析	公司靠什麼模式賺錢的(高利潤, 高周轉還是高槓桿)?
	高利潤模式的看其廣告投入, 研發投入, 產品定位, 差異化營銷
	高周轉模式的看其運轉管理能力, 渠道管控能力, 成本控制能力
	高槓桿模式的看其風險控制能力, 融資成本高低
申報轉讓	112/01/04 魏杏娟董事信託 1,500張
公告	113/11/14 中環8/5~11/14處分華碩566張，獲利約836萬元
新聞	113/11/15 華碩VIP會員數突破600萬筆電「失竊守護」業界首見 113/11/15 《熱門族群》GB200出貨華碩、緯創績昂 113/11/14 熱門股－華碩外資法人連九買 113/11/14 GB200出貨華碩、緯創績昂 113/11/14 【公告】中環處分有價證券 113/11/13 《產業》亞洲電競盛會「WirForce 2024」登場 ROG主題展吸睛 113/11/12 權證市場焦點－華碩雙A題材加持 113/11/12 華碩攜手JustCo設「雙螢」行動辦公室未來布局海外據點 113/11/12 《電週邊》華碩攜手JustCo打造雙螢體驗區提供更高效工作場域 113/11/11 鉅亨速報 - Factset 最新調查：華碩(2357-TW)EPS預估上修至45.52元，預估目標價為701元 113/11/11 鉅亨速報 - Factset 最新調查：華碩(2357-TW)目標價調升至701元，幅度約5.41% 113/11/11 《電週邊》華碩Q4旺季不明顯回測5日線 113/11/11 鉅亨速報 - Factset 最新調查：華碩(2357-TW)EPS預估上修至46.56元，預估目標價為701元 113/11/10 《熱門族群》接單熱板卡三雄10月齊登高 113/11/10 接單熱板卡三雄10月齊登高 113/11/09 《電週邊》電競＋AI PC加持華碩Q3獲利創高 113/11/09 鉅亨速報 - Factset 最新調查：華碩(2357-TW)目標價調升至690元，幅度約3.76% 113/11/08 電競＋AI PC加持華碩Q3獲利創高 113/11/08 〈華碩法說〉美國伺服器產線年底運作已接獲輝達GB200訂單 113/11/08 〈華碩法說〉電競筆電銷售亮眼 Q3 EPS 16.8元預告Q4出貨旺季不旺

每月營收

股息配發率近8年

合約負債近8季

合約負債近5年

成長能力近8季

成長能力近5年

財務比率近8季

財務比率近5年

收帳和銷貨天數近8季

收帳和銷貨天數近5年

存貨近8季

存貨銷售比

成本指標近8季

成本指標近5年

現金流量表近8季

現金流量表近5年

股數和每股盈餘近8季

股數和每股盈餘近5年

資產負債表近8季

資產負債表近5年

償債能力近5年

股價相對強度

	5日漲跌幅均量	10日漲跌幅均量	20日漲跌幅均量	60日漲跌幅均量	120日漲跌幅均量	240日漲跌幅均量
華碩	-1.61% 5271(39.4%)	4.8% 4317(70.21%)	2.52% 3619(103.03%)	17.73% 3670(100.22%)	24.95% 4947(48.54%)	55.67% 4856(51.32%)
加權指數	-3.56%	-0.28%	-1.47%	1.64%	6.96%	32.0%

移動平均線 SMA

現價	3日	5日	10日	17日	20日	25日	45日	60日	100日	104日	120日	200日	240日	269日
611.0	615.0↘	614.2↘	609.7↗	600.0↗	599.3↗	597.6↗	581.96↗	570.07↗	537.58↗	535.95↗	531.99↗	497.95↗	486.0↗	472.25↗
乖離率	-0.65%	-0.52%	0.21%	1.83%	1.95%	2.24%	4.99%	7.18%	13.66%	14.0%	14.85%	22.7%	25.72%	29.38%
均線開始轉折價位	614.0	607.0	575.0	590.0	591.0	577.0	521.0	513.0	496.0	480.5	506.0	448.5	380.5	370.5

股價漲跌幅

	過去5年漲跌幅	2024	2023	2022	2021	2020	2019
華碩	140.54%	28.0%	81.0%	-28.0%	50.0%	-7.0%	14.0%
0050	79.4%	41.89%	22.91%	-24.52%	19.43%	26.1%	28.41%
006201	86.22%	17.2%	31.93%	-36.89%	36.48%	24.12%	32.03%

皮氏F-Score 7/8

資產報酬率大於0%	連續兩季資產報酬率成長	來自營運之現金流量大於0	長期負債小於近兩季平均	流動比率大於近兩季平均	營業毛利率大於近兩季平均	總資產週轉率(次)大於近兩季平均	來自營運之營運現金流量大於稅後淨利
✔	✔	✔	✔	✔		✔	✔

沒通過存股健檢5指標	2023	2022	2021	2020	2019
營業利益率	2.31	2.42	9.22	6.05	3.31
ROE	7.36	7.11	20.22	12.97	8.67
本業收入比	50.53	60.06	83.48	75.35	60.18
自由現金流量	542.93	-142.76	309.07	-66.81	311.36
利息保障倍數	32.88	29.35	346.47	200.03	116.07