燿華 2367 - 目標價 - 合理價

收盤價成交量 11-15 (報價延遅30分) 5日,月,季均量預估量	漲跌幅(%) 5,20日 60日 120日 240日	季預估EPS 明年預估EPS	本益比估值股價	ROE估值 Beta	雙因子排名盈餘估算	市值	董監持股比例董監設質比例	概念股產業	法說會除權息	符合策略數目	集團
30.55 (1.16%) 2772張 (-29.98%) 季線下 5007張 6448張 11882張 2772張 0.43倍	-2.55% -5.86% -13.46% -21.97% 58.29%		42.14 (37.95%) 30.55	N/A 0.95	304 N/A	小型股 202.16億	7.54% 0.0%	印製電路板相關	2024-06-28 2024-10-24	0	金鼎集團上市

台股時光機			如果回到那一天，你會做出不一樣的決定嗎?

台股市場估值	0050: 本益比 26.05, 預估本益比 17.39, 殖利率 2.13%, 預估殖利率 2.7% ; 006201: 本益比 48.42, 殖利率 2.52%
美股市場估值	SPY: 本益比 39.32, 預估本益比: 29.62 ; QQQ: 本益比 46.34, 預估本益比 34.34 ; SOXQ: 本益比 55.91, 預估本益比 31.35
心態面	資金管理(現金比例和部位大小) 盈虧比(3:1) 潛在報酬率(20%)
策略面
財務重點
基本面			技術面		籌碼面
現在,預估本益比(最低,平均,最高) 淨值比,每股淨值(最低,平均,最高)	21.12,N/A (7.34,29.27,51.2) 1.8,16.78 (0.96,1.29,1.62)		月K 周K 季線 (MA5 MA20 MA60 MA120 MA240)	布林帶寬(10.47%) 月線斜率-0.3	大股東(%) 11-08 散戶(%) 近2月趨勢圖近2年趨勢圖	35.18←36.47(-3.54%) 30.71←30.55(0.52%) 35.18←33.67(4.48%) 30.71←25.83(18.89%)	總股東人數 400張以上 10張以下 100張 200張 400 張 1000 張總股東人數 400張以上 10張以下 100張 200張 400 張 1000 張
			月K 周K	季線下
			均線支撐壓力	布林軌道中軌下(-1)
現金殖利率 (預估現金殖利率) 股票股利(總殖利率)	N/A (N/A) 0 (0)		相對高點相對低點	45.6 (-33.0%) 24-07-09 15.1 (102.32%) 22-07-06
營收年,月增率,累計年增率(%) 營收	17.5 -4.92 23.36 14.56億(10月)	22.41 -4.72 24.0 15.31億(9月)	最近漲停日近期最高股價	24-07-08 32.35 (24-11-08) 9日新高	劵資比周轉率資增劵增劵償 11-14 20日融資使用率趨勢圖	1.87% 0% -332 34 0 21.6%←24.77%(-12.8%)
本益比法目標價	N/A		日RSI KD 壓力支撐 MACD	42.8 35.71,31.47 30.6,29.55 0.03	主力(1,5,10,20日) 籌碼集中度 11-14 近6日買賣	賣 ,賣 ,買 ,賣 -23%,-6%,1%,-1% 買,賣,買,賣,買,賣
ROE 估值	N/A		周RSI KD 壓力支撐 MACD	45.19 9.85,19.73 look 32.05,28.35 -0.87	前5買超是否有隔日沖 (要看該分點是否一進一出)
雙因子排名盈餘估算	304 N/A		月RSI KD 壓力支撐 MACD	57.66 46.73,51.77 45.6,24.6 0.83	投信(張) 11-14 2年持股趨勢圖當天成交比重	0.0%←0.0%(0%)	0 0.0%
本益成長比總報酬本益比	N/A N/A		乖離率(%) 20日 60日 120日 240日	-1.86% -8.01% -11.88% 4.91%	外資(張) 11-14 2年持股趨勢圖當天成交比重	9.62%←8.35%(15.21%)	-475 17.14%
			周轉率(%) 單日 5日 20日	N/A N/A N/A	自營商(張) 11-14 2年持股趨勢圖當天成交比重	0.85%←0.88%(-3.41%)	-67 (連3賣) 2.42%
合約負債(億) QoQ 合約負債(億) YoY		0.0←0.0 (0%) Q3←Q2 0.0←0.0 Q3←Q3
營收(億) QoQ 營收(億) YoY		47.59←51.29 (-7.21%) Q3←Q2 第1降 47.59←38.37 (+24.03%) Q3←Q3
營業利益(億) QoQ 營業利益(億) YoY		4.7←5.54 (-7.21%) Q3←Q2 第1降 4.7←0.04 (+24.03%) Q3←Q3
存貨(億) QoQ 存貨(億) YoY		25.16←24.41 (+3.07%) Q3←Q2 第1升 25.16←23.93 (+5.14%) Q3←Q3
偏多	存貨增加的是在製品或原物料, 且短期營收向上代表需求旺盛
偏多	存貨增加的是商品或製成品, 因報價未來可能回升而開始屯貨
偏空	存貨增加的是商品或製成品, 因為賣不出去而增加
收帳天數 QoQ 收帳天數 YoY		98.26←88.67 (+10.82%) Q3←Q2 第1升 98.26←105.04 (-6.45%) Q3←Q3
銷貨天數 QoQ 銷貨天數 YoY		60.18←54.88 (+10.82%) Q3←Q2 第1升 60.18←63.4 (-5.08%) Q3←Q3
資本支出(億) 近8季資本支出(億) 近8年
EPS QoQ EPS YoY		0.53←0.84 (-36.9%) Q3←Q2 第1降 0.53←0.02 (+2550.0%) Q3←Q3
本業EPS QoQ 本業EPS YoY		0.7←0.84 (-16.67%) Q3←Q2 第1降 0.7←-0.0 Q3←Q3
毛利率 QoQ 毛利率 YoY		21.24←20.91 Q3←Q2 連3升 21.24←11.47 Q3←Q3 18季新高
營益率 QoQ 營益率 YoY		9.88←10.8 Q3←Q2 第1降 9.88←0.1 Q3←Q3
淨利率 QoQ 淨利率 YoY		7.4←10.92 Q3←Q2 第1降 7.4←0.32 Q3←Q3
ROE QoQ ROE YoY		3.18←5.28 Q3←Q2 第1降 3.18←0.12 Q3←Q3
ROA QoQ ROA YoY		1.67←2.59 Q3←Q2 第1降 1.67←0.28 Q3←Q3
思考十字	族群性、競爭、上下游	其它面向
	公司對上下游的議價權
	與競爭對手的比較優勢
	行業對潛在進入者的門檻
杜邦分析	公司靠什麼模式賺錢的(高利潤, 高周轉還是高槓桿)?
	高利潤模式的看其廣告投入, 研發投入, 產品定位, 差異化營銷
	高周轉模式的看其運轉管理能力, 渠道管控能力, 成本控制能力
	高槓桿模式的看其風險控制能力, 融資成本高低
申報轉讓	112/08/15 陳正雄董事贈與 70張
公告	113/11/08 燿華 113年10月營收14.56億、年增17.50%
新聞	113/11/08 【公告】燿華 2024年10月合併營收14.56億元年增17.5% 113/11/08 《業績-電零組》燿華10月營收為14.56億元，年增17.50% 113/11/06 《電零組》燿華前3季每股盈餘1.77元 113/10/29 《電零組》燿華第3季財報 11月6日提報董事會 113/10/29 【公告】燿華董事會預計通過113年第三季財務報告日期 113/10/27 燿華泰廠拚明年底量產 113/10/23 燿華董座對明年營運看法樂觀，透露AI伺服器周邊用板已進入驗證階段 113/10/23 PCB廠前進泰國投資燿華：人力不足是挑戰 113/10/17 股市短波－燿華現增價拍板26元 113/10/17 《電零組》燿華現增發行價每股26元 113/10/17 【公告】燿華113年現金增資每股發行價格、委託代收股款及存儲價款銀行資訊 113/10/09 《業績-電零組》燿華9月營收為15.31億元，年增22.41% 113/10/09 【公告】燿華 2024年9月合併營收15.31億元年增22.41% 113/10/04 《電零組》燿華現增認股基準日 10月30日 113/09/09 《業績-電零組》燿華8月營收為16.07億元，年增20.78% 113/09/01 燿華樂觀LEO用板Q3放量 113/08/29 權證市場焦點－燿華攻低軌衛星產品 113/08/29 《DJ在線》低軌衛星需求全年看好華通/燿華訂單強 113/08/13 燿華啟動現增本月底送件 113/08/13 《電零組》燿華現增發行價每股暫定20~50元

每月營收

股息配發率近8年

合約負債近8季

合約負債近5年

成長能力近8季

成長能力近5年

財務比率近8季

財務比率近5年

收帳和銷貨天數近8季

收帳和銷貨天數近5年

存貨近8季

存貨銷售比

成本指標近8季

成本指標近5年

現金流量表近8季

現金流量表近5年

股數和每股盈餘近8季

股數和每股盈餘近5年

資產負債表近8季

資產負債表近5年

償債能力近5年

股價相對強度

	5日漲跌幅均量	10日漲跌幅均量	20日漲跌幅均量	60日漲跌幅均量	120日漲跌幅均量	240日漲跌幅均量
燿華	-2.55% 5007(-44.64%)	-1.29% 4477(-38.09%)	-5.86% 6448(-57.01%)	-13.46% 11882(-76.67%)	-21.97% 28735(-90.35%)	58.29% 33242(-91.66%)
加權指數	-3.56%	-0.28%	-1.47%	1.64%	6.96%	32.0%

移動平均線 SMA

現價	3日	5日	10日	17日	20日	25日	45日	60日	100日	104日	120日	200日	240日	269日
30.55	30.47↗	30.61↘	30.84↘	30.99↘	31.13↘	31.35↘	32.37↘	33.21↘	34.26↘	34.32↘	34.67↘	30.86↗	29.12↗	27.98↗
乖離率	0.26%	-0.2%	-0.94%	-1.42%	-1.86%	-2.55%	-5.62%	-8.01%	-10.83%	-10.98%	-11.88%	-1.0%	4.91%	9.19%
均線開始轉折價位	31.25	31.9	30.3	32.15	32.0	33.6	33.7	35.4	35.85	37.75	38.0	19.0	19.4	18.75

股價漲跌幅

	過去5年漲跌幅	2024	2023	2022	2021	2020	2019
燿華	47.06%	50.0%	14.0%	-14.0%	-13.0%	-1.0%	147.0%
0050	79.4%	41.89%	22.91%	-24.52%	19.43%	26.1%	28.41%
006201	86.22%	17.2%	31.93%	-36.89%	36.48%	24.12%	32.03%

皮氏F-Score 6/8

資產報酬率大於0%	連續兩季資產報酬率成長	來自營運之現金流量大於0	長期負債小於近兩季平均	流動比率大於近兩季平均	營業毛利率大於近兩季平均	總資產週轉率(次)大於近兩季平均	來自營運之營運現金流量大於稅後淨利
✔		✔	✔	✔	✔		✔

沒通過存股健檢5指標	2023	2022	2021	2020	2019
營業利益率	-2.59	1.76	-14.79	-16.06	10.84
ROE	-3.35	4.09	-2.53	-13.67	16.3
本業收入比	112.46	70.57	-2193.41	145.93	106.72
自由現金流量	8.96	1.58	-12.02	-8.84	9.49
利息保障倍數	-0.53	3.47	1.79	-11.54	16.36