台塑化 6505 - 目標價 - 合理價

收盤價成交量 11-05 (報價延遅30分) 5日,月,季均量預估量 [權值]	漲跌幅(%) 5,20日 60日 120日 240日	季預估EPS 明年預估EPS	本益比估值股價	ROE估值 Beta	DCF估值盈餘估算	股本市值	董監持股比例董監設質比例	概念股產業	法說會除權息	符合策略數目	集團
48.15 (-0.72%) 1755張 (-49.3%) 季線下 4941張 6365張 9455張 2702張 0.42倍	-2.03% -11.65% -25.92% -31.02% -40.92%	0.6~0.7 2.9~3.5	60.77 (26.21%) 48.15	N/A 0.39	17.78(-63.07%) 、Y!	952.60億 4620.09億	75.82% 0.0%	石化業	2024-05-09 2024-07-09	0	台塑集團上市

台股時光機			如果回到那一天，你會做出不一樣的決定嗎?

台股市場估值	0050: 本益比 26.04, 預估本益比 18.21, 殖利率 2.14%, 預估殖利率 2.58% ; 006201: 本益比 42.28, 殖利率 2.54%
美股市場估值	SPY: 本益比 37.89, 預估本益比: 27.55 ; QQQ: 本益比 45.6, 預估本益比 31.52 ; SOXQ: 本益比 65.12, 預估本益比 29.95
心態面	資金管理(現金比例和部位大小) 盈虧比(3:1) 潛在報酬率(20%)
策略面
財務重點	預估季EPS成長, 三率衰退
基本面			技術面		籌碼面
現在,預估本益比(最低,平均,最高) 淨值比,每股淨值(最低,平均,最高)	17.51,15.33 (14.02,25.97,37.92) 1.41,34.4 (2.49,2.96,3.43)		月K 周K 季線 (MA5 MA17 MA45 MA104 MA269)	布林帶寬(17.21%) 月線斜率-0.63	大股東(%) 11-01 散戶(%) 近2年趨勢圖	95.42←97.09(-1.72%) 1.81←1.1(64.55%)	總股東人數 400張以上 10張以下 100張 200張 400 張 1000 張
			月K 周K 周K連續4周下跌月K連續6月下跌	季線下	近兩年最高股東人數	股東人數連續12周增加
			均線支撐壓力	布林軌道中軌下(-1)
現金殖利率 (預估現金殖利率) 股票股利(總殖利率)	4.15%[112] (3.73%[113]) 0 (4.15%)		相對高點相對低點	103.5 (-53.48%) 22-03-07 47.25 (1.9%) 24-09-11	厲害分點成交比重	N/A
營收年,月增率,累計年增率(%) 營收	-24.22 -10.57 -4.04 533.25億(9月) 短突破長	-13.39 -1.0 -0.99 596.29億(8月)	最近漲停日近期最高股價	20-06-25 49.5 (24-10-24)	劵資比周轉率資增劵增劵償 11-04 20日融資使用率趨勢圖	1.72% 0% -113 12 0 0.31%←0.31%(0.0%)
本益比法目標價	58.0(20.46%)		日RSI KD 壓力支撐 MACD	38.59 22.97,25.21 look 48.6,N/A 0.02	主力(1,5,10,20日) 籌碼集中度 11-04 近6日買賣	買 ,賣 ,賣 ,賣 24%,-18%,-22%,-12% 賣,賣,賣,賣,賣,買 (連5賣轉買)
ROE 估值	N/A		周RSI KD 壓力支撐 MACD	22.68 5.07,5.8 look 55.8,47.25 -0.39	前5買超是否有隔日沖 (要看該分點是否一進一出)
DCF 盈餘估算	17.78(-63.07%) 、Y!		月RSI KD 壓力支撐 MACD	21.24 2.36,6.29 look 66.1,N/A -2.67	投信(張) 11-04 2年持股趨勢圖當天成交比重	0.33%←0.29%(13.79%)	24 (連13買) 1.37%
本益成長比總報酬本益比	0.51 2.19		乖離率(%) 20日 60日 120日 240日	-3.43% -9.73% -19.47% -29.09%	外資(張) 11-04 2年持股趨勢圖當天成交比重	5.92%←6.87%(-13.83%)	706 40.23%
			周轉率(%) 單日 5日 20日	N/A N/A N/A	自營商(張) 11-04 2年持股趨勢圖當天成交比重	0.2%←0.11%(81.82%)	28 1.6%
合約負債(億) QoQ 合約負債(億) YoY		0.72←0.66 (+9.09%) Q2←Q1 第1升 0.72←0.74 (-2.7%) Q2←Q2
營收(億) QoQ 營收(億) YoY		1706.16←1711.97 (-0.34%) Q2←Q1 連3降 1706.16←1593.97 (+7.04%) Q2←Q2
營業利益(億) QoQ 營業利益(億) YoY		11.69←32.08 (-0.34%) Q2←Q1 第1降 11.69←-64.67 (+7.04%) Q2←Q2
存貨(億) QoQ 存貨(億) YoY		950.46←784.06 (+21.22%) Q2←Q1 連2升 950.46←796.07 (+19.39%) Q2←Q2
偏多	存貨增加的是在製品或原物料, 且短期營收向上代表需求旺盛
偏多	存貨增加的是商品或製成品, 因報價未來可能回升而開始屯貨
偏空	存貨增加的是商品或製成品, 因為賣不出去而增加
收帳天數 QoQ 收帳天數 YoY		29.2←27.26 (+7.12%) Q2←Q1 第1升 29.2←29.49 (-0.98%) Q2←Q2
銷貨天數 QoQ 銷貨天數 YoY		47.38←42.73 (+7.12%) Q2←Q1 第1升 47.38←42.75 (+10.83%) Q2←Q2
資本支出(億) 近8季資本支出(億) 近8年
EPS QoQ EPS YoY		0.28←0.53 (-47.17%) Q2←Q1 第1降 0.28←-0.12 (-333.33%) Q2←Q2
本業EPS QoQ 本業EPS YoY		0.07←0.22 (-68.18%) Q2←Q1 第1降 0.07←-0.58 (-112.07%) Q2←Q2
毛利率 QoQ 毛利率 YoY		2.37←3.54 Q2←Q1 第1降 2.37←-2.27 Q2←Q2
營益率 QoQ 營益率 YoY		0.69←1.87 Q2←Q1 第1降 0.69←-4.06 Q2←Q2
淨利率 QoQ 淨利率 YoY		1.6←2.93 Q2←Q1 第1降 1.6←-0.73 Q2←Q2
ROE QoQ ROE YoY		0.83←1.51 Q2←Q1 第1降 0.83←-0.37 Q2←Q2
ROA QoQ ROA YoY		0.66←1.23 Q2←Q1 第1降 0.66←-0.26 Q2←Q2
思考十字	族群性、競爭、上下游	其它面向
	公司對上下游的議價權
	與競爭對手的比較優勢
	行業對潛在進入者的門檻
杜邦分析	公司靠什麼模式賺錢的(高利潤, 高周轉還是高槓桿)?
	高利潤模式的看其廣告投入, 研發投入, 產品定位, 差異化營銷
	高周轉模式的看其運轉管理能力, 渠道管控能力, 成本控制能力
	高槓桿模式的看其風險控制能力, 融資成本高低
申報轉讓	105/09/07 王文潮代表(董事) 贈與 2,300張
公告	113/10/29 花旗：油價明年探60美元(經濟日報，無內文)
新聞	113/11/04 《商情》國內汽柴油：92無鉛汽油28.80元、95無鉛汽油30.30元 113/10/28 《商情》國內汽柴油：92無鉛汽油28.60元、95無鉛汽油30.10元 113/10/27 台塑石化：28日起汽油降0.2元、柴油降0.3元 113/10/21 意外！00912納入台塑化、萬海、鈊象刪除世芯-KY等3檔 113/10/16 鉅亨速報 - Factset 最新調查：台塑化(6505-TW)EPS預估上修至1.5元，預估目標價為55元 113/10/14 《商情》國內汽柴油：92無鉛汽油28.90元、95無鉛汽油30.40元 113/10/13 台塑石化14日起汽、柴油每公升降1角 113/10/11 台塑四寶悶 Q3僅南亞有賺 113/10/11 〈台塑四寶業績發表〉「金九銀十」旺季預期落空 Q4油價變數多市況不明朗 113/10/11 《熱門族群》台塑四寶Q4展望：台塑、台化拚升油價走勢仍受制 113/10/11 業外拖累南亞Q3獲利縮水僅0.6億元前三季EPS 0.38元 113/10/11 油價重挫打擊台塑化Q3虧30.82億元 113/10/11 《熱門族群》台塑四寶Q3共虧81億元僅南亞小賺 113/10/11 【公告】南亞2024年第3季自結合併損益 113/10/11 【公告】台塑化 2024年9月合併營收533.25億元年增-24.23% 113/10/11 《業績-油電》台塑化9月營收為533.25億元，年減24.23% 113/10/11 乙烯、PE、PP補漲表態台塑化、PE三雄營運加分 113/10/07 《商情》國內汽柴油：92無鉛汽油29.00元、95無鉛汽油30.50元 113/10/07 緯創聯電遭DDoS攻擊黃彥男：未見嚴重損害皆有掌握 113/10/06 《油電股》油價狂跌台塑化Q3苦吞虧損

每月營收

股息配發率近8年

合約負債近8季

合約負債近5年

成長能力近8季

成長能力近5年

財務比率近8季

財務比率近5年

收帳和銷貨天數近8季

收帳和銷貨天數近5年

存貨近8季

存貨銷售比

成本指標近8季

成本指標近5年

現金流量表近8季

現金流量表近5年

股數和每股盈餘近8季

股數和每股盈餘近5年

資產負債表近8季

資產負債表近5年

償債能力近5年

股價相對強度

	5日漲跌幅均量	10日漲跌幅均量	20日漲跌幅均量	60日漲跌幅均量	120日漲跌幅均量	240日漲跌幅均量
台塑化	-2.03% 4941(-64.49%)	-2.33% 4863(-63.91%)	-11.65% 6365(-72.43%)	-25.92% 9455(-81.44%)	-31.02% 6936(-74.7%)	-40.92% 4942(-64.49%)
加權指數	-1.0%	-2.45%	2.97%	12.02%	11.7%	37.64%

移動平均線 SMA

現價	3日	5日	10日	17日	20日	25日	45日	60日	100日	104日	120日	200日	240日	269日
48.15	48.27↗	48.13↘	48.5↘	49.15↘	49.86↘	50.41↘	50.98↘	53.34↘	58.02↘	58.35↘	59.79↘	64.98↘	67.9↘	69.22↘
乖離率	-0.25%	0.04%	-0.72%	-2.03%	-3.43%	-4.48%	-5.55%	-9.73%	-17.01%	-17.48%	-19.47%	-25.9%	-29.09%	-30.44%
均線開始轉折價位	47.75	48.65	50.4	54.2	52.3	50.7	57.9	62.2	66.5	67.7	71.0	80.9	81.5	80.0

股價漲跌幅

	過去5年漲跌幅	2024	2023	2022	2021	2020	2019
台塑化	-21.65%	-40.0%	1.0%	-16.0%	-4.0%	-13.0%	-5.0%
0050	79.4%	43.03%	22.91%	-24.52%	19.43%	26.1%	28.41%
006201	86.22%	20.89%	31.93%	-36.89%	36.48%	24.12%	32.03%

皮氏F-Score 1/8

資產報酬率大於0%	連續兩季資產報酬率成長	來自營運之現金流量大於0	長期負債小於近兩季平均	流動比率大於近兩季平均	營業毛利率大於近兩季平均	總資產週轉率(次)大於近兩季平均	來自營運之營運現金流量大於稅後淨利
✔

沒通過存股健檢5指標	2023	2022	2021	2020	2019
營業利益率	2.16	0.64	8.9	0.67	5.69
ROE	6.64	4.24	14.64	2.28	10.89
本業收入比	62.38	31.94	91.22	31.96	81.93
自由現金流量	375.17	-130.47	288.16	295.69	378.5
利息保障倍數	46.55	31.47	161.78	21.79	76.90