遠百 2903 - 目標價 - 合理價

收盤價成交量 11-01 5日,月,季均量(報價延遅30分) 均線 5 10 17 20 45 60 預估量 [清]	漲跌幅(%) 5,20日 60日 120日 240日	季預估EPS 明年預估EPS	本益比估值股價	ROE估值 Beta	DCF估值盈餘估算	股本市值	董監持股比例董監設質比例	概念股產業	法說會除權息	符合策略數目	集團
25.65 (0.0%) 373張 (-83.21%) 1926張 1756張 2174張季線下 ↘25.92 ↘26.4 ↘26.76 ↘26.87 ↘27.25 ↘27.56 1007張 0.57倍	-3.57% -5.52% -14.78% -24.89% 5.77%		26.25 (2.32%) 25.65	N/A 0.38	N/A N/A	141.69億 363.45億	22.97% 0.0%	流通業	2024-07-16	0	亞東集團

台股時光機			如果回到那一天，你會做出不一樣的決定嗎?

台股市場估值	0050: 本益比 25.82, 預估本益比 17.68, 殖利率 2.19%, 預估殖利率 2.64% ; 006201: 本益比 41.56, 殖利率 2.5%
美股市場估值	SPY: 本益比 37.94, 預估本益比: 27.59 ; QQQ: 本益比 45.9, 預估本益比 31.47 ; SOXQ: 本益比 66.4, 預估本益比 29.75
心態面	資金管理(現金比例和部位大小) 盈虧比(3:1) 潛在報酬率(20%)
策略面
財務重點	淨營業周期接近0
基本面			技術面		籌碼面
現在,預估本益比(最低,平均,最高) 淨值比,每股淨值(最低,平均,最高)	15.36,N/A (11.85,15.78,19.71) 1.17,21.92 (0.73,0.93,1.13)		月K 周K 季線 (MA5 MA17 MA45 MA104 MA269)	布林帶寬(9.77%) 月線斜率-0.28	大股東(%) 10-25 散戶(%) 近2年趨勢圖	83.08←84.13(-1.25%) 5.82←5.69(2.28%)	總股東人數 400張以上 10張以下 100張 200張 400 張 1000 張
			月K 周K 周K連續3周下跌月K連續4月下跌	季線下	近兩年最高股東人數
			均線支撐壓力	布林軌道靠下軌(-3)
現金殖利率 (預估現金殖利率) 股票股利(總殖利率)	6.24%[112] (N/A) 0 (6.24%)		相對高點相對低點	35.95 (-28.65%) 24-05-10 17.45 (46.99%) 22-10-20	厲害分點成交比重	N/A
營收年,月增率,累計年增率(%) 營收	-4.08 -1.09 -5.53 25.75億(9月)	-7.15 3.7 -5.7 26.04億(8月)	最近漲停日近期最高股價		劵資比周轉率資增劵增劵償 10-30 20日融資使用率趨勢圖	6.95% 0% N/A N/A N/A 0.52%←0.53%(-1.89%)
本益比法目標價	N/A		日RSI KD 壓力支撐 MACD	27.69 9.76,7.55 up 25.9,25.25 -0.13	主力(1,5,10,20日) 籌碼集中度 10-30 近6日買賣	賣 ,賣 ,賣 ,賣 -78%,-13%,-20%,-14% 賣,賣,賣,賣,賣,賣 (連10賣)
ROE 估值	N/A		周RSI KD 壓力支撐 MACD	32.81 3.48,4.22 look 26.5,25.25 -0.45	前5買超是否有隔日沖 (要看該分點是否一進一出)
DCF 盈餘估算	N/A N/A		月RSI KD 壓力支撐 MACD	49.12 18.9,25.98 look 25.9,24.45 -0.28	投信(張) 10-30 2年持股趨勢圖當天成交比重	6.86%←0.0%(0%)	11 (連4賣轉買) 2.95%
本益成長比總報酬本益比	N/A N/A		乖離率(%) 20日 60日 120日 240日	-4.54% -6.93% -14.93% -9.3%	外資(張) 10-30 2年持股趨勢圖當天成交比重	10.36%←9.98%(3.81%)	-132 (連13賣) 35.39%
			周轉率(%) 單日 5日 20日	N/A N/A N/A	自營商(張) 10-30 2年持股趨勢圖當天成交比重	0.31%←0.49%(-36.73%)	10 2.68%
合約負債(億) QoQ 合約負債(億) YoY		97.4←100.82 (-3.39%) Q2←Q1 第1降 97.4←100.33 (-2.92%) Q2←Q2
營收(億) QoQ 營收(億) YoY		78.48←88.21 (-11.03%) Q2←Q1 連2降 78.48←82.53 (-4.91%) Q2←Q2
營業利益(億) QoQ 營業利益(億) YoY		9.59←12.17 (-11.03%) Q2←Q1 連2降 9.59←13.3 (-4.91%) Q2←Q2
存貨(億) QoQ 存貨(億) YoY		19.71←22.44 (-12.17%) Q2←Q1 第1降 19.71←20.74 (-4.97%) Q2←Q2
偏多	存貨增加的是在製品或原物料, 且短期營收向上代表需求旺盛
偏多	存貨增加的是商品或製成品, 因報價未來可能回升而開始屯貨
偏空	存貨增加的是商品或製成品, 因為賣不出去而增加
收帳天數 QoQ 收帳天數 YoY		17.8←14.91 (+19.38%) Q2←Q1 連2升 17.8←8.96 (+98.66%) Q2←Q2
銷貨天數 QoQ 銷貨天數 YoY		60.85←51.07 (+19.38%) Q2←Q1 連2升 60.85←61.41 (-0.91%) Q2←Q2
資本支出(億) 近8季資本支出(億) 近8年
EPS QoQ EPS YoY		0.38←0.41 (-7.32%) Q2←Q1 第1降 0.38←0.51 (-25.49%) Q2←Q2
本業EPS QoQ 本業EPS YoY		0.45←0.61 (-26.23%) Q2←Q1 第1降 0.45←0.53 (-15.09%) Q2←Q2
毛利率 QoQ 毛利率 YoY		59.84←56.05 Q2←Q1 連2升 59.84←59.02 Q2←Q2 多季新高
營益率 QoQ 營益率 YoY		12.22←13.8 Q2←Q1 第1降 12.22←16.11 Q2←Q2 7季新低
淨利率 QoQ 淨利率 YoY		8.15←8.08 Q2←Q1 連2升 8.15←12.71 Q2←Q2
ROE QoQ ROE YoY		1.71←1.88 Q2←Q1 連5降 1.71←2.54 Q2←Q2 7季新低
ROA QoQ ROA YoY		0.67←0.74 Q2←Q1 連5降 0.67←1.02 Q2←Q2
思考十字	族群性、競爭、上下游	其它面向
	公司對上下游的議價權
	與競爭對手的比較優勢
	行業對潛在進入者的門檻
杜邦分析	公司靠什麼模式賺錢的(高利潤, 高周轉還是高槓桿)?
	高利潤模式的看其廣告投入, 研發投入, 產品定位, 差異化營銷
	高周轉模式的看其運轉管理能力, 渠道管控能力, 成本控制能力
	高槓桿模式的看其風險控制能力, 融資成本高低
申報轉讓	112/08/15 李靜芳代表(董事) 一般交易 58張
公告	113/10/11 遠百 113年9月營收25.75億、年減4.09%
新聞	113/10/11 【公告】遠百 2024年9月合併營收25.75億元年增-4.09% 113/10/08 遠百獲零售企業國家楷模獎 113/10/03 颱風山陀兒來襲台南高雄百貨商場今暫停營業 113/10/02 風雨漸強高雄新光三越大遠百SOGO傍晚提前閉店 113/09/24 周年慶催買氣百貨擂戰鼓 113/09/24 不畏出國風潮衝擊遠百週年慶力拼3％至5％成長 113/09/24 遠百周年慶目標挑戰3-5％成長台中香奈兒、愛馬仕僅小成長 113/09/20 德式精品咖啡「kafeD 咖啡滴」進駐桃機第一航廈，正式開啟「機場時間計畫」 113/09/18 遠百周年慶全台第一棒！台中大遠百誓師大玩尋寶戰業績挑戰42億 113/09/15 周年慶百貨股營收拚高成長 113/09/02 中秋加持百貨零售股逆勢揚 113/08/22 台中大遠百韓國物產展登場祭買一送一、消費滿額抽首爾機票吸客 113/08/12 【公告】遠百 2024年7月合併營收25.11億元年增-8.98% 113/08/09 《百貨股》遠百H1每股盈餘0.79元 113/08/01 【公告】遠百預計召開董事會決議113年第2季財務報告 113/07/25 颱風期間百貨、賣場營業時間調整一次看 113/07/25 颱風假第2天多家百貨下午2時開始營業 113/07/24 百貨公司、購物廣場、影城24日颱風天營業狀況一文掌握 113/07/10 寶雅、遠百上半年營收不同調 113/07/10 【公告】遠百 2024年6月合併營收25.19億元年增-2.32%

每月營收

股息配發率近8年

合約負債近8季

合約負債近5年

成長能力近8季

成長能力近5年

財務比率近8季

財務比率近5年

收帳和銷貨天數近8季

收帳和銷貨天數近5年

存貨近8季

存貨銷售比

成本指標近8季

成本指標近5年

現金流量表近8季

現金流量表近5年

股數和每股盈餘近8季

股數和每股盈餘近5年

資產負債表近8季

資產負債表近5年

償債能力近5年

股價相對強度

	5日漲跌幅均量	10日漲跌幅均量	20日漲跌幅均量	60日漲跌幅均量	120日漲跌幅均量	240日漲跌幅均量
遠百	-3.57% 1926(-80.64%)	-5.52% 1899(-80.36%)	-5.52% 1756(-78.76%)	-14.78% 2174(-82.85%)	-24.89% 3633(-89.73%)	5.77% 3452(-89.2%)
加權指數	-1.6%	-1.01%	2.68%	5.46%	10.49%	38.24%

移動平均線 SMA

現價	3日	5日	10日	17日	20日	25日	45日	60日	100日	104日	120日	200日	240日	269日
25.65	25.7↘	25.92↘	26.4↘	26.76↘	26.87↘	26.92↘	27.25↘	27.56↘	29.62↘	29.7↘	30.15↘	29.01↗	28.28↗	27.8↗
乖離率	-0.19%	-1.04%	-2.84%	-4.15%	-4.54%	-4.72%	-5.87%	-6.93%	-13.4%	-13.64%	-14.93%	-11.58%	-9.3%	-7.73%
均線開始轉折價位	26.45	26.7	27.5	27.35	27.45	26.9	28.25	30.85	31.6	32.1	34.4	25.15	23.95	23.8

股價漲跌幅

	過去5年漲跌幅	2024	2023	2022	2021	2020	2019
遠百	59.16%	4.0%	17.0%	0.0%	-11.0%	62.0%	68.0%
0050	79.4%	42.18%	22.91%	-24.52%	19.43%	26.1%	28.41%
006201	86.22%	21.14%	31.93%	-36.89%	36.48%	24.12%	32.03%

皮氏F-Score 4/8

資產報酬率大於0%	連續兩季資產報酬率成長	來自營運之現金流量大於0	長期負債小於近兩季平均	流動比率大於近兩季平均	營業毛利率大於近兩季平均	總資產週轉率(次)大於近兩季平均	來自營運之營運現金流量大於稅後淨利
✔		✔		✔	✔

沒通過存股健檢5指標	2023	2022	2021	2020	2019
營業利益率	14.98	12.4	10.29	10.96	11.98
ROE	10.16	6.73	4.79	6.47	5.62
本業收入比	106.32	126.70	149.14	136.12	146.28
自由現金流量	101.16	71.06	73.58	82.75	43.71
利息保障倍數	6.38	5.03	4.06	4.52	4.71