- 毛利率代表著產品的競爭優勢, 要和同一個產業做比較. 如果毛利率很低的話, 就要看公司的營收規模是否夠大
- 毛利率從谷底回升, 或許就是開始反轉的訊號
- 營益率代表著公司的經營效率
- 在不大幅舉債的前提下, ROE可以看出公司的經營品質
- 穩定或持續提升的毛利率和營益率十分重要, 要當心持續下滑的毛利率和營益率
- 本業收入比高的公司, 才容易預估財測, 值得花心力去研究
- 無形資產佔總資產比高的公司, 可能代表這家公司是透過併購來成長. 但如果佔比高的不合理, 則要當心
- 併購後有沒有發揮1+1>2, 營益率是一個很好的觀察指標
- 要檢視ROE上升或下滑的原因, 根據杜邦分析不外乎是利潤率, 營收, 財務槓桿的增減
- 租賃業要觀察延滯率(在銀行稱為逾放比率)的變化. 如果越來越多客戶拖延還錢(延滯率上升), 就代表接下來放款的錢也會變少(放款率下降)
| EPS QoQ YoY | 營業毛利率 QoQ YoY | 營業利益率 QoQ YoY | 稅前淨利率 QoQ YoY | 稅後淨利率 QoQ YoY | 股東權益報酬率 QoQ YoY | 資產報酬率 QoQ YoY | 總資產周轉率 QoQ YoY | EBITDA利潤率 QoQ YoY | 財務槓桿 QoQ YoY | 本業收入比 QoQ YoY | 業外獲益比 QoQ YoY | 用人費用率 QoQ YoY | |||||||||||||||||||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| EPS YoY | 營業毛利率 YoY | 營業利益率 YoY | 折舊負擔比率 YoY | 稅前淨利率 YoY | 稅後淨利率 YoY | 股東權益報酬率 YoY | 資產報酬率 YoY | 總資產周轉率 YoY | EBITDA利潤率 YoY | 財務槓桿 YoY | 本業收入比 YoY | 業外獲益比 YoY | 無形資產佔總資產比 YoY | 用人費用率 YoY | ||||||||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2019 (10) | 0.93 | -9.71 | 21.40 | 4.7 | 9.83 | 12.09 | 5.58 | -8.86 | 12.86 | -27.1 | 9.74 | -28.49 | 6.80 | -3.27 | 5.28 | -0.56 | 0.51 | 34.21 | 19.21 | -20.91 | 35.28 | -8.17 | 76.35 | 53.49 | 23.65 | -52.94 | 0.02 | -1.18 | 10.45 | -1.23 |
| 2018 (9) | 1.03 | 77.59 | 20.44 | 5.14 | 8.77 | 15.09 | 6.13 | 16.01 | 17.64 | 56.38 | 13.62 | 61.18 | 7.03 | 66.19 | 5.31 | 65.94 | 0.38 | 2.7 | 24.29 | 43.13 | 38.42 | 16.18 | 49.74 | -26.15 | 50.26 | 55.35 | 0.02 | 0 | 10.58 | -8.79 |
| 2017 (8) | 0.58 | 0 | 19.44 | 128.71 | 7.62 | 0 | 5.28 | -0.2 | 11.28 | 0 | 8.45 | 0 | 4.23 | 0 | 3.20 | 0 | 0.37 | -22.92 | 16.97 | 2551.56 | 33.07 | -19.05 | 67.35 | 132.22 | 32.35 | -54.43 | 0.00 | 0 | 11.60 | -21.25 |
| 2016 (7) | -0.69 | 0 | 8.50 | -36.71 | -1.53 | 0 | 5.29 | -13.96 | -5.31 | 0 | -5.96 | 0 | -4.18 | 0 | -2.69 | 0 | 0.48 | -23.81 | 0.64 | -94.36 | 40.85 | -23.01 | 29.00 | -70.16 | 71.00 | 2800.68 | 0.00 | 0 | 14.73 | 41.36 |
| 2015 (6) | 0.45 | 800.0 | 13.43 | -3.38 | 4.44 | -5.53 | 6.15 | 29.17 | 4.56 | 171.43 | 3.17 | 466.07 | 3.14 | 406.45 | 2.22 | 252.38 | 0.63 | -3.08 | 11.34 | 59.72 | 53.06 | -14.64 | 97.20 | -65.15 | 2.45 | 0 | 0.00 | 0 | 10.42 | 11.21 |
| 2014 (5) | 0.05 | 25.0 | 13.90 | 79.35 | 4.70 | 0 | 4.76 | -8.96 | 1.68 | 1580.0 | 0.56 | 7.69 | 0.62 | 10.71 | 0.63 | 6.78 | 0.65 | 4.84 | 7.10 | 17.74 | 62.16 | -15.36 | 278.95 | 0 | -179.82 | 0 | 0.00 | 0 | 9.37 | -7.41 |
| 2013 (4) | 0.04 | 0 | 7.75 | 0 | -1.80 | 0 | 5.23 | 0 | 0.10 | 0 | 0.52 | 0 | 0.56 | 0 | 0.59 | 0 | 0.62 | 0 | 6.03 | 0 | 73.44 | 0 | -1700.00 | 0 | 1785.71 | 0 | 0.00 | 0 | 10.12 | 0 |
