- 毛利率代表著產品的競爭優勢, 要和同一個產業做比較. 如果毛利率很低的話, 就要看公司的營收規模是否夠大
- 毛利率從谷底回升, 或許就是開始反轉的訊號
- 營益率代表著公司的經營效率
- 在不大幅舉債的前提下, ROE可以看出公司的經營品質
- 穩定或持續提升的毛利率和營益率十分重要, 要當心持續下滑的毛利率和營益率
- 本業收入比高的公司, 才容易預估財測, 值得花心力去研究
- 無形資產佔總資產比高的公司, 可能代表這家公司是透過併購來成長. 但如果佔比高的不合理, 則要當心
- 併購後有沒有發揮1+1>2, 營益率是一個很好的觀察指標
- 要檢視ROE上升或下滑的原因, 根據杜邦分析不外乎是利潤率, 營收, 財務槓桿的增減
- 租賃業要觀察延滯率(在銀行稱為逾放比率)的變化. 如果越來越多客戶拖延還錢(延滯率上升), 就代表接下來放款的錢也會變少(放款率下降)
| EPS QoQ YoY | 營業毛利率 QoQ YoY | 營業利益率 QoQ YoY | 稅前淨利率 QoQ YoY | 稅後淨利率 QoQ YoY | 股東權益報酬率 QoQ YoY | 資產報酬率 QoQ YoY | 總資產周轉率 QoQ YoY | EBITDA利潤率 QoQ YoY | 財務槓桿 QoQ YoY | 本業收入比 QoQ YoY | 業外獲益比 QoQ YoY | 用人費用率 QoQ YoY | |||||||||||||||||||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| EPS YoY | 營業毛利率 YoY | 營業利益率 YoY | 折舊負擔比率 YoY | 稅前淨利率 YoY | 稅後淨利率 YoY | 股東權益報酬率 YoY | 資產報酬率 YoY | 總資產周轉率 YoY | EBITDA利潤率 YoY | 財務槓桿 YoY | 本業收入比 YoY | 業外獲益比 YoY | 無形資產佔總資產比 YoY | 用人費用率 YoY | ||||||||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2020 (10) | 5.91 | 25.48 | 26.76 | 15.3 | 11.35 | 47.02 | 8.54 | -5.82 | 10.74 | 23.59 | 8.85 | 22.07 | 6.27 | 31.45 | 4.00 | 24.22 | 0.42 | 7.69 | 20.35 | 5.11 | 64.35 | -8.54 | 105.60 | 18.98 | -5.66 | 0 | 25.27 | 3.08 | 0.00 | 0 |
| 2019 (9) | 4.71 | -59.19 | 23.21 | -33.53 | 7.72 | -64.55 | 9.07 | 35.56 | 8.69 | -56.87 | 7.25 | -55.6 | 4.77 | -72.32 | 3.22 | -66.07 | 0.39 | -29.09 | 19.36 | -31.49 | 70.36 | 4.97 | 88.76 | -17.9 | 11.24 | 0 | 24.51 | 2.38 | 27.35 | 5.56 |
| 2018 (8) | 11.54 | 104.61 | 34.92 | 31.03 | 21.78 | 54.14 | 6.69 | -5.12 | 20.15 | 48.27 | 16.33 | 39.57 | 17.23 | 2.74 | 9.49 | 23.89 | 0.55 | -11.29 | 28.26 | 28.98 | 67.03 | -57.08 | 108.12 | 4.0 | -8.12 | 0 | 23.95 | 0 | 25.91 | 10.35 |
| 2017 (7) | 5.64 | 5.62 | 26.65 | -0.19 | 14.13 | -0.91 | 7.05 | -12.19 | 13.59 | -9.7 | 11.70 | -8.67 | 16.77 | -26.25 | 7.66 | -31.24 | 0.62 | -25.3 | 21.91 | -9.76 | 156.19 | 45.18 | 103.96 | 9.73 | -4.02 | 0 | 0.00 | 0 | 23.48 | -4.86 |
| 2016 (6) | 5.34 | 21.09 | 26.70 | 7.4 | 14.26 | 9.02 | 8.03 | -27.77 | 15.05 | 5.99 | 12.81 | 7.92 | 22.74 | 47.47 | 11.14 | 48.73 | 0.83 | 38.33 | 24.28 | -8.86 | 107.58 | -14.22 | 94.74 | 2.96 | 5.26 | -34.11 | 0.00 | 0 | 24.68 | -10.19 |
| 2015 (5) | 4.41 | 63.33 | 24.86 | 6.24 | 13.08 | 11.6 | 11.11 | -5.62 | 14.20 | 18.33 | 11.87 | 29.16 | 15.42 | 40.95 | 7.49 | 30.72 | 0.60 | 5.26 | 26.64 | 5.71 | 125.42 | 14.17 | 92.01 | -5.8 | 7.99 | 244.22 | 0.00 | 0 | 27.48 | 2.0 |
| 2014 (4) | 2.70 | 48.35 | 23.40 | 12.88 | 11.72 | 33.94 | 11.78 | 2.89 | 12.00 | 28.48 | 9.19 | 31.29 | 10.94 | 27.8 | 5.73 | 22.17 | 0.57 | -5.0 | 25.20 | 13.98 | 109.85 | 3.51 | 97.68 | 4.31 | 2.32 | -63.5 | 0.00 | 0 | 26.94 | 10.41 |
| 2013 (3) | 1.82 | 0 | 20.73 | 0 | 8.75 | 0 | 11.44 | 0 | 9.34 | 0 | 7.00 | 0 | 8.56 | 0 | 4.69 | 0 | 0.60 | 0 | 22.11 | 0 | 106.12 | 0 | 93.64 | 0 | 6.36 | 0 | 0.00 | 0 | 24.40 | 0 |
