- 毛利率代表著產品的競爭優勢, 要和同一個產業做比較. 如果毛利率很低的話, 就要看公司的營收規模是否夠大
- 毛利率從谷底回升, 或許就是開始反轉的訊號
- 營益率代表著公司的經營效率
- 在不大幅舉債的前提下, ROE可以看出公司的經營品質
- 穩定或持續提升的毛利率和營益率十分重要, 要當心持續下滑的毛利率和營益率
- 本業收入比高的公司, 才容易預估財測, 值得花心力去研究
- 無形資產佔總資產比高的公司, 可能代表這家公司是透過併購來成長. 但如果佔比高的不合理, 則要當心
- 併購後有沒有發揮1+1>2, 營益率是一個很好的觀察指標
- 要檢視ROE上升或下滑的原因, 根據杜邦分析不外乎是利潤率, 營收, 財務槓桿的增減
- 租賃業要觀察延滯率(在銀行稱為逾放比率)的變化. 如果越來越多客戶拖延還錢(延滯率上升), 就代表接下來放款的錢也會變少(放款率下降)
| EPS QoQ YoY | 營業毛利率 QoQ YoY | 營業利益率 QoQ YoY | 稅前淨利率 QoQ YoY | 稅後淨利率 QoQ YoY | 股東權益報酬率 QoQ YoY | 資產報酬率 QoQ YoY | 總資產周轉率 QoQ YoY | EBITDA利潤率 QoQ YoY | 財務槓桿 QoQ YoY | 本業收入比 QoQ YoY | 業外獲益比 QoQ YoY | 用人費用率 QoQ YoY | |||||||||||||||||||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| EPS YoY | 營業毛利率 YoY | 營業利益率 YoY | 折舊負擔比率 YoY | 稅前淨利率 YoY | 稅後淨利率 YoY | 股東權益報酬率 YoY | 資產報酬率 YoY | 總資產周轉率 YoY | EBITDA利潤率 YoY | 財務槓桿 YoY | 本業收入比 YoY | 業外獲益比 YoY | 無形資產佔總資產比 YoY | 用人費用率 YoY | ||||||||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2019 (10) | 11.78 | -14.01 | 40.18 | -6.36 | 14.37 | -21.04 | 1.51 | 261.54 | 16.39 | -14.77 | 14.44 | -9.86 | 16.71 | -17.77 | 12.48 | -19.33 | 0.86 | -10.42 | 18.26 | -8.1 | 40.92 | 40.23 | 87.58 | -7.39 | 12.28 | 130.87 | 0.36 | -33.67 | 20.85 | 7.47 |
| 2018 (9) | 13.70 | -4.2 | 42.91 | -9.74 | 18.20 | -15.9 | 0.42 | -15.47 | 19.23 | -12.19 | 16.02 | -14.47 | 20.32 | -13.01 | 15.47 | -12.5 | 0.96 | 2.13 | 19.87 | -12.0 | 29.18 | -14.38 | 94.57 | -4.3 | 5.32 | 349.81 | 0.54 | 0 | 19.40 | -3.0 |
| 2017 (8) | 14.30 | 1.78 | 47.54 | -5.43 | 21.64 | -3.13 | 0.49 | -17.8 | 21.90 | -11.34 | 18.73 | -8.41 | 23.36 | -8.5 | 17.68 | -8.87 | 0.94 | -1.05 | 22.58 | -11.38 | 34.08 | 12.7 | 98.82 | 9.34 | 1.18 | -87.71 | 0.00 | 0 | 20.00 | -8.26 |
| 2016 (7) | 14.05 | 1.44 | 50.27 | 1.09 | 22.34 | 7.97 | 0.60 | -17.21 | 24.70 | 3.96 | 20.45 | 5.74 | 25.53 | 12.52 | 19.40 | 10.92 | 0.95 | 5.56 | 25.48 | 3.28 | 30.24 | -9.13 | 90.38 | 3.76 | 9.62 | -25.39 | 0.00 | 0 | 21.80 | -0.95 |
| 2015 (6) | 13.85 | -1.35 | 49.73 | 2.33 | 20.69 | -2.86 | 0.73 | 8.35 | 23.76 | 2.68 | 19.34 | -5.61 | 22.69 | -10.81 | 17.49 | -10.12 | 0.90 | -5.26 | 24.67 | 2.49 | 33.28 | 26.35 | 87.10 | -5.35 | 12.90 | 61.82 | 0.00 | 0 | 22.01 | 4.56 |
| 2014 (5) | 14.04 | 9.6 | 48.60 | -2.9 | 21.30 | -4.1 | 0.67 | 7.51 | 23.14 | -3.9 | 20.49 | 3.28 | 25.44 | -10.55 | 19.46 | -9.15 | 0.95 | -12.04 | 24.07 | -3.49 | 26.34 | -28.5 | 92.03 | -0.23 | 7.97 | 2.69 | 0.00 | 0 | 21.05 | 0.33 |
| 2013 (4) | 12.81 | 0 | 50.05 | 0 | 22.21 | 0 | 0.62 | 0 | 24.08 | 0 | 19.84 | 0 | 28.44 | 0 | 21.42 | 0 | 1.08 | 0 | 24.94 | 0 | 36.84 | 0 | 92.24 | 0 | 7.76 | 0 | 0.00 | 0 | 20.98 | 0 |
