神腦 2450 - 目標價 - 合理價

收盤價成交量 11-12 (報價延遅30分) 5日,月,季均量預估量	漲跌幅(%) 5,20日 60日 120日 240日	季預估EPS 明年預估EPS	本益比估值股價	ROE估值 Beta	DCF估值盈餘估算	股本市值	董監持股比例董監設質比例	概念股產業	法說會除權息	符合策略數目	集團
34.9 (-0.71%) 59張 (+2.6%) 季線旁 51張 70張 76張 59張	-0.57% -1.55% -1.13% -12.31% -8.88%		29.85 (-14.46%) 34.9	25.47 (-27.02%) 0.28	N/A N/A	25.83億 90.13億	33.53% 0.0%	電子產品銷售管道	2024-09-18 2024-06-20	0	中華電信集團上市

台股時光機			如果回到那一天，你會做出不一樣的決定嗎?

台股市場估值	0050: 本益比 26.5, 預估本益比 17.42, 殖利率 2.14%, 預估殖利率 2.66% ; 006201: 本益比 47.8, 殖利率 2.54%
美股市場估值	SPY: 本益比 39.98, 預估本益比: 29.95 ; QQQ: 本益比 48.11, 預估本益比 34.77 ; SOXQ: 本益比 62.51, 預估本益比 31.59
心態面	資金管理(現金比例和部位大小) 盈虧比(3:1) 潛在報酬率(20%)
策略面
財務重點
基本面			技術面		籌碼面
現在,預估本益比(最低,平均,最高) 淨值比,每股淨值(最低,平均,最高)	19.28,N/A (11.95,16.49,21.04) 1.44,24.24 (1.33,1.5,1.67)		月K 周K 季線 (MA5 MA17 MA45 MA104 MA269)	布林帶寬(1.43% 帶寬窄) 月線斜率-0.08 未破底65日	大股東(%) 11-08 散戶(%) 近2年趨勢圖	78.74←79.85(-1.39%) 10.28←9.57(7.42%)	總股東人數 400張以上 10張以下 100張 200張 400 張 1000 張
			月K 周K 周K連續2周下跌月K連續6月下跌	季線旁		股東人數連續2周減少
			均線支撐壓力	布林軌道在下軌(-4) 未破底65日
現金殖利率 (預估現金殖利率) 股票股利(總殖利率)	5.73%[112] (N/A) 0 (5.73%)		相對高點相對低點	40.8 (-14.46%) 24-01-08 29.45 (18.51%) 22-10-13
營收年,月增率,累計年增率(%) 營收	9.28 21.44 2.84 35個月新高 33.54億(10月) 短突破長	-1.69 4.61 1.98 27.62億(9月)	最近漲停日近期最高股價	21-01-04 35.95 (24-11-01)	劵資比周轉率資增劵增劵償 11-12 20日融資使用率趨勢圖	0.0% 0.02% 1 0 0 0.13%←0.13%(0.0%)
本益比法目標價	N/A		日RSI KD 壓力支撐 MACD	38.73 36.36,45.45 35.0,34.8 0.0	主力(1,5,10,20日) 籌碼集中度 11-12 近6日買賣	賣 ,賣 ,買 ,賣 -22%,-5%,3%,-6% 賣,賣,賣,賣,買,賣
ROE 估值	25.47(-27.02%)		周RSI KD 壓力支撐 MACD	33.67 30.0,33.49 36.3,34.3 -0.03	前5買超是否有隔日沖 (要看該分點是否一進一出)
DCF 盈餘估算	N/A N/A		月RSI KD 壓力支撐 MACD	45.76 10.61,16.16 look 35.45,34.1 -0.59	投信(張) 11-12 2年持股趨勢圖當天成交比重	0.0%←0.0%(0%)	0 0.0%
本益成長比總報酬本益比	N/A N/A		乖離率(%) 20日 60日 120日 240日	-0.68% -1.44% -5.27% -7.92%	外資(張) 11-12 2年持股趨勢圖當天成交比重	2.95%←3.6%(-18.06%)	-19 32.2%
			周轉率(%) 單日 5日 20日	0.02% 0.09% 0.56%	自營商(張) 11-12 2年持股趨勢圖當天成交比重	0.49%←0.27%(81.48%)	-8 13.56%
合約負債(億) QoQ 合約負債(億) YoY		1.96←0.72 (+172.22%) Q3←Q2 第1升 1.96←1.23 (+59.35%) Q3←Q3
營收(億) QoQ 營收(億) YoY		78.14←74.17 (+5.35%) Q3←Q2 第1升 78.14←76.41 (+2.26%) Q3←Q3
營業利益(億) QoQ 營業利益(億) YoY		0.86←0.8 (+5.35%) Q3←Q2 第1升 0.86←1.25 (+2.26%) Q3←Q3
存貨(億) QoQ 存貨(億) YoY		26.63←22.69 (+17.36%) Q3←Q2 第1升 26.63←27.63 (-3.62%) Q3←Q3
偏多	存貨增加的是在製品或原物料, 且短期營收向上代表需求旺盛
偏多	存貨增加的是商品或製成品, 因報價未來可能回升而開始屯貨
偏空	存貨增加的是商品或製成品, 因為賣不出去而增加
收帳天數 QoQ 收帳天數 YoY		19.69←20.56 (-4.23%) Q3←Q2 第1降 19.69←21.52 (-8.5%) Q3←Q3
銷貨天數 QoQ 銷貨天數 YoY		32.2←33.28 (-4.23%) Q3←Q2 第1降 32.2←32.81 (-1.86%) Q3←Q3
資本支出(億) 近8季資本支出(億) 近8年
EPS QoQ EPS YoY		0.43←0.36 (+19.44%) Q3←Q2 第1升 0.43←0.82 (-47.56%) Q3←Q3
本業EPS QoQ 本業EPS YoY		0.24←0.24 (0.0%) Q3←Q2 0.24←0.36 (-33.33%) Q3←Q3
毛利率 QoQ 毛利率 YoY		10.8←11.34 Q3←Q2 第1降 10.8←11.2 Q3←Q3
營益率 QoQ 營益率 YoY		1.1←1.08 Q3←Q2 第1升 1.1←1.64 Q3←Q3
淨利率 QoQ 淨利率 YoY		1.42←1.26 Q3←Q2 第1升 1.42←2.78 Q3←Q3
ROE QoQ ROE YoY		1.78←1.53 Q3←Q2 第1升 1.78←3.42 Q3←Q3
ROA QoQ ROA YoY		1.07←0.92 Q3←Q2 第1升 1.07←2.01 Q3←Q3
思考十字	族群性、競爭、上下游	其它面向
	公司對上下游的議價權
	與競爭對手的比較優勢
	行業對潛在進入者的門檻
杜邦分析	公司靠什麼模式賺錢的(高利潤, 高周轉還是高槓桿)?
	高利潤模式的看其廣告投入, 研發投入, 產品定位, 差異化營銷
	高周轉模式的看其運轉管理能力, 渠道管控能力, 成本控制能力
	高槓桿模式的看其風險控制能力, 融資成本高低
申報轉讓	106/01/13 林保雍代表(董事) 一般交易 2,000張
公告	113/11/07 神腦 113年10月營收33.54億、年增9.28%
新聞	113/11/07 《業績-通網》神腦10月營收為33.54億元，年增9.28% 113/11/07 【公告】神腦 2024年10月合併營收33.54億元年增9.28% 113/10/24 【公告】神腦113年第三季財務報告董事會召開日期 113/10/24 《通網股》舊換新熱潮再起神腦蘋果iPhone 16銷售成長三成 113/10/16 【公告】神腦網路資安事件說明 113/10/16 【公告】(補充113.08.02)神腦董事會決議通過擬參與神準科技股份有限公司現金增資認購案 113/10/08 《業績-通網》神腦9月營收為27.62億元，年減1.69% 113/10/01 《通網股》神腦啟動手機回收獎勵活動 iPhone 14保值成焦點 113/09/21 《產業》看準每年新機消費者嘗鮮心態 PChome、神腦推iPhone訂閱服務 113/09/20 看準每年新機消費者嘗鮮心態 PChome、神腦推iPhone訂閱服務 113/09/20 《通網股》蘋果iPhone 16開賣神腦推訂閱制新方案 113/09/16 《DJ在線》iPhone上市在即，手機通路商迎旺季 113/09/13 買iPhone16享便宜悠遊卡公司攜手電信、電商及3C通路推高額回饋 113/09/12 《通網股》神腦掛保證！蘋果iPhone 16系列預購10天到手 113/09/06 《業績-通網》神腦8月營收為26.40億元，年增7.00% 113/08/30 【公告】神腦向優仕股份有限公司取得使用權資產 113/08/09 《業績-通網》神腦7月營收為24.12億元，年增2.01% 113/08/08 【公告】神腦 2024年7月合併營收24.12億元年增2.01% 113/08/02 【公告】神腦取得、處分中華電信股份有限公司部分退租修改使用權資產(補充1130426) 113/08/02 【公告】神腦取得中華電信股份有限公司使用權資產

每月營收

股息配發率近8年

合約負債近8季

合約負債近5年

成長能力近8季

成長能力近5年

財務比率近8季

財務比率近5年

收帳和銷貨天數近8季

收帳和銷貨天數近5年

存貨近8季

存貨銷售比

成本指標近8季

成本指標近5年

現金流量表近8季

現金流量表近5年

股數和每股盈餘近8季

股數和每股盈餘近5年

資產負債表近8季

資產負債表近5年

償債能力近5年

股價相對強度

	5日漲跌幅均量	10日漲跌幅均量	20日漲跌幅均量	60日漲跌幅均量	120日漲跌幅均量	240日漲跌幅均量
神腦	-0.57% 51(16.82%)	-0.57% 61(-3.72%)	-1.55% 70(-15.96%)	-1.13% 76(-22.45%)	-12.31% 133(-55.21%)	-8.88% 166(-64.07%)
加權指數	-1.01%	0.24%	-1.33%	4.33%	8.11%	34.17%

移動平均線 SMA

現價	3日	5日	10日	17日	20日	25日	45日	60日	100日	104日	120日	200日	240日	269日
34.9	35.05↘	35.09↘	35.11↘	35.11↘	35.14↘	35.24↘	35.3↘	35.41→	36.23↘	36.37↘	36.84↘	37.65↘	37.9↘	37.75→
乖離率	-0.43%	-0.54%	-0.6%	-0.6%	-0.68%	-0.96%	-1.13%	-1.44%	-3.67%	-4.04%	-5.27%	-7.3%	-7.92%	-7.55%
均線開始轉折價位	35.15	35.1	35.1	35.3	35.45	35.85	35.9	35.3	39.95	39.85	39.8	39.45	38.3	36.25

股價漲跌幅

	過去5年漲跌幅	2024	2023	2022	2021	2020	2019
神腦	12.41%	-11.0%	28.0%	-8.0%	-14.0%	-30.0%	-8.0%
0050	79.4%	43.81%	22.91%	-24.52%	19.43%	26.1%	28.41%
006201	86.22%	20.03%	31.93%	-36.89%	36.48%	24.12%	32.03%

皮氏F-Score 5/8

資產報酬率大於0%	連續兩季資產報酬率成長	來自營運之現金流量大於0	長期負債小於近兩季平均	流動比率大於近兩季平均	營業毛利率大於近兩季平均	總資產週轉率(次)大於近兩季平均	來自營運之營運現金流量大於稅後淨利
✔	✔	✔				✔	✔

沒通過存股健檢5指標	2023	2022	2021	2020	2019
營業利益率	1.36	1.12	1.56	1.14	0.89
ROE	11.06	10.54	9.88	7.39	7.02
本業收入比	52.28	44.14	67.55	59.77	53.33
自由現金流量	11.83	-2.92	8.69	9.16	7.73
利息保障倍數	70.90	91.80	88.17	46.09	33.65