聯鈞 3450 - 目標價 - 合理價

收盤價成交量 11-14 (報價延遅30分) 5日,月,季均量預估量 [熱][注][皮]	漲跌幅(%) 5,20日 60日 120日 240日	季預估EPS 明年預估EPS	本益比估值股價	ROE估值 Beta	雙因子排名盈餘估算	市值	董監持股比例董監設質比例	概念股產業	法說會除權息	符合策略數目	集團
239.5 (-1.84%) 16771張 (-31.02%) 季線上 26945張 36770張 27101張 16771張 0.46倍	-4.77% 4.36% 78.73% 203.16% 333.88%	1.1~1.2 8.4~9.6	106.39 (-55.58%) 239.5	N/A 1.2	N/A N/A 、Y!	小型股 348.91億	8.01% 0.0%	光通訊光通信	2024-05-22	0	上市

台股時光機			如果回到那一天，你會做出不一樣的決定嗎?

台股市場估值	0050: 本益比 26.03, 預估本益比 17.31, 殖利率 2.17%, 預估殖利率 2.73% ; 006201: 本益比 45.46, 殖利率 2.59%
美股市場估值	SPY: 本益比 39.52, 預估本益比: 29.89 ; QQQ: 本益比 46.94, 預估本益比 34.64 ; SOXQ: 本益比 56.54, 預估本益比 31.1
心態面	資金管理(現金比例和部位大小) 盈虧比(3:1) 潛在報酬率(20%)
策略面
財務重點	預估季EPS成長, 財務比率成長, 三率成長
基本面			技術面		籌碼面
現在,預估本益比(最低,平均,最高) 淨值比,每股淨值(最低,平均,最高)	133.06,26.7 (12.41,28.15,43.88) 8.47,28.28 (1.73,2.76,3.8)		月K 周K 季線 (MA5 MA17 MA45 MA104 MA269)	布林帶寬(25.69% 帶寬大) 月線斜率0.21	大股東(%) 11-08 散戶(%) 近2月趨勢圖近2年趨勢圖	47.59←51.65(-7.86%) 23.56←21.96(7.29%) 47.59←26.2(81.64%) 23.56←36.18(-34.88%)	總股東人數 400張以上 10張以下 100張 200張 400 張 1000 張總股東人數 400張以上 10張以下 100張 200張 400 張 1000 張
			月K 周K 月K連續7月上漲	季線上
			均線支撐壓力	布林軌道中軌上(1)
現金殖利率 (預估現金殖利率) 股票股利(總殖利率)	N/A (1.05%[113]) 0 (0)		相對高點相對低點	272.5 (-12.11%) 24-11-08 34.0 (604.41%) 22-10-20
營收年,月增率,累計年增率(%) 營收	73.04 8.38 33.52 歷年新高 8.65億(10月)	63.11 21.2 28.53 7.98億(9月)	最近漲停日近期最高股價	24-10-14 272.5 (24-11-08) 多年新高	劵資比周轉率資增劵增劵償 11-14 20日融資使用率趨勢圖	19.27% 11.51% -1115 -82 1 62.92%←58.79%(7.03%)
本益比法目標價	245.65(2.57%)		日RSI KD 壓力支撐 MACD	56.09 50.75,59.45 252.5,205.5 -1.2	主力(1,5,10,20日) 籌碼集中度 11-14 近6日買賣	買 ,賣 ,買 ,賣 0%,-2%,1%,-1% 賣,賣,賣,買,賣,買
ROE 估值	N/A		周RSI KD 壓力支撐 MACD	75.01 78.15,82.13 down N/A,152.5 5.52	前5買超是否有隔日沖 (要看該分點是否一進一出)
雙因子排名盈餘估算	N/A N/A 、Y!		月RSI KD 壓力支撐 MACD	91.15 84.89,85.4 down N/A,127.5 18.4	投信(張) 11-14 2年持股趨勢圖當天成交比重	8.08%←0.0%(0%)	0 0.0%
本益成長比總報酬本益比	0.97 1.03		乖離率(%) 20日 60日 120日 240日	0.78% 22.09% 53.71% 116.9%	外資(張) 11-14 2年持股趨勢圖當天成交比重	21.06%←7.93%(165.57%)	1518 9.05%
			周轉率(%) 單日 5日 20日	11.51% 92.74% 486.97%	自營商(張) 11-14 2年持股趨勢圖當天成交比重	1.37%←0.26%(426.92%)	-67 (連2賣) 0.4%
合約負債(億) QoQ 合約負債(億) YoY		0.14←0.12 (+16.67%) Q2←Q1 第1升 0.14←0.41 (-65.85%) Q2←Q2
營收(億) QoQ 營收(億) YoY		17.05←12.85 (+32.68%) Q2←Q1 第1升 17.05←12.91 (+32.07%) Q2←Q2
營業利益(億) QoQ 營業利益(億) YoY		2.19←0.84 (+32.68%) Q2←Q1 連3升 2.19←0.26 (+32.07%) Q2←Q2
存貨(億) QoQ 存貨(億) YoY		4.72←4.77 (-1.05%) Q2←Q1 第1降 4.72←4.37 (+8.01%) Q2←Q2
偏多	存貨增加的是在製品或原物料, 且短期營收向上代表需求旺盛
偏多	存貨增加的是商品或製成品, 因報價未來可能回升而開始屯貨
偏空	存貨增加的是商品或製成品, 因為賣不出去而增加
收帳天數 QoQ 收帳天數 YoY		55.83←69.43 (-19.59%) Q2←Q1 第1降 55.83←64.63 (-13.62%) Q2←Q2
銷貨天數 QoQ 銷貨天數 YoY		32.96←37.91 (-19.59%) Q2←Q1 第1降 32.96←36.94 (-10.77%) Q2←Q2
資本支出(億) 近8季資本支出(億) 近8年
EPS QoQ EPS YoY		0.47←0.31 (+51.61%) Q2←Q1 連3升 0.47←-0.09 (-622.22%) Q2←Q2 6季新高
本業EPS QoQ 本業EPS YoY		0.5←-0.2 (+350.0%) Q2←Q1 第1升 0.5←-0.6 (-183.33%) Q2←Q2 9季新高
毛利率 QoQ 毛利率 YoY		23.15←20.0 Q2←Q1 連3升 23.15←14.39 Q2←Q2 10季新高
營益率 QoQ 營益率 YoY		12.85←6.55 Q2←Q1 連3升 12.85←1.98 Q2←Q2 9季新高
淨利率 QoQ 淨利率 YoY		10.04←8.97 Q2←Q1 連3升現金快速增加 10.04←3.97 Q2←Q2 6季新高
ROE QoQ ROE YoY		2.83←1.94 Q2←Q1 連3升 2.83←0.87 Q2←Q2 6季新高
ROA QoQ ROA YoY		1.87←1.29 Q2←Q1 連3升 1.87←0.56 Q2←Q2
思考十字	族群性、競爭、上下游	其它面向
	公司對上下游的議價權
	與競爭對手的比較優勢
	行業對潛在進入者的門檻
杜邦分析	公司靠什麼模式賺錢的(高利潤, 高周轉還是高槓桿)?
	高利潤模式的看其廣告投入, 研發投入, 產品定位, 差異化營銷
	高周轉模式的看其運轉管理能力, 渠道管控能力, 成本控制能力
	高槓桿模式的看其風險控制能力, 融資成本高低
申報轉讓	112/07/05 黃文興董事贈與 60張
公告	113/11/14 聯鈞前三季合併獲利2.64億元，每股稅後1.82元 113/11/14 聯鈞 113年第3季綜合損益表，每股盈餘1.04元
新聞	113/11/14 《半導體》聯鈞前三季每股盈餘1.82元 113/11/07 營收速報 - 聯鈞(3450)10月營收8.65億元年增率高達73.05％ 113/11/07 【公告】聯鈞 2024年10月合併營收8.65億元年增73.05% 113/11/06 【公告】聯鈞113年第3季財務報告董事會召開日期為113年11月14日 113/11/03 《半導體》聯鈞股價回神翻揚 113/11/02 聯鈞股價回神翻揚 113/10/22 光電展將登場矽光子還能衝？專家曝年底前再漲一段 113/10/20 《各報要聞》台積拚產能 3族群跟著旺 113/10/19 〈熱門股〉聯鈞矽光子出貨強勁 9月賺贏Q2 周漲近10%挑戰高點 113/10/18 光通訊需求強勁華星光、聯鈞9月獲利雙雙成長 113/10/17 聯鈞列注意股票9月獲利年增783% 盤中漲停 113/10/17 熱門股／9月獲利年增8.7倍！聯鈞漲停再創天價當沖比破6成 113/10/17 聯鈞9月獲利年增875%，EPS 0.53元，Q3 EPS估逾1.1元 113/10/16 聯鈞 9月EPS年增逾7倍 113/10/16 《半導體》聯鈞9月每股盈餘0.53元 113/10/16 【公告】係因聯鈞有價證券於集中交易市場達公布注意交易資訊標準，故公布相關財務業務等重大訊息，以利投資人區別瞭解 113/10/14 不甩中共軍演聯鈞、正達等27檔股票照樣亮燈漲停分析師看年底前3族群最旺 113/10/12 〈熱門股〉光通訊3尖兵9月營收個個強勁周漲幅最高逾26% 113/10/09 聯鈞AOC光纖模組出貨CSP放量，9月營收創新高 113/10/09 焦點股：聯鈞受惠傳輸規格升級，9月營收創新高，股價衝上漲停

每月營收

股息配發率近8年

合約負債近8季

合約負債近5年

成長能力近8季

成長能力近5年

財務比率近8季

財務比率近5年

收帳和銷貨天數近8季

收帳和銷貨天數近5年

存貨近8季

存貨銷售比

成本指標近8季

成本指標近5年

現金流量表近8季

現金流量表近5年

股數和每股盈餘近8季

股數和每股盈餘近5年

資產負債表近8季

資產負債表近5年

償債能力近5年

股價相對強度

	5日漲跌幅均量	10日漲跌幅均量	20日漲跌幅均量	60日漲跌幅均量	120日漲跌幅均量	240日漲跌幅均量
聯鈞	-4.77% 26945(-37.76%)	12.18% 32626(-48.6%)	4.36% 36770(-54.39%)	78.73% 27101(-38.12%)	203.16% 26496(-36.71%)	333.88% 17693(-5.21%)
加權指數	-3.56%	-0.28%	-1.47%	1.64%	6.96%	32.0%

移動平均線 SMA

現價	3日	5日	10日	17日	20日	25日	45日	60日	100日	104日	120日	200日	240日	269日
239.5	245.33↘	247.9↘	245.05↗	237.88↗	237.65↗	234.5↗	210.79↗	196.16↗	169.04↗	166.27↗	155.81↗	120.63↗	110.42↗	104.88↗
乖離率	-2.38%	-3.39%	-2.26%	0.68%	0.78%	2.13%	13.62%	22.09%	41.68%	44.04%	53.71%	98.54%	116.9%	128.36%
均線開始轉折價位	252.0	251.5	213.5	230.0	229.5	192.0	155.0	134.0	104.0	89.0	79.0	58.6	55.2	62.7

股價漲跌幅

	過去5年漲跌幅	2024	2023	2022	2021	2020	2019
聯鈞	-5.89%	298.0%	70.0%	-35.0%	-19.0%	-45.0%	2.0%
0050	79.4%	42.54%	22.91%	-24.52%	19.43%	26.1%	28.41%
006201	86.22%	18.61%	31.93%	-36.89%	36.48%	24.12%	32.03%

皮氏F-Score 7/8

資產報酬率大於0%	連續兩季資產報酬率成長	來自營運之現金流量大於0	長期負債小於近兩季平均	流動比率大於近兩季平均	營業毛利率大於近兩季平均	總資產週轉率(次)大於近兩季平均	來自營運之營運現金流量大於稅後淨利
✔	✔	✔		✔	✔	✔	✔

沒通過存股健檢5指標	2023	2022	2021	2020	2019
營業利益率	3.36	8.98	15.47	14.31	12.54
ROE	2.16	10.54	13.32	9.96	9.84
本業收入比	67.79	67.33	102.58	108.96	93.76
自由現金流量	0.79	7.5	-4.06	3.96	6.61
利息保障倍數	35.81	113.29	256.18	205.37	136.12