永信 3705 - 目標價 - 合理價

收盤價成交量 11-14 (報價延遅30分) 5日,月,季均量預估量	漲跌幅(%) 5,20日 60日 120日 240日	季預估EPS 明年預估EPS	本益比估值股價	ROE估值 Beta	雙因子排名盈餘估算	市值	董監持股比例董監設質比例	概念股產業	法說會除權息	符合策略數目	集團
53.5 (-1.47%) 495張 (+125.45%) 季線下 410張 456張 563張 495張 1.09倍	-1.65% -6.14% -6.14% -0.93% 17.97%		61.43 (14.82%) 53.5	N/A 0.26	346 N/A	微型股 142.54億	15.57% 17.58%	控股公司	2024-09-20 2024-06-24	0	上市

台股時光機			如果回到那一天，你會做出不一樣的決定嗎?

台股市場估值	0050: 本益比 26.03, 預估本益比 17.31, 殖利率 2.17%, 預估殖利率 2.73% ; 006201: 本益比 45.46, 殖利率 2.59%
美股市場估值	SPY: 本益比 39.52, 預估本益比: 29.89 ; QQQ: 本益比 46.94, 預估本益比 34.64 ; SOXQ: 本益比 56.54, 預估本益比 31.1
心態面	資金管理(現金比例和部位大小) 盈虧比(3:1) 潛在報酬率(20%)
策略面
財務重點	三率衰退
基本面			技術面		籌碼面
現在,預估本益比(最低,平均,最高) 淨值比,每股淨值(最低,平均,最高)	13.86,N/A (13.75,15.88,18.01) 1.86,28.76 (1.72,1.83,1.94)		月K 周K 季線 (MA5 MA17 MA45 MA104 MA269)	布林帶寬(10.32%) 月線斜率-0.31	大股東(%) 11-08 散戶(%) 近2月趨勢圖近2年趨勢圖	64.63←65.44(-1.24%) 11.35←10.9(4.13%) 64.63←62.08(4.11%) 11.35←13.02(-12.83%)	總股東人數 400張以上 10張以下 100張 200張 400 張 1000 張總股東人數 400張以上 10張以下 100張 200張 400 張 1000 張
			月K 周K 周K連續2周下跌月K連續2月下跌	季線下		股東人數連續4周增加
			均線支撐壓力	布林軌道靠下軌(-3)
現金殖利率 (預估現金殖利率) 股票股利(總殖利率)	4.3%[112] (N/A) 0 (4.3%)		相對高點相對低點	63.3 (-15.48%) 24-09-30 37.2 (43.82%) 22-07-28
營收年,月增率,累計年增率(%) 營收	20.48 21.62 16.12 7.45億(10月)	12.64 -18.12 15.59 6.12億(9月)	最近漲停日近期最高股價	22-12-26 57.6 (24-11-05) 5日新高	劵資比周轉率資增劵增劵償 11-14 20日融資使用率趨勢圖	0.0% 0.19% -90 0 0 1.65%←1.6%(3.12%)
本益比法目標價	N/A		日RSI KD 壓力支撐 MACD	33.76 2.38,12.69 look 53.6,52.7 -0.28	主力(1,5,10,20日) 籌碼集中度 11-14 近6日買賣	賣 ,賣 ,賣 ,賣 -31%,-11%,-17%,-15% 賣,賣,買,賣,賣,賣 (連3賣)
ROE 估值	N/A		周RSI KD 壓力支撐 MACD	46.69 1.01,32.98 look 55.2,52.3 -0.64	前5買超是否有隔日沖 (要看該分點是否一進一出)
雙因子排名盈餘估算	346 N/A		月RSI KD 壓力支撐 MACD	57.78 50.25,68.8 63.3,52.3 0.83	投信(張) 11-14 2年持股趨勢圖當天成交比重	0.05%←0.0%(0%)	1 0.2%
本益成長比總報酬本益比	N/A N/A		乖離率(%) 20日 60日 120日 240日	-4.6% -6.57% -3.2% 3.98%	外資(張) 11-14 2年持股趨勢圖當天成交比重	12.52%←9.01%(38.96%)	-129 (連3賣) 26.06%
			周轉率(%) 單日 5日 20日	0.19% 0.76% 3.16%	自營商(張) 11-14 2年持股趨勢圖當天成交比重	0.09%←0.16%(-43.75%)	-44 (連8賣) 8.89%
合約負債(億) QoQ 合約負債(億) YoY		0.03←0.01 (+200.0%) Q3←Q2 連2升 0.03←0.09 (-66.67%) Q3←Q3
營收(億) QoQ 營收(億) YoY		21.04←19.76 (+6.48%) Q3←Q2 連2升 21.04←17.2 (+22.33%) Q3←Q3
營業利益(億) QoQ 營業利益(億) YoY		3.42←3.42 (+6.48%) Q3←Q2 3.42←2.08 (+22.33%) Q3←Q3
存貨(億) QoQ 存貨(億) YoY		31.3←30.18 (+3.71%) Q3←Q2 連3升 31.3←27.85 (+12.39%) Q3←Q3
偏多	存貨增加的是在製品或原物料, 且短期營收向上代表需求旺盛
偏多	存貨增加的是商品或製成品, 因報價未來可能回升而開始屯貨
偏空	存貨增加的是商品或製成品, 因為賣不出去而增加
收帳天數 QoQ 收帳天數 YoY		74.27←78.8 (-5.75%) Q3←Q2 連2降 74.27←80.23 (-7.43%) Q3←Q3
銷貨天數 QoQ 銷貨天數 YoY		237.06←243.86 (-5.75%) Q3←Q2 連2降 237.06←257.31 (-7.87%) Q3←Q3
資本支出(億) 近8季資本支出(億) 近8年
EPS QoQ EPS YoY		0.82←1.25 (-34.4%) Q3←Q2 第1降 0.82←0.91 (-9.89%) Q3←Q3
本業EPS QoQ 本業EPS YoY		0.71←0.65 (+9.23%) Q3←Q2 第1升 0.71←0.39 (+82.05%) Q3←Q3
毛利率 QoQ 毛利率 YoY		43.91←44.9 Q3←Q2 第1降 43.91←43.38 Q3←Q3
營益率 QoQ 營益率 YoY		16.27←17.33 Q3←Q2 第1降 16.27←12.1 Q3←Q3
淨利率 QoQ 淨利率 YoY		12.09←18.35 Q3←Q2 第1降 12.09←15.45 Q3←Q3
ROE QoQ ROE YoY		2.74←4.33 Q3←Q2 第1降 2.74←3.5 Q3←Q3 5季新低
ROA QoQ ROA YoY		1.94←2.95 Q3←Q2 第1降 1.94←2.37 Q3←Q3
思考十字	族群性、競爭、上下游	其它面向
	公司對上下游的議價權
	與競爭對手的比較優勢
	行業對潛在進入者的門檻
杜邦分析	公司靠什麼模式賺錢的(高利潤, 高周轉還是高槓桿)?
	高利潤模式的看其廣告投入, 研發投入, 產品定位, 差異化營銷
	高周轉模式的看其運轉管理能力, 渠道管控能力, 成本控制能力
	高槓桿模式的看其風險控制能力, 融資成本高低
申報轉讓	113/10/30 李芳裕董事洽特定人 2,712張
公告	113/11/12 永信 113年第3季綜合損益表，每股盈餘0.82元 113/11/12 永信：YSP INTERNATIONAL取得CARLSBAD TECHNOLOGY現增股168,713股，計約19萬美元
新聞	113/11/08 【公告】永信 2024年10月合併營收7.45億元年增20.48% 113/11/05 【公告】代重要子公司永信藥品工業股份有限公司董事會重要決議事項 113/10/28 【公告】永信預計通過113年度第三季財務報告之董事會召開日期 113/10/22 《興櫃股》永鴻預計明年Q2上市 113/10/22 永鴻預計明年Q2上市 113/10/22 永信小金雞永鴻上市案過關拚明年Q2掛牌 113/10/18 永信高效治肝炎病毒感染藥在美上市，翻開垂直整合策略新篇章 113/10/17 永信下階段擴張鎖定保健品和原料藥，旗下永鴻生技明年Q1上市 113/10/09 【公告】永信 2024年9月合併營收6.12億元年增12.65% 113/09/24 焦點股：看好大健康發展趨勢，永信加速擴張版圖，今年營運可望再創新高 113/09/23 永信美、日市場推動，上半年獲利年增六成，下半年高成長續航 113/09/23 瑩碩生技結盟永信美國子公司，搶攻逾2.7億美元藥物商機 113/09/20 瑩碩結盟永信開發心血管藥物搶攻2.7億美元商機 113/09/20 《興櫃股》瑩碩攜手永信子公司搶攻美國心血管藥物市場 113/09/19 《生醫股》永信9月20日受邀元大證線上法說 113/09/03 【公告】永信代子公司CARLSBAD TECHNOLOGY,INC.董事會決議辦理現金增資發行新股 113/08/23 宏碁深耕AI智慧醫療，旗下宏碁智醫攜手永信攻骨質密度篩檢市場 113/08/08 【公告】永信 2024年7月合併營收7.4億元年增29.93% 113/08/07 《生醫股》永信上半年每股賺2.26元 113/08/07 【公告】永信董事會委任總經理

每月營收

股息配發率近8年

合約負債近8季

合約負債近5年

成長能力近8季

成長能力近5年

財務比率近8季

財務比率近5年

收帳和銷貨天數近8季

收帳和銷貨天數近5年

存貨近8季

存貨銷售比

成本指標近8季

成本指標近5年

現金流量表近8季

現金流量表近5年

股數和每股盈餘近8季

股數和每股盈餘近5年

資產負債表近8季

資產負債表近5年

償債能力近5年

股價相對強度

	5日漲跌幅均量	10日漲跌幅均量	20日漲跌幅均量	60日漲跌幅均量	120日漲跌幅均量	240日漲跌幅均量
永信	-1.65% 410(20.51%)	-5.14% 520(-4.85%)	-6.14% 456(8.41%)	-6.14% 563(-12.17%)	-0.93% 599(-17.41%)	17.97% 517(-4.38%)
加權指數	-3.56%	-0.28%	-1.47%	1.64%	6.96%	32.0%

移動平均線 SMA

現價	3日	5日	10日	17日	20日	25日	45日	60日	100日	104日	120日	200日	240日	269日
53.5	54.07↘	54.26↘	55.2↘	55.94↘	56.08↘	56.31↘	57.37↘	57.26↘	55.48→	55.43→	55.27→	52.44↗	51.45↗	50.71↗
乖離率	-1.05%	-1.4%	-3.08%	-4.36%	-4.6%	-4.99%	-6.75%	-6.57%	-3.57%	-3.48%	-3.2%	2.02%	3.98%	5.5%
均線開始轉折價位	54.8	54.4	56.4	57.1	57.0	59.4	56.2	57.0	54.5	53.6	54.0	47.15	45.35	43.75

股價漲跌幅

	過去5年漲跌幅	2024	2023	2022	2021	2020	2019
永信	18.02%	16.0%	3.0%	7.0%	-4.0%	12.0%	9.0%
0050	79.4%	42.54%	22.91%	-24.52%	19.43%	26.1%	28.41%
006201	86.22%	18.61%	31.93%	-36.89%	36.48%	24.12%	32.03%

皮氏F-Score 4/8

資產報酬率大於0%	連續兩季資產報酬率成長	來自營運之現金流量大於0	長期負債小於近兩季平均	流動比率大於近兩季平均	營業毛利率大於近兩季平均	總資產週轉率(次)大於近兩季平均	來自營運之營運現金流量大於稅後淨利
✔		✔		✔			✔

沒通過存股健檢5指標	2023	2022	2021	2020	2019
營業利益率	13.23	10.36	12.27	11.89	10.89
ROE	11.16	11.76	11.32	12.02	11.95
本業收入比	81.79	71.15	95.90	93.85	88.14
自由現金流量	7.77	13.9	10.09	8.28	5.01
利息保障倍數	33.24	33.37	34.27	23.49	15.32