松瑞藥 4167 - 目標價 - 合理價

收盤價成交量 11-15 (報價延遅30分) 5日,月,季均量預估量	漲跌幅(%) 5,20日 60日 120日 240日	季預估EPS 明年預估EPS	本益比估值股價	ROE估值 Beta	雙因子排名盈餘估算	市值	董監持股比例董監設質比例	概念股產業	法說會除權息	符合策略數目	集團
20.4 (0.25%) 559張 (-47.44%) 季線下 1046張 1292張 1258張 559張 0.43倍	-7.27% -5.12% -4.67% -9.13% 7.09%		24.41 (19.66%) 20.4	N/A 0.75	972 N/A	微型股 64.59億	6.92% 0.0%	醫藥行業	2024-07-12	0	上櫃

台股時光機			如果回到那一天，你會做出不一樣的決定嗎?

台股市場估值	0050: 本益比 26.05, 預估本益比 17.39, 殖利率 2.13%, 預估殖利率 2.7% ; 006201: 本益比 48.42, 殖利率 2.52%
美股市場估值	SPY: 本益比 39.32, 預估本益比: 29.62 ; QQQ: 本益比 46.34, 預估本益比 34.34 ; SOXQ: 本益比 55.91, 預估本益比 31.35
心態面	資金管理(現金比例和部位大小) 盈虧比(3:1) 潛在報酬率(20%)
策略面
財務重點	三率成長
基本面			技術面		籌碼面
現在,預估本益比(最低,平均,最高) 淨值比,每股淨值(最低,平均,最高)	37.09,N/A (36.63,44.62,52.61) 1.87,10.88 (1.77,2.43,3.09)		月K 周K 季線 (MA5 MA20 MA60 MA120 MA240)	布林帶寬(11.76%) 月線斜率-0.25	大股東(%) 11-08 散戶(%) 近2月趨勢圖近2年趨勢圖	36.52←36.25(0.74%) 19.68←20.08(-1.99%) 36.52←34.12(7.03%) 19.68←22.71(-13.34%)	總股東人數 400張以上 10張以下 100張 200張 400 張 1000 張總股東人數 400張以上 10張以下 100張 200張 400 張 1000 張
			月K 周K	季線下
			均線支撐壓力	布林軌道在下軌(-4)
現金殖利率 (預估現金殖利率) 股票股利(總殖利率)	0.44%[112] (N/A) 0 (0.44%)		相對高點相對低點	29.0 (-29.66%) 22-12-19 15.4 (32.47%) 22-03-08
營收年,月增率,累計年增率(%) 營收	-3.18 -19.5 24.38 1.04億(10月)	15.8 18.27 28.41 1.29億(9月)	最近漲停日近期最高股價	24-06-26 22.35 (24-11-08) 5日新高	劵資比周轉率資增劵增劵償 11-14 20日融資使用率趨勢圖	0.01% 0.18% -13 0 0 15.77%←15.93%(-1.0%)
本益比法目標價	N/A		日RSI KD 壓力支撐 MACD	34.98 1.49,1.63 look 20.7,20.2 -0.16	主力(1,5,10,20日) 籌碼集中度 11-14 近6日買賣	賣 ,賣 ,賣 ,賣 -52%,-20%,-14%,-2% 賣,賣,賣,賣,賣,賣 (連12賣)
ROE 估值	N/A		周RSI KD 壓力支撐 MACD	42.14 1.45,39.25 look 21.3,19.2 -0.18	前5買超是否有隔日沖 (要看該分點是否一進一出)
雙因子排名盈餘估算	972 N/A		月RSI KD 壓力支撐 MACD	49.07 30.84,39.03 23.1,18.1 0.26	投信(張) 11-14 2年持股趨勢圖當天成交比重	0.0%←0.0%(0%)	0 0.0%
本益成長比總報酬本益比	N/A N/A		乖離率(%) 20日 60日 120日 240日	-5.47% -6.55% -9.05% -6.12%	外資(張) 11-14 2年持股趨勢圖當天成交比重	11.82%←11.3%(4.6%)	-519 (連9賣) 92.84%
			周轉率(%) 單日 5日 20日	0.18% 1.65% 8.35%	自營商(張) 11-14 2年持股趨勢圖當天成交比重	0.18%←0.04%(350.0%)	-1 (連11賣) 0.18%
合約負債(億) QoQ 合約負債(億) YoY		0.08←0.12 (-33.33%) Q3←Q2 第1降 0.08←0.29 (-72.41%) Q3←Q3
營收(億) QoQ 營收(億) YoY		3.32←3.49 (-4.87%) Q3←Q2 第1降 3.32←2.87 (+15.68%) Q3←Q3
營業利益(億) QoQ 營業利益(億) YoY		0.74←0.31 (-4.87%) Q3←Q2 連2升 0.74←-0.49 (+15.68%) Q3←Q3
存貨(億) QoQ 存貨(億) YoY		6.96←7.46 (-6.7%) Q3←Q2 連6降 6.96←8.82 (-21.09%) Q3←Q3
偏多	存貨增加的是在製品或原物料, 且短期營收向上代表需求旺盛
偏多	存貨增加的是商品或製成品, 因報價未來可能回升而開始屯貨
偏空	存貨增加的是商品或製成品, 因為賣不出去而增加
收帳天數 QoQ 收帳天數 YoY		68.09←54.9 (+24.03%) Q3←Q2 第1升 68.09←73.64 (-7.54%) Q3←Q3
銷貨天數 QoQ 銷貨天數 YoY		314.97←275.42 (+24.03%) Q3←Q2 第1升 314.97←306.94 (+2.62%) Q3←Q3
資本支出(億) 近8季資本支出(億) 近8年
EPS QoQ EPS YoY		0.13←0.07 (+85.71%) Q3←Q2 第1升 0.13←-0.05 (-360.0%) Q3←Q3
本業EPS QoQ 本業EPS YoY		0.23←0.1 (+130.0%) Q3←Q2 連2升 0.23←-0.15 (-253.33%) Q3←Q3
毛利率 QoQ 毛利率 YoY		37.32←24.94 Q3←Q2 連2升 37.32←2.27 Q3←Q3
營益率 QoQ 營益率 YoY		22.24←8.85 Q3←Q2 連2升 22.24←-17.08 Q3←Q3
淨利率 QoQ 淨利率 YoY		12.62←5.99 Q3←Q2 第1升 12.62←-5.91 Q3←Q3
ROE QoQ ROE YoY		1.22←0.61 Q3←Q2 第1升 1.22←-0.51 Q3←Q3
ROA QoQ ROA YoY		1.12←0.58 Q3←Q2 第1升 1.12←-0.41 Q3←Q3
思考十字	族群性、競爭、上下游	其它面向
	公司對上下游的議價權
	與競爭對手的比較優勢
	行業對潛在進入者的門檻
杜邦分析	公司靠什麼模式賺錢的(高利潤, 高周轉還是高槓桿)?
	高利潤模式的看其廣告投入, 研發投入, 產品定位, 差異化營銷
	高周轉模式的看其運轉管理能力, 渠道管控能力, 成本控制能力
	高槓桿模式的看其風險控制能力, 融資成本高低
申報轉讓	111/12/14 陳勇發代表(董事) 一般交易 200張
公告	113/11/13 松瑞藥 113年第3季綜合損益表，每股盈餘0.13元
新聞	113/11/08 【公告】松瑞藥 2024年10月合併營收1.04億元年增-3.19% 113/11/08 《生醫股》松瑞藥前三季本業轉盈三率三升 113/11/07 《生醫股》松瑞藥前3季每股盈餘0.43元 113/10/09 【公告】松瑞藥 2024年9月合併營收1.29億元年增15.81% 113/08/12 松瑞藥拿下美國厄他針劑大單，下半年獲利預估優於上半年 113/08/09 【公告】松瑞藥 2024年7月合併營收9458.4萬元年增8.45% 113/07/26 【公告】松瑞藥處分竹南科學園區廠房及其附屬建物相關事宜 113/07/26 《生醫股》松瑞藥處分竹南資產估獲利3.1億元 113/07/08 【公告】松瑞藥 2024年6月合併營收9008.9萬元年增-2.39% 113/06/26 《生醫股》松瑞藥7月12日除息 8月5日發放 113/06/07 營收速報 - 松瑞藥(4167)5月營收1.43億元年增率高達130.6％ 113/06/07 【公告】松瑞藥 2024年5月合併營收1.43億元年增130.6% 113/05/11 松瑞藥業外助攻轉盈 113/05/09 營收速報 - 松瑞藥(4167)4月營收1.16億元年增率高達67.99％ 113/05/09 【公告】松瑞藥 2024年4月合併營收1.16億元年增67.99% 113/05/06 松瑞藥厄他培南遍地開花，Q3搶分美國原廠市佔，今年出貨量拚增三成 113/05/03 【公告】松瑞藥董事會決議分派股利 113/05/03 【公告】松瑞藥補充董事會決議召開113年股東常會(新增召集事由) 113/05/03 【公告】松瑞藥董事會重要決議事項 113/04/25 【公告】松瑞藥113年第1季合併財務報告董事會召開日期

每月營收

股息配發率近8年

合約負債近8季

合約負債近5年

成長能力近8季

成長能力近5年

財務比率近8季

財務比率近5年

收帳和銷貨天數近8季

收帳和銷貨天數近5年

存貨近8季

存貨銷售比

成本指標近8季

成本指標近5年

現金流量表近8季

現金流量表近5年

股數和每股盈餘近8季

股數和每股盈餘近5年

資產負債表近8季

資產負債表近5年

償債能力近5年

股價相對強度

	5日漲跌幅均量	10日漲跌幅均量	20日漲跌幅均量	60日漲跌幅均量	120日漲跌幅均量	240日漲跌幅均量
松瑞藥	-7.27% 1046(-46.54%)	-6.21% 956(-41.51%)	-5.12% 1292(-56.71%)	-4.67% 1258(-55.54%)	-9.13% 3307(-83.09%)	7.09% 4005(-86.03%)
加權指數	-3.34%	-0.97%	-3.17%	1.49%	5.53%	32.14%

移動平均線 SMA

現價	3日	5日	10日	17日	20日	25日	45日	60日	100日	104日	120日	200日	240日	269日
20.4	20.53↘	20.78↘	21.22↘	21.58↘	21.58↘	21.52↘	21.59↘	21.83↘	22.34↘	22.42↘	22.43↘	21.68→	21.73↗	21.42↗
乖離率	-0.63%	-1.83%	-3.86%	-5.47%	-5.47%	-5.2%	-5.51%	-6.55%	-8.68%	-9.01%	-9.05%	-5.9%	-6.12%	-4.76%
均線開始轉折價位	21.45	21.55	22.0	21.75	21.15	21.8	21.95	21.3	24.6	23.95	22.95	21.4	19.1	17.35

股價漲跌幅

	過去5年漲跌幅	2024	2023	2022	2021	2020	2019
松瑞藥	39.44%	-12.0%	-6.0%	30.0%	-45.0%	60.0%	36.0%
0050	79.4%	41.59%	22.91%	-24.52%	19.43%	26.1%	28.41%
006201	86.22%	17.2%	31.93%	-36.89%	36.48%	24.12%	32.03%

皮氏F-Score 6/8

資產報酬率大於0%	連續兩季資產報酬率成長	來自營運之現金流量大於0	長期負債小於近兩季平均	流動比率大於近兩季平均	營業毛利率大於近兩季平均	總資產週轉率(次)大於近兩季平均	來自營運之營運現金流量大於稅後淨利
✔	✔	✔		✔	✔		✔

沒通過存股健檢5指標	2023	2022	2021	2020	2019
營業利益率	-0.23	-7.45	1.68	12.62	4.2
ROE	0.82	1.09	0.3	9.05	-0.24
本業收入比	-7.14	-261.11	290.00	92.03	-1100.00
自由現金流量	5.69	6.02	-1.49	-2.21	0.1
利息保障倍數	3.79	3.31	1.56	11.36	0.85