順發 6154 - 目標價 - 合理價

收盤價成交量 11-14 (報價延遅30分) 5日,月,季均量預估量	漲跌幅(%) 5,20日 60日 120日 240日	季預估EPS 明年預估EPS	本益比估值股價	ROE估值 Beta	雙因子排名盈餘估算	市值	董監持股比例董監設質比例	概念股產業	法說會除權息	符合策略數目	集團
16.05 (0.0%) 4張 (-78.32%) 季線上 15張 21張 24張 4張 0.19倍短糾結	0.31% -0.31% 0.31% -4.75% 2.88%		13.05 (-18.66%) 16.05	N/A 0.33	152 N/A	微型股 12.85億	18.95% 0.0%	電子產品銷售管道	2023-12-20 2024-06-18	0	上櫃

台股時光機			如果回到那一天，你會做出不一樣的決定嗎?

台股市場估值	0050: 本益比 26.25, 預估本益比 17.31, 殖利率 2.17%, 預估殖利率 2.73% ; 006201: 本益比 45.46, 殖利率 2.59%
美股市場估值	SPY: 本益比 39.52, 預估本益比: 29.89 ; QQQ: 本益比 46.94, 預估本益比 34.64 ; SOXQ: 本益比 56.54, 預估本益比 31.1
心態面	資金管理(現金比例和部位大小) 盈虧比(3:1) 潛在報酬率(20%)
策略面
財務重點	EPS成長一倍
基本面			技術面		籌碼面
現在,預估本益比(最低,平均,最高) 淨值比,每股淨值(最低,平均,最高)	28.66,N/A (13.03,23.44,33.84) 1.02,15.74 (0.96,1.04,1.11)		月K 周K 季線 (MA5 MA17 MA45 MA104 MA269)	布林帶寬(1.25% 帶寬窄) 月線斜率-0.02 未破底67日	大股東(%) 11-08 散戶(%) 近2月趨勢圖近2年趨勢圖	63.73←63.77(-0.06%) 16.22←16.0(1.38%) 63.73←62.72(1.61%) 16.22←15.9(2.01%)	總股東人數 400張以上 10張以下 100張 200張 400 張 1000 張總股東人數 400張以上 10張以下 100張 200張 400 張 1000 張
			月K 周K 月K連續2月上漲	季線上	近兩年最高股東人數	股東人數連續7周增加
			均線支撐壓力	布林軌道下軌中軌間(-2) 未破底67日
現金殖利率 (預估現金殖利率) 股票股利(總殖利率)	4.49%[112] (N/A) 0 (4.49%)		相對高點相對低點	18.45 (-13.01%) 21-11-23 14.75 (8.81%) 22-10-26
營收年,月增率,累計年增率(%) 營收	1.33 -13.64 -1.12 2.98億(10月)	5.32 -6.89 -1.37 3.45億(9月)	最近漲停日近期最高股價	21-07-26 16.45 (24-11-07) 63日新高	劵資比周轉率資增劵增劵償 11-13 20日融資使用率趨勢圖	0.0% 0.01% 0 0 0 1.29%←1.29%(0.0%)
本益比法目標價	N/A		日RSI KD 壓力支撐 MACD	48.76 20.0,23.33 look 16.2,16.0 -0.0	主力(1,5,10,20日) 籌碼集中度 11-13 近6日買賣	平 ,賣 ,賣 ,買 0%,-3%,-1%,0% 買,平,賣,平,平,平
ROE 估值	N/A		周RSI KD 壓力支撐 MACD	42.75 50.0,48.31 16.45,15.85 0.01	前5買超是否有隔日沖 (要看該分點是否一進一出)
雙因子排名盈餘估算	152 N/A		月RSI KD 壓力支撐 MACD	47.22 36.17,33.33 17.55,15.5 -0.14	投信(張) 11-13 2年持股趨勢圖當天成交比重	0.0%←0.0%(0%)	0 0.0%
本益成長比總報酬本益比	N/A N/A		乖離率(%) 20日 60日 120日 240日	-0.19% 0.12% -1.83% -2.67%	外資(張) 11-13 2年持股趨勢圖當天成交比重	0.8%←0.84%(-4.76%)	-3 (連2賣) 75.0%
			周轉率(%) 單日 5日 20日	0.01% 0.1% 0.54%	自營商(張) 11-13 2年持股趨勢圖當天成交比重	0.0%←0.0%(0%)	0 0.0%
合約負債(億) QoQ 合約負債(億) YoY		0.29←0.36 (-19.44%) Q3←Q2 第1降 0.29←0.31 (-6.45%) Q3←Q3
營收(億) QoQ 營收(億) YoY		10.37←8.55 (+21.29%) Q3←Q2 第1升 10.37←10.15 (+2.17%) Q3←Q3
營業利益(億) QoQ 營業利益(億) YoY		0.23←-0.03 (+21.29%) Q3←Q2 第1升 0.23←0.19 (+2.17%) Q3←Q3
存貨(億) QoQ 存貨(億) YoY		7.58←7.5 (+1.07%) Q3←Q2 第1升 7.58←6.96 (+8.91%) Q3←Q3
偏多	存貨增加的是在製品或原物料, 且短期營收向上代表需求旺盛
偏多	存貨增加的是商品或製成品, 因報價未來可能回升而開始屯貨
偏空	存貨增加的是商品或製成品, 因為賣不出去而增加
收帳天數 QoQ 收帳天數 YoY		5.84←7.35 (-20.54%) Q3←Q2 連3降 5.84←7.08 (-17.51%) Q3←Q3
銷貨天數 QoQ 銷貨天數 YoY		78.93←95.92 (-20.54%) Q3←Q2 第1降 78.93←73.51 (+7.37%) Q3←Q3
資本支出(億) 近8季資本支出(億) 近8年
EPS QoQ EPS YoY		0.24←-0.02 (+1300.0%) Q3←Q2 第1升 0.24←0.22 (+9.09%) Q3←Q3 4季新高
本業EPS QoQ 本業EPS YoY		0.23←-0.03 (+866.67%) Q3←Q2 第1升 0.23←0.2 (+15.0%) Q3←Q3 8季新高
毛利率 QoQ 毛利率 YoY		16.2←16.64 Q3←Q2 連2降 16.2←16.9 Q3←Q3 4季新低
營益率 QoQ 營益率 YoY		2.23←-0.32 Q3←Q2 第1升 2.23←1.9 Q3←Q3 8季新高
淨利率 QoQ 淨利率 YoY		1.84←-0.14 Q3←Q2 第1升 1.84←1.74 Q3←Q3 4季新高
ROE QoQ ROE YoY		1.53←-0.09 Q3←Q2 第1升 1.53←1.39 Q3←Q3 4季新高
ROA QoQ ROA YoY		0.99←-0.02 Q3←Q2 第1升 0.99←0.9 Q3←Q3
思考十字	族群性、競爭、上下游	其它面向
	公司對上下游的議價權
	與競爭對手的比較優勢
	行業對潛在進入者的門檻
杜邦分析	公司靠什麼模式賺錢的(高利潤, 高周轉還是高槓桿)?
	高利潤模式的看其廣告投入, 研發投入, 產品定位, 差異化營銷
	高周轉模式的看其運轉管理能力, 渠道管控能力, 成本控制能力
	高槓桿模式的看其風險控制能力, 融資成本高低
申報轉讓	107/09/18 吳文瓊經理人贈與 1,121張 107/09/18 吳明昌經理人贈與 209張
公告	113/11/13 順發取得台南市青年路使用權資產，計約119萬元
新聞	113/11/12 【公告】順發向關係人取得使用權資產 113/11/08 【公告】順發 2024年10月合併營收2.98億元年增1.34% 113/11/08 《業績-電通》順發10月營收為2.98億元，年增1.34% 113/10/11 【公告】順發 2024年9月合併營收3.45億元年增5.33% 113/10/11 《業績-電通》順發9月營收為3.45億元，年增5.33% 113/10/09 順發電腦 AI電腦首選通路 113/09/09 《業績-電通》順發8月營收為3.71億元，年增2.21% 113/08/08 【公告】順發 2024年7月合併營收3.22億元年增-1.1% 113/08/08 《業績-電通》順發7月營收為3.22億元，年減1.10% 113/07/09 《業績-電通》順發6月營收為2.92億元，年減10.77% 113/07/09 【公告】順發 2024年6月合併營收2.92億元年增-10.77% 113/06/07 【公告】順發 2024年5月合併營收2.81億元年增-3.84% 113/06/07 《業績-電通》順發5月營收為2.81億元，年減3.84% 113/05/09 《業績-電通》順發4月營收為2.81億元，年減2.37% 113/05/09 【公告】順發 2024年4月合併營收2.81億元年增-2.37% 113/04/10 【公告】順發 2024年3月合併營收2.93億元年增3.7% 113/04/10 《業績-電通》順發3月營收為2.93億元，年增3.70% 113/03/13 【公告】順發董事會決議股利分派 113/03/08 《業績-電通》順發2月營收為3.44億元，年增12.15% 113/03/08 【公告】順發 2024年2月合併營收3.44億元年增12.15%

每月營收

股息配發率近8年

合約負債近8季

合約負債近5年

成長能力近8季

成長能力近5年

財務比率近8季

財務比率近5年

收帳和銷貨天數近8季

收帳和銷貨天數近5年

存貨近8季

存貨銷售比

成本指標近8季

成本指標近5年

現金流量表近8季

現金流量表近5年

股數和每股盈餘近8季

股數和每股盈餘近5年

資產負債表近8季

資產負債表近5年

償債能力近5年

股價相對強度

	5日漲跌幅均量	10日漲跌幅均量	20日漲跌幅均量	60日漲跌幅均量	120日漲跌幅均量	240日漲跌幅均量
順發	0.31% 15(-72.79%)	0.31% 22(-81.8%)	-0.31% 21(-80.3%)	0.31% 24(-82.7%)	-4.75% 36(-88.62%)	2.88% 44(-90.66%)
加權指數	-3.56%	-0.28%	-1.47%	1.64%	6.96%	32.0%

移動平均線 SMA

現價	3日	5日	10日	17日	20日	25日	45日	60日	100日	104日	120日	200日	240日	269日
16.05	16.07→	16.05↗	16.06↗	16.07→	16.08→	16.08↗	16.04↗	16.03↗	16.22→	16.25→	16.35→	16.57→	16.49↗	16.38↗
乖離率	-0.12%	0.0%	-0.06%	-0.12%	-0.19%	-0.19%	0.06%	0.12%	-1.05%	-1.23%	-1.83%	-3.14%	-2.67%	-2.01%
均線開始轉折價位	16.0	16.05	16.05	16.15	16.1	16.05	15.85	16.05	17.1	17.05	16.9	16.4	15.6	15.6

股價漲跌幅

	過去5年漲跌幅	2024	2023	2022	2021	2020	2019
順發	9.63%	-4.0%	5.0%	-11.0%	37.0%	-7.0%	-8.0%
0050	79.4%	42.54%	22.91%	-24.52%	19.43%	26.1%	28.41%
006201	86.22%	18.61%	31.93%	-36.89%	36.48%	24.12%	32.03%

皮氏F-Score 4/8

資產報酬率大於0%	連續兩季資產報酬率成長	來自營運之現金流量大於0	長期負債小於近兩季平均	流動比率大於近兩季平均	營業毛利率大於近兩季平均	總資產週轉率(次)大於近兩季平均	來自營運之營運現金流量大於稅後淨利
✔	✔			✔		✔

沒通過存股健檢5指標	2023	2022	2021	2020	2019
營業利益率	1.24	2.14	3.44	1.46	1.1
ROE	4.53	6.87	11.26	3.72	2.57
本業收入比	65.71	83.93	100.00	107.14	105.00
自由現金流量	-2.12	3.45	0.17	2.42	1.08
利息保障倍數	21.86	37.81	50.51	13.99	9.46