機智玩股生活 - 一買就跌, 一賣就漲之基本面

韭菜先生: 沙丁魚小姐, 我覺得台股是一個內線交易和出貨文很嚴重的市場

沙丁魚小姐: 怎麼說呢?

韭菜先生: 你看我們不是很常遇到財報出來, 公司表現超好, 結果股價就開始下跌. 我問我妹妹美股會這樣嗎? 我妹說通常美股的表現和財報是連動的

韭菜先生: 前陣子, 我買了160塊的鈺齊, 我看它每個月營收年增率每個月都大幅成長, 我一直等到它從200塊掉下來跌了20%才出手, 想說這是天上掉下來的金子

韭菜先生: 結果前幾天新聞一出來說什麼鈺齊Q3獲利威, 當天直接跌停, 跌到現在我已經賠了20%

沙丁魚小姐: 對耶, 好像很常看到這樣的情況, 明明公司財報超好, 結果股價卻一直下跌, 或是公司財報超爛, 但是股價卻開始上漲

沙丁魚小姐: 我們去找少女股神和老司機, 問看看他們這是什麼原因

韭菜先生: 少女股神怎麼辦, 我又挫賽了

少女股神: 沙丁魚小姐, 在回答你們問題之前, 我想先問一下韭菜先生, 你在買鈺齊之前, 有先看籌碼面和技術面嗎?

韭菜先生: 冏, 我忘了, 當時在外面吃中飯, 用手機看盤, 一不小心手滑就買了

老司機: 韭菜, 如果你不能在每次買入之前都做好該做的功課, 那你有再多的錢也不夠賠. 如果這次你有看過籌碼面的話, 那你可能就不會買鈺齊或是只是少少買了

韭菜先生: 我知道了, 我以後會把我的手管好的

少女股神: 你們會有這樣的感覺蠻正常的, 因為這種情況真的是在台股一再發生, 有可能有內線交易也可能有出貨文, 但是這些情況不是我們能控制的

少女股神: 另外撇開這些操弄的事. 就鈺齊這個案例來看, 它在之前最高有到200塊, 那這200塊, 是不是已經反應了Q3的財報呢?

老司機: 人們常說是金子總會發光的, 但是你們要注意它是不是已經發光過了, 然後有人把發光過的金子丟下來了, 如果你接手了, 那就要注意這個金子之後是不是會再發光

老司機: 我始終相信股價最終還是會反應公司的盈餘能力的, 如果這間公司證明自己的能力, 那股價最終還是會還它一個公道, 只是我們能不能夠忍受股票下跌的這段時間

老司機: 另外在一開始買入時, 是不是有可能有更好的買入點, 如果你買的越低, 是不是就能更有底氣的放著. 當然, 絕對的低點幾乎不可能你買的到, 但是相對的低點, 我們要好好的把握

少女股神: 很多人會說台股看基本面沒用, 因為股價都會先反應, 但是事實上, 台股有很多認真做功課的投資人, 會在最新財報還沒出來之前, 根據之前的財報和月營收先去估算未來的股價

老司機: 鈺齊之前幾次的法說會, 我和少女股神都有去, 早在年初的法說會, 公司就已經有透露出樂觀的展望, 而這間公司根據以往的經驗, 經營層是會說到做到的

老司機: 這時侯會估算公司未來的盈利的投資人, 已經早估算出未來的股價, 提前進去卡位了

老司機: 所謂研究基本面, 是要根據過去的財報和公司的展望去估算公司未來的盈利. 如果只是因為財報出來好才去買, 那就真的很容易變成韭菜

沙丁魚小姐: 可是要估算未來的盈利, 這很困難吧

少女股神: 是的, 這並不容易, 但是天下沒有白吃的午餐, 想要賺取超越大盤的收益還不努力做功課的話, 那跟買樂透碰運氣沒有兩樣了

老司機: 記得在年輕的時侯常感慨基本面不如一包王子麵, 那時侯看了很多關於財務報表, 公司基本面的書, 然後根據這些財務比率去找出一些很棒的公司, 但是當時沒有分批買入的概念又買在股價的相對高點, 結果白做工了好幾年

老司機: 我過去常和少女股神分享我年輕時慘淡的投資經歷, 而少女股神都能夠很好的轉化我失敗的投資經驗變成她自己的東西. 她不像我年輕時頑固, 非得要犯錯才能學乖, 這點你們可以好好跟她學習

少女股神: 謝謝老司機的誇讚, 所以我從老司機的經歷中我領悟到基本面投資最重要有二件事, 第一件事是買好的, 第二件事是要買得好, 如果第二件事沒做到, 第一件事做的再好可能都是白費工夫

少女股神: 再好的標的都要等到它出現安全邊際再出手, 也許會錯過, 但是重點是不能賠錢

韭菜先生: 越知道越多, 越覺得我好傻好天真, 我怎麼會以為手機滑一滑就能賺大錢呢

沙丁魚小姐: 謝謝老司機和少女股神, 我們又學到了寶貴的一課了