- 毛利率代表著產品的競爭優勢, 要和同一個產業做比較. 如果毛利率很低的話, 就要看公司的營收規模是否夠大
- 毛利率從谷底回升, 或許就是開始反轉的訊號
- 營益率代表著公司的經營效率
- 在不大幅舉債的前提下, ROE可以看出公司的經營品質
- 穩定或持續提升的毛利率和營益率十分重要, 要當心持續下滑的毛利率和營益率
- 本業收入比高的公司, 才容易預估財測, 值得花心力去研究
- 無形資產佔總資產比高的公司, 可能代表這家公司是透過併購來成長. 但如果佔比高的不合理, 則要當心
- 併購後有沒有發揮1+1>2, 營益率是一個很好的觀察指標
- 要檢視ROE上升或下滑的原因, 根據杜邦分析不外乎是利潤率, 營收, 財務槓桿的增減
- 租賃業要觀察延滯率(在銀行稱為逾放比率)的變化. 如果越來越多客戶拖延還錢(延滯率上升), 就代表接下來放款的錢也會變少(放款率下降)
| EPS QoQ YoY | 營業毛利率 QoQ YoY | 營業利益率 QoQ YoY | 稅前淨利率 QoQ YoY | 稅後淨利率 QoQ YoY | 股東權益報酬率 QoQ YoY | 資產報酬率 QoQ YoY | 總資產周轉率 QoQ YoY | EBITDA利潤率 QoQ YoY | 財務槓桿 QoQ YoY | 本業收入比 QoQ YoY | 業外獲益比 QoQ YoY | 用人費用率 QoQ YoY | |||||||||||||||||||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| EPS YoY | 營業毛利率 YoY | 營業利益率 YoY | 折舊負擔比率 YoY | 稅前淨利率 YoY | 稅後淨利率 YoY | 股東權益報酬率 YoY | 資產報酬率 YoY | 總資產周轉率 YoY | EBITDA利潤率 YoY | 財務槓桿 YoY | 本業收入比 YoY | 業外獲益比 YoY | 無形資產佔總資產比 YoY | 用人費用率 YoY | ||||||||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2018 (10) | -1.44 | 0 | 16.21 | 33.31 | -33.04 | 0 | 4.83 | -30.15 | -30.72 | 0 | -30.32 | 0 | -49.29 | 0 | -23.36 | 0 | 0.78 | 39.29 | -25.45 | 0 | 124.74 | 26.29 | 107.44 | 27.85 | -7.44 | 0 | 0.24 | 44.9 | 22.89 | -4.66 |
| 2017 (9) | -1.93 | 0 | 12.16 | -30.83 | -24.00 | 0 | 6.92 | 30.35 | -28.54 | 0 | -29.03 | 0 | -35.54 | 0 | -14.24 | 0 | 0.56 | -1.75 | -16.71 | 0 | 98.77 | -24.86 | 84.03 | -44.78 | 15.97 | 0 | 0.17 | 0 | 24.01 | 27.85 |
| 2016 (8) | -0.76 | 0 | 17.58 | 20.74 | -12.46 | 0 | 5.31 | 36.93 | -8.22 | 0 | -8.32 | 0 | -10.99 | 0 | -2.90 | 0 | 0.57 | -20.83 | 1.59 | -57.71 | 131.44 | 0.79 | 152.17 | -31.28 | -52.17 | 0 | 0.00 | 0 | 18.78 | -15.48 |
| 2015 (7) | -0.33 | 0 | 14.56 | 1.25 | -7.26 | 0 | 3.88 | 30.85 | -3.30 | 0 | -4.00 | 0 | -6.76 | 0 | -1.24 | 0 | 0.72 | -22.58 | 3.76 | 0 | 130.41 | -4.97 | 221.43 | 404.37 | -121.43 | 0 | 0.00 | 0 | 22.22 | 25.75 |
| 2014 (6) | -0.96 | 0 | 14.38 | -23.35 | -3.06 | 0 | 2.96 | -3.85 | -6.97 | 0 | -8.36 | 0 | -17.31 | 0 | -6.14 | 0 | 0.93 | -6.06 | -1.61 | 0 | 137.23 | 24.85 | 43.90 | 0 | 56.10 | -67.94 | 0.00 | 0 | 17.67 | 15.49 |
| 2013 (5) | -0.24 | 0 | 18.76 | 0 | 1.30 | 0 | 3.08 | 0 | -1.69 | 0 | -2.14 | 0 | -4.13 | 0 | -1.17 | 0 | 0.99 | 0 | 2.83 | 0 | 109.92 | 0 | -75.00 | 0 | 175.00 | 0 | 0.00 | 0 | 15.30 | 0 |
