- 毛利率代表著產品的競爭優勢, 要和同一個產業做比較. 如果毛利率很低的話, 就要看公司的營收規模是否夠大
- 毛利率從谷底回升, 或許就是開始反轉的訊號
- 營益率代表著公司的經營效率
- 在不大幅舉債的前提下, ROE可以看出公司的經營品質
- 穩定或持續提升的毛利率和營益率十分重要, 要當心持續下滑的毛利率和營益率
- 本業收入比高的公司, 才容易預估財測, 值得花心力去研究
- 無形資產佔總資產比高的公司, 可能代表這家公司是透過併購來成長. 但如果佔比高的不合理, 則要當心
- 併購後有沒有發揮1+1>2, 營益率是一個很好的觀察指標
- 要檢視ROE上升或下滑的原因, 根據杜邦分析不外乎是利潤率, 營收, 財務槓桿的增減
- 租賃業要觀察延滯率(在銀行稱為逾放比率)的變化. 如果越來越多客戶拖延還錢(延滯率上升), 就代表接下來放款的錢也會變少(放款率下降)
| 營業毛利率 QoQ YoY | 營業利益率 QoQ YoY | 稅前淨利率 QoQ YoY | 稅後淨利率 QoQ YoY | 股東權益報酬率 QoQ YoY | 資產報酬率 QoQ YoY | 總資產周轉率 QoQ YoY | EBITDA利潤率 QoQ YoY | 財務槓桿 QoQ YoY | 本業收入比 QoQ YoY | 業外獲益比 QoQ YoY | 用人費用率 QoQ YoY | |||||||||||||||||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 23Q4 (20) | 16.76 | -0.3 | 15.91 | 5.91 | 18.91 | 97.0 | 5.57 | 28.34 | 157.87 | 4.37 | 28.53 | 160.12 | 4.62 | 20.94 | 230.0 | 0.87 | 16.0 | 89.13 | 0.14 | -6.67 | 7.69 | 31.84 | 5.82 | 6.45 | 624.32 | -5.44 | 7.6 | 105.97 | -7.93 | -24.08 | -5.97 | 57.81 | 84.92 | 52.36 | 0.36 | -3.5 |
| 23Q3 (19) | 16.81 | 7.21 | 11.32 | 4.97 | 8.75 | 12.19 | 4.34 | 20.22 | 31.12 | 3.40 | 19.72 | 30.27 | 3.82 | 38.41 | 76.85 | 0.75 | 17.19 | 27.12 | 0.15 | 7.14 | 15.38 | 30.09 | -0.43 | -1.67 | 660.26 | -3.83 | 22.45 | 115.09 | -9.42 | -13.68 | -14.15 | 47.7 | 57.55 | 52.17 | -0.23 | -1.27 |
| 23Q2 (18) | 15.68 | -5.2 | -10.71 | 4.57 | -27.58 | -36.88 | 3.61 | -32.52 | -35.65 | 2.84 | -33.33 | -45.17 | 2.76 | -21.81 | -29.95 | 0.64 | -18.99 | -27.27 | 0.14 | 7.69 | 16.67 | 30.22 | -9.79 | -9.25 | 686.57 | 28.41 | 26.79 | 127.06 | 7.86 | -1.89 | -27.06 | -52.04 | 8.3 | 52.29 | 2.51 | 2.67 |
| 23Q1 (17) | 16.54 | 14.38 | -4.45 | 6.31 | 110.33 | -13.92 | 5.35 | 147.69 | -1.11 | 4.26 | 153.57 | -1.39 | 3.53 | 152.14 | 10.66 | 0.79 | 71.74 | 2.6 | 0.13 | 0.0 | 8.33 | 33.50 | 12.0 | 1.33 | 534.67 | -7.86 | 9.83 | 117.80 | -15.61 | -13.12 | -17.80 | 55.04 | 50.0 | 51.01 | -5.99 | 0.0 |
| 22Q4 (16) | 14.46 | -4.24 | 0 | 3.00 | -32.28 | 0 | 2.16 | -34.74 | 0 | 1.68 | -35.63 | 0 | 1.40 | -35.19 | 0 | 0.46 | -22.03 | 0 | 0.13 | 0.0 | 0 | 29.91 | -2.25 | 0 | 580.25 | 7.61 | 0 | 139.58 | 4.69 | 0 | -39.58 | -18.75 | 0 | 54.26 | 2.69 | 0 |
| 22Q3 (15) | 15.10 | -14.01 | 0 | 4.43 | -38.81 | 0 | 3.31 | -41.0 | 0 | 2.61 | -49.61 | 0 | 2.16 | -45.18 | 0 | 0.59 | -32.95 | 0 | 0.13 | 8.33 | 0 | 30.60 | -8.11 | 0 | 539.21 | -0.42 | 0 | 133.33 | 2.95 | 0 | -33.33 | -12.96 | 0 | 52.84 | 3.75 | 0 |
| 22Q2 (14) | 17.56 | 1.44 | 0 | 7.24 | -1.23 | 0 | 5.61 | 3.7 | 0 | 5.18 | 19.91 | 0 | 3.94 | 23.51 | 0 | 0.88 | 14.29 | 0 | 0.12 | 0.0 | 0 | 33.30 | 0.73 | 0 | 541.51 | 11.23 | 0 | 129.51 | -4.49 | 0 | -29.51 | 17.1 | 0 | 50.93 | -0.16 | 0 |
| 22Q1 (13) | 17.31 | 0 | 0 | 7.33 | 0 | 0 | 5.41 | 0 | 0 | 4.32 | 0 | 0 | 3.19 | 0 | 0 | 0.77 | 0 | 0 | 0.12 | 0 | 0 | 33.06 | 0 | 0 | 486.82 | 0 | 0 | 135.59 | 0 | 0 | -35.59 | 0 | 0 | 51.01 | 0 | 0 |
| 營業毛利率 YoY | 營業利益率 YoY | 折舊負擔比率 YoY | 稅前淨利率 YoY | 稅後淨利率 YoY | 股東權益報酬率 YoY | 資產報酬率 YoY | 總資產周轉率 YoY | EBITDA利潤率 YoY | 財務槓桿 YoY | 本業收入比 YoY | 業外獲益比 YoY | 無形資產佔總資產比 YoY | 用人費用率 YoY | |||||||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2023 (10) | 16.45 | 2.24 | 5.42 | -1.09 | 24.23 | -3.06 | 4.71 | 14.88 | 3.71 | 8.16 | 14.21 | 28.36 | 3.01 | 12.31 | 0.55 | 10.0 | 31.37 | -1.01 | 624.32 | 7.6 | 115.09 | -14.04 | -15.09 | 0 | 0.79 | 17.69 | 51.98 | -0.57 |
| 2022 (9) | 16.09 | 22.26 | 5.48 | 214.94 | 24.99 | -6.77 | 4.10 | 345.65 | 3.43 | 736.59 | 11.07 | 322.52 | 2.68 | 81.08 | 0.50 | 11.11 | 31.69 | 0.64 | 580.25 | 11.88 | 133.88 | -29.12 | -33.61 | 0 | 0.67 | 0 | 52.28 | -4.27 |
| 2021 (8) | 13.16 | -43.83 | 1.74 | -86.56 | 26.81 | 36.19 | 0.92 | -67.94 | 0.41 | -6.82 | 2.62 | 0 | 1.48 | 0 | 0.45 | 0 | 31.49 | 11.39 | 518.62 | -86.33 | 188.89 | -58.09 | -88.89 | 0 | 0.00 | 0 | 54.61 | 8.87 |
| 2020 (7) | 23.43 | 0 | 12.95 | 0 | 19.68 | 0 | 2.87 | 0 | 0.44 | 0 | 0.00 | 0 | 0.00 | 0 | 0.00 | 0 | 28.27 | 0 | 3794.44 | 0 | 450.74 | 0 | -350.74 | 0 | 0.00 | 0 | 50.16 | 0 |
