- 毛利率代表著產品的競爭優勢, 要和同一個產業做比較. 如果毛利率很低的話, 就要看公司的營收規模是否夠大
- 毛利率從谷底回升, 或許就是開始反轉的訊號
- 營益率代表著公司的經營效率
- 在不大幅舉債的前提下, ROE可以看出公司的經營品質
- 穩定或持續提升的毛利率和營益率十分重要, 要當心持續下滑的毛利率和營益率
- 本業收入比高的公司, 才容易預估財測, 值得花心力去研究
- 無形資產佔總資產比高的公司, 可能代表這家公司是透過併購來成長. 但如果佔比高的不合理, 則要當心
- 併購後有沒有發揮1+1>2, 營益率是一個很好的觀察指標
- 要檢視ROE上升或下滑的原因, 根據杜邦分析不外乎是利潤率, 營收, 財務槓桿的增減
- 租賃業要觀察延滯率(在銀行稱為逾放比率)的變化. 如果越來越多客戶拖延還錢(延滯率上升), 就代表接下來放款的錢也會變少(放款率下降)
| EPS QoQ YoY | 營業毛利率 QoQ YoY | 營業利益率 QoQ YoY | 稅前淨利率 QoQ YoY | 稅後淨利率 QoQ YoY | 股東權益報酬率 QoQ YoY | 資產報酬率 QoQ YoY | 總資產周轉率 QoQ YoY | EBITDA利潤率 QoQ YoY | 財務槓桿 QoQ YoY | 本業收入比 QoQ YoY | 業外獲益比 QoQ YoY | 用人費用率 QoQ YoY | |||||||||||||||||||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| EPS YoY | 營業毛利率 YoY | 營業利益率 YoY | 折舊負擔比率 YoY | 稅前淨利率 YoY | 稅後淨利率 YoY | 股東權益報酬率 YoY | 資產報酬率 YoY | 總資產周轉率 YoY | EBITDA利潤率 YoY | 財務槓桿 YoY | 本業收入比 YoY | 業外獲益比 YoY | 無形資產佔總資產比 YoY | 用人費用率 YoY | ||||||||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2020 (10) | 0.40 | 25.0 | 1.86 | 20.0 | -0.43 | 0 | 0.97 | 0 | 2.43 | 22.11 | 2.33 | 32.39 | 3.76 | 24.09 | 2.18 | 8.46 | 0.69 | -13.75 | 4.44 | 50.0 | 152.47 | 36.24 | -15.38 | 0 | 115.38 | -9.34 | 0.00 | 0 | 2.92 | 151.72 |
| 2019 (9) | 0.32 | 3.23 | 1.55 | 7.64 | -0.58 | 0 | 0.00 | 0 | 1.99 | -33.67 | 1.76 | -29.03 | 3.03 | 1.0 | 2.01 | -0.99 | 0.80 | 40.35 | 2.96 | -31.8 | 111.91 | -2.98 | -27.27 | 0 | 127.27 | 0.0 | 0.00 | 0 | 1.16 | -21.09 |
| 2018 (8) | 0.31 | 0 | 1.44 | 8.27 | -0.87 | 0 | 0.00 | 0 | 3.00 | 0 | 2.48 | 0 | 3.00 | 0 | 2.03 | 0 | 0.57 | 26.67 | 4.34 | 1140.0 | 115.35 | 3.31 | -27.27 | 0 | 127.27 | 0 | 0.00 | 0 | 1.47 | -43.24 |
| 2017 (7) | -0.19 | 0 | 1.33 | -60.65 | -2.67 | 0 | 0.35 | -39.93 | -2.12 | 0 | -2.04 | 0 | -1.93 | 0 | -0.22 | 0 | 0.45 | -18.18 | 0.35 | -95.9 | 111.65 | 4.01 | 133.33 | 0 | -33.33 | 0 | 0.00 | 0 | 2.59 | 34.2 |
| 2016 (6) | 0.31 | 29.17 | 3.38 | -24.22 | -0.51 | 0 | 0.59 | -19.41 | 6.12 | -26.62 | 2.70 | 1.89 | 3.13 | 23.23 | 2.41 | 15.31 | 0.55 | 27.91 | 8.53 | -26.97 | 107.35 | -8.08 | -9.52 | 0 | 109.52 | -3.11 | 0.00 | 0 | 1.93 | -39.31 |
| 2015 (5) | 0.24 | -72.41 | 4.46 | -21.48 | -1.24 | 0 | 0.73 | 10.58 | 8.34 | -51.43 | 2.65 | -80.08 | 2.54 | -83.52 | 2.09 | -74.07 | 0.43 | -18.87 | 11.68 | -41.98 | 116.78 | -6.36 | -13.04 | 0 | 113.04 | -0.37 | 0.00 | 0 | 3.18 | -12.64 |
| 2014 (4) | 0.87 | 335.0 | 5.68 | -63.0 | -2.19 | 0 | 0.66 | -77.48 | 17.17 | 357.87 | 13.30 | 292.33 | 15.41 | 283.33 | 8.06 | 203.01 | 0.53 | 3.92 | 20.13 | 119.76 | 124.71 | 16.24 | -13.46 | 0 | 113.46 | -12.72 | 0.00 | 0 | 3.64 | -27.63 |
| 2013 (3) | 0.20 | 0 | 15.35 | 1308.26 | -1.15 | 0 | 2.93 | -34.23 | 3.75 | 0 | 3.39 | 0 | 4.02 | 0 | 2.66 | 0 | 0.51 | 45.71 | 9.16 | 0 | 107.29 | -31.87 | -30.00 | 0 | 130.00 | 706.0 | 0.00 | 0 | 5.03 | -63.99 |
| 2012 (2) | -2.37 | 0 | 1.09 | 0 | -38.44 | 0 | 4.46 | 0 | -45.92 | 0 | -54.60 | 0 | -54.60 | 0 | -17.96 | 0 | 0.35 | 0 | -37.13 | 0 | 157.47 | 0 | 83.87 | 0 | 16.13 | 0 | 0.00 | 0 | 13.97 | 0 |
