- 毛利率代表著產品的競爭優勢, 要和同一個產業做比較. 如果毛利率很低的話, 就要看公司的營收規模是否夠大
- 毛利率從谷底回升, 或許就是開始反轉的訊號
- 營益率代表著公司的經營效率
- 在不大幅舉債的前提下, ROE可以看出公司的經營品質
- 穩定或持續提升的毛利率和營益率十分重要, 要當心持續下滑的毛利率和營益率
- 本業收入比高的公司, 才容易預估財測, 值得花心力去研究
- 無形資產佔總資產比高的公司, 可能代表這家公司是透過併購來成長. 但如果佔比高的不合理, 則要當心
- 併購後有沒有發揮1+1>2, 營益率是一個很好的觀察指標
- 要檢視ROE上升或下滑的原因, 根據杜邦分析不外乎是利潤率, 營收, 財務槓桿的增減
- 租賃業要觀察延滯率(在銀行稱為逾放比率)的變化. 如果越來越多客戶拖延還錢(延滯率上升), 就代表接下來放款的錢也會變少(放款率下降)
| EPS QoQ YoY | 營業毛利率 QoQ YoY | 營業利益率 QoQ YoY | 稅前淨利率 QoQ YoY | 稅後淨利率 QoQ YoY | 股東權益報酬率 QoQ YoY | 資產報酬率 QoQ YoY | 總資產周轉率 QoQ YoY | EBITDA利潤率 QoQ YoY | 財務槓桿 QoQ YoY | 本業收入比 QoQ YoY | 業外獲益比 QoQ YoY | 用人費用率 QoQ YoY | |||||||||||||||||||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| EPS YoY | 營業毛利率 YoY | 營業利益率 YoY | 折舊負擔比率 YoY | 稅前淨利率 YoY | 稅後淨利率 YoY | 股東權益報酬率 YoY | 資產報酬率 YoY | 總資產周轉率 YoY | EBITDA利潤率 YoY | 財務槓桿 YoY | 本業收入比 YoY | 業外獲益比 YoY | 無形資產佔總資產比 YoY | 用人費用率 YoY | ||||||||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2021 (10) | 9.85 | -3.81 | 51.35 | -5.87 | 12.05 | -23.44 | 9.81 | -16.79 | 12.30 | -28.24 | 10.75 | -21.01 | 8.16 | -8.72 | 4.69 | -8.93 | 0.39 | 18.18 | 23.75 | -24.6 | 96.92 | 5.81 | 97.90 | 6.55 | 2.10 | -74.14 | 0.28 | 62.41 | 0.00 | 0 |
| 2020 (9) | 10.24 | -21.11 | 54.55 | 0.33 | 15.74 | -19.98 | 11.79 | 21.9 | 17.14 | -9.74 | 13.61 | -7.23 | 8.94 | -21.3 | 5.15 | -22.09 | 0.33 | -15.38 | 31.50 | -1.13 | 91.60 | -14.5 | 91.88 | -11.26 | 8.12 | 0 | 0.17 | -11.38 | 0.00 | 0 |
| 2019 (8) | 12.98 | 44.06 | 54.37 | 2.72 | 19.67 | 1.92 | 9.67 | 19.88 | 18.99 | 13.85 | 14.67 | 32.04 | 11.36 | 42.89 | 6.61 | 33.81 | 0.39 | 2.63 | 31.86 | 16.53 | 107.14 | 13.66 | 103.54 | -10.55 | -3.60 | 0 | 0.19 | -24.99 | 21.97 | 4.77 |
| 2018 (7) | 9.01 | -14.19 | 52.93 | -2.36 | 19.30 | 0.47 | 8.07 | -7.54 | 16.68 | -14.29 | 11.11 | -31.08 | 7.95 | -15.52 | 4.94 | -17.39 | 0.38 | 15.15 | 27.34 | -11.89 | 94.26 | 11.41 | 115.75 | 17.16 | -15.75 | 0 | 0.26 | 0 | 20.97 | -2.47 |
| 2017 (6) | 10.50 | -36.01 | 54.21 | -9.44 | 19.21 | -37.55 | 8.72 | 11.86 | 19.46 | -30.62 | 16.12 | -30.25 | 9.41 | -37.43 | 5.98 | -37.64 | 0.33 | -15.38 | 31.03 | -17.78 | 84.61 | 19.39 | 98.79 | -9.95 | 1.30 | 0 | 0.00 | 0 | 21.50 | 21.33 |
| 2016 (5) | 16.41 | -3.19 | 59.86 | -0.89 | 30.76 | -5.67 | 7.80 | 8.36 | 28.05 | -7.97 | 23.11 | -10.04 | 15.04 | -7.79 | 9.59 | -11.2 | 0.39 | -2.5 | 37.74 | -4.41 | 70.87 | 18.87 | 109.71 | 2.54 | -9.65 | 0 | 0.00 | 0 | 17.72 | -1.39 |
| 2015 (4) | 16.95 | 8.38 | 60.40 | 0.55 | 32.61 | 5.67 | 7.20 | 15.95 | 30.48 | 1.84 | 25.69 | 2.68 | 16.31 | -2.39 | 10.80 | -7.14 | 0.40 | -9.09 | 39.48 | 4.06 | 59.62 | 5.11 | 106.99 | 3.81 | -6.99 | 0 | 0.00 | 0 | 17.97 | 22.08 |
| 2014 (3) | 15.64 | -0.19 | 60.07 | -1.94 | 30.86 | 0.29 | 6.21 | 25.68 | 29.93 | -8.5 | 25.02 | -14.05 | 16.71 | -17.68 | 11.63 | -25.11 | 0.44 | -15.38 | 37.94 | -2.42 | 56.72 | 29.32 | 103.06 | 9.58 | -3.12 | 0 | 0.00 | 0 | 14.72 | 11.85 |
| 2013 (2) | 15.67 | 29.61 | 61.26 | -4.21 | 30.77 | -6.02 | 4.94 | 12.57 | 32.71 | -0.37 | 29.11 | 5.36 | 20.30 | -11.93 | 15.53 | -11.66 | 0.52 | -16.13 | 38.88 | 1.43 | 43.86 | 110.56 | 94.05 | -5.65 | 5.95 | 2380.16 | 0.00 | 0 | 13.16 | 7.25 |
| 2012 (1) | 12.09 | 0 | 63.95 | 0 | 32.74 | 0 | 4.39 | 0 | 32.83 | 0 | 27.63 | 0 | 23.05 | 0 | 17.58 | 0 | 0.62 | 0 | 38.33 | 0 | 20.83 | 0 | 99.68 | 0 | 0.24 | 0 | 0.00 | 0 | 12.27 | 0 |
