裕國 8905 - 目標價 - 合理價

收盤價成交量 05-09 5日,月,季均量(報價延遅20分) 均線 5 10 17 20 45 60 預估量	漲跌幅(%) 5,20日 60日 120日 240日	今年成長率今年預估EPS	平均本益比估值股價	最高本益比估值最低本益比估值	ROE估值 Beta	DCF 盈餘估算	股本市值	董監持股比例董監設質比例	概念股產業	法說會除權息	符合策略數目	集團
31.4 (-0.16%) 41張 (-46.83%) 117張 91張 152張季線上 ↗31.66 ↗31.45 ↘31.22 ↘31.28 ↗31.19 ↗30.97 41張 0.45倍	-0.32% -0.79% 3.8% 5.37% 12.75%		53.48 (70.32%) 31.4	86.5 (175.48%) 20.46 (-34.84%)	N/A 0.26	N/A N/A	11.94億 37.50億	23.74% 0.0%	運輸事業		0	統一集團

台股時光機			如果回到那一天，你會做出不一樣的決定嗎?

心態面	資金管理(現金比例和部位大小) 盈虧比(3:1) 潛在報酬率(20%) 大漲大跌莫驚慌，靜下心來看估值、線型、籌碼和產業前景 [世界太快, 心則慢]
基本面偏多 0 偏空 0			技術面偏多 0 偏空 0		籌碼面偏多 0 偏空 0
現在,預估本益比 (最低,平均,最高)	12.51,N/A (8.14,21.28,34.42)		月K 周K 季線 (MA5 MA17 MA45 MA104 MA269)	布林帶寬(4.92% 帶寬窄) 月線斜率-0.06 築底多日	厲害分點成交比重	N/A
偏多	預估本益比低於平均或最低本益比		月K 周K	季線	偏多	厲害分點買進
偏空	預估本益比高於最高本益比		均線支撐壓力	布林軌道多空	偏空	厲害分點賣出
現金殖利率 (預估現金殖利率) 股票股利(總殖利率)	5.73%[112] (N/A) 0 (5.73%)		相對高點相對低點	36.75 (-14.56%) 23-06-07 16.5 (90.3%) 21-05-26	劵資比周轉率資增劵增劵償 05-09 20日融資使用率趨勢圖	0.0% 0.03% -5 0 0 1.52%←1.55%(-1.94%)
偏多	現金殖利率大於5%				偏多	主力融資
					偏空	散戶融資
營收年,月增率,累計年增率(%) 營收	-43.01 2.59 -46.97 1.74億(4月)	-55.01 14.1 -48.17 1.7億(3月)	最近漲停日近期最高股價	23-06-01 32.75 (24-05-07) 216日新高	主力(1,5,10,20日) 籌碼集中度 05-09 近6日買賣	賣 ,賣 ,買 ,買 -10%,-3%,4%,7% 平,買,平,賣,賣,賣 (連3賣)
偏多	營收年月增率成長、短突破長、創新高		偏多	最近曾經漲停	偏多	主力投信買
偏空	營收年月增率衰退、短跌破長		偏多	近期股價創新高	偏空	主力投信賣
本益比法目標價	N/A		日RSI KD 壓力支撐 MACD	51.85 37.21,49.61 31.6,30.6 0.03	前5買超是否有隔日沖 (要看該分點是否一進一出)
偏多	低於估值
偏空	高於估值				偏空	隔日沖鎖漲停
ROE 估值	N/A		周RSI KD 壓力支撐 MACD	59.56 50.91,61.69 31.6,30.6 -0.0	投信(張) 05-09 20天持股趨勢圖當天成交比重	0.0%←0.0%(0%)	0 0.0%
偏多	低於估值		偏多	周KD黃金交叉	偏多	投信連買 (持股比例低於2.5%)
					偏空	投信連賣
DCF 盈餘估算	N/A N/A		月RSI KD 壓力支撐 MACD	68.64 56.68,58.39 36.75,29.9 0.09	外資(張) 05-09 20天持股趨勢圖當天成交比重	0.66%←0.69%(-4.35%)	7 (連3賣轉買) 17.07%
偏多	低於估值		偏多	月KD黃金交叉	偏多	外資連買
					偏空	外資連賣
淨值比,每股淨值 (最低,平均,最高)	1.28,24.53 (0.68,0.75,0.81)		乖離率(%) 20日 60日 120日 240日	0.38% 1.39% 2.98% 4.84%	自營商(張) 05-09 20天持股趨勢圖當天成交比重	0.09%←0.09%(0.0%)	0 0.0%
偏多	等於或低於最低淨值比		偏多	月線負乖離15%
本益成長比總報酬本益比	N/A N/A		周轉率(%) 單日 5日 20日	0.03% 0.49% 1.54%	大股東(%) 05-03 散戶(%) 近6月趨勢圖	83.96←82.36(1.94%) 5.54←6.39(-13.3%)	總股東人數 400張以上 10張以下 100張 200張 400 張 1000 張
偏多	本益成長比小於0.75				偏空	大股東減少散戶增加
偏多	總報酬本益比大於1.6
合約負債(億) QoQ 合約負債(億) YoY		0.0←0.0 (0%) Q4←Q3 0.0←3.91 Q4←Q4
偏多	合約負債增加
偏空	合約負債持續減少
營收(億) QoQ 營收(億) YoY		5.46←5.53 (-1.27%) Q4←Q3 連3降 5.46←7.85 (-30.45%) Q4←Q4
偏多	營收增加
偏空	營收持續減少
營業利益(億) QoQ 營業利益(億) YoY		0.32←0.5 (-1.27%) Q4←Q3 連3降 0.32←0.49 (-30.45%) Q4←Q4
偏多	營業利益增加
偏空	營業利益持續減少
存貨(億) QoQ 存貨(億) YoY		9.08←9.84 (-7.72%) Q4←Q3 第1降 9.08←14.82 (-38.73%) Q4←Q4
偏多	存貨增加的是在製品或原物料, 且短期營收向上代表需求旺盛
偏多	存貨增加的是商品或製成品, 因報價未來可能回升而開始屯貨
偏空	存貨增加的是商品或製成品, 因為賣不出去而增加
收帳天數 QoQ 收帳天數 YoY		48.4←46.23 (+4.69%) Q4←Q3 連3升 48.4←34.29 (+41.15%) Q4←Q4
偏多	天數持續下降
偏空	天數持續上升
銷貨天數 QoQ 銷貨天數 YoY		185.23←188.29 (+4.69%) Q4←Q3 第1降 185.23←209.53 (-11.6%) Q4←Q4
偏多	天數持續下降
偏空	天數持續上升
資本支出(億) 近8季資本支出(億) 近8年
偏多	資本支出持續增加
EPS QoQ EPS YoY		0.41←0.41 (0.0%) Q4←Q3 0.41←0.34 (+20.59%) Q4←Q4
偏多	EPS增加
偏空	EPS持續減少
本業EPS QoQ 本業EPS YoY		0.35←0.36 (-2.78%) Q4←Q3 連3降 0.35←0.32 (+9.37%) Q4←Q4
偏多	本業EPS增加
偏空	本業EPS持續減少
毛利率 QoQ 毛利率 YoY		14.87←14.79 Q4←Q3 第1升 14.87←12.29 Q4←Q4
偏多	毛利率增加(從谷底反轉)
偏空	毛利率持續減少
營益率 QoQ 營益率 YoY		5.93←9.13 Q4←Q3 連2降 5.93←6.2 Q4←Q4 4季新低
偏多	營益率增加
偏空	營益率持續減少
淨利率 QoQ 淨利率 YoY		8.71←8.5 Q4←Q3 第1升 8.71←5.06 Q4←Q4
ROE QoQ ROE YoY		1.69←1.7 Q4←Q3 連3降 1.69←1.53 Q4←Q4
偏多	ROE穩定或持續增加
ROA QoQ ROA YoY		1.43←1.39 Q4←Q3 第1升 1.43←1.14 Q4←Q4
偏多	ROA穩定或持續增加
思考十字	族群性、競爭、上下游	其它面向
	公司對上下游的議價權
	與競爭對手的比較優勢
	行業對潛在進入者的門檻
杜邦分析	公司靠什麼模式賺錢的(高利潤, 高周轉還是高槓桿)?
	高利潤模式的看其廣告投入, 研發投入, 產品定位, 差異化營銷
	高周轉模式的看其運轉管理能力, 渠道管控能力, 成本控制能力
	高槓桿模式的看其風險控制能力, 融資成本高低
公告	113/05/02 裕國第一季財報，預計5/10提報董事會
新聞	113/05/02 【公告】裕國113年第一季財務報告董事會召開日期 113/04/09 【公告】裕國 2024年3月合併營收1.7億元年增-55.01% 113/03/14 【公告】裕國董事會決議召開113年股東常會相關事宜 113/03/14 【公告】裕國董事會決議股利分派 113/03/13 2月大股東加碼傳產、金融居多 113/03/07 【公告】裕國 2024年2月合併營收1.49億元年增-62.09% 113/02/06 【公告】裕國 2024年1月合併營收2.03億元年增-14.19% 113/01/25 楊盛昌 2／7接任裕國總座 113/01/25 【公告】裕國總經理異動 113/01/09 【公告】裕國 2023年12月合併營收1.65億元年增-60.17% 112/12/08 【公告】裕國 2023年11月合併營收1.71億元年增-8.31% 112/11/14 【公告】裕國受邀參加富邦證券舉辦之線上法人說明會 112/11/07 【公告】裕國 2023年10月合併營收2.1億元年增14.26% 112/10/06 【公告】裕國 2023年9月合併營收2.18億元年增7.53% 112/09/08 【公告】裕國 2023年8月合併營收1.88億元年增-2.79% 112/08/22 《其他股》裕國南投增廠拓冷鏈業務 112/08/21 裕國南投增廠拓冷鏈業務 112/08/10 【公告】裕國 2023年7月合併營收1.46億元年增0.63% 112/08/09 【公告】裕國董事會選任副董事長 112/07/10 【公告】裕國 2023年6月合併營收1.46億元年增18.36%

近8季毛利率↗ : 16.16, 11.91, 8.3, 12.29, 18.53, 20.13, 14.79, 14.87 近8季營益率↗ : 10.68, 6.13, 3.17, 6.2, 12.67, 13.13, 9.13, 5.93 近8季營收↗ : 476, 457, 542, 785, 1008, 709, 553, 546 近8季EPS↗ : 0.4, 0.23, 0.17, 0.34, 0.95, 0.73, 0.41, 0.41

近3年毛利率↘ : 18.03, 12.07, 17.49 近3年營益率↘ : 12.89, 6.4, 10.79 近3年營收↗ : 2473, 2259, 2816 近3年EPS↘ : 2.53, 1.14, 2.49

回頂端便宜價(最低價本益比, 最高殖利率, 最低淨值比),合理價(平均本益比, 平均殖利率, 平均淨值比),昂貴價 (最高價本益比, 最低殖利率, 最高淨值比)

玩股撇步 (動畫小學堂)	本益比	股價 (樂觀成長率)	現價差距(%)	股價 (保守成長率)	現價差距(%)		殖利率	股價 (樂觀成長率)	現價差距(%)	股價 (保守成長率)	現價差距(%)		淨值比	股價	現價差距(%)
最高價本益比	34.42	86.5	175.48	77.85	147.93	最低殖利率	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	最高淨值比	0.81	19.9	-36.62
平均本益比	21.28	53.48	70.32	52.29	66.53	平均殖利率	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	平均淨值比	0.75	18.3	-41.7
最低價本益比	8.14	20.46	-34.84	26.73	-14.87	最高殖利率	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	最低淨值比	0.68	16.71	-46.78

最高價本益比是採用歷年最高價本益比的中位數, 最低價本益比是採用歷年最低價本益比的中位數
最高價殖利率是採用歷年最高價殖利率的中位數, 最低價殖利率是採用歷年最低價殖利率的中位數
最高價淨值比是採用歷年最高價淨值比的中位數, 最低價淨值比是採用歷年最低價淨值比的中位數
本益比估值, 殖利率估值不適用於景氣循環股及歷史本益比起伏太大的股票
淨值估值適用於景氣循環股及虧損的公司，但也不適合捉景氣循環股的股價高低點，因為每波的景氣循環有它自己的強弱度
合理價和目標價是根據過往財報及預測未來的成長率, 存在太多不確定性故價格僅能做為參考, 請注意風險和做好功課

歷史本益比, 殖利率, 淨值區間

年度	最高價	最低價	最高本益比	最低本益比	現金股利	最低殖利率	最高殖利率	最高淨值比	最低淨值比
112	36.75	21.95	14.67	8.76	1.8	4.9%	8.2%	1.5	1.0
111	29.9	19.1	26.05	16.64	1.0	3.34%	5.24%	1.26	0.81
110	35.9	14.2	14.14	5.59	1.9	5.29%	13.38%	1.62	0.63
109	18.45	11.45	N/A	N/A	0.3	1.63%	2.62%	0.77	0.51
108	17.3	15.65	16.86	15.25	1.0	5.78%	6.39%	0.74	0.68
107	18.9	14.85	9.62	7.56	1.0	5.29%	6.73%	0.82	0.67
106	18.9	15.05	7.55	6.01	1.0	5.29%	6.64%	0.86	0.74

股價相對強度

	5日漲跌幅均量	10日漲跌幅均量	20日漲跌幅均量	60日漲跌幅均量	120日漲跌幅均量	240日漲跌幅均量
裕國	-0.32% 117(-64.97%)	0.48% 92(-55.42%)	-0.79% 91(-55.03%)	3.8% 152(-72.87%)	5.37% 113(-63.74%)	12.75% 251(-83.61%)
加權指數	1.13%	3.54%	-0.93%	14.43%	22.82%	31.18%

移動平均線 SMA

現價	3日	5日	10日	17日	20日	25日	45日	60日	100日	104日	120日	200日	240日	269日
31.4	31.67↘	31.66↗	31.45↗	31.22↘	31.28↘	31.39↗	31.19↗	30.97↗	30.55↗	30.55↗	30.49↗	29.83↗	29.95↗	29.48↗
乖離率	-0.85%	-0.82%	-0.16%	0.58%	0.38%	0.03%	0.67%	1.39%	2.78%	2.78%	2.98%	5.26%	4.84%	6.51%
均線開始轉折價位	31.8	31.25	31.2	31.6	31.75	31.3	31.35	30.15	30.5	30.25	29.75	29.2	27.35	24.8

股價漲跌幅

	過去5年漲跌幅	2024	2023	2022	2021	2020	2019
裕國	86.92%	5.0%	35.0%	2.0%	45.0%	-6.0%	-1.0%
0050	79.4%	19.13%	22.91%	-24.52%	19.43%	26.1%	28.41%
006201	86.22%	7.33%	31.93%	-36.89%	36.48%	24.12%	32.03%

皮氏F-Score 6/8

資產報酬率大於0%	連續兩季資產報酬率成長	來自營運之現金流量大於0	長期負債小於近兩季平均	流動比率大於近兩季平均	營業毛利率大於近兩季平均	總資產週轉率(次)大於近兩季平均	來自營運之營運現金流量大於稅後淨利
✔	✔	✔		✔	✔		✔

沒通過存股健檢5指標	2023	2022	2021	2020	2019
營業利益率	10.79	6.4	12.89	-5.63	5.58
ROE	10.58	4.97	11.36	-5.56	4.38
本業收入比	92.68	90.06	98.15	97.16	99.33
自由現金流量	4.62	2.98	6.68	9.94	-9.3
利息保障倍數	34.68	22.43	50.40	-8.08	10.45