商丞 8277 - 目標價 - 合理價

收盤價成交量 11-05 (報價延遅30分) 5日,月,季均量預估量	漲跌幅(%) 5,20日 60日 120日 240日	季預估EPS 明年預估EPS	本益比估值股價	ROE估值 Beta	DCF估值盈餘估算	股本市值	董監持股比例董監設質比例	概念股產業	法說會除權息	符合策略數目	集團
14.35 (-0.69%) 167張 (-1.09%) 季線上 261張 490張 704張 167張 0.34倍	-2.38% -1.03% 21.61% 12.99% 19.58%		N/A N/A 14.35	N/A 1.05	N/A N/A	9.16億 13.15億	8.25% 0.0%	Flash模塊	2024-10-11	0	上櫃

台股時光機			如果回到那一天，你會做出不一樣的決定嗎?

台股市場估值	0050: 本益比 26.04, 預估本益比 18.28, 殖利率 2.13%, 預估殖利率 2.57% ; 006201: 本益比 42.45, 殖利率 2.54%
美股市場估值	SPY: 本益比 37.89, 預估本益比: 27.55 ; QQQ: 本益比 45.6, 預估本益比 31.52 ; SOXQ: 本益比 65.12, 預估本益比 29.95
心態面	資金管理(現金比例和部位大小) 盈虧比(3:1) 潛在報酬率(20%)
策略面
財務重點
基本面			技術面		籌碼面
現在,預估本益比(最低,平均,最高) 淨值比,每股淨值(最低,平均,最高)	N/A,N/A (N/A,N/A,N/A) 2.52,5.69 (0.83,1.09,1.36)		月K 周K 季線 (MA5 MA17 MA45 MA104 MA269)	布林帶寬(10.07%) 月線斜率-0.05	大股東(%) 11-01 散戶(%) 近2年趨勢圖	18.45←22.5(-18.0%) 32.82←30.98(5.94%)	總股東人數 400張以上 10張以下 100張 200張 400 張 1000 張
			月K 周K	季線上
			均線支撐壓力	布林軌道中軌下(-1)
現金殖利率 (預估現金殖利率) 股票股利(總殖利率)	N/A (N/A) 0 (0)		相對高點相對低點	18.9 (-24.07%) 24-06-26 7.88 (82.11%) 23-01-17	厲害分點成交比重
營收年,月增率,累計年增率(%) 營收	-12.49 -19.18 -2.24 0.17億(9月)	53.12 84.47 -1.16 0.21億(8月)	最近漲停日近期最高股價	15.5 (24-10-24)	劵資比周轉率資增劵增劵償 11-05 20日融資使用率趨勢圖	N/A 0.18% 0 0 0
本益比法目標價	N/A		日RSI KD 壓力支撐 MACD	46.74 20.69,26.44 look 14.45,14.05 -0.07	主力(1,5,10,20日) 籌碼集中度 11-05 近6日買賣	賣 ,賣 ,買 ,買 -3%,-2%,1%,3% 賣,賣,賣,買,賣,賣 (連2賣)
ROE 估值	N/A		周RSI KD 壓力支撐 MACD	51.37 59.81,63.55 15.5,14.1 -0.07	前5買超是否有隔日沖 (要看該分點是否一進一出)
DCF 盈餘估算	N/A N/A		月RSI KD 壓力支撐 MACD	56.15 41.29,45.63 14.4,14.1 0.14	投信(張) 11-05 2年持股趨勢圖當天成交比重	0.0%←0.0%(0%)	0 0.0%
本益成長比總報酬本益比	N/A N/A		乖離率(%) 20日 60日 120日 240日	-1.58% 0.91% -0.21% 8.96%	外資(張) 11-05 2年持股趨勢圖當天成交比重	1.96%←0.01%(19500.0%)	26 15.57%
			周轉率(%) 單日 5日 20日	0.18% 1.23% 10.45%	自營商(張) 11-05 2年持股趨勢圖當天成交比重	0.28%←0.18%(55.56%)	0 0.0%
合約負債(億) QoQ 合約負債(億) YoY		0.01←0.01 (0.0%) Q2←Q1 0.01←0.03 (-66.67%) Q2←Q2
營收(億) QoQ 營收(億) YoY		0.85←0.67 (+26.87%) Q2←Q1 連3升 0.85←0.92 (-7.61%) Q2←Q2
營業利益(億) QoQ 營業利益(億) YoY		-0.14←-0.19 (+26.87%) Q2←Q1 第1升 -0.14←-0.25 (-7.61%) Q2←Q2
存貨(億) QoQ 存貨(億) YoY		0.94←1.16 (-18.97%) Q2←Q1 第1降 0.94←0.96 (-2.08%) Q2←Q2
偏多	存貨增加的是在製品或原物料, 且短期營收向上代表需求旺盛
偏多	存貨增加的是商品或製成品, 因報價未來可能回升而開始屯貨
偏空	存貨增加的是商品或製成品, 因為賣不出去而增加
收帳天數 QoQ 收帳天數 YoY		49.16←54.84 (-10.36%) Q2←Q1 第1降 49.16←33.57 (+46.44%) Q2←Q2
銷貨天數 QoQ 銷貨天數 YoY		139.38←174.92 (-10.36%) Q2←Q1 連3降 139.38←119.18 (+16.95%) Q2←Q2
資本支出(億) 近8季資本支出(億) 近8年
EPS QoQ EPS YoY		-0.15←-0.16 (+6.25%) Q2←Q1 第1升 -0.15←-0.18 (-16.67%) Q2←Q2
本業EPS QoQ 本業EPS YoY		-0.13←-0.14 (+7.14%) Q2←Q1 第1升 -0.13←-0.18 (-27.78%) Q2←Q2 8季新高
毛利率 QoQ 毛利率 YoY		18.72←22.63 Q2←Q1 連2降 18.72←10.6 Q2←Q2
營益率 QoQ 營益率 YoY		-16.26←-27.8 Q2←Q1 第1升 -16.26←-27.37 Q2←Q2 9季新高
淨利率 QoQ 淨利率 YoY		-18.38←-30.07 Q2←Q1 第1升 -18.38←-26.89 Q2←Q2 5季新高
ROE QoQ ROE YoY		-2.88←-3.64 Q2←Q1 第1升 -2.88←-4.2 Q2←Q2
ROA QoQ ROA YoY		-2.15←-2.8 Q2←Q1 第1升 -2.15←-3.37 Q2←Q2
思考十字	族群性、競爭、上下游	其它面向
	公司對上下游的議價權
	與競爭對手的比較優勢
	行業對潛在進入者的門檻
杜邦分析	公司靠什麼模式賺錢的(高利潤, 高周轉還是高槓桿)?
	高利潤模式的看其廣告投入, 研發投入, 產品定位, 差異化營銷
	高周轉模式的看其運轉管理能力, 渠道管控能力, 成本控制能力
	高槓桿模式的看其風險控制能力, 融資成本高低
申報轉讓	113/03/22 躍利投資(有) 董事鉅額逐筆交易 4,000張
公告	113/11/01 商丞前三季合併虧損4699萬元，每股稅後 -0.51元 113/11/01 商丞董事會通過第三季合併財報案等重要決議事項
新聞	113/11/01 【公告】商丞第十一屆第十六次董事會重要決議 113/10/24 【公告】商丞113年度第三季合併財務報告預計提報董事會日期 113/10/10 【公告】商丞受邀參加富邦證券舉辦之線上法人說明會 113/08/15 【公告】補充補正商丞112年度股東會年報部分內容 113/08/08 【公告】商丞 2024年7月合併營收1155.6萬元年增-23.98% 113/08/07 【公告】補正商丞112年度股東會年報部分內容 113/08/02 【公告】尼克森董事會通過增資100%子公司金榮投資股份有限公司，一年內取得達資本額百分之二十 113/08/02 【公告】商丞第十一屆第十五次董事會重要決議 113/07/23 【公告】商丞113年度第2季合併財務報告預計提報董事會日期 113/07/08 【公告】商丞 2024年6月合併營收1646.8萬元年增-58.07% 113/06/07 【公告】商丞 2024年5月合併營收4544.3萬元年增43.41% 113/05/29 【公告】商丞113年股東常會重要決議事項 113/05/08 【公告】商丞 2024年4月合併營收2265.8萬元年增9.52% 113/05/07 DRAM漲價利多強彈威剛領漲7%創新高十銓等3檔亮紅燈 113/05/07 【Yahoo早盤】台股逼天價「近關情怯」分析師吳岳展：消費電子轉強破前高不難 113/04/29 【公告】商丞113年度第1季合併財務報告預計提報董事會日期 113/04/08 【公告】商丞 2024年3月合併營收2320萬元年增23.81% 113/03/08 【公告】商丞董事會決議股利分派情形 113/03/08 【公告】商丞第十一屆第十三次董事會重要決議 113/03/08 【公告】商丞董事會決議召集113年股東常會及受理股東提案等相關事宜

每月營收

股息配發率近8年

合約負債近8季

合約負債近5年

成長能力近8季

成長能力近5年

財務比率近8季

財務比率近5年

收帳和銷貨天數近8季

收帳和銷貨天數近5年

存貨近8季

存貨銷售比

成本指標近8季

成本指標近5年

現金流量表近8季

現金流量表近5年

股數和每股盈餘近8季

股數和每股盈餘近5年

資產負債表近8季

資產負債表近5年

償債能力近5年

股價相對強度

	5日漲跌幅均量	10日漲跌幅均量	20日漲跌幅均量	60日漲跌幅均量	120日漲跌幅均量	240日漲跌幅均量
商丞	-2.38% 261(-35.96%)	-4.97% 406(-58.72%)	-1.03% 490(-65.8%)	21.61% 704(-76.22%)	12.99% 1697(-90.12%)	19.58% 1079(-84.48%)
加權指數	0.79%	-1.82%	1.78%	8.51%	11.58%	38.03%

移動平均線 SMA

現價	3日	5日	10日	17日	20日	25日	45日	60日	100日	104日	120日	200日	240日	269日
14.35	14.43→	14.4↘	14.67↘	14.63↗	14.58→	14.73↘	14.36→	14.22↗	14.68↗	14.64↗	14.38↗	13.41↗	13.17↗	13.03↗
乖離率	-0.55%	-0.35%	-2.18%	-1.91%	-1.58%	-2.58%	-0.07%	0.91%	-2.25%	-1.98%	-0.21%	7.01%	8.96%	10.13%
均線開始轉折價位	14.35	14.7	15.1	14.05	14.5	14.9	14.5	11.8	13.45	12.85	12.7	12.0	12.0	11.6

股價漲跌幅

	過去5年漲跌幅	2024	2023	2022	2021	2020	2019
商丞	100.0%	19.0%	52.0%	-40.0%	41.0%	24.0%	33.0%
0050	79.4%	43.03%	22.91%	-24.52%	19.43%	26.1%	28.41%
006201	86.22%	20.89%	31.93%	-36.89%	36.48%	24.12%	32.03%

皮氏F-Score 5/8

資產報酬率大於0%	連續兩季資產報酬率成長	來自營運之現金流量大於0	長期負債小於近兩季平均	流動比率大於近兩季平均	營業毛利率大於近兩季平均	總資產週轉率(次)大於近兩季平均	來自營運之營運現金流量大於稅後淨利
	✔	✔		✔		✔	✔

沒通過存股健檢5指標	2023	2022	2021	2020	2019
營業利益率	-32.43	-20.19	-21.02	-15.28	-8.9
ROE	-15.89	-11.0	-12.74	-10.18	-11.81
本業收入比	93.55	101.43	89.61	103.08	105.95
自由現金流量	-0.79	-0.35	-0.32	-0.1	0.05
利息保障倍數	-41.10	-70.83	-80.82	-86.19	-225.78