華碩 2357 - 目標價 - 合理價

收盤價成交量 11-05 (報價延遅30分) 5日,月,季均量預估量 [期][權值][熱]	漲跌幅(%) 5,20日 60日 120日 240日	季預估EPS 明年預估EPS	本益比估值股價	ROE估值 Beta	DCF估值盈餘估算	股本市值	董監持股比例董監設質比例	概念股產業	法說會除權息	符合策略數目	集團
596.0 (0.0%) 2327張 (-3.03%) 季線上 2538張 2945張 3891張 2327張	0.17% 6.05% 36.85% 25.47% 68.6%	11.3~12.1 34.9~39.8	883.44 (48.23%) 596.0	N/A 0.89	529.83(-11.1%) 、Y!	74.28億 4426.85億	5.5% 0.0%	NV供應鏈計算機系統業	2024-11-08 2024-07-03	0	華碩集團上市

台股時光機			如果回到那一天，你會做出不一樣的決定嗎?

台股市場估值	0050: 本益比 26.34, 預估本益比 18.28, 殖利率 2.13%, 預估殖利率 2.57% ; 006201: 本益比 42.45, 殖利率 2.54%
美股市場估值	SPY: 本益比 38.52, 預估本益比: 27.98 ; QQQ: 本益比 46.26, 預估本益比 31.96 ; SOXQ: 本益比 66.35, 預估本益比 30.52
心態面	資金管理(現金比例和部位大小) 盈虧比(3:1) 潛在報酬率(20%)
策略面
財務重點	預估季EPS衰退, 財務比率成長, 三率成長
基本面			技術面		籌碼面
現在,預估本益比(最低,平均,最高) 淨值比,每股淨值(最低,平均,最高)	13.72,16.19 (10.65,27.0,43.35) 1.68,354.76 (0.89,1.05,1.22)		月K 周K 季線 (MA5 MA17 MA45 MA104 MA269)	布林帶寬(5.38% 帶寬窄) 月線斜率0.29	大股東(%) 11-01 散戶(%) 近2年趨勢圖	75.01←70.21(6.84%) 9.13←14.8(-38.31%)	總股東人數 400張以上 10張以下 100張 200張 400 張 1000 張
			月K 周K 月K連續3月上漲	季線上		股東人數連續2周增加
			均線支撐壓力	布林軌道中軌上(1)
現金殖利率 (預估現金殖利率) 股票股利(總殖利率)	2.85%[112] (4.25%[113]) 0 (2.85%)		相對高點相對低點	613.0 (-2.77%) 24-10-18 223.5 (166.67%) 22-10-11	厲害分點成交比重	賣 11-04 (1.13%)
營收年,月增率,累計年增率(%) 營收	26.98 8.61 19.59 歷年新高 620.6億(9月)	17.53 20.72 18.44 571.4億(8月)	最近漲停日近期最高股價	24-05-14 602.0 (24-10-22)	劵資比周轉率資增劵增劵償 11-05 20日融資使用率趨勢圖	11.24% 0.31% 2 2 0 0.83%←1.01%(-17.82%)
本益比法目標價	715.45(20.04%)		日RSI KD 壓力支撐 MACD	57.57 72.13,65.03 598.0,562.0 -1.72	主力(1,5,10,20日) 籌碼集中度 11-05 近6日買賣	買 ,賣 ,賣 ,買 6%,-4%,0%,5% 買,賣,賣,買,買,買 (連3買)
ROE 估值	N/A		周RSI KD 壓力支撐 MACD	65.39 91.1,87.96 613.0,564.0 3.45	前5買超是否有隔日沖 (要看該分點是否一進一出)
DCF 盈餘估算	529.83(-11.1%) 、Y!		月RSI KD 壓力支撐 MACD	70.75 93.97,87.88 N/A,502.0 14.29	投信(張) 11-05 2年持股趨勢圖當天成交比重	10.02%←8.95%(11.96%)	-57 (連2買轉賣) 2.45%
本益成長比總報酬本益比	1.1 1.12		乖離率(%) 20日 60日 120日 240日	1.29% 7.33% 13.69% 24.68%	外資(張) 11-05 2年持股趨勢圖當天成交比重	52.59%←43.96%(19.63%)	141 (連2買) 6.06%
			周轉率(%) 單日 5日 20日	0.31% 1.83% 7.81%	自營商(張) 11-05 2年持股趨勢圖當天成交比重	6.46%←5.68%(13.73%)	-30 (連4買轉賣) 1.29%
合約負債(億) QoQ 合約負債(億) YoY		21.59←23.36 (-7.58%) Q2←Q1 第1降 21.59←24.69 (-12.56%) Q2←Q2
營收(億) QoQ 營收(億) YoY		1449.07←1216.97 (+19.07%) Q2←Q1 連2升 1449.07←1157.04 (+25.24%) Q2←Q2
營業利益(億) QoQ 營業利益(億) YoY		114.98←48.48 (+19.07%) Q2←Q1 連2升 114.98←17.14 (+25.24%) Q2←Q2
存貨(億) QoQ 存貨(億) YoY		1550.69←1351.68 (+14.72%) Q2←Q1 連2升 1550.69←1245.2 (+24.53%) Q2←Q2
偏多	存貨增加的是在製品或原物料, 且短期營收向上代表需求旺盛
偏多	存貨增加的是商品或製成品, 因報價未來可能回升而開始屯貨
偏空	存貨增加的是商品或製成品, 因為賣不出去而增加
收帳天數 QoQ 收帳天數 YoY		61.62←64.83 (-4.95%) Q2←Q1 連2降 61.62←74.62 (-17.42%) Q2←Q2
銷貨天數 QoQ 銷貨天數 YoY		112.98←114.88 (-4.95%) Q2←Q1 第1降 112.98←113.74 (-0.67%) Q2←Q2
資本支出(億) 近8季資本支出(億) 近8年
EPS QoQ EPS YoY		15.9←7.33 (+116.92%) Q2←Q1 連2升 15.9←3.48 (+356.9%) Q2←Q2 9季新高
本業EPS QoQ 本業EPS YoY		10.32←4.07 (+153.56%) Q2←Q1 連2升 10.32←1.57 (+557.32%) Q2←Q2 9季新高
毛利率 QoQ 毛利率 YoY		19.34←16.05 Q2←Q1 第1升 19.34←13.98 Q2←Q2 9季新高
營益率 QoQ 營益率 YoY		7.93←3.98 Q2←Q1 連2升 7.93←1.48 Q2←Q2 9季新高
淨利率 QoQ 淨利率 YoY		8.64←5.11 Q2←Q1 連2升 8.64←2.66 Q2←Q2
ROE QoQ ROE YoY		4.4←2.31 Q2←Q1 連2升 4.4←1.31 Q2←Q2
ROA QoQ ROA YoY		2.42←1.29 Q2←Q1 連2升 2.42←0.68 Q2←Q2
思考十字	族群性、競爭、上下游	其它面向
	公司對上下游的議價權
	與競爭對手的比較優勢
	行業對潛在進入者的門檻
杜邦分析	公司靠什麼模式賺錢的(高利潤, 高周轉還是高槓桿)?
	高利潤模式的看其廣告投入, 研發投入, 產品定位, 差異化營銷
	高周轉模式的看其運轉管理能力, 渠道管控能力, 成本控制能力
	高槓桿模式的看其風險控制能力, 融資成本高低
申報轉讓	112/01/04 魏杏娟董事信託 1,500張
公告	113/11/05 華碩：ASUS EUROPE B.V.取得ASUSTek ITALY股權，計1100萬歐元
新聞	113/11/04 權證市場焦點－華碩祭出機海戰術 113/11/01 【公告】華碩召開113年第三季線上法人說明會 113/11/01 華碩：Windows 11更新帶動估AI PC市場年底銷量增15-20% 113/10/31 華碩NUC業務雙線並進 113/10/31 【公告】華碩113年第三季合併財務報告董事會預計召開日期為113年11月08日 113/10/30 華芸、雲象、享溫馨送件申請登錄興櫃 113/10/29 華碩接手英特爾NUC事業一周年今年預期目標成長15% 113/10/28 《各報要聞》陸雙十一提前開戰台板卡三雄出貨燒滾滾 113/10/28 陸雙十一提前開戰台板卡三雄出貨燒滾滾華碩、技嘉、微星添動能 113/10/23 【公告】中環取得有價證券 113/10/23 《電週邊》華碩伺服器大軍搶市搭載AMD EPYC 9005 CPU再登峰 113/10/23 華碩推新一代AI伺服器明年Q1可支援Intel P-core處理器 113/10/22 換機潮來了！AI PC族群股價揚 113/10/22 華碩ROG Phone 9 夏威夷現蹤 113/10/22 高通發表最強手機晶片驍龍 8 Elite 華碩ROG Phone 9搶先採用 113/10/22 《科技》高通Snapdragon 8 Elite 華碩喊聲ROG Phone 9奪台首發 113/10/21 020018成份股納入華碩等8檔、刪除環泥等8檔 113/10/21 【公告】華碩代子公司華碩電腦(上海)有限公司股東會重要決議 113/10/21 華碩推出首款商用Copilot+ PC，11月全通路開賣，Q4業績添動能 113/10/21 《電週邊》華碩攜手momo雙11檔期力推全新AI商用筆電

每月營收

股息配發率近8年

合約負債近8季

合約負債近5年

成長能力近8季

成長能力近5年

財務比率近8季

財務比率近5年

收帳和銷貨天數近8季

收帳和銷貨天數近5年

存貨近8季

存貨銷售比

成本指標近8季

成本指標近5年

現金流量表近8季

現金流量表近5年

股數和每股盈餘近8季

股數和每股盈餘近5年

資產負債表近8季

資產負債表近5年

償債能力近5年

股價相對強度

	5日漲跌幅均量	10日漲跌幅均量	20日漲跌幅均量	60日漲跌幅均量	120日漲跌幅均量	240日漲跌幅均量
華碩	0.17% 2538(-8.33%)	1.02% 2662(-12.58%)	6.05% 2945(-20.98%)	36.85% 3891(-40.19%)	25.47% 5205(-55.29%)	68.6% 4841(-51.93%)
加權指數	0.79%	-1.82%	1.78%	8.51%	11.58%	38.03%

移動平均線 SMA

現價	3日	5日	10日	17日	20日	25日	45日	60日	100日	104日	120日	200日	240日	269日
596.0	591.67↗	586.8↗	589.5↗	590.29↗	588.4↗	583.92↗	568.93↗	555.28↗	527.67↗	526.48↗	524.22↗	491.6↗	478.02↗	464.93↗
乖離率	0.73%	1.57%	1.1%	0.97%	1.29%	2.07%	4.76%	7.33%	12.95%	13.2%	13.69%	21.24%	24.68%	28.19%
均線開始轉折價位	575.0	595.0	590.0	577.0	562.0	586.0	554.0	435.5	493.0	513.0	475.0	465.0	353.5	357.5

股價漲跌幅

	過去5年漲跌幅	2024	2023	2022	2021	2020	2019
華碩	140.54%	23.0%	81.0%	-28.0%	50.0%	-7.0%	14.0%
0050	79.4%	43.55%	22.91%	-24.52%	19.43%	26.1%	28.41%
006201	86.22%	20.28%	31.93%	-36.89%	36.48%	24.12%	32.03%

皮氏F-Score 5/8

資產報酬率大於0%	連續兩季資產報酬率成長	來自營運之現金流量大於0	長期負債小於近兩季平均	流動比率大於近兩季平均	營業毛利率大於近兩季平均	總資產週轉率(次)大於近兩季平均	來自營運之營運現金流量大於稅後淨利
✔	✔		✔		✔	✔

沒通過存股健檢5指標	2023	2022	2021	2020	2019
營業利益率	2.31	2.42	9.22	6.05	3.31
ROE	7.36	7.11	20.22	12.97	8.67
本業收入比	50.53	60.06	83.48	75.35	60.18
自由現金流量	542.93	-142.76	309.07	-66.81	311.36
利息保障倍數	32.88	29.35	346.47	200.03	116.07