永裕 1323 - 目標價 - 合理價

收盤價成交量 04-19 5日,月,季均量(報價延遅20分) 均線 5 10 17 20 45 60 預估量 [皮]	漲跌幅(%) 5,20日 60日 120日 240日	今年成長率今年預估EPS	平均本益比估值股價	最高本益比估值最低本益比估值	ROE估值 Beta	DCF 盈餘估算	股本市值	董監持股比例董監設質比例	概念股產業	法說會除權息	符合策略數目	集團
31.1 (-0.16%) 30張 (+28.72%) 27張 27張 40張季線旁 ↘31.13 →31.1 ↗31.05 ↗31.04 →31.06 →31.09 30張 1.11倍短長糾結	-0.16% 0.48% -0.48% -0.96% -5.61%		11.32 (-63.62%) 31.1	13.48 (-56.66%) 9.15 (-70.58%)	N/A 0.01	N/A N/A	9.13億 28.43億	12.92% 0.0%	石化業		0

台股時光機			如果回到那一天，你會做出不一樣的決定嗎?

心態面	資金管理(現金比例和部位大小) 盈虧比		大漲大跌莫驚慌，靜下心來看估值、線型、籌碼和產業前景 [世界太快, 心則慢]
基本面偏多 0 偏空 0			技術面偏多 0 偏空 0		籌碼面偏多 0 偏空 0
現在,預估本益比 (最低,平均,最高)	33.49,N/A (9.91,12.25,14.6)		月K 周K 季線 (MA5 MA17 MA45 MA104 MA269)	布林帶寬(0.97% 帶寬窄) 月線斜率0.02	厲害分點成交比重	N/A
偏多	預估本益比低於平均或最低本益比		月K 周K	季線	偏多	厲害分點買進
偏空	預估本益比高於最高本益比		均線支撐壓力	布林軌道多空	偏空	厲害分點賣出
現金殖利率 (預估現金殖利率) 股票股利(總殖利率)	3.22%[112] (N/A) 0 (3.22%)		相對高點相對低點	38.55 (-19.33%) 22-02-21 30.4 (2.3%) 24-03-15	劵資比周轉率資增劵增劵償 04-18 20日融資使用率趨勢圖	0.0% 0.03% 0 0 0 0.11%←0.08%(37.5%)
偏多	現金殖利率大於5%				偏多	主力融資
					偏空	散戶融資
營收年,月增率,累計年增率(%) 營收	-16.09 19.65 -4.78 2.65億(3月)	-9.39 -20.4 2.54 2.22億(2月)	最近漲停日近期最高股價	20-03-21 31.2 (24-04-17) 8日新高	主力(1,5,10,20日) 籌碼集中度 04-18 近6日買賣	平 ,買 ,買 ,買 0%,16%,18%,31% 平,買,平,平,買,平
偏多	營收年月增率成長、短突破長、創新高		偏多	最近曾經漲停	偏多	主力投信買
偏空	營收年月增率衰退、短跌破長		偏多	近期股價創新高	偏空	主力投信賣
本益比法目標價	N/A		日RSI KD 壓力支撐 MACD	52.75 66.67,77.78 31.2,30.8 0.02	前5買超是否有隔日沖 (要看該分點是否一進一出)
偏多	低於估值
偏空	高於估值				偏空	隔日沖鎖漲停
ROE 估值	N/A		周RSI KD 壓力支撐 MACD	42.78 63.64,62.61 31.4,30.4 0.03	投信(張) 04-18 20天持股趨勢圖當天成交比重	0.0%←0.0%(0%)	0 0.0%
偏多	低於估值		偏多	周KD黃金交叉	偏多	投信連買 (持股比例低於2.5%)
					偏空	投信連賣
DCF 盈餘估算	N/A N/A		月RSI KD 壓力支撐 MACD	35.56 21.88,13.59 up 32.05,25.55 -0.08	外資(張) 04-18 20天持股趨勢圖當天成交比重	2.3%←2.32%(-0.86%)	-3 (連2賣) 10.0%
偏多	低於估值		偏多	月KD黃金交叉	偏多	外資連買
					偏空	外資連賣
淨值比,每股淨值 (最低,平均,最高)	1.17,26.62 (1.33,1.56,1.8)		乖離率(%) 20日 60日 120日 240日	0.19% 0.03% -0.26% -1.61%	自營商(張) 04-18 20天持股趨勢圖當天成交比重	0.05%←0.05%(0.0%)	0 0.0%
偏多	等於或低於最低淨值比		偏多	月線負乖離15%
本益成長比總報酬本益比	N/A N/A		周轉率(%) 單日 5日 20日	0.03% 0.16% 0.58%	大股東(%) 04-12 散戶(%) 近3月趨勢圖	68.94←68.03(1.34%) 9.15←9.42(-2.87%)	400張以上 10張以下 100張 200張 400 張 1000 張總股東人數
偏多	本益成長比小於0.75				偏空	大股東減少散戶增加
偏多	總報酬本益比大於1.6
合約負債(億) QoQ 合約負債(億) YoY		0.13←0.12 (+8.33%) Q4←Q3 第1升 0.13←0.16 (-18.75%) Q4←Q4
偏多	合約負債增加
偏空	合約負債持續減少
營收(億) QoQ 營收(億) YoY		8.05←8.57 (-6.07%) Q4←Q3 第1降 8.05←8.99 (-10.46%) Q4←Q4
偏多	營收增加
偏空	營收持續減少
營業利益(億) QoQ 營業利益(億) YoY		0.58←0.47 (-6.07%) Q4←Q3 第1升 0.58←0.56 (-10.46%) Q4←Q4
偏多	營業利益增加
偏空	營業利益持續減少
存貨(億) QoQ 存貨(億) YoY		5.61←5.53 (+1.45%) Q4←Q3 第1升 5.61←6.08 (-7.73%) Q4←Q4
偏多	存貨增加的是在製品或原物料, 且短期營收向上代表需求旺盛
偏多	存貨增加的是商品或製成品, 因報價未來可能回升而開始屯貨
偏空	存貨增加的是商品或製成品, 因為賣不出去而增加
收帳天數 QoQ 收帳天數 YoY		80.46←76.73 (+4.86%) Q4←Q3 連2升 80.46←82.04 (-1.93%) Q4←Q4
偏多	天數持續下降
偏空	天數持續上升
銷貨天數 QoQ 銷貨天數 YoY		79.11←71.89 (+4.86%) Q4←Q3 第1升 79.11←81.54 (-2.98%) Q4←Q4
偏多	天數持續下降
偏空	天數持續上升
資本支出(億) 近8季資本支出(億) 近8年
偏多	資本支出持續增加
EPS QoQ EPS YoY		0.22←0.19 (+15.79%) Q4←Q3 第1升 0.22←0.66 (-66.67%) Q4←Q4
偏多	EPS增加
偏空	EPS持續減少
本業EPS QoQ 本業EPS YoY		0.16←0.04 (+300.0%) Q4←Q3 第1升 0.16←0.48 (-66.67%) Q4←Q4
偏多	本業EPS增加
偏空	本業EPS持續減少
毛利率 QoQ 毛利率 YoY		20.35←17.93 Q4←Q3 第1升 20.35←19.08 Q4←Q4 4季新高
偏多	毛利率增加(從谷底反轉)
偏空	毛利率持續減少
營益率 QoQ 營益率 YoY		7.23←5.44 Q4←Q3 第1升 7.23←6.18 Q4←Q4 4季新高
偏多	營益率增加
偏空	營益率持續減少
淨利率 QoQ 淨利率 YoY		6.16←4.83 Q4←Q3 第1升 6.16←9.03 Q4←Q4
ROE QoQ ROE YoY		1.7←1.44 Q4←Q3 第1升 1.7←2.83 Q4←Q4
偏多	ROE穩定或持續增加
ROA QoQ ROA YoY		1.01←0.86 Q4←Q3 第1升 1.01←1.54 Q4←Q4
偏多	ROA穩定或持續增加
思考十字	族群性、競爭、上下游	其它面向
	公司對上下游的議價權
	與競爭對手的比較優勢
	行業對潛在進入者的門檻
杜邦分析	公司靠什麼模式賺錢的(高利潤, 高周轉還是高槓桿)?
	高利潤模式的看其廣告投入, 研發投入, 產品定位, 差異化營銷
	高周轉模式的看其運轉管理能力, 渠道管控能力, 成本控制能力
	高槓桿模式的看其風險控制能力, 融資成本高低
公告	113/04/16 永裕：精奕興業董事會決議股利分派事宜 113/04/16 永裕：精奕興業訂5/30召開股東常會
新聞	113/04/16 【公告】永裕代重要子公司精奕興業(股)公司董事會決議召開113年股東常會召開事宜 113/04/16 【公告】永裕代重要子公司精奕興業(股)公司董事會決議股利分派 113/04/10 永裕3月營收月增16.43％年減16.09％ 113/04/10 【公告】永裕 2024年3月合併營收2.65億元年增-16.09% 113/03/11 長假影響永裕2月合併營收年月雙減 113/03/11 【公告】永裕 2024年2月合併營收2.22億元年增-9.4% 113/02/29 永裕擬發現金股息1元 113/02/29 永裕去年EPS 0.92元每股配息1元 113/02/29 【公告】永裕董事會決議股利分派 113/02/29 【公告】永裕董事會決議召開113年股東常會事宜 113/02/15 永裕開年1月營收年月雙增逾一成 113/02/15 【公告】永裕 2024年1月合併營收2.78億元年增14.56% 113/01/10 需求疲弱永裕12月營收月年雙減 113/01/10 【公告】永裕 2023年12月合併營收2.52億元年增-12.67% 112/12/11 強化營運利基永裕浙江新廠攻高端產品 112/12/11 【公告】永裕 2023年11月合併營收2.69億元年增-8.03% 112/11/10 【公告】永裕 2023年10月合併營收2.84億元年增-11.06% 112/10/27 【公告】永裕受邀參加凱基證券公司所舉辦之上市公司法人說明會，說明永裕營運展望與經營績效。 112/10/11 【公告】永裕 2023年9月合併營收2.78億元年增-11.91% 112/09/25 【公告】永裕接獲臺南市政府環境保護局裁處書罰鍰乙案

近8季毛利率↘ : 22.02, 21.1, 23.31, 19.08, 18.85, 20.22, 17.93, 20.35 近8季營益率↘ : 9.91, 7.95, 9.11, 6.18, 5.99, 7.05, 5.44, 7.23 近8季營收↘ : 993, 896, 965, 899, 800, 847, 857, 805 近8季EPS↘ : 0.64, 0.21, 0.55, 0.66, 0.3, 0.22, 0.19, 0.22

近3年毛利率↘ : 24.07, 21.43, 19.33 近3年營益率↘ : 11.6, 8.34, 6.42 近3年營收↘ : 3798, 3752, 3309 近3年EPS↘ : 3.03, 2.05, 0.92

回頂端便宜價(最低價本益比, 最高殖利率, 最低淨值比),合理價(平均本益比, 平均殖利率, 平均淨值比),昂貴價 (最高價本益比, 最低殖利率, 最高淨值比)

玩股撇步 (動畫小學堂)	本益比	股價 (樂觀成長率)	現價差距(%)	股價 (保守成長率)	現價差距(%)		殖利率	股價 (樂觀成長率)	現價差距(%)	股價 (保守成長率)	現價差距(%)		淨值比	股價	現價差距(%)
最高價本益比	14.6	13.48	-56.66	12.13	-61.0	最低殖利率	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	最高淨值比	1.8	47.92	54.08
平均本益比	12.25	11.32	-63.62	19.75	-36.51	平均殖利率	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	平均淨值比	1.56	41.66	33.97
最低價本益比	9.91	9.15	-70.58	27.36	-12.03	最高殖利率	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	最低淨值比	1.33	35.41	13.86

最高價本益比是採用歷年最高價本益比的中位數, 最低價本益比是採用歷年最低價本益比的中位數
最高價殖利率是採用歷年最高價殖利率的中位數, 最低價殖利率是採用歷年最低價殖利率的中位數
最高價淨值比是採用歷年最高價淨值比的中位數, 最低價淨值比是採用歷年最低價淨值比的中位數
本益比估值, 殖利率估值不適用於景氣循環股及歷史本益比起伏太大的股票
淨值估值適用於景氣循環股及虧損的公司，但也不適合捉景氣循環股的股價高低點，因為每波的景氣循環有它自己的強弱度
合理價和目標價是根據過往財報及預測未來的成長率, 存在太多不確定性故價格僅能做為參考, 請注意風險和做好功課

歷史本益比, 殖利率, 淨值區間

年度	最高價	最低價	最高本益比	最低本益比	現金股利	最低殖利率	最高殖利率	最高淨值比	最低淨值比
112	33.95	31.0	36.78	33.58	1.0	2.95%	3.23%	1.28	1.14
111	38.55	32.05	18.76	15.6	1.1	2.85%	3.43%	1.8	1.22
110	37.05	30.8	12.22	10.16	1.6	4.32%	5.19%	1.54	1.35
109	35.9	25.55	11.23	7.99	1.6	4.46%	6.26%	1.58	1.14
108	37.7	32.5	11.87	10.23	1.6	4.24%	4.92%	1.79	1.45
107	41.0	31.7	12.35	9.55	1.8	4.39%	5.68%	2.02	1.58
106	42.0	30.0	15.23	10.88	1.3	3.1%	4.33%	2.08	1.62

股價相對強度

	5日漲跌幅均量	10日漲跌幅均量	20日漲跌幅均量	60日漲跌幅均量	120日漲跌幅均量	240日漲跌幅均量
永裕	-0.16% 27(10.74%)	0.32% 30(-2.97%)	0.48% 27(8.65%)	-0.48% 40(-25.62%)	-0.96% 38(-22.63%)	-5.61% 51(-42.23%)
加權指數	-4.51%	-4.36%	-3.33%	11.29%	18.77%	27.01%

移動平均線 SMA

現價	3日	5日	10日	17日	20日	25日	45日	60日	100日	104日	120日	200日	240日	269日
31.1	31.13→	31.13↘	31.1→	31.05↗	31.04↗	31.03↗	31.06→	31.09→	31.15→	31.16→	31.18→	31.39→	31.61→	31.77→
乖離率	-0.1%	-0.1%	0.0%	0.16%	0.19%	0.23%	0.13%	0.03%	-0.16%	-0.19%	-0.26%	-0.92%	-1.61%	-2.11%
均線開始轉折價位	31.15	31.05	30.95	31.0	31.0	31.0	31.1	31.2	31.35	31.25	31.45	31.65	33.05	33.45

股價漲跌幅

	過去5年漲跌幅	2024	2023	2022	2021	2020	2019
永裕	-10.67%	-1.0%	-4.0%	-6.0%	5.0%	-5.0%	-3.0%
0050	79.4%	17.83%	22.91%	-24.52%	19.43%	26.1%	28.41%
006201	86.22%	10.17%	31.93%	-36.89%	36.48%	24.12%	32.03%

皮氏F-Score 7/8

資產報酬率大於0%	連續兩季資產報酬率成長	來自營運之現金流量大於0	長期負債小於近兩季平均	流動比率大於近兩季平均	營業毛利率大於近兩季平均	總資產週轉率(次)大於近兩季平均	來自營運之營運現金流量大於稅後淨利
✔	✔	✔	✔	✔	✔		✔

沒通過存股健檢5指標	2023	2022	2021	2020	2019
營業利益率	6.42	8.34	11.6	13.56	12.39
ROE	6.17	10.33	12.92	14.27	15.19
本業收入比	94.67	89.68	101.15	97.47	98.04
自由現金流量	2.4	3.74	-1.69	0.76	1.12
利息保障倍數	8.30	15.91	25.59	26.72	28.18