中鴻 2014 - 目標價 - 合理價

收盤價成交量 11-13 (報價延遅30分) 5日,月,季均量預估量 [期]	漲跌幅(%) 5,20日 60日 120日 240日	季預估EPS 明年預估EPS	本益比估值股價	ROE估值 Beta	DCF估值盈餘估算	市值	董監持股比例董監設質比例	概念股產業	法說會除權息	符合策略數目	集團
20.3 (-1.46%) 4612張 (-20.44%) 季線上 11160張 7031張 8259張 4612張 0.66倍	-7.73% -0.25% 5.73% -11.55% -8.14%	1.7~1.9	20.66 (1.8%) 20.3	N/A 0.55	N/A 、Y!	小型股 295.72億	40.59% 0.0%	板鋼	2024-09-25 2024-07-26	0	中鋼集團上市

台股時光機			如果回到那一天，你會做出不一樣的決定嗎?

台股市場估值	0050: 本益比 26.5, 預估本益比 17.3, 殖利率 2.15%, 預估殖利率 2.67% ; 006201: 本益比 46.48, 殖利率 2.55%
美股市場估值	SPY: 本益比 39.98, 預估本益比: 29.95 ; QQQ: 本益比 48.11, 預估本益比 34.77 ; SOXQ: 本益比 62.51, 預估本益比 31.59
心態面	資金管理(現金比例和部位大小) 盈虧比(3:1) 潛在報酬率(20%)
策略面
財務重點	三率衰退
基本面			技術面		籌碼面
現在,預估本益比(最低,平均,最高) 淨值比,每股淨值(最低,平均,最高)	N/A,11.22 (5.49,11.41,17.34) 2.01,10.25 (1.44,1.64,1.83)		月K 周K 季線 (MA5 MA17 MA45 MA104 MA269)	布林帶寬(8.46%) 月線斜率-0.01	大股東(%) 11-08 散戶(%) 近2年趨勢圖	49.64←55.92(-11.23%) 23.02←23.38(-1.54%)	總股東人數 400張以上 10張以下 100張 200張 400 張 1000 張
			月K 周K 周K連續2周下跌月K連續2月下跌	季線上
			均線支撐壓力	布林軌道靠下軌(-3)
現金殖利率 (預估現金殖利率) 股票股利(總殖利率)	0.49%[112] (1.78%[113]) 0 (0.49%)		相對高點相對低點	49.15 (-58.7%) 22-03-24 17.2 (18.02%) 24-09-11
營收年,月增率,累計年增率(%) 營收	-31.61 4.55 -17.66 20.46億(10月)	-37.67 -10.66 -16.2 19.57億(9月)	最近漲停日近期最高股價	24-09-27 23.05 (24-11-07) 19日新高	劵資比周轉率資增劵增劵償 11-12 20日融資使用率趨勢圖	21.73% 0.32% 112 -170 0 4.38%←4.5%(-2.67%)
本益比法目標價	N/A		日RSI KD 壓力支撐 MACD	46.07 12.7,28.04 look 21.3,19.9 -0.1	主力(1,5,10,20日) 籌碼集中度 11-12 近6日買賣	賣 ,賣 ,賣 ,賣 -48%,-10%,-4%,-4% 買,買,賣,賣,買,賣
ROE 估值	N/A		周RSI KD 壓力支撐 MACD	46.63 50.41,56.64 23.35,20.25 0.2	前5買超是否有隔日沖 (要看該分點是否一進一出)
DCF 盈餘估算	N/A 、Y!		月RSI KD 壓力支撐 MACD	43.2 25.31,32.11 21.75,5.4 -0.34	投信(張) 11-12 2年持股趨勢圖當天成交比重	1.44%←2.65%(-45.66%)	203 (連2買) 4.4%
本益成長比總報酬本益比	N/A N/A		乖離率(%) 20日 60日 120日 240日	-3.1% 2.16% -1.98% -8.31%	外資(張) 11-12 2年持股趨勢圖當天成交比重	4.07%←9.23%(-55.9%)	-3069 (連2賣) 66.54%
			周轉率(%) 單日 5日 20日	0.32% 4.01% 10.19%	自營商(張) 11-12 2年持股趨勢圖當天成交比重	4.56%←4.17%(9.35%)	-152 (連3賣) 3.3%
合約負債(億) QoQ 合約負債(億) YoY		0.48←0.76 (-36.84%) Q3←Q2 第1降 0.48←0.47 (+2.13%) Q3←Q3
營收(億) QoQ 營收(億) YoY		67.05←81.6 (-17.83%) Q3←Q2 連2降 67.05←94.0 (-28.67%) Q3←Q3
營業利益(億) QoQ 營業利益(億) YoY		-8.34←-3.32 (-17.83%) Q3←Q2 連3降 -8.34←-3.04 (-28.67%) Q3←Q3
存貨(億) QoQ 存貨(億) YoY		80.74←85.69 (-5.78%) Q3←Q2 連2降 80.74←99.43 (-18.8%) Q3←Q3
偏多	存貨增加的是在製品或原物料, 且短期營收向上代表需求旺盛
偏多	存貨增加的是商品或製成品, 因報價未來可能回升而開始屯貨
偏空	存貨增加的是商品或製成品, 因為賣不出去而增加
收帳天數 QoQ 收帳天數 YoY		7.41←6.46 (+14.71%) Q3←Q2 第1升 7.41←3.35 (+121.19%) Q3←Q3
銷貨天數 QoQ 銷貨天數 YoY		102.02←98.3 (+14.71%) Q3←Q2 連2升 102.02←95.59 (+6.73%) Q3←Q3
資本支出(億) 近8季資本支出(億) 近8年
EPS QoQ EPS YoY		-0.42←-0.19 (-121.05%) Q3←Q2 連3降 -0.42←-0.08 (+425.0%) Q3←Q3 6季新低
本業EPS QoQ 本業EPS YoY		-0.45←-0.19 (-136.84%) Q3←Q2 連2降 -0.45←-0.17 (+164.71%) Q3←Q3 6季新低
毛利率 QoQ 毛利率 YoY		-10.7←-2.6 Q3←Q2 連3降 -10.7←-1.93 Q3←Q3 6季新低
營益率 QoQ 營益率 YoY		-12.44←-4.07 Q3←Q2 連3降 -12.44←-3.24 Q3←Q3 6季新低
淨利率 QoQ 淨利率 YoY		-9.08←-3.27 Q3←Q2 連3降 -9.08←-1.16 Q3←Q3 6季新低
ROE QoQ ROE YoY		-4.05←-1.71 Q3←Q2 連3降 -4.05←-0.67 Q3←Q3 6季新低
ROA QoQ ROA YoY		-1.74←-0.68 Q3←Q2 連3降 -1.74←-0.2 Q3←Q3
思考十字	族群性、競爭、上下游	其它面向
	公司對上下游的議價權
	與競爭對手的比較優勢
	行業對潛在進入者的門檻
杜邦分析	公司靠什麼模式賺錢的(高利潤, 高周轉還是高槓桿)?
	高利潤模式的看其廣告投入, 研發投入, 產品定位, 差異化營銷
	高周轉模式的看其運轉管理能力, 渠道管控能力, 成本控制能力
	高槓桿模式的看其風險控制能力, 融資成本高低
申報轉讓	98/04/14 劉季剛關係人 100張
公告	113/11/07 中鴻 113年10月營收20.46億、年減31.62%
新聞	113/11/07 【公告】中鴻 2024年10月合併營收20.46億元年增-31.62% 113/10/21 《DJ在線》國際氣氛正向，台廠看鋼市築底回溫 113/10/18 鋼市供需改善中鴻全面調漲內外銷盤價 113/10/18 《鋼鐵股》供需改善ING 中鴻內外銷盤價齊漲 113/10/11 【公告】中鴻 2024年9月合併營收19.57億元年增-37.67% 113/10/06 鋼價反彈有望平板廠迎春燕 113/09/30 熱門股：中鴻(2014)、精華(1565)、台玻(1802)、浩鼎(4174)、鈊象(3293) 113/09/30 《熱門族群》大陸降準中鋼、中鴻嗨 113/09/29 大陸降準中鋼、中鴻嗨 113/09/27 熱門股－中鴻法人力挺成交放量 113/09/25 《鋼鐵股》鋼市復甦觀察2點中鴻Q4出貨量持穩、明年樂觀 113/09/25 中鴻樂觀看2025年鋼市展望，全年定下175萬噸出貨目標 113/09/23 《鋼鐵股》中鴻9月25日受邀第一金證線上法說 113/09/23 《DJ在線》國內鋼市觀望氣氛濃，台廠擴大降價因應 113/09/21 《鋼鐵股》中鴻內銷價全降加速平衡供需 113/09/20 進口鋼品待去化中鴻10月內銷盤價降1000至1200元 113/09/20 中鴻新盤價出爐內銷全面降價 113/08/22 低價鋼品衝擊，中鴻9月內銷熱軋、冷軋各調降600、500元/噸 113/08/22 鋼鐵需求放緩中鴻9月內銷盤價每噸降500至600元 113/08/22 《鋼鐵股》中鴻9月盤價轉跌500~600元鋼材Q4供需漸趨平衡

每月營收

股息配發率近8年

合約負債近8季

合約負債近5年

成長能力近8季

成長能力近5年

財務比率近8季

財務比率近5年

收帳和銷貨天數近8季

收帳和銷貨天數近5年

存貨近8季

存貨銷售比

成本指標近8季

成本指標近5年

現金流量表近8季

現金流量表近5年

股數和每股盈餘近8季

股數和每股盈餘近5年

資產負債表近8季

資產負債表近5年

償債能力近5年

股價相對強度

	5日漲跌幅均量	10日漲跌幅均量	20日漲跌幅均量	60日漲跌幅均量	120日漲跌幅均量	240日漲跌幅均量
中鴻	-7.73% 11160(-58.68%)	-1.46% 7823(-41.05%)	-0.25% 7031(-34.41%)	5.73% 8259(-44.16%)	-11.55% 6499(-29.04%)	-8.14% 8374(-44.93%)
加權指數	-2.34%	0.17%	-0.66%	4.41%	7.47%	33.13%

移動平均線 SMA

現價	3日	5日	10日	17日	20日	25日	45日	60日	100日	104日	120日	200日	240日	269日
20.3	20.78↘	20.91↘	20.96↘	20.94↘	20.95→	20.9↘	20.2↗	19.87↗	20.36↘	20.42↘	20.71↘	21.65↘	22.14→	22.07→
乖離率	-2.31%	-2.92%	-3.15%	-3.06%	-3.1%	-2.87%	0.5%	2.16%	-0.29%	-0.59%	-1.98%	-6.24%	-8.31%	-8.02%
均線開始轉折價位	21.35	21.05	20.85	21.4	20.6	22.55	18.85	18.75	21.8	22.3	23.0	24.35	21.2	22.6

股價漲跌幅

	過去5年漲跌幅	2024	2023	2022	2021	2020	2019
中鴻	137.9%	-21.0%	-4.0%	-34.0%	149.0%	36.0%	-3.0%
0050	79.4%	47.59%	22.91%	-24.52%	19.43%	26.1%	28.41%
006201	86.22%	21.8%	31.93%	-36.89%	36.48%	24.12%	32.03%

皮氏F-Score 1/8

資產報酬率大於0%	連續兩季資產報酬率成長	來自營運之現金流量大於0	長期負債小於近兩季平均	流動比率大於近兩季平均	營業毛利率大於近兩季平均	總資產週轉率(次)大於近兩季平均	來自營運之營運現金流量大於稅後淨利
							✔

沒通過存股健檢5指標	2023	2022	2021	2020	2019
營業利益率	-0.08	-3.96	12.14	0.92	-0.54
ROE	0.96	-5.0	33.6	3.55	0.07
本業收入比	-17.90	148.61	93.03	64.02	-1981.82
自由現金流量	22.14	-7.47	8.25	43.79	20.84
利息保障倍數	1.80	-8.07	154.41	7.13	1.09