燁輝 2023 - 目標價 - 合理價

收盤價成交量 11-13 (報價延遅30分) 5日,月,季均量預估量	漲跌幅(%) 5,20日 60日 120日 240日	季預估EPS 明年預估EPS	本益比估值股價	ROE估值 Beta	DCF估值盈餘估算	市值	董監持股比例董監設質比例	概念股產業	法說會除權息	符合策略數目	集團
15.25 (0.0%) 1684張 (-24.45%) 季線旁 1741張 1816張 2071張 1684張 0.93倍短長糾結	-0.33% -0.97% 1.33% -5.86% -2.56%		N/A N/A 15.25	N/A 0.46	N/A	小型股 302.59億	4.45% 0.0%	板鋼	2024-08-27 2024-08-28	0	義聯集團上市

台股時光機			如果回到那一天，你會做出不一樣的決定嗎?

台股市場估值	0050: 本益比 26.5, 預估本益比 17.3, 殖利率 2.15%, 預估殖利率 2.67% ; 006201: 本益比 46.48, 殖利率 2.55%
美股市場估值	SPY: 本益比 39.98, 預估本益比: 29.95 ; QQQ: 本益比 48.11, 預估本益比 34.77 ; SOXQ: 本益比 62.51, 預估本益比 31.59
心態面	資金管理(現金比例和部位大小) 盈虧比(3:1) 潛在報酬率(20%)
策略面
財務重點
基本面			技術面		籌碼面
現在,預估本益比(最低,平均,最高) 淨值比,每股淨值(最低,平均,最高)	N/A,N/A (N/A,N/A,N/A) 1.05,14.52 (0.74,0.83,0.93)		月K 周K 季線 (MA5 MA17 MA45 MA104 MA269)	布林帶寬(2.67% 帶寬窄) 月線斜率-0.05	大股東(%) 11-08 散戶(%) 近2年趨勢圖	74.84←71.48(4.7%) 8.59←10.71(-19.79%)	總股東人數 400張以上 10張以下 100張 200張 400 張 1000 張
			月K 周K 周K連續2周下跌	季線旁		股東人數連續2周減少
			均線支撐壓力	布林軌道中軌上(1)
現金殖利率 (預估現金殖利率) 股票股利(總殖利率)	1.31%[112] (N/A) 0.2 (3.25%)		相對高點相對低點	26.7 (-42.88%) 22-04-14 13.0 (17.31%) 22-10-17
營收年,月增率,累計年增率(%) 營收	-7.37 0.0 1.31 58.21億(10月)	-14.07 12.24 2.31 58.21億(9月)	最近漲停日近期最高股價	21-11-13 15.8 (24-11-07) 18日新高	劵資比周轉率資增劵增劵償 11-12 20日融資使用率趨勢圖	0.06% 0.08% -120 0 0 1.29%←2.05%(-37.07%)
本益比法目標價	N/A		日RSI KD 壓力支撐 MACD	49.35 38.89,40.74 15.8,14.9 0.01	主力(1,5,10,20日) 籌碼集中度 11-12 近6日買賣	買 ,買 ,買 ,買 16%,11%,11%,2% 賣,買,買,買,買,買 (連5買)
ROE 估值	N/A		周RSI KD 壓力支撐 MACD	48.09 38.6,48.98 17.0,15.0 0.0	前5買超是否有隔日沖 (要看該分點是否一進一出)
DCF 盈餘估算	N/A		月RSI KD 壓力支撐 MACD	46.17 28.24,30.79 19.95,14.4 -0.05	投信(張) 11-12 2年持股趨勢圖當天成交比重	0.0%←0.0%(0%)	0 0.0%
本益成長比總報酬本益比	N/A N/A		乖離率(%) 20日 60日 120日 240日	0.2% 0.2% -0.33% -2.8%	外資(張) 11-12 2年持股趨勢圖當天成交比重	6.42%←5.38%(19.33%)	-990 (連3賣) 58.79%
			周轉率(%) 單日 5日 20日	0.08% 0.46% 1.87%	自營商(張) 11-12 2年持股趨勢圖當天成交比重	0.16%←0.08%(100.0%)	56 (連2買) 3.33%
合約負債(億) QoQ 合約負債(億) YoY		8.64←6.42 (+34.58%) Q3←Q2 第1升 8.64←8.78 (-1.59%) Q3←Q3
營收(億) QoQ 營收(億) YoY		167.38←198.76 (-15.79%) Q3←Q2 第1降 167.38←189.11 (-11.49%) Q3←Q3
營業利益(億) QoQ 營業利益(億) YoY		-2.18←2.94 (-15.79%) Q3←Q2 連2降 -2.18←5.02 (-11.49%) Q3←Q3
存貨(億) QoQ 存貨(億) YoY		104.4←107.22 (-2.63%) Q3←Q2 連2降 104.4←105.32 (-0.87%) Q3←Q3
偏多	存貨增加的是在製品或原物料, 且短期營收向上代表需求旺盛
偏多	存貨增加的是商品或製成品, 因報價未來可能回升而開始屯貨
偏空	存貨增加的是商品或製成品, 因為賣不出去而增加
收帳天數 QoQ 收帳天數 YoY		0.0←23.85 (-100.0%) Q3←Q2 第1降 0.0←16.78 Q3←Q3
銷貨天數 QoQ 銷貨天數 YoY		0.0←55.31 (-100.0%) Q3←Q2 連2降 0.0←56.45 Q3←Q3
資本支出(億) 近8季資本支出(億) 近8年
EPS QoQ EPS YoY		-0.39←-0.05 (-680.0%) Q3←Q2 連2降 -0.39←-0.02 (+1850.0%) Q3←Q3
本業EPS QoQ 本業EPS YoY		0.01←0.19 (-94.74%) Q3←Q2 連2降 0.01←0.28 (-96.43%) Q3←Q3 18季新低
毛利率 QoQ 毛利率 YoY		0.0←8.37 Q3←Q2 連2降 0.0←9.74 Q3←Q3 多季新低
營益率 QoQ 營益率 YoY		0.0←1.48 Q3←Q2 連2降 0.0←2.66 Q3←Q3 18季新低
淨利率 QoQ 淨利率 YoY		0.0←-1.02 Q3←Q2 第1升 0.0←-0.62 Q3←Q3 8季新高
ROE QoQ ROE YoY		0.0←-0.66 Q3←Q2 第1升 0.0←-0.37 Q3←Q3 8季新高
ROA QoQ ROA YoY		0.0←0.2 Q3←Q2 連2降 0.0←0.28 Q3←Q3
思考十字	族群性、競爭、上下游	其它面向
	公司對上下游的議價權
	與競爭對手的比較優勢
	行業對潛在進入者的門檻
杜邦分析	公司靠什麼模式賺錢的(高利潤, 高周轉還是高槓桿)?
	高利潤模式的看其廣告投入, 研發投入, 產品定位, 差異化營銷
	高周轉模式的看其運轉管理能力, 渠道管控能力, 成本控制能力
	高槓桿模式的看其風險控制能力, 融資成本高低
申報轉讓	97/05/14 林秀玉關係人配偶 271張
公告	113/11/12 燁輝 113年第3季綜合損益表，每股虧損0.39元
新聞	113/11/08 【公告】燁輝 2024年10月合併營收58.21億元年增-7.37% 113/11/05 《鋼鐵股》燁輝前9月每股虧損0.41元明啟動庫藏股 113/11/05 【公告】燁輝董事會通過第十三次買回庫藏股 113/10/28 【公告】燁輝113年第三季合併財務報告董事會召開日期 113/10/23 億威電子、燁輝聯手開發大型堆高機AI主動安全防護系統 113/10/22 燁輝攜億威電子開發大型堆高機AI主動安全防護系統 113/10/22 AI浪潮正熱，中鋼、義联相繼投入應用，降成本之餘另闢收益商機 113/10/22 《鋼鐵股》燁輝聯手億威電子推堆高機AI安防系統 113/10/07 《產業分析》風電、光電「政」盪綠能鋼鐵廠頭都洗了 113/10/04 燁輝智慧能源展聚焦環保永續鋼材，今年PM、PSK銷售輕鬆突破10萬噸 113/09/30 燁輝：需求保守調降10月內銷鍍鋅、烤漆鋼品價格 113/09/30 燁輝10月內銷鍍鋅/烤漆報價調降1000元/噸，11月外銷鍍鋅/烤漆平盤 113/09/16 《鋼鐵股》燁輝擴增產線 7.06億元買高市不動產 113/08/30 鋼市短期相對保守燁輝9月內銷價每公噸降500元 113/08/30 反映市場現況，燁聯9月內銷鍍鋅及烤漆調降500元/噸 113/08/26 【公告】燁輝將於113年08月27日召開法人說明會 113/08/26 《鋼鐵股》燁輝8月27日召開法人說明會 113/08/08 【公告】燁輝 2024年7月合併營收57.27億元年增-1.2% 113/08/06 《鋼鐵股》燁輝H1每股虧0.03元 8月28日除權 113/08/06 【公告】燁輝113年董事會決議配股基準日

每月營收

股息配發率近8年

合約負債近8季

合約負債近5年

成長能力近8季

成長能力近5年

財務比率近8季

財務比率近5年

收帳和銷貨天數近8季

收帳和銷貨天數近5年

存貨近8季

存貨銷售比

成本指標近8季

成本指標近5年

現金流量表近8季

現金流量表近5年

股數和每股盈餘近8季

股數和每股盈餘近5年

資產負債表近8季

資產負債表近5年

償債能力近5年

股價相對強度

	5日漲跌幅均量	10日漲跌幅均量	20日漲跌幅均量	60日漲跌幅均量	120日漲跌幅均量	240日漲跌幅均量
燁輝	-0.33% 1741(-3.3%)	0.99% 1706(-1.31%)	-0.97% 1816(-7.29%)	1.33% 2071(-18.69%)	-5.86% 2069(-18.63%)	-2.56% 2694(-37.51%)
加權指數	-2.34%	0.17%	-0.66%	4.41%	7.47%	33.13%

移動平均線 SMA

現價	3日	5日	10日	17日	20日	25日	45日	60日	100日	104日	120日	200日	240日	269日
15.25	15.27↘	15.28→	15.25↗	15.2→	15.22→	15.25↘	15.3↗	15.22↗	15.26→	15.26↗	15.3→	15.37→	15.69→	15.65↗
乖離率	-0.13%	-0.2%	0.0%	0.33%	0.2%	0.0%	-0.33%	0.2%	-0.07%	-0.07%	-0.33%	-0.78%	-2.8%	-2.56%
均線開始轉折價位	15.3	15.1	15.2	15.35	15.1	16.45	14.95	15.0	15.25	15.4	16.1	16.7	15.35	15.25

股價漲跌幅

	過去5年漲跌幅	2024	2023	2022	2021	2020	2019
燁輝	76.73%	-15.0%	11.0%	-35.0%	83.0%	18.0%	-8.0%
0050	79.4%	47.59%	22.91%	-24.52%	19.43%	26.1%	28.41%
006201	86.22%	21.8%	31.93%	-36.89%	36.48%	24.12%	32.03%

皮氏F-Score 3/8

資產報酬率大於0%	連續兩季資產報酬率成長	來自營運之現金流量大於0	長期負債小於近兩季平均	流動比率大於近兩季平均	營業毛利率大於近兩季平均	總資產週轉率(次)大於近兩季平均	來自營運之營運現金流量大於稅後淨利
		✔	✔				✔

沒通過存股健檢5指標	2023	2022	2021	2020	2019
營業利益率	2.18	2.75	5.59	2.04	-1.5
ROE	-4.6	1.59	17.19	1.87	-5.96
本業收入比	-119.13	221.00	79.69	194.34	45.09
自由現金流量	-6.2	4.35	17.18	-1.66	-5.77
利息保障倍數	0.30	1.62	5.63	1.51	-0.51