瑞軒 2489 - 目標價 - 合理價

收盤價成交量 11-13 (報價延遅30分) 5日,月,季均量預估量 [期][注]	漲跌幅(%) 5,20日 60日 120日 240日	季預估EPS 明年預估EPS	本益比估值股價	ROE估值 Beta	DCF估值盈餘估算	市值	董監持股比例董監設質比例	概念股產業	法說會除權息	符合策略數目	集團
19.9 (-0.5%) 3476張 (-33.42%) 季線下 7501張 9351張 13591張 3476張 0.37倍	-9.34% -8.29% 2.84% 32.67% 68.64%		17.77 (-10.73%) 19.9	N/A 0.46	N/A N/A	微型股 136.00億	12.62% 0.0%	外圍產品	2023-12-21 2024-10-18	0	上市

台股時光機			如果回到那一天，你會做出不一樣的決定嗎?

台股市場估值	0050: 本益比 26.5, 預估本益比 17.3, 殖利率 2.15%, 預估殖利率 2.67% ; 006201: 本益比 46.48, 殖利率 2.55%
美股市場估值	SPY: 本益比 39.98, 預估本益比: 29.95 ; QQQ: 本益比 48.11, 預估本益比 34.77 ; SOXQ: 本益比 62.51, 預估本益比 31.59
心態面	資金管理(現金比例和部位大小) 盈虧比(3:1) 潛在報酬率(20%)
策略面
財務重點	資本資出大增, 三率衰退
基本面			技術面		籌碼面
現在,預估本益比(最低,平均,最高) 淨值比,每股淨值(最低,平均,最高)	12.9,N/A (6.62,12.02,17.41) 1.01,19.8 (0.66,0.89,1.12)		月K 周K 季線 (MA5 MA17 MA45 MA104 MA269)	布林帶寬(16.08%) 月線斜率-0.42	大股東(%) 11-08 散戶(%) 近2年趨勢圖	35.92←31.76(13.1%) 27.35←21.39(27.86%)	總股東人數 400張以上 10張以下 100張 200張 400 張 1000 張
			月K 周K 周K連續3周下跌月K連續3月下跌	季線下
			均線支撐壓力	布林軌道在下軌(-4)
現金殖利率 (預估現金殖利率) 股票股利(總殖利率)	2.96%[112] (N/A) 0 (2.96%)		相對高點相對低點	26.95 (-26.16%) 24-07-15 8.9 (123.6%) 22-10-25
營收年,月增率,累計年增率(%) 營收	14.18 -23.54 42.04 18.82億(10月)	35.18 -6.12 45.83 24.62億(9月)	最近漲停日近期最高股價	24-10-23 22.15 (24-11-05) 4日新高	劵資比周轉率資增劵增劵償 11-12 20日融資使用率趨勢圖	1.47% 0.51% 309 165 0 15.12%←13.27%(13.94%)
本益比法目標價	N/A		日RSI KD 壓力支撐 MACD	36.75 0.0,2.51 look 20.3,19.55 -0.21	主力(1,5,10,20日) 籌碼集中度 11-12 近6日買賣	賣 ,賣 ,賣 ,賣 -22%,-15%,-12%,-6% 買,買,賣,賣,賣,賣 (連4賣)
ROE 估值	N/A		周RSI KD 壓力支撐 MACD	48.76 36.3,46.67 20.2,18.8 -0.43	前5買超是否有隔日沖 (要看該分點是否一進一出)
DCF 盈餘估算	N/A N/A		月RSI KD 壓力支撐 MACD	62.03 55.1,61.89 20.2,15.6 0.64	投信(張) 11-12 2年持股趨勢圖當天成交比重	0.0%←0.0%(0%)	0 0.0%
本益成長比總報酬本益比	N/A N/A		乖離率(%) 20日 60日 120日 240日	-7.31% -8.0% -5.24% 14.9%	外資(張) 11-12 2年持股趨勢圖當天成交比重	11.61%←9.32%(24.57%)	-663 (連4賣) 19.07%
			周轉率(%) 單日 5日 20日	0.51% 6.08% 26.8%	自營商(張) 11-12 2年持股趨勢圖當天成交比重	0.73%←0.37%(97.3%)	-81 2.33%
合約負債(億) QoQ 合約負債(億) YoY		0.34←0.03 (+1033.33%) Q3←Q2 第1升 0.34←0.13 (+161.54%) Q3←Q3
營收(億) QoQ 營收(億) YoY		74.29←59.02 (+25.87%) Q3←Q2 連2升 74.29←49.54 (+49.96%) Q3←Q3
營業利益(億) QoQ 營業利益(億) YoY		1.19←1.58 (+25.87%) Q3←Q2 第1降 1.19←0.4 (+49.96%) Q3←Q3
存貨(億) QoQ 存貨(億) YoY		31.93←35.88 (-11.01%) Q3←Q2 第1降 31.93←26.8 (+19.14%) Q3←Q3
偏多	存貨增加的是在製品或原物料, 且短期營收向上代表需求旺盛
偏多	存貨增加的是商品或製成品, 因報價未來可能回升而開始屯貨
偏空	存貨增加的是商品或製成品, 因為賣不出去而增加
收帳天數 QoQ 收帳天數 YoY		66.92←68.1 (-1.73%) Q3←Q2 連3降 66.92←67.97 (-1.54%) Q3←Q3
銷貨天數 QoQ 銷貨天數 YoY		45.26←57.11 (-1.73%) Q3←Q2 連2降 45.26←56.3 (-19.61%) Q3←Q3
資本支出(億) 近8季資本支出(億) 近8年
EPS QoQ EPS YoY		0.2←0.33 (-39.39%) Q3←Q2 連2降 0.2←0.06 (+233.33%) Q3←Q3
本業EPS QoQ 本業EPS YoY		0.11←0.14 (-21.43%) Q3←Q2 第1降 0.11←0.03 (+266.67%) Q3←Q3
毛利率 QoQ 毛利率 YoY		8.25←10.27 Q3←Q2 第1降 8.25←10.12 Q3←Q3
營益率 QoQ 營益率 YoY		1.6←2.68 Q3←Q2 第1降 1.6←0.8 Q3←Q3
淨利率 QoQ 淨利率 YoY		1.98←4.21 Q3←Q2 連2降 1.98←1.0 Q3←Q3
ROE QoQ ROE YoY		1.06←1.78 Q3←Q2 連2降 1.06←0.36 Q3←Q3
ROA QoQ ROA YoY		0.66←1.12 Q3←Q2 連2降 0.66←0.26 Q3←Q3
思考十字	族群性、競爭、上下游	其它面向
	公司對上下游的議價權
	與競爭對手的比較優勢
	行業對潛在進入者的門檻
杜邦分析	公司靠什麼模式賺錢的(高利潤, 高周轉還是高槓桿)?
	高利潤模式的看其廣告投入, 研發投入, 產品定位, 差異化營銷
	高周轉模式的看其運轉管理能力, 渠道管控能力, 成本控制能力
	高槓桿模式的看其風險控制能力, 融資成本高低
申報轉讓	106/06/16 吳春發董事鉅額逐筆交易 10,000張
公告	113/11/13 證交所11月12日公告9種注意股股票
新聞	113/11/08 瑞軒報喜前三季每股純益1.32元 113/11/06 【公告】瑞軒 2024年10月合併營收18.82億元年增14.18% 113/10/16 《光電股》越南廠加持瑞軒上修出貨預估 113/10/16 越南廠加持瑞軒上修出貨預估 113/10/08 瑞軒第三季營收年增5成 113/10/07 營收速報 - 瑞軒(2489)9月營收24.62億元年增率高達35.19％ 113/10/01 《光電股》瑞軒10月18日除息 11月14日發錢 113/09/09 瑞軒8月營收26.23億元寫下近5年新高 113/09/09 營收速報 - 瑞軒(2489)8月營收26.22億元年增率高達48.57％ 113/09/05 參與瑞軒現金減資9／18為最後買進日 9／19停買 113/09/04 【公告】瑞軒辦理現金減資完成資本額變更登記 113/08/28 瑞軒股票內線交易案投保中心即起受理 113/08/19 16檔價量齊揚市場聚焦 113/08/19 瑞軒售VIZIO持股約賺2.5億元剩0.12%股權也將處分 113/08/19 《光電股》瑞軒出售VIZIO持股70萬股獲利逾8600萬元 113/08/19 【公告】瑞軒出售VIZIO HOLDING CORP.普通股股票 113/08/09 《光電股》瑞軒業內業外皆美上半年每股純益1.1元 113/08/09 瑞軒業內業外皆美上半年每股純益1.1元 113/08/08 【公告】瑞軒董事會決議一一三年上半年度不分派股利。 113/08/08 瑞軒股票內線交易案投保中心即日起受理

每月營收

股息配發率近8年

合約負債近8季

合約負債近5年

成長能力近8季

成長能力近5年

財務比率近8季

財務比率近5年

收帳和銷貨天數近8季

收帳和銷貨天數近5年

存貨近8季

存貨銷售比

成本指標近8季

成本指標近5年

現金流量表近8季

現金流量表近5年

股數和每股盈餘近8季

股數和每股盈餘近5年

資產負債表近8季

資產負債表近5年

償債能力近5年

股價相對強度

	5日漲跌幅均量	10日漲跌幅均量	20日漲跌幅均量	60日漲跌幅均量	120日漲跌幅均量	240日漲跌幅均量
瑞軒	-9.34% 7501(-53.66%)	-6.79% 6776(-48.7%)	-8.29% 9351(-62.82%)	2.84% 13591(-74.42%)	32.67% 25098(-86.15%)	68.64% 15031(-76.87%)
加權指數	-2.34%	0.17%	-0.66%	4.41%	7.47%	33.13%

移動平均線 SMA

現價	3日	5日	10日	17日	20日	25日	45日	60日	100日	104日	120日	200日	240日	269日
19.9	20.08↘	20.58↘	21.02↘	21.43↘	21.47↘	21.48↘	21.45↘	21.63↗	21.44↗	21.4↘	21.0↗	18.31↗	17.32↗	16.74↗
乖離率	-0.9%	-3.3%	-5.33%	-7.14%	-7.31%	-7.36%	-7.23%	-8.0%	-7.18%	-7.01%	-5.24%	8.68%	14.9%	18.88%
均線開始轉折價位	21.85	21.7	21.75	21.95	21.55	20.7	22.7	21.45	20.5	23.55	15.05	13.0	11.75	12.6

股價漲跌幅

	過去5年漲跌幅	2024	2023	2022	2021	2020	2019
瑞軒	16.07%	54.0%	31.0%	-42.0%	41.0%	-23.0%	-5.0%
0050	79.4%	47.59%	22.91%	-24.52%	19.43%	26.1%	28.41%
006201	86.22%	21.8%	31.93%	-36.89%	36.48%	24.12%	32.03%

皮氏F-Score 4/8

資產報酬率大於0%	連續兩季資產報酬率成長	來自營運之現金流量大於0	長期負債小於近兩季平均	流動比率大於近兩季平均	營業毛利率大於近兩季平均	總資產週轉率(次)大於近兩季平均	來自營運之營運現金流量大於稅後淨利
✔		✔				✔	✔

沒通過存股健檢5指標	2023	2022	2021	2020	2019
營業利益率	-0.11	-1.24	-1.48	-3.33	-0.71
ROE	3.37	-18.26	34.14	4.64	0.14
本業收入比	-3.16	5.90	-5.21	-75.17	-170.31
自由現金流量	-18.0	32.66	5.18	-9.88	-18.55
利息保障倍數	44.28	-330.28	629.59	64.19	7.97