美時 1795 - 目標價 - 合理價

收盤價成交量 11-14 (報價延遅30分) 5日,月,季均量預估量 [熱][皮]	漲跌幅(%) 5,20日 60日 120日 240日	季預估EPS 明年預估EPS	本益比估值股價	ROE估值 Beta	雙因子排名盈餘估算	市值	董監持股比例董監設質比例	概念股產業	法說會除權息	符合策略數目	集團
282.0 (0.18%) 6888張 (+22.57%) 季線上 5750張 2462張 1999張 6888張 2.8倍	8.05% 12.35% 3.3% -3.26% 11.46%	21.6~25.6	473.12 (67.77%) 282.0	300.42 (6.53%) 0.64	473 、Y!	中型股 749.16億	6.97% 0.0%	醫藥行業	2024-11-12 2024-08-05	1	上市

台股時光機			如果回到那一天，你會做出不一樣的決定嗎?

台股市場估值	0050: 本益比 26.03, 預估本益比 17.31, 殖利率 2.17%, 預估殖利率 2.73% ; 006201: 本益比 45.46, 殖利率 2.59%
美股市場估值	SPY: 本益比 39.52, 預估本益比: 29.89 ; QQQ: 本益比 46.94, 預估本益比 34.64 ; SOXQ: 本益比 56.54, 預估本益比 31.1
心態面	資金管理(現金比例和部位大小) 盈虧比(3:1) 潛在報酬率(20%)
策略面	合約負債逐季增
財務重點	三率創新高, 財務比率成長, 三率成長
基本面			技術面		籌碼面
現在,預估本益比(最低,平均,最高) 淨值比,每股淨值(最低,平均,最高)	17.26,12.01 (15.26,20.15,25.04) 3.7,76.22 (1.7,2.83,3.97)		月K 周K 季線 (MA5 MA17 MA45 MA104 MA269)	布林帶寬(19.7% 帶寬大) 月線斜率0.59	大股東(%) 11-08 散戶(%) 近2月趨勢圖近2年趨勢圖	66.41←67.54(-1.67%) 16.39←15.91(3.02%) 66.41←79.43(-16.39%) 16.39←5.91(177.33%)	總股東人數 400張以上 10張以下 100張 200張 400 張 1000 張總股東人數 400張以上 10張以下 100張 200張 400 張 1000 張
			月K 周K	季線上		股東人數連續2周減少
			均線支撐壓力	布林軌道靠上軌(3)
現金殖利率 (預估現金殖利率) 股票股利(總殖利率)	1.65%[112] (1.76%[113]) 0 (1.65%)		相對高點相對低點	349.5 (-19.31%) 23-05-19 81.9 (244.32%) 22-01-24
營收年,月增率,累計年增率(%) 營收	106.76 58.82 11.13 18.85億(10月) 短跌破長	7.85 -10.45 4.7 11.87億(9月)	最近漲停日近期最高股價	23-05-18 294.5 (24-11-14) 47日新高	劵資比周轉率資增劵增劵償 11-14 20日融資使用率趨勢圖	0.66% 2.59% -129 0 0 15.58%←15.16%(2.77%)
本益比法目標價	338.95(20.2%)		日RSI KD 壓力支撐 MACD	62.37 71.26,76.84 288.0,275.0 3.47	主力(1,5,10,20日) 籌碼集中度 11-14 近6日買賣	買 ,買 ,買 ,買 11%,9%,8%,7% 賣,買,買,買,賣,買
ROE 估值	300.42(6.53%)		周RSI KD 壓力支撐 MACD	53.15 72.22,71.3 294.5,272.0 1.05	前5買超是否有隔日沖 (要看該分點是否一進一出)
雙因子排名盈餘估算	473 、Y!		月RSI KD 壓力支撐 MACD	54.92 54.23,42.61 347.0,205.0 -8.2	投信(張) 11-14 2年持股趨勢圖當天成交比重	0.47%←1.11%(-57.66%)	112 1.63%
本益成長比總報酬本益比	0.77 1.39		乖離率(%) 20日 60日 120日 240日	6.49% 4.67% 1.81% 0.28%	外資(張) 11-14 2年持股趨勢圖當天成交比重	57.68%←77.83%(-25.89%)	845 12.27%
			周轉率(%) 單日 5日 20日	2.59% 12.58% 18.58%	自營商(張) 11-14 2年持股趨勢圖當天成交比重	0.84%←0.64%(31.25%)	64 (連2賣轉買) 0.93%
合約負債(億) QoQ 合約負債(億) YoY		1.82←1.81 (+0.55%) Q3←Q2 連3升預收淨利增 1.82←1.75 (+4.0%) Q3←Q3
營收(億) QoQ 營收(億) YoY		52.34←47.43 (+10.35%) Q3←Q2 連3升 52.34←45.73 (+14.45%) Q3←Q3
營業利益(億) QoQ 營業利益(億) YoY		21.12←16.33 (+10.35%) Q3←Q2 連3升 21.12←14.82 (+14.45%) Q3←Q3
存貨(億) QoQ 存貨(億) YoY		39.82←38.11 (+4.49%) Q3←Q2 連2升 39.82←39.24 (+1.48%) Q3←Q3
偏多	存貨增加的是在製品或原物料, 且短期營收向上代表需求旺盛
偏多	存貨增加的是商品或製成品, 因報價未來可能回升而開始屯貨
偏空	存貨增加的是商品或製成品, 因為賣不出去而增加
收帳天數 QoQ 收帳天數 YoY		115.74←118.03 (-1.94%) Q3←Q2 連3降 115.74←123.31 (-6.14%) Q3←Q3
銷貨天數 QoQ 銷貨天數 YoY		184.8←184.65 (-1.94%) Q3←Q2 連3升 184.8←185.04 (-0.13%) Q3←Q3
資本支出(億) 近8季資本支出(億) 近8年
EPS QoQ EPS YoY		5.98←5.09 (+17.49%) Q3←Q2 連3升 5.98←4.76 (+25.63%) Q3←Q3 7季新高
本業EPS QoQ 本業EPS YoY		6.79←4.98 (+36.35%) Q3←Q2 連3升 6.79←4.44 (+52.93%) Q3←Q3 7季新高
毛利率 QoQ 毛利率 YoY		63.34←60.7 Q3←Q2 連3升 63.34←57.9 Q3←Q3 7季新高
營益率 QoQ 營益率 YoY		40.36←34.43 Q3←Q2 連3升 40.36←32.41 Q3←Q3 7季新高
淨利率 QoQ 淨利率 YoY		29.9←28.07 Q3←Q2 連3升 29.9←27.24 Q3←Q3 7季新高
ROE QoQ ROE YoY		8.09←7.47 Q3←Q2 連3升 8.09←7.74 Q3←Q3 4季新高
ROA QoQ ROA YoY		4.67←4.19 Q3←Q2 連3升 4.67←4.19 Q3←Q3
思考十字	族群性、競爭、上下游	其它面向
	公司對上下游的議價權
	與競爭對手的比較優勢
	行業對潛在進入者的門檻
杜邦分析	公司靠什麼模式賺錢的(高利潤, 高周轉還是高槓桿)?
	高利潤模式的看其廣告投入, 研發投入, 產品定位, 差異化營銷
	高周轉模式的看其運轉管理能力, 渠道管控能力, 成本控制能力
	高槓桿模式的看其風險控制能力, 融資成本高低
申報轉讓	113/10/08 廖苑珊經理人信託 20張
公告	113/11/08 美時營運暨供應鏈管理副總經理樂英明職務調整 113/11/08 美時營運長由Vamsi Kiran Kosaraju擔任
新聞	113/11/13 美時東南亞併購ing，血癌藥明年銷美量續增，2026不會斷崖式價跌 113/11/10 《生醫股》美時挾量能向上衝 113/11/09 美時挾量能向上衝 113/11/09 鉅亨速報 - Factset 最新調查：美時(1795-TW)EPS預估上修至18.58元，預估目標價為340.5元 113/11/08 《生醫股》美時業績亮眼Q3每股盈餘5.98元 10月營收跳增 113/11/08 美時Q3營收、毛利率、淨利同創歷史次高，EPS 5.98元 113/11/07 【公告】美時人事異動 113/11/07 【公告】美時任命營運長 113/11/07 血癌藥強勁成長美時10月營收年增翻倍 113/11/07 【公告】美時 2024年10月合併營收18.85億元年增106.77% 113/11/05 【公告】美時將召開英文線上法人說明會 113/11/05 【公告】美時受邀參加摩根士丹利舉辦之海外投資人會議 113/11/05 【公告】美時將召開線上法人說明會 113/11/01 焦點股：美時併購效益明年持續發酵，股價試圖止跌拚向上 113/10/31 代理新藥療效佳美時沾光將向歐美當局申請藥證 113/10/30 【公告】美時113年第三季合併財務報告董事會召開日期為113年11月07日 113/10/21 【公告】美時法人董事代表人異動 113/10/14 美時Q3營收年增14.5%，血癌藥美國銷量成長翻倍 113/10/11 外銷業績推進美時9月、Q3營收報喜 113/10/11 生技三王前3季營收比一比！藥華藥年增9成居冠

每月營收

股息配發率近8年

合約負債近8季

合約負債近5年

成長能力近8季

成長能力近5年

財務比率近8季

財務比率近5年

收帳和銷貨天數近8季

收帳和銷貨天數近5年

存貨近8季

存貨銷售比

成本指標近8季

成本指標近5年

現金流量表近8季

現金流量表近5年

股數和每股盈餘近8季

股數和每股盈餘近5年

資產負債表近8季

資產負債表近5年

償債能力近5年

股價相對強度

	5日漲跌幅均量	10日漲跌幅均量	20日漲跌幅均量	60日漲跌幅均量	120日漲跌幅均量	240日漲跌幅均量
美時	8.05% 5750(19.79%)	12.13% 3624(90.04%)	12.35% 2462(179.78%)	3.3% 1999(244.48%)	-3.26% 3109(121.51%)	11.46% 5024(37.1%)
加權指數	-3.56%	-0.28%	-1.47%	1.64%	6.96%	32.0%

移動平均線 SMA

現價	3日	5日	10日	17日	20日	25日	45日	60日	100日	104日	120日	200日	240日	269日
282.0	282.83↘	284.7↗	271.7↗	265.74↗	264.82↗	262.56↗	265.67↗	269.41↗	275.32↘	275.79↘	277.0↘	283.79→	281.22↗	276.36↗
乖離率	-0.29%	-0.95%	3.79%	6.12%	6.49%	7.4%	6.15%	4.67%	2.43%	2.25%	1.81%	-0.63%	0.28%	2.04%
均線開始轉折價位	290.0	261.0	251.5	260.0	251.0	262.0	266.5	273.0	291.5	287.5	291.5	282.5	253.0	232.5

股價漲跌幅

	過去5年漲跌幅	2024	2023	2022	2021	2020	2019
美時	251.88%	2.0%	9.0%	155.0%	22.0%	-32.0%	49.0%
0050	79.4%	42.54%	22.91%	-24.52%	19.43%	26.1%	28.41%
006201	86.22%	18.61%	31.93%	-36.89%	36.48%	24.12%	32.03%

皮氏F-Score 7/8

資產報酬率大於0%	連續兩季資產報酬率成長	來自營運之現金流量大於0	長期負債小於近兩季平均	流動比率大於近兩季平均	營業毛利率大於近兩季平均	總資產週轉率(次)大於近兩季平均	來自營運之營運現金流量大於稅後淨利
✔	✔	✔		✔	✔	✔	✔

沒通過存股健檢5指標	2023	2022	2021	2020	2019
營業利益率	28.91	28.1	18.15	15.03	12.49
ROE	26.32	24.23	14.17	12.51	9.96
本業收入比	96.08	104.34	122.73	123.70	122.82
自由現金流量	-16.35	-9.37	-14.57	8.24	-19.68
利息保障倍數	10.15	11.30	7.30	4.91	3.79