禾聯碩 5283 - 目標價 - 合理價

收盤價成交量 11-14 (報價延遅30分) 5日,月,季均量預估量 [皮][存]	漲跌幅(%) 5,20日 60日 120日 240日	季預估EPS 明年預估EPS	本益比估值股價	ROE估值 Beta	雙因子排名盈餘估算	市值	董監持股比例董監設質比例	概念股產業	法說會除權息	符合策略數目	集團
103.5 (0.0%) 83張 (+34.32%) 季線旁 49張 77張 100張 83張 1.08倍	0.0% -3.72% -2.82% -7.59% -4.17%		64.47 (-37.71%) 103.5	N/A 0.14	40	微型股 75.56億	22.86% 51.52%	LCD顯示器	2024-09-27 2024-08-29	0	上市

台股時光機			如果回到那一天，你會做出不一樣的決定嗎?

台股市場估值	0050: 本益比 26.25, 預估本益比 17.31, 殖利率 2.17%, 預估殖利率 2.73% ; 006201: 本益比 45.46, 殖利率 2.59%
美股市場估值	SPY: 本益比 39.52, 預估本益比: 29.89 ; QQQ: 本益比 46.94, 預估本益比 34.64 ; SOXQ: 本益比 56.54, 預估本益比 31.1
心態面	資金管理(現金比例和部位大小) 盈虧比(3:1) 潛在報酬率(20%)
策略面
財務重點	三率成長
基本面			技術面		籌碼面
現在,預估本益比(最低,平均,最高) 淨值比,每股淨值(最低,平均,最高)	15.68,N/A (8.02,9.79,11.55) 1.76,58.81 (1.73,1.98,2.22)		月K 周K 季線 (MA5 MA17 MA45 MA104 MA269)	布林帶寬(3.41% 帶寬窄) 月線斜率-0.19	大股東(%) 11-08 散戶(%) 近2月趨勢圖近2年趨勢圖	62.66←62.44(0.35%) 21.37←21.86(-2.24%) 62.66←68.39(-8.38%) 21.37←16.17(32.16%)	總股東人數 400張以上 10張以下 100張 200張 400 張 1000 張總股東人數 400張以上 10張以下 100張 200張 400 張 1000 張
			月K 周K	季線旁
			均線支撐壓力	布林軌道靠下軌(-3)
現金殖利率 (預估現金殖利率) 股票股利(總殖利率)	7.73%[112] (N/A) 0 (7.73%)		相對高點相對低點	127.5 (-18.82%) 23-07-11 98.0 (5.61%) 22-06-30
營收年,月增率,累計年增率(%) 營收	22.45 -6.27 4.58 4.72億(10月) 短跌破長	33.99 -15.23 3.15 5.04億(9月)	最近漲停日近期最高股價	23-07-10 105.0 (24-11-14) 9日新高	劵資比周轉率資增劵增劵償 11-13 20日融資使用率趨勢圖	0.0% 0.11% 2 0 0 0.26%←0.24%(8.33%)
本益比法目標價	N/A		日RSI KD 壓力支撐 MACD	46.72 20.0,13.33 up 105.0,102.0 -0.13	主力(1,5,10,20日) 籌碼集中度 11-13 近6日買賣	賣 ,賣 ,賣 ,買 -27%,-11%,-8%,19% 平,賣,買,買,賣,賣 (連2賣)
ROE 估值	N/A		周RSI KD 壓力支撐 MACD	41.41 31.25,35.42 107.5,101.0 0.29	前5買超是否有隔日沖 (要看該分點是否一進一出)
雙因子排名盈餘估算	40		月RSI KD 壓力支撐 MACD	42.05 15.62,14.58 up 109.0,101.0 -1.03	投信(張) 11-13 2年持股趨勢圖當天成交比重	0.0%←0.0%(0%)	0 0.0%
本益成長比總報酬本益比	N/A N/A		乖離率(%) 20日 60日 120日 240日	-0.94% -0.6% -2.01% -5.36%	外資(張) 11-13 2年持股趨勢圖當天成交比重	2.16%←1.11%(94.59%)	2 2.41%
			周轉率(%) 單日 5日 20日	0.11% 0.39% 1.52%	自營商(張) 11-13 2年持股趨勢圖當天成交比重	0.04%←0.01%(300.0%)	-2 (連2賣) 2.41%
合約負債(億) QoQ 合約負債(億) YoY		0.02←0.0 (0%) Q3←Q2 第1升 0.02←0.0 Q3←Q3
營收(億) QoQ 營收(億) YoY		19.38←19.11 (+1.41%) Q3←Q2 連2升 19.38←16.14 (+20.07%) Q3←Q3
營業利益(億) QoQ 營業利益(億) YoY		2.37←2.04 (+1.41%) Q3←Q2 連2升 2.37←2.02 (+20.07%) Q3←Q3
存貨(億) QoQ 存貨(億) YoY		16.37←17.45 (-6.19%) Q3←Q2 第1降 16.37←15.58 (+5.07%) Q3←Q3
偏多	存貨增加的是在製品或原物料, 且短期營收向上代表需求旺盛
偏多	存貨增加的是商品或製成品, 因報價未來可能回升而開始屯貨
偏空	存貨增加的是商品或製成品, 因為賣不出去而增加
收帳天數 QoQ 收帳天數 YoY		57.42←65.01 (-11.68%) Q3←Q2 連2降 57.42←73.79 (-22.18%) Q3←Q3
銷貨天數 QoQ 銷貨天數 YoY		124.69←119.93 (-11.68%) Q3←Q2 第1升 124.69←144.54 (-13.73%) Q3←Q3
資本支出(億) 近8季資本支出(億) 近8年
EPS QoQ EPS YoY		3.13←2.76 (+13.41%) Q3←Q2 連2升 3.13←2.29 (+36.68%) Q3←Q3 4季新高
本業EPS QoQ 本業EPS YoY		2.53←2.32 (+9.05%) Q3←Q2 連2升 2.53←2.12 (+19.34%) Q3←Q3 4季新高
毛利率 QoQ 毛利率 YoY		36.34←34.35 Q3←Q2 連3升 36.34←37.0 Q3←Q3
營益率 QoQ 營益率 YoY		12.24←10.7 Q3←Q2 連2升 12.24←12.49 Q3←Q3
淨利率 QoQ 淨利率 YoY		11.79←10.54 Q3←Q2 連2升 11.79←10.37 Q3←Q3 4季新高
ROE QoQ ROE YoY		5.47←5.08 Q3←Q2 連2升 5.47←3.88 Q3←Q3 4季新高
ROA QoQ ROA YoY		3.2←2.81 Q3←Q2 連2升 3.2←2.54 Q3←Q3
思考十字	族群性、競爭、上下游	其它面向
	公司對上下游的議價權
	與競爭對手的比較優勢
	行業對潛在進入者的門檻
杜邦分析	公司靠什麼模式賺錢的(高利潤, 高周轉還是高槓桿)?
	高利潤模式的看其廣告投入, 研發投入, 產品定位, 差異化營銷
	高周轉模式的看其運轉管理能力, 渠道管控能力, 成本控制能力
	高槓桿模式的看其風險控制能力, 融資成本高低
申報轉讓	112/11/23 蔡柏毅代表(董事) 洽特定人 4,614張
公告	113/11/11 禾聯碩前三季合併獲利3.96億元，每股稅後5.43元 113/11/11 禾聯碩 113年第3季綜合損益表，每股盈餘3.13元
新聞	113/11/11 【公告】禾聯碩 2024年10月合併營收4.72億元年增22.45% 113/10/30 【公告】禾聯碩113年第三季財務報告董事會預計召開日期為113年11月11日。 113/10/11 【公告】禾聯碩 2024年9月合併營收5.04億元年增34% 113/09/27 禾聯碩：上半年獲利創掛牌來最低第3季營收戰新高 113/09/27 〈禾聯碩法說〉輕商用變頻空調11月發表代理夏普冷氣搶攻高階市場 113/09/27 〈禾聯碩法說〉第3季空調業績可望創新高全年營收拚維持去年水準 113/09/27 限貸打炒房衝擊家電需求禾聯碩保守看Q4 113/09/27 禾聯碩稱今年是辛苦一年，下半年看保守，全年營收持平或小增 113/08/12 禾聯碩上半年EPS 2.3元 8/29日除息發現金股利4元 113/08/12 禾聯碩上半年EPS 2.3元！擬發現金股利4元 8／29除息 113/08/12 【公告】禾聯碩董事會決議112年下半年度現金股利配發基準日 113/08/12 【公告】禾聯碩董事會通過之重要決議事項 113/08/10 炎夏空調出貨旺家電股7月營收重返成長 113/08/09 【公告】禾聯碩 2024年7月合併營收8.4億元年增16.69% 113/08/01 【公告】禾聯碩113年第2季財務報告董事會召開日期 113/07/30 【公告】禾聯碩法人董事改派代表人 113/07/10 【公告】禾聯碩 2024年6月合併營收5.68億元年增-22.03% 113/06/24 炎夏帶動銷售禾聯碩Q2盈面大 113/06/24 【公告】禾聯碩113年股東常會重要決議事項 113/06/11 【公告】禾聯碩 2024年5月合併營收5.87億元年增-4.97%

每月營收

股息配發率近8年

合約負債近8季

合約負債近5年

成長能力近8季

成長能力近5年

財務比率近8季

財務比率近5年

收帳和銷貨天數近8季

收帳和銷貨天數近5年

存貨近8季

存貨銷售比

成本指標近8季

成本指標近5年

現金流量表近8季

現金流量表近5年

股數和每股盈餘近8季

股數和每股盈餘近5年

資產負債表近8季

資產負債表近5年

償債能力近5年

股價相對強度

	5日漲跌幅均量	10日漲跌幅均量	20日漲跌幅均量	60日漲跌幅均量	120日漲跌幅均量	240日漲跌幅均量
禾聯碩	0.0% 49(69.66%)	-0.96% 40(103.78%)	-3.72% 77(6.84%)	-2.82% 100(-17.05%)	-7.59% 127(-34.79%)	-4.17% 104(-20.36%)
加權指數	-3.56%	-0.28%	-1.47%	1.64%	6.96%	32.0%

移動平均線 SMA

現價	3日	5日	10日	17日	20日	25日	45日	60日	100日	104日	120日	200日	240日	269日
103.5	103.67↘	104.0→	103.9↘	104.24↘	104.48↘	104.4↘	103.47↗	104.12↘	104.66↘	104.79↘	105.62↘	109.13↘	109.36↘	109.24↘
乖離率	-0.16%	-0.48%	-0.38%	-0.71%	-0.94%	-0.86%	0.03%	-0.6%	-1.11%	-1.23%	-2.01%	-5.16%	-5.36%	-5.25%
均線開始轉折價位	104.0	104.0	104.0	106.0	103.5	104.0	103.0	107.0	108.5	110.0	111.0	113.0	108.0	109.0

股價漲跌幅

	過去5年漲跌幅	2024	2023	2022	2021	2020	2019
禾聯碩	9.31%	-7.0%	6.0%	-11.0%	-8.0%	11.0%	6.0%
0050	79.4%	42.54%	22.91%	-24.52%	19.43%	26.1%	28.41%
006201	86.22%	18.61%	31.93%	-36.89%	36.48%	24.12%	32.03%

皮氏F-Score 8/8

資產報酬率大於0%	連續兩季資產報酬率成長	來自營運之現金流量大於0	長期負債小於近兩季平均	流動比率大於近兩季平均	營業毛利率大於近兩季平均	總資產週轉率(次)大於近兩季平均	來自營運之營運現金流量大於稅後淨利
✔	✔	✔	✔	✔	✔	✔	✔

通過存股健檢5指標	2023	2022	2021	2020	2019
營業利益率	9.83	10.78	13.2	18.19	16.35
ROE	13.53	18.07	19.77	24.63	22.54
本業收入比	86.36	80.55	88.05	93.36	97.33
自由現金流量	-3.55	10.74	-1.64	14.6	7.0
利息保障倍數	64.44	549.84	650.58	1261.24	170.73