英業達 2356 - 目標價 - 合理價

收盤價成交量 11-19 (報價延遅30分) 5日,月,季均量預估量 [期][熱]	漲跌幅(%) 5,20日 60日 120日 240日	季預估EPS 明年預估EPS	本益比估值股價	ROE估值 Beta	雙因子排名盈餘估算	市值	董監持股比例董監設質比例	概念股產業	法說會除權息	符合策略數目	集團
49.95 (2.15%) 18642張 (-58.24%) 季線上 53513張 45101張 28391張 23116張 0.51倍	-1.28% 9.54% 8.82% -7.5% 13.52%	2.6~3.1	37.02 (-25.9%) 49.95	39.44 (-21.04%) 1.09	947 N/A 、Y!	中型股 1754.28億	12.52% 0.0%	NV供應鏈計算機系統業	2024-05-14 2024-07-11	0	上市

台股時光機			如果回到那一天，你會做出不一樣的決定嗎?

台股市場估值	0050: 本益比 23.87, 預估本益比 17.22, 殖利率 2.12%, 預估殖利率 2.7% ; 006201: 本益比 48.12, 殖利率 2.52%
美股市場估值	SPY: 本益比 38.95, 預估本益比: 29.01 ; QQQ: 本益比 44.92, 預估本益比 33.77 ; SOXQ: 本益比 54.71, 預估本益比 30.52
心態面	資金管理(現金比例和部位大小) 盈虧比(3:1) 潛在報酬率(20%)
策略面
財務重點	三率成長
基本面			技術面		籌碼面
現在,預估本益比(最低,平均,最高) 淨值比,每股淨值(最低,平均,最高)	25.47,17.84 (11.14,13.22,15.3) 2.61,18.74 (1.4,1.59,1.79)		月K 周K 季線 (MA5 MA20 MA60 MA120 MA240)	布林帶寬(26.81% 帶寬大) 月線斜率0.45	大股東(%) 11-15 散戶(%) 總股東人數(%) 近2月趨勢圖近2年趨勢圖	69.05←68.32(0.73%) 15.77←16.11(-0.34%), -0.56% 69.05←82.93(-13.88%) 15.77←6.7(9.07%), 124.4%	總股東人數 400張以上 10張以下 100張 200張 400 張 1000 張總股東人數 400張以上 10張以下 100張 200張 400 張 1000 張
			月K 周K 月K連續2月上漲	季線上
			均線支撐壓力	布林軌道中軌上(1)
現金殖利率 (預估現金殖利率) 股票股利(總殖利率)	3.0%[112] (3.78%[113]) 0 (3.0%)		相對高點相對低點	73.5 (-32.04%) 23-07-25 22.05 (126.53%) 22-07-19
營收年,月增率,累計年增率(%) 營收	60.1 14.98 20.15 歷年新高 646.85億(10月)	18.35 8.12 15.98 562.54億(9月)	最近漲停日近期最高股價	23-12-14 54.8 (24-11-11) 73日新高	劵資比周轉率資增劵增劵償 11-18 20日融資使用率趨勢圖	2.6% 0% 594 77 3 6.17%←6.12%(0.05%)
本益比法目標價	41.22(-17.48%)		日RSI KD 壓力支撐 MACD	56.91 54.25,48.74 50.7,49.9 -0.13	主力(1,5,10,20日) 籌碼集中度 11-18 近6日買賣	賣 ,賣 ,買 ,買 -28%,-10%,3%,2% 買,賣,賣,買,賣,賣 (連2賣)
ROE 估值	39.44(-21.04%)		周RSI KD 壓力支撐 MACD	52.73 64.21,70.02 50.7,48.6 0.77	前5買超是否有隔日沖 (要看該分點是否一進一出)
雙因子排名盈餘估算	947 N/A 、Y!		月RSI KD 壓力支撐 MACD	56.12 45.52,27.45 up 61.8,41.2 -1.42	投信(張) 11-18 2年持股趨勢圖當天成交比重	10.62%←11.36%(-0.74%)	23 0.12%
本益成長比總報酬本益比	0.95 1.17		乖離率(%) 20日 60日 120日 240日	2.74% 9.59% 1.55% -1.94%	外資(張) 11-18 2年持股趨勢圖當天成交比重	14.39%←25.11%(-10.72%)	-5720 (連5賣) 30.68%
			周轉率(%) 單日 5日 20日	N/A N/A N/A	自營商(張) 11-18 2年持股趨勢圖當天成交比重	8.59%←7.27%(1.32%)	65 0.35%
合約負債(億) QoQ 合約負債(億) YoY		159.42←149.39 (+6.71%) Q3←Q2 連3升 159.42←142.07 (+12.21%) Q3←Q3
營收(億) QoQ 營收(億) YoY		1638.15←1541.59 (+6.26%) Q3←Q2 連3升 1638.15←1358.41 (+20.59%) Q3←Q3
營業利益(億) QoQ 營業利益(億) YoY		31.61←26.01 (+6.26%) Q3←Q2 連2升 31.61←21.51 (+20.59%) Q3←Q3
存貨(億) QoQ 存貨(億) YoY		768.66←661.98 (+16.12%) Q3←Q2 連5升 768.66←537.59 (+42.98%) Q3←Q3
偏多	存貨增加的是在製品或原物料, 且短期營收向上代表需求旺盛
偏多	存貨增加的是商品或製成品, 因報價未來可能回升而開始屯貨
偏空	存貨增加的是商品或製成品, 因為賣不出去而增加
收帳天數 QoQ 收帳天數 YoY		63.47←58.41 (+8.66%) Q3←Q2 第1升 63.47←67.99 (-6.65%) Q3←Q3
銷貨天數 QoQ 銷貨天數 YoY		41.95←40.4 (+8.66%) Q3←Q2 第1升 41.95←36.47 (+15.03%) Q3←Q3
資本支出(億) 近8季資本支出(億) 近8年
EPS QoQ EPS YoY		0.56←0.5 (+12.0%) Q3←Q2 連2升 0.56←0.52 (+7.69%) Q3←Q3 11季新高
本業EPS QoQ 本業EPS YoY		0.74←0.63 (+17.46%) Q3←Q2 連2升 0.74←0.46 (+60.87%) Q3←Q3 多季新高
毛利率 QoQ 毛利率 YoY		5.27←5.03 Q3←Q2 第1升 5.27←5.21 Q3←Q3
營益率 QoQ 營益率 YoY		1.93←1.69 Q3←Q2 連2升 1.93←1.58 Q3←Q3
淨利率 QoQ 淨利率 YoY		1.22←1.18 Q3←Q2 連2升 1.22←1.36 Q3←Q3
ROE QoQ ROE YoY		3.15←3.03 Q3←Q2 連2升 3.15←3.17 Q3←Q3
ROA QoQ ROA YoY		1.1←1.14 Q3←Q2 第1降 1.1←1.16 Q3←Q3
思考十字	族群性、競爭、上下游	其它面向
	公司對上下游的議價權
	與競爭對手的比較優勢
	行業對潛在進入者的門檻
杜邦分析	公司靠什麼模式賺錢的(高利潤, 高周轉還是高槓桿)?
	高利潤模式的看其廣告投入, 研發投入, 產品定位, 差異化營銷
	高周轉模式的看其運轉管理能力, 渠道管控能力, 成本控制能力
	高槓桿模式的看其風險控制能力, 融資成本高低
申報轉讓	113/05/27 張景嵩董事一般交易 230張
公告	113/11/18 馬斯克轉單戴爾台鏈吃補(經濟日報，無內文)
新聞	113/11/19 北醫全面導入英華達智慧輸液系統期推向東南亞市場 113/11/19 《電週邊》北醫導入英華達「思邁智慧輸液系統」智慧醫療新里程碑 113/11/18 宏碁資訊助力英華達推動「AI驅動智慧製造」，產品上市時間縮短10% 113/11/17 英業達秀AI驅動ESG解方 113/11/14 鉅亨速報 - Factset 最新調查：英業達(2356-TW)目標價調降至50.95元，幅度約3.87% 113/11/12 3檔上市櫃內外資吹降評風 113/11/12 電子五哥10月營收比一比！廣達創同期新高、英業達增幅最猛 113/11/12 《電週邊》市場擔憂明年展望英業達跌破5日線 113/11/12 鉅亨速報 - Factset 最新調查：英業達(2356-TW)EPS預估下修至2.11元，預估目標價為50元 113/11/11 英業達Q4營收看增拚全年最旺 113/11/11 權證市場焦點－英業達業績靚股漲 113/11/11 英業達：明年營收估個位數成長 AI伺服器占比4成 113/11/11 【英業達法說】第四季營收迎高峰總經理蔡枝安：明年力拚雙位數成長 113/11/11 英業達Q3獲利站7年同期新高 Q4看增明年展望正向 113/11/11 英業達Q3營收/本業獲利創高，明年AI伺服器業績再增逾6成 113/11/11 〈英業達法說〉明年AI伺服器放量 AMD收購ZT明年上半年前無影響 113/11/11 〈英業達法說〉Q3稅後純益20億元年季雙增 EPS 0.56元 Q4營收挑戰新高 113/11/11 《電週邊》英業達今年AI伺服器業績成長上看3倍 Q4總營收將登峰 113/11/11 【公告】董事會通過對關係人之捐贈事宜 113/11/11 《電週邊》英業達前3季每股盈餘1.37元

每月營收

股息配發率近8年

合約負債近8季

合約負債近5年

成長能力近8季

成長能力近5年

財務比率近8季

財務比率近5年

收帳和銷貨天數近8季

收帳和銷貨天數近5年

存貨近8季

存貨銷售比

成本指標近8季

成本指標近5年

現金流量表近8季

現金流量表近5年

股數和每股盈餘近8季

股數和每股盈餘近5年

資產負債表近8季

資產負債表近5年

償債能力近5年

股價相對強度

	5日漲跌幅均量	10日漲跌幅均量	20日漲跌幅均量	60日漲跌幅均量	120日漲跌幅均量	240日漲跌幅均量
英業達	-1.28% 53513(-65.16%)	-0.5% 68548(-72.8%)	9.54% 45101(-58.67%)	8.82% 28391(-34.34%)	-7.5% 33646(-44.59%)	13.52% 45555(-59.08%)
加權指數	-1.89%	-2.42%	-4.23%	0.52%	4.35%	29.45%

移動平均線 SMA

現價	3日	5日	10日	17日	20日	25日	45日	60日	100日	104日	120日	200日	240日	269日
49.95	49.37↘	49.82↘	51.08↘	49.14↗	48.62↗	47.95↗	45.94↗	45.58↗	48.05↘	48.36↘	49.19↘	51.72↗	50.94↗	50.12↗
乖離率	1.17%	0.26%	-2.21%	1.65%	2.74%	4.17%	8.73%	9.59%	3.95%	3.29%	1.55%	-3.42%	-1.94%	-0.34%
均線開始轉折價位	51.0	54.1	45.95	45.85	45.5	44.4	42.25	47.1	57.2	55.4	55.7	50.1	42.15	51.1

股價漲跌幅

	過去5年漲跌幅	2024	2023	2022	2021	2020	2019
英業達	139.46%	-4.0%	102.0%	5.0%	4.0%	1.0%	4.0%
0050	79.4%	40.59%	22.91%	-24.52%	19.43%	26.1%	28.41%
006201	86.22%	11.28%	31.93%	-36.89%	36.48%	24.12%	32.03%

皮氏F-Score 3/8

資產報酬率大於0%	連續兩季資產報酬率成長	來自營運之現金流量大於0	長期負債小於近兩季平均	流動比率大於近兩季平均	營業毛利率大於近兩季平均	總資產週轉率(次)大於近兩季平均	來自營運之營運現金流量大於稅後淨利
✔			✔		✔

沒通過存股健檢5指標	2023	2022	2021	2020	2019
營業利益率	1.45	1.23	0.91	0.87	1.28
ROE	10.11	10.52	10.41	11.45	8.43
本業收入比	103.15	92.92	61.37	42.92	98.37
自由現金流量	24.36	160.75	-156.5	71.37	54.27
利息保障倍數	2.58	3.36	11.43	10.81	4.70