- 毛利率代表著產品的競爭優勢, 要和同一個產業做比較. 如果毛利率很低的話, 就要看公司的營收規模是否夠大
- 毛利率從谷底回升, 或許就是開始反轉的訊號
- 營益率代表著公司的經營效率
- 在不大幅舉債的前提下, ROE可以看出公司的經營品質
- 穩定或持續提升的毛利率和營益率十分重要, 要當心持續下滑的毛利率和營益率
- 本業收入比高的公司, 才容易預估財測, 值得花心力去研究
- 無形資產佔總資產比高的公司, 可能代表這家公司是透過併購來成長. 但如果佔比高的不合理, 則要當心
- 併購後有沒有發揮1+1>2, 營益率是一個很好的觀察指標
- 要檢視ROE上升或下滑的原因, 根據杜邦分析不外乎是利潤率, 營收, 財務槓桿的增減
- 租賃業要觀察延滯率(在銀行稱為逾放比率)的變化. 如果越來越多客戶拖延還錢(延滯率上升), 就代表接下來放款的錢也會變少(放款率下降)
| EPS QoQ YoY | 營業毛利率 QoQ YoY | 營業利益率 QoQ YoY | 稅前淨利率 QoQ YoY | 稅後淨利率 QoQ YoY | 股東權益報酬率 QoQ YoY | 資產報酬率 QoQ YoY | 總資產周轉率 QoQ YoY | EBITDA利潤率 QoQ YoY | 財務槓桿 QoQ YoY | 本業收入比 QoQ YoY | 業外獲益比 QoQ YoY | 用人費用率 QoQ YoY | |||||||||||||||||||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| EPS YoY | 營業毛利率 YoY | 營業利益率 YoY | 折舊負擔比率 YoY | 稅前淨利率 YoY | 稅後淨利率 YoY | 股東權益報酬率 YoY | 資產報酬率 YoY | 總資產周轉率 YoY | EBITDA利潤率 YoY | 財務槓桿 YoY | 本業收入比 YoY | 業外獲益比 YoY | 無形資產佔總資產比 YoY | 用人費用率 YoY | ||||||||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2019 (10) | 1.59 | -43.21 | 22.46 | -17.12 | 3.07 | -68.22 | 7.31 | 30.32 | 10.43 | -32.14 | 8.43 | -27.08 | 8.90 | -33.73 | 4.86 | -33.79 | 0.53 | -13.11 | 18.82 | -13.83 | 107.76 | 19.18 | 29.53 | -52.98 | 70.55 | 89.74 | 0.70 | 223.06 | 24.44 | 6.17 |
| 2018 (9) | 2.80 | 55.56 | 27.10 | -4.71 | 9.66 | -15.78 | 5.61 | -0.72 | 15.37 | 23.75 | 11.56 | 20.42 | 13.43 | 20.99 | 7.34 | 20.72 | 0.61 | 3.39 | 21.84 | 14.95 | 90.42 | -3.26 | 62.82 | -32.0 | 37.18 | 387.49 | 0.22 | -59.94 | 23.02 | -1.16 |
| 2017 (8) | 1.80 | 28.57 | 28.44 | 3.99 | 11.47 | 16.09 | 5.65 | -13.0 | 12.42 | 5.52 | 9.60 | 7.14 | 11.10 | 17.09 | 6.08 | 15.59 | 0.59 | 7.27 | 19.00 | -1.04 | 93.47 | -2.86 | 92.37 | 10.12 | 7.63 | -52.42 | 0.54 | 0 | 23.29 | -5.29 |
| 2016 (7) | 1.40 | -7.89 | 27.35 | 19.9 | 9.88 | 153.98 | 6.49 | -17.68 | 11.77 | -4.07 | 8.96 | -4.68 | 9.48 | 8.1 | 5.26 | 5.2 | 0.55 | 10.0 | 19.20 | -9.09 | 96.22 | 5.9 | 83.89 | 164.95 | 16.03 | -76.51 | 0.00 | 0 | 24.59 | -5.02 |
| 2015 (6) | 1.52 | 38.18 | 22.81 | 0.71 | 3.89 | -25.48 | 7.89 | 8.45 | 12.27 | 14.89 | 9.40 | 17.06 | 8.77 | 1.98 | 5.00 | 2.88 | 0.50 | -10.71 | 21.12 | 12.04 | 90.86 | 7.29 | 31.66 | -35.24 | 68.25 | 33.55 | 0.00 | 0 | 25.89 | 8.78 |
| 2014 (5) | 1.10 | 214.29 | 22.65 | 2.77 | 5.22 | 23.11 | 7.27 | -0.98 | 10.68 | 68.19 | 8.03 | 82.09 | 8.60 | 68.96 | 4.86 | 62.54 | 0.56 | -5.08 | 18.85 | 28.58 | 84.69 | -11.75 | 48.89 | -26.9 | 51.11 | 54.33 | 0.00 | 0 | 23.80 | 4.52 |
| 2013 (4) | 0.35 | 0 | 22.04 | 0 | 4.24 | 0 | 7.35 | 0 | 6.35 | 0 | 4.41 | 0 | 5.09 | 0 | 2.99 | 0 | 0.59 | 0 | 14.66 | 0 | 95.97 | 0 | 66.89 | 0 | 33.11 | 0 | 0.00 | 0 | 22.77 | 0 |
