- 毛利率代表著產品的競爭優勢, 要和同一個產業做比較. 如果毛利率很低的話, 就要看公司的營收規模是否夠大
- 毛利率從谷底回升, 或許就是開始反轉的訊號
- 營益率代表著公司的經營效率
- 在不大幅舉債的前提下, ROE可以看出公司的經營品質
- 穩定或持續提升的毛利率和營益率十分重要, 要當心持續下滑的毛利率和營益率
- 本業收入比高的公司, 才容易預估財測, 值得花心力去研究
- 無形資產佔總資產比高的公司, 可能代表這家公司是透過併購來成長. 但如果佔比高的不合理, 則要當心
- 併購後有沒有發揮1+1>2, 營益率是一個很好的觀察指標
- 要檢視ROE上升或下滑的原因, 根據杜邦分析不外乎是利潤率, 營收, 財務槓桿的增減
- 租賃業要觀察延滯率(在銀行稱為逾放比率)的變化. 如果越來越多客戶拖延還錢(延滯率上升), 就代表接下來放款的錢也會變少(放款率下降)
| EPS QoQ YoY | 營業毛利率 QoQ YoY | 營業利益率 QoQ YoY | 稅前淨利率 QoQ YoY | 稅後淨利率 QoQ YoY | 股東權益報酬率 QoQ YoY | 資產報酬率 QoQ YoY | 總資產周轉率 QoQ YoY | EBITDA利潤率 QoQ YoY | 財務槓桿 QoQ YoY | 本業收入比 QoQ YoY | 業外獲益比 QoQ YoY | 用人費用率 QoQ YoY | |||||||||||||||||||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| EPS YoY | 營業毛利率 YoY | 營業利益率 YoY | 折舊負擔比率 YoY | 稅前淨利率 YoY | 稅後淨利率 YoY | 股東權益報酬率 YoY | 資產報酬率 YoY | 總資產周轉率 YoY | EBITDA利潤率 YoY | 財務槓桿 YoY | 本業收入比 YoY | 業外獲益比 YoY | 無形資產佔總資產比 YoY | 用人費用率 YoY | ||||||||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2020 (10) | -1.83 | 0 | 44.49 | 14.11 | -84.16 | 0 | 41.14 | 27.83 | -93.51 | 0 | -92.53 | 0 | -3.68 | 0 | -2.50 | 0 | 0.06 | 0.0 | -41.77 | 0 | 33.32 | 13.99 | 89.86 | -1.21 | 10.14 | 4.73 | 0.00 | 0 | 0.00 | 0 |
| 2019 (9) | -1.93 | 0 | 38.99 | 6.01 | -80.73 | 0 | 32.18 | -6.61 | -89.22 | 0 | -88.56 | 0 | -3.50 | 0 | -2.47 | 0 | 0.06 | 0.0 | -43.10 | 0 | 29.23 | 18.2 | 90.97 | -2.24 | 9.68 | 39.21 | 0.00 | 0 | 0.00 | 0 |
| 2018 (8) | -2.32 | 0 | 36.78 | 15.44 | -98.26 | 0 | 34.46 | 15.45 | -105.59 | 0 | -104.22 | 0 | -3.82 | 0 | 0.00 | 0 | 0.06 | 0.0 | 0.00 | 0 | 24.73 | 55.73 | 93.05 | 1.12 | 6.95 | -12.87 | 0.02 | -80.78 | 0.00 | 0 |
| 2017 (7) | -2.33 | 0 | 31.86 | 1.27 | -86.25 | 0 | 29.85 | 875.12 | -93.58 | 0 | -92.56 | 0 | -3.18 | 0 | 0.00 | 0 | 0.06 | -83.78 | 0.00 | 0 | 15.88 | -51.14 | 92.02 | 1.71 | 7.98 | -16.22 | 0.09 | 0 | 0.00 | 0 |
| 2016 (6) | -0.52 | 0 | 31.46 | -8.25 | -1.15 | 0 | 3.06 | 0.97 | -1.28 | 0 | -2.48 | 0 | -0.61 | 0 | 0.00 | 0 | 0.37 | -17.78 | 0.00 | 0 | 32.50 | 3.14 | 90.48 | 0 | 9.52 | -97.62 | 0.00 | 0 | 0.00 | 0 |
| 2015 (5) | 0.01 | 0 | 34.29 | 43.65 | 0.24 | 0 | 3.03 | -30.83 | -0.11 | 0 | 0.05 | 0 | 0.02 | 0 | 0.00 | 0 | 0.45 | 21.62 | 0.00 | 0 | 31.51 | 55.37 | -250.00 | 0 | 400.00 | 3473.33 | 0.00 | 0 | 0.00 | 0 |
| 2014 (4) | -0.16 | 0 | 23.87 | -35.17 | -5.35 | 0 | 4.38 | 162.77 | -6.00 | 0 | -5.84 | 0 | -1.33 | 0 | 0.00 | 0 | 0.37 | -43.08 | 0.00 | 0 | 20.28 | -13.78 | 89.55 | -8.75 | 11.19 | 502.24 | 0.00 | 0 | 0.00 | 0 |
| 2013 (3) | 0.25 | 0 | 36.82 | 0 | 6.77 | 0 | 1.67 | 0 | 6.91 | 0 | 5.11 | 0 | 2.07 | 0 | 0.00 | 0 | 0.65 | 0 | 0.00 | 0 | 23.52 | 0 | 98.14 | 0 | 1.86 | 0 | 0.00 | 0 | 0.00 | 0 |
