華擎 3515 - 目標價 - 合理價

收盤價成交量 11-14 (報價延遅30分) 5日,月,季均量預估量 [存]	漲跌幅(%) 5,20日 60日 120日 240日	季預估EPS 明年預估EPS	本益比估值股價	ROE估值 Beta	雙因子排名盈餘估算	市值	董監持股比例董監設質比例	概念股產業	法說會除權息	符合策略數目	集團
235.0 (-0.84%) 1379張 (-35.45%) 季線上 2985張 1269張 774張 1379張 1.09倍	3.07% 16.05% 21.45% 5.62% 24.67%	11.6~13.3	233.83 (-0.5%) 235.0	N/A 1.06	672 、Y!	小型股 293.71億	46.17% 0.0%	NV供應鏈計算機系統業	2024-06-13 2024-06-19	0	華碩集團上市

台股時光機			如果回到那一天，你會做出不一樣的決定嗎?

台股市場估值	0050: 本益比 26.25, 預估本益比 17.31, 殖利率 2.17%, 預估殖利率 2.73% ; 006201: 本益比 45.46, 殖利率 2.59%
美股市場估值	SPY: 本益比 39.52, 預估本益比: 29.89 ; QQQ: 本益比 46.94, 預估本益比 34.64 ; SOXQ: 本益比 56.54, 預估本益比 31.1
心態面	資金管理(現金比例和部位大小) 盈虧比(3:1) 潛在報酬率(20%)
策略面
財務重點
基本面			技術面		籌碼面
現在,預估本益比(最低,平均,最高) 淨值比,每股淨值(最低,平均,最高)	24.33,18.56 (10.05,18.47,26.89) 3.5,67.71 (1.4,2.95,4.49)		月K 周K 季線 (MA5 MA17 MA45 MA104 MA269)	布林帶寬(25.69% 帶寬大) 月線斜率0.76	大股東(%) 11-08 散戶(%) 近2月趨勢圖近2年趨勢圖	71.42←70.13(1.84%) 12.47←13.71(-9.04%) 71.42←74.46(-4.08%) 12.47←11.37(9.67%)	總股東人數 400張以上 10張以下 100張 200張 400 張 1000 張總股東人數 400張以上 10張以下 100張 200張 400 張 1000 張
			月K 周K 周K連續2周上漲	季線上		股東人數連續4周減少
			均線支撐壓力	布林軌道靠上軌(3)
現金殖利率 (預估現金殖利率) 股票股利(總殖利率)	2.94%[112] (3.61%[113]) 0 (2.94%)		相對高點相對低點	311.5 (-24.56%) 24-03-07 82.1 (186.24%) 22-10-13
營收年,月增率,累計年增率(%) 營收	66.74 51.11 28.23 歷年新高 30.86億(10月)	3.47 -8.43 22.86 20.42億(9月)	最近漲停日近期最高股價	24-08-26 242.5 (24-11-11) 96日新高	劵資比周轉率資增劵增劵償 11-13 20日融資使用率趨勢圖	1.19% 1.11% -20 4 0 8.38%←5.61%(49.38%)
本益比法目標價	234.4(-0.26%)		日RSI KD 壓力支撐 MACD	64.88 83.52,83.52 239.5,232.5 2.7	主力(1,5,10,20日) 籌碼集中度 11-14 近6日買賣	買 ,買 ,買 ,買 5%,3%,5%,5% 主力投信買賣,賣,買,買,買,買 (連4買)
ROE 估值	N/A		周RSI KD 壓力支撐 MACD	59.23 85.98,78.69 255.0,222.5 3.5	前5買超是否有隔日沖 (要看該分點是否一進一出)
雙因子排名盈餘估算	672 、Y!		月RSI KD 壓力支撐 MACD	56.82 47.42,33.68 299.5,217.0 -3.31	投信(張) 11-14 2年持股趨勢圖當天成交比重	0.9%←3.33%(-72.97%)	119 8.63%
本益成長比總報酬本益比	1.19 0.96		乖離率(%) 20日 60日 120日 240日	8.97% 13.05% 9.74% 3.64%	外資(張) 11-14 2年持股趨勢圖當天成交比重	7.93%←5.2%(52.5%)	-317 22.99%
			周轉率(%) 單日 5日 20日	1.11% 10.47% 22.64%	自營商(張) 11-14 2年持股趨勢圖當天成交比重	0.45%←0.29%(55.17%)	-26 (連2賣) 1.89%
合約負債(億) QoQ 合約負債(億) YoY		0.0←0.0 (0%) Q3←Q2 0.0←0.0 Q3←Q3
營收(億) QoQ 營收(億) YoY		62.66←52.24 (+19.95%) Q3←Q2 連2升 62.66←49.02 (+27.83%) Q3←Q3
營業利益(億) QoQ 營業利益(億) YoY		4.63←3.79 (+19.95%) Q3←Q2 連2升 4.63←2.83 (+27.83%) Q3←Q3
存貨(億) QoQ 存貨(億) YoY		89.31←86.9 (+2.77%) Q3←Q2 連3升 89.31←69.87 (+27.82%) Q3←Q3
偏多	存貨增加的是在製品或原物料, 且短期營收向上代表需求旺盛
偏多	存貨增加的是商品或製成品, 因報價未來可能回升而開始屯貨
偏空	存貨增加的是商品或製成品, 因為賣不出去而增加
收帳天數 QoQ 收帳天數 YoY		30.07←35.34 (-14.91%) Q3←Q2 連2降 30.07←36.2 (-16.93%) Q3←Q3
銷貨天數 QoQ 銷貨天數 YoY		160.11←174.34 (-14.91%) Q3←Q2 第1降 160.11←164.59 (-2.72%) Q3←Q3
資本支出(億) 近8季資本支出(億) 近8年
EPS QoQ EPS YoY		2.5←2.17 (+15.21%) Q3←Q2 第1升 2.5←2.53 (-1.19%) Q3←Q3
本業EPS QoQ 本業EPS YoY		2.31←1.6 (+44.38%) Q3←Q2 連2升 2.31←1.79 (+29.05%) Q3←Q3
毛利率 QoQ 毛利率 YoY		20.09←22.55 Q3←Q2 第1降 20.09←20.12 Q3←Q3 4季新低
營益率 QoQ 營益率 YoY		7.39←7.25 Q3←Q2 連2升 7.39←5.78 Q3←Q3
淨利率 QoQ 淨利率 YoY		6.15←6.66 Q3←Q2 連2降 6.15←6.59 Q3←Q3 4季新低
ROE QoQ ROE YoY		4.24←3.98 Q3←Q2 連2升 4.24←3.82 Q3←Q3
ROA QoQ ROA YoY		2.38←2.24 Q3←Q2 第1升 2.38←2.26 Q3←Q3
思考十字	族群性、競爭、上下游	其它面向
	公司對上下游的議價權
	與競爭對手的比較優勢
	行業對潛在進入者的門檻
杜邦分析	公司靠什麼模式賺錢的(高利潤, 高周轉還是高槓桿)?
	高利潤模式的看其廣告投入, 研發投入, 產品定位, 差異化營銷
	高周轉模式的看其運轉管理能力, 渠道管控能力, 成本控制能力
	高槓桿模式的看其風險控制能力, 融資成本高低
申報轉讓	113/10/15 李正揚經理人信託 40張 113/10/15 李蕙如經理人信託 17張
公告	113/11/08 華擎 113年10月營收30.86億、年增66.74%
新聞	113/11/11 無畏神山震盪！神達連飆2根漲停華擎、永崴投控也亮燈 113/11/11 焦點股：華擎AI伺服器成長強勁，今年拚賺一個股本，股價帶量上攻 113/11/10 《熱門族群》接單熱板卡三雄10月齊登高 113/11/08 營收速報 - 華擎(3515)10月營收30.86億元年增率高達66.74％ 113/11/08 【公告】華擎 2024年10月合併營收30.86億元年增66.74% 113/11/08 《業績-電週邊》華擎10月營收為30.86億元，年增66.74% 113/11/06 川普、賀錦麗都擋不住輝達！ 28檔「黃仁勳明牌股」上漲表態 113/11/01 【公告】華擎代孫公司CALROCK HOLDING, LLC取得廠房事宜 113/10/31 【公告】華擎代子公司永擎電子股份有限公司113年第一次股東臨時會重要決議事項 113/10/31 【公告】華擎代子公司永擎電子股份有限公司華擎113年第一次股東臨時會全面改選董事 113/10/31 【公告】華擎代子公司永擎電子股份有限公司董事會選任董事長 113/10/31 【公告】華擎代子公司永擎電子股份有限公司新任策略長異動 113/10/30 【公告】華擎董事會決議參與子公司ASIAROCK TECHNOLOGY LIMITED現金增資案(修正) 113/10/30 【公告】華擎董事會決議參與子公司ASIAROCK TECHNOLOGY LIMITED現金增資案 113/10/30 【公告】雙美113年第3季財務報告董事會召開日期 113/10/30 【公告】華擎董事會決議辦理限制員工權利新股收買註銷減資案 113/10/22 【公告】華擎113年第3季合併財務報告董事會召開日期 113/10/16 【公告】華擎代子公司永擎電子股份有限公司變更113年度限制員工權利新股增資基準日 113/10/13 伺服器出貨暢旺華擎Q3營收衝新高 113/10/11 華擎全新Z890系列主機板登場

每月營收

股息配發率近8年

合約負債近8季

合約負債近5年

成長能力近8季

成長能力近5年

財務比率近8季

財務比率近5年

收帳和銷貨天數近8季

收帳和銷貨天數近5年

存貨近8季

存貨銷售比

成本指標近8季

成本指標近5年

現金流量表近8季

現金流量表近5年

股數和每股盈餘近8季

股數和每股盈餘近5年

資產負債表近8季

資產負債表近5年

償債能力近5年

股價相對強度

	5日漲跌幅均量	10日漲跌幅均量	20日漲跌幅均量	60日漲跌幅均量	120日漲跌幅均量	240日漲跌幅均量
華擎	3.07% 2985(-53.79%)	15.48% 2018(-31.64%)	16.05% 1269(8.67%)	21.45% 774(78.13%)	5.62% 788(75.09%)	24.67% 1441(-4.3%)
加權指數	-3.56%	-0.28%	-1.47%	1.64%	6.96%	32.0%

移動平均線 SMA

現價	3日	5日	10日	17日	20日	25日	45日	60日	100日	104日	120日	200日	240日	269日
235.0	235.0↗	231.9↗	224.1↗	217.76↗	215.65↗	213.38↗	210.1↗	207.87↗	210.71↘	211.72↗	214.14↗	226.4↘	226.74↗	223.13↗
乖離率	0.0%	1.34%	4.86%	7.92%	8.97%	10.13%	11.85%	13.05%	11.53%	11.0%	9.74%	3.8%	3.64%	5.32%
均線開始轉折價位	220.5	232.0	206.0	203.5	205.0	209.0	196.5	192.5	242.0	228.0	224.0	246.0	188.5	219.0

股價漲跌幅

	過去5年漲跌幅	2024	2023	2022	2021	2020	2019
華擎	370.7%	-4.0%	72.0%	-49.0%	78.0%	115.0%	38.0%
0050	79.4%	42.54%	22.91%	-24.52%	19.43%	26.1%	28.41%
006201	86.22%	18.61%	31.93%	-36.89%	36.48%	24.12%	32.03%

皮氏F-Score 6/8

資產報酬率大於0%	連續兩季資產報酬率成長	來自營運之現金流量大於0	長期負債小於近兩季平均	流動比率大於近兩季平均	營業毛利率大於近兩季平均	總資產週轉率(次)大於近兩季平均	來自營運之營運現金流量大於稅後淨利
✔	✔	✔		✔		✔	✔

通過存股健檢5指標	2023	2022	2021	2020	2019
營業利益率	6.04	6.92	15.47	10.37	5.72
ROE	11.0	13.88	30.56	21.92	10.35
本業收入比	94.17	82.81	99.93	100.11	97.71
自由現金流量	11.39	20.1	5.07	14.25	9.53
利息保障倍數	227.84	123.24	3816.42	2072.19	323.88