嘉聯益 6153 - 目標價 - 合理價

收盤價成交量 04-18 5日,月,季均量(報價延遅20分) 均線 5 10 17 20 45 60 預估量 [期][權證]	漲跌幅(%) 5,20日 60日 120日 240日	今年成長率今年預估EPS	平均本益比估值股價	最高本益比估值最低本益比估值	ROE估值 Beta	DCF 盈餘估算	股本市值	董監持股比例董監設質比例	概念股產業	法說會除權息	符合策略數目	集團
19.6 (-0.76%) 1112張 (-32.9%) 1424張 1368張 1657張季線下 ↘19.75 ↘20.08 ↘20.19 ↘20.2 ↘20.62 ↘20.64 1112張 0.81倍	-2.24% -2.97% -7.11% -6.22% -14.41%		N/A N/A 19.6	N/A N/A N/A N/A	N/A 0.68	N/A N/A	59.62億 117.75億	26.38% 0.0%	印製電路板相關	2023-12-20	0	華新麗華集團

台股時光機			如果回到那一天，你會做出不一樣的決定嗎?

心態面	資金管理(現金比例和部位大小) 盈虧比		大漲大跌莫驚慌，靜下心來看估值、線型、籌碼和產業前景 [世界太快, 心則慢]
基本面偏多 0 偏空 0			技術面偏多 0 偏空 0		籌碼面偏多 0 偏空 0
現在,預估本益比 (最低,平均,最高)	N/A,N/A (N/A,N/A,N/A)		月K 周K 季線 (MA5 MA17 MA45 MA104 MA269)	布林帶寬(6.63%) 月線斜率-0.12	厲害分點成交比重
偏多	預估本益比低於平均或最低本益比		月K 周K	季線	偏多	厲害分點買進
偏空	預估本益比高於最高本益比		均線支撐壓力	布林軌道多空	偏空	厲害分點賣出
現金殖利率 (預估現金殖利率) 股票股利(總殖利率)	N/A (N/A) 0 (0)		相對高點相對低點	33.0 (-40.61%) 21-07-06 19.2 (2.08%) 22-05-12	劵資比周轉率資增劵增劵償 04-17 20日融資使用率趨勢圖	4.01% 0.2% 61 21 0 11.26%←11.66%(-3.43%)
偏多	現金殖利率大於5%				偏多	主力融資
					偏空	散戶融資
營收年,月增率,累計年增率(%) 營收	-37.06 41.64 -15.52 4.81億(3月)	-38.3 -55.14 -0.61 3.4億(2月)	最近漲停日近期最高股價	23-06-29 21.15 (24-04-08) 16日新高	主力(1,5,10,20日) 籌碼集中度 04-18 近6日買賣	賣 ,賣 ,賣 ,買 -22%,-22%,-13%,1% 賣,賣,賣,賣,賣,賣 (連7賣)
偏多	營收年月增率成長、短突破長、創新高		偏多	最近曾經漲停	偏多	主力投信買
偏空	營收年月增率衰退、短跌破長		偏多	近期股價創新高	偏空	主力投信賣
本益比法目標價	N/A		日RSI KD 壓力支撐 MACD	38.78 13.89,12.96 up 20.2,19.35 -0.06	前5買超是否有隔日沖 (要看該分點是否一進一出)
偏多	低於估值
偏空	高於估值				偏空	隔日沖鎖漲停
ROE 估值	N/A		周RSI KD 壓力支撐 MACD	39.57 6.85,17.81 look 23.0,19.35 -0.06	投信(張) 04-18 20天持股趨勢圖當天成交比重	0.0%←0.0%(0%)	0 0.0%
偏多	低於估值		偏多	周KD黃金交叉	偏多	投信連買 (持股比例低於2.5%)
					偏空	投信連賣
DCF 盈餘估算	N/A N/A		月RSI KD 壓力支撐 MACD	40.4 3.18,9.99 look 19.7,N/A -0.19	外資(張) 04-18 20天持股趨勢圖當天成交比重	9.89%←10.04%(-1.49%)	-124 (連7賣) 11.15%
偏多	低於估值		偏多	月KD黃金交叉	偏多	外資連買
					偏空	外資連賣
淨值比,每股淨值 (最低,平均,最高)	0.9,21.94 (0.8,1.1,1.41)		乖離率(%) 20日 60日 120日 240日	-2.97% -5.04% -7.46% -11.67%	自營商(張) 04-18 20天持股趨勢圖當天成交比重	0.5%←0.53%(-5.66%)	-33 2.97%
偏多	等於或低於最低淨值比		偏多	月線負乖離15%
本益成長比總報酬本益比	N/A N/A		周轉率(%) 單日 5日 20日	0.2% 1.27% 4.98%	大股東(%) 04-12 散戶(%) 近3月趨勢圖	46.19←44.46(3.89%) 18.54←20.18(-8.13%)	400張以上 10張以下 100張 200張 400 張 1000 張總股東人數
偏多	本益成長比小於0.75				偏空	大股東減少散戶增加
偏多	總報酬本益比大於1.6
合約負債(億) QoQ 合約負債(億) YoY		0.1←0.08 (+25.0%) Q4←Q3 第1升 0.1←0.06 (+66.67%) Q4←Q4
偏多	合約負債增加
偏空	合約負債持續減少
營收(億) QoQ 營收(億) YoY		22.5←29.25 (-23.08%) Q4←Q3 第1降 22.5←36.8 (-38.86%) Q4←Q4
偏多	營收增加
偏空	營收持續減少
營業利益(億) QoQ 營業利益(億) YoY		-3.72←-4.54 (-23.08%) Q4←Q3 連3升 -3.72←0.14 (-38.86%) Q4←Q4
偏多	營業利益增加
偏空	營業利益持續減少
存貨(億) QoQ 存貨(億) YoY		8.35←11.03 (-24.3%) Q4←Q3 連6降 8.35←18.31 (-54.4%) Q4←Q4
偏多	存貨增加的是在製品或原物料, 且短期營收向上代表需求旺盛
偏多	存貨增加的是商品或製成品, 因報價未來可能回升而開始屯貨
偏空	存貨增加的是商品或製成品, 因為賣不出去而增加
收帳天數 QoQ 收帳天數 YoY		100.33←84.2 (+19.16%) Q4←Q3 連2升 100.33←97.27 (+3.15%) Q4←Q4
偏多	天數持續下降
偏空	天數持續上升
銷貨天數 QoQ 銷貨天數 YoY		38.05←38.84 (+19.16%) Q4←Q3 連3降 38.05←51.59 (-26.25%) Q4←Q4
偏多	天數持續下降
偏空	天數持續上升
資本支出(億) 近8季資本支出(億) 近8年
偏多	資本支出持續增加
EPS QoQ EPS YoY		-0.87←-2.55 (+65.88%) Q4←Q3 第1升 -0.87←-0.05 (+1640.0%) Q4←Q4
偏多	EPS增加
偏空	EPS持續減少
本業EPS QoQ 本業EPS YoY		-0.69←-0.84 (+17.86%) Q4←Q3 連3升 -0.69←0.07 (-1085.71%) Q4←Q4
偏多	本業EPS增加
偏空	本業EPS持續減少
毛利率 QoQ 毛利率 YoY		-3.0←-2.73 Q4←Q3 第1降 -3.0←11.16 Q4←Q4
偏多	毛利率增加(從谷底反轉)
偏空	毛利率持續減少
營益率 QoQ 營益率 YoY		-16.55←-15.53 Q4←Q3 第1降 -16.55←0.39 Q4←Q4
偏多	營益率增加
偏空	營益率持續減少
淨利率 QoQ 淨利率 YoY		-21.48←-48.34 Q4←Q3 第1升 -21.48←-0.77 Q4←Q4
ROE QoQ ROE YoY		-3.86←-10.61 Q4←Q3 第1升 -3.86←-0.19 Q4←Q4
偏多	ROE穩定或持續增加
ROA QoQ ROA YoY		-2.11←-6.0 Q4←Q3 第1升 -2.11←-0.03 Q4←Q4
偏多	ROA穩定或持續增加
思考十字	族群性、競爭、上下游	其它面向
	公司對上下游的議價權
	與競爭對手的比較優勢
	行業對潛在進入者的門檻
杜邦分析	公司靠什麼模式賺錢的(高利潤, 高周轉還是高槓桿)?
	高利潤模式的看其廣告投入, 研發投入, 產品定位, 差異化營銷
	高周轉模式的看其運轉管理能力, 渠道管控能力, 成本控制能力
	高槓桿模式的看其風險控制能力, 融資成本高低
公告	113/04/17 嘉聯益第一季財報，預計4/25提報董事會
新聞	113/04/10 《業績-電零組》嘉聯益3月營收為4.81億元，年減37.06% 113/04/09 【公告】嘉聯益 2024年3月合併營收4.81億元年增-37.06% 113/03/27 【公告】嘉聯益研發主管異動 113/03/27 【公告】代子公司嘉聯益電子(昆山)有限公司法人董事代表人異動 113/03/08 《業績-電零組》嘉聯益2月營收為3.40億元，年減38.30% 113/03/08 【公告】嘉聯益 2024年2月合併營收3.4億元年增-38.3% 113/03/05 【公告】嘉聯益代理發言人異動 113/02/21 嘉聯益去年虧損不發股利 113/02/21 《電零組》嘉聯益去年每股大虧6.04元今年有望漸入佳境 113/02/21 嘉聯益去Q4虧損收歛全年每股虧損6.04元 113/02/21 嘉聯益去年每股稅後淨損6.04元不配發股利 113/02/21 《電零組》嘉聯益去年每股虧損6.04元 6月14日股東會 113/02/21 【公告】嘉聯益董事會決議不分派股利 113/02/14 景氣迎春燕軟板廠募資相繼達陣 113/02/07 【公告】嘉聯益 2024年1月合併營收7.58億元年增36.9% 113/02/07 《業績-電零組》嘉聯益1月營收為7.58億元，年增36.90% 113/01/31 大股東力挺嘉聯益獲7.2億銀彈 113/01/31 股東力挺嘉聯益現增獲銀彈7.2億元 113/01/31 欣興等兩大集團軟板廠市場籌資計10.5億元全數完成 113/01/09 《業績-電零組》嘉聯益12月營收為7.03億元，年減13.03%

近8季毛利率↘ : 6.13, 2.0, 19.89, 11.16, -27.83, -9.89, -2.73, -3.0 近8季營益率↘ : -5.95, -12.0, 12.14, 0.39, -45.67, -23.35, -15.53, -16.55 近8季營收↘ : 3033, 2606, 5424, 3680, 1869, 2790, 2925, 2250 近8季EPS↘ : -0.26, -0.23, 1.35, -0.05, -1.55, -1.06, -2.55, -0.87

近3年毛利率↘ : 7.51, 11.72, -9.59 近3年營益率↘ : -2.73, 1.22, -23.71 近3年營收↘ : 14668, 14742, 9835 近3年EPS↘ : -0.88, 0.8, -6.04

回頂端便宜價(最低價本益比, 最高殖利率, 最低淨值比),合理價(平均本益比, 平均殖利率, 平均淨值比),昂貴價 (最高價本益比, 最低殖利率, 最高淨值比)

玩股撇步 (動畫小學堂)	本益比	股價 (樂觀成長率)	現價差距(%)	股價 (保守成長率)	現價差距(%)		殖利率	股價 (樂觀成長率)	現價差距(%)	股價 (保守成長率)	現價差距(%)		淨值比	股價	現價差距(%)
最高價本益比	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	最低殖利率	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	最高淨值比	1.41	30.94	57.86
平均本益比	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	平均殖利率	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	平均淨值比	1.1	24.25	23.72
最低價本益比	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	最高殖利率	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	最低淨值比	0.8	17.56	-10.41

最高價本益比是採用歷年最高價本益比的中位數, 最低價本益比是採用歷年最低價本益比的中位數
最高價殖利率是採用歷年最高價殖利率的中位數, 最低價殖利率是採用歷年最低價殖利率的中位數
最高價淨值比是採用歷年最高價淨值比的中位數, 最低價淨值比是採用歷年最低價淨值比的中位數
本益比估值, 殖利率估值不適用於景氣循環股及歷史本益比起伏太大的股票
淨值估值適用於景氣循環股及虧損的公司，但也不適合捉景氣循環股的股價高低點，因為每波的景氣循環有它自己的強弱度
合理價和目標價是根據過往財報及預測未來的成長率, 存在太多不確定性故價格僅能做為參考, 請注意風險和做好功課

歷史本益比, 殖利率, 淨值區間

年度	最高價	最低價	最高本益比	最低本益比	現金股利	最低殖利率	最高殖利率	最高淨值比	最低淨值比
112	27.2	19.7	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	1.03	0.81
111	30.3	19.2	37.72	23.9	0.24	0.79%	1.25%	1.77	0.72
110	41.35	22.8	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	1.47	0.82
109	42.25	19.15	35.63	16.15	0.5	1.18%	2.61%	1.39	0.71
108	69.9	22.0	94.22	29.65	0.05	0.07%	0.23%	1.44	0.88
107	76.3	24.2	52.77	16.74	0.3	0.39%	1.24%	2.8	0.98
106	50.1	17.4	1206.76	419.11	0.2	0.4%	1.15%	2.1	0.79

股價相對強度

	5日漲跌幅均量	10日漲跌幅均量	20日漲跌幅均量	60日漲跌幅均量	120日漲跌幅均量	240日漲跌幅均量
嘉聯益	-2.24% 1424(-21.94%)	-3.69% 1479(-24.81%)	-2.97% 1368(-18.73%)	-7.11% 1657(-32.89%)	-6.22% 1549(-28.21%)	-14.41% 1967(-43.47%)
加權指數	-2.1%	-0.18%	2.61%	15.92%	23.39%	32.08%

移動平均線 SMA

現價	3日	5日	10日	17日	20日	25日	45日	60日	100日	104日	120日	200日	240日	269日
19.6	19.58↘	19.75↘	20.08↘	20.19↘	20.2↘	20.16↘	20.62↘	20.64↘	21.2↘	21.2↘	21.18↘	21.96↘	22.19↘	22.36↘
乖離率	0.1%	-0.76%	-2.39%	-2.92%	-2.97%	-2.78%	-4.95%	-5.04%	-7.55%	-7.55%	-7.46%	-10.75%	-11.67%	-12.34%
均線開始轉折價位	20.05	20.45	20.7	20.4	19.85	20.55	20.5	20.85	20.95	21.2	21.1	23.8	23.5	24.5

股價漲跌幅

	過去5年漲跌幅	2024	2023	2022	2021	2020	2019
嘉聯益	-12.6%	-10.0%	-8.0%	-12.0%	-25.0%	-15.0%	41.0%
0050	79.4%	16.68%	22.91%	-24.52%	19.43%	26.1%	28.41%
006201	86.22%	9.91%	31.93%	-36.89%	36.48%	24.12%	32.03%

皮氏F-Score 5/8

資產報酬率大於0%	連續兩季資產報酬率成長	來自營運之現金流量大於0	長期負債小於近兩季平均	流動比率大於近兩季平均	營業毛利率大於近兩季平均	總資產週轉率(次)大於近兩季平均	來自營運之營運現金流量大於稅後淨利
	✔	✔	✔	✔			✔

沒通過存股健檢5指標	2023	2022	2021	2020	2019
營業利益率	-23.71	1.22	-2.73	2.57	4.35
ROE	-24.55	2.96	-3.19	4.27	3.16
本業收入比	69.61	36.51	89.71	69.90	117.99
自由現金流量	-10.81	25.14	23.07	-53.07	0.27
利息保障倍數	-26.36	4.90	-2.89	5.21	6.18