力成 6239 - 目標價 - 合理價

收盤價成交量 11-05 (報價延遅30分) 5日,月,季均量預估量 [期][皮]	漲跌幅(%) 5,20日 60日 120日 240日	季預估EPS 明年預估EPS	本益比估值股價	ROE估值 Beta	DCF估值盈餘估算	股本市值	董監持股比例董監設質比例	概念股產業	法說會除權息	符合策略數目	集團
125.0 (0.4%) 622張 (-64.33%) 季線下 3237張 3350張 4238張 1368張 0.41倍	-5.3% -6.02% -4.58% -27.11% 15.74%	2.9~3.3 12.7~14.4	136.07 (8.86%) 125.0	N/A 0.76	68.1(-45.52%) 、Y!	75.91億 945.14億	6.42% 0.0%	半導體 IC封裝測試	2024-10-29 2024-08-01	0	力晶集團上市

台股時光機			如果回到那一天，你會做出不一樣的決定嗎?

台股市場估值	0050: 本益比 26.04, 預估本益比 18.2, 殖利率 2.14%, 預估殖利率 2.58% ; 006201: 本益比 42.5, 殖利率 2.54%
美股市場估值	SPY: 本益比 37.89, 預估本益比: 27.55 ; QQQ: 本益比 45.6, 預估本益比 31.52 ; SOXQ: 本益比 65.12, 預估本益比 29.95
心態面	資金管理(現金比例和部位大小) 盈虧比(3:1) 潛在報酬率(20%)
策略面
財務重點	雙率第一升, 預估季EPS成長, 三率成長
基本面			技術面		籌碼面
現在,預估本益比(最低,平均,最高) 淨值比,每股淨值(最低,平均,最高)	10.22,9.36 (8.77,12.63,16.5) 1.74,71.55 (1.34,1.69,2.04)		月K 周K 季線 (MA5 MA17 MA45 MA104 MA269)	布林帶寬(13.04%) 月線斜率-0.3	大股東(%) 11-01 散戶(%) 近2年趨勢圖	81.06←76.19(6.39%) 8.13←9.04(-10.07%)	總股東人數 400張以上 10張以下 100張 200張 400 張 1000 張
			月K 周K 月K連續4月下跌	季線下	近兩年最高股東人數	股東人數連續2周增加
			均線支撐壓力	布林軌道靠下軌(-3)
現金殖利率 (預估現金殖利率) 股票股利(總殖利率)	5.6%[112] (5.26%[113]) 0 (5.6%)		相對高點相對低點	209.5 (-40.33%) 24-03-20 68.4 (82.75%) 22-10-12	厲害分點成交比重
營收年,月增率,累計年增率(%) 營收	-4.8 -9.8 9.35 57.06億(9月) 短跌破長	0.9 0.9 11.22 63.26億(8月)	最近漲停日近期最高股價	23-12-14 139.0 (24-10-23)	劵資比周轉率資增劵增劵償 11-04 20日融資使用率趨勢圖	1.39% 0% 53 4 0 2.0%←1.87%(6.95%)
本益比法目標價	141.15(12.92%)		日RSI KD 壓力支撐 MACD	34.02 26.32,28.07 look 126.0,117.0 -0.76	主力(1,5,10,20日) 籌碼集中度 11-04 近6日買賣	賣 ,賣 ,賣 ,賣 -67%,-23%,-18%,-13% 買,賣,賣,賣,賣,賣 (連5賣)
ROE 估值	N/A		周RSI KD 壓力支撐 MACD	33.29 17.24,12.19 up 129.0,112.5 -2.77	前5買超是否有隔日沖 (要看該分點是否一進一出)
DCF 盈餘估算	68.1(-45.52%) 、Y!		月RSI KD 壓力支撐 MACD	48.0 22.83,28.67 look 208.5,117.0 -3.86	投信(張) 11-04 2年持股趨勢圖當天成交比重	29.71%←8.9%(233.82%)	-69 11.09%
本益成長比總報酬本益比	0.43 2.9		乖離率(%) 20日 60日 120日 240日	-5.5% -9.13% -21.55% -19.42%	外資(張) 11-04 2年持股趨勢圖當天成交比重	36.34%←40.77%(-10.87%)	-518 (連5賣) 83.28%
			周轉率(%) 單日 5日 20日	N/A N/A N/A	自營商(張) 11-04 2年持股趨勢圖當天成交比重	2.22%←1.8%(23.33%)	-31 (連4賣) 4.98%
合約負債(億) QoQ 合約負債(億) YoY		1.34←1.24 (+8.06%) Q2←Q1 第1升 1.34←1.75 (-23.43%) Q2←Q2
營收(億) QoQ 營收(億) YoY		195.86←183.29 (+6.86%) Q2←Q1 第1升 195.86←172.18 (+13.75%) Q2←Q2
營業利益(億) QoQ 營業利益(億) YoY		25.77←20.45 (+6.86%) Q2←Q1 第1升 25.77←18.41 (+13.75%) Q2←Q2
存貨(億) QoQ 存貨(億) YoY		54.22←62.73 (-13.57%) Q2←Q1 連6降 54.22←86.89 (-37.6%) Q2←Q2
偏多	存貨增加的是在製品或原物料, 且短期營收向上代表需求旺盛
偏多	存貨增加的是商品或製成品, 因報價未來可能回升而開始屯貨
偏空	存貨增加的是商品或製成品, 因為賣不出去而增加
收帳天數 QoQ 收帳天數 YoY		82.45←83.77 (-1.58%) Q2←Q1 第1降 82.45←80.51 (+2.41%) Q2←Q2
銷貨天數 QoQ 銷貨天數 YoY		33.55←38.97 (-1.58%) Q2←Q1 連5降 33.55←58.65 (-42.8%) Q2←Q2
資本支出(億) 近8季資本支出(億) 近8年
EPS QoQ EPS YoY		2.45←2.32 (+5.6%) Q2←Q1 第1升 2.45←1.8 (+36.11%) Q2←Q2
本業EPS QoQ 本業EPS YoY		1.98←1.42 (+39.44%) Q2←Q1 第1升 1.98←1.28 (+54.69%) Q2←Q2 5季新高
毛利率 QoQ 毛利率 YoY		19.02←17.5 Q2←Q1 第1升 19.02←16.78 Q2←Q2
營益率 QoQ 營益率 YoY		13.16←11.15 Q2←Q1 第1升 13.16←10.69 Q2←Q2
淨利率 QoQ 淨利率 YoY		11.81←11.49 Q2←Q1 第1升 11.81←10.1 Q2←Q2
ROE QoQ ROE YoY		3.33←3.0 Q2←Q1 第1升 3.33←2.67 Q2←Q2
ROA QoQ ROA YoY		2.18←1.96 Q2←Q1 第1升 2.18←1.57 Q2←Q2
思考十字	族群性、競爭、上下游	其它面向
	公司對上下游的議價權
	與競爭對手的比較優勢
	行業對潛在進入者的門檻
杜邦分析	公司靠什麼模式賺錢的(高利潤, 高周轉還是高槓桿)?
	高利潤模式的看其廣告投入, 研發投入, 產品定位, 差異化營銷
	高周轉模式的看其運轉管理能力, 渠道管控能力, 成本控制能力
	高槓桿模式的看其風險控制能力, 融資成本高低
申報轉讓	105/08/12 蔡篤恭董事鉅額逐筆交易 3,800張
公告	113/10/30 力成第三季合併財報，預計11/8提報董事會 113/10/30 今年營收維持個位數成長？力成：以公告為準
新聞	113/10/30 【公告】力成113年第三季財務報告董事會預計召開日期為113年11月08日 113/10/30 力成Q4車用產品銷售不如預期，估全年營收不計西安廠年增個位數 113/10/29 《盤前掃瞄-基本面》力成前三季EPS7.05元；致伸明年營收獲利拚高 113/10/29 力成前三季每股賺7.05元 113/10/29 力成前三季每股稅後純益7.05元 113/10/29 【公告】力成今日法人說明會摘要 113/10/29 《半導體》力成Q3雙率雙升今年營收拚增個位數 113/10/29 力成今年營收看成長 AI需求可期攻CoWoS先進封裝 113/10/29 力成前3季獲利年增3成第3季AI占比8% 113/10/15 《半導體》力成10月29日法說會 113/10/15 【公告】力成將於113年10月29日召開法人說明會 113/09/28 鉅亨速報 - Factset 最新調查：力成(6239-TW)目標價調降至163元，幅度約3.55% 113/09/26 《半導體》營運穩、外資買力成突破月線 113/09/25 力成積極推動ESG 穩健成長、永續經營 113/09/25 力成積極推動ESG 穩健成長永續經營是理念 113/08/29 《半導體》力成9月5日受邀國票證券舉辦之線上法說 113/08/29 【公告】力成受邀參加國票證券舉辦之法人說明會 113/08/12 一銀攜力成開辦員工持股信託 113/08/12 受惠達8000人！一銀攜手力成、超豐開辦員工持股信託 113/08/12 第一銀行攜手力成科技暨超豐電子開辦員工持股信託共享公司經營成果

每月營收

股息配發率近8年

合約負債近8季

合約負債近5年

成長能力近8季

成長能力近5年

財務比率近8季

財務比率近5年

收帳和銷貨天數近8季

收帳和銷貨天數近5年

存貨近8季

存貨銷售比

成本指標近8季

成本指標近5年

現金流量表近8季

現金流量表近5年

股數和每股盈餘近8季

股數和每股盈餘近5年

資產負債表近8季

資產負債表近5年

償債能力近5年

股價相對強度

	5日漲跌幅均量	10日漲跌幅均量	20日漲跌幅均量	60日漲跌幅均量	120日漲跌幅均量	240日漲跌幅均量
力成	-5.3% 3237(-80.79%)	-8.42% 2841(-78.11%)	-6.02% 3350(-81.44%)	-4.58% 4238(-85.33%)	-27.11% 5207(-88.06%)	15.74% 6323(-90.16%)
加權指數	-1.0%	-2.45%	2.97%	12.02%	11.7%	37.64%

移動平均線 SMA

現價	3日	5日	10日	17日	20日	25日	45日	60日	100日	104日	120日	200日	240日	269日
125.0	125.33↘	125.7↘	130.0↘	131.97↘	132.28↘	133.2↘	135.97↘	137.56↘	156.21↘	157.27↘	159.34↘	161.38↘	155.13↗	149.75↗
乖離率	-0.26%	-0.56%	-3.85%	-5.28%	-5.5%	-6.16%	-8.07%	-9.13%	-19.98%	-20.52%	-21.55%	-22.54%	-19.42%	-16.53%
均線開始轉折價位	126.0	135.0	134.0	133.5	133.0	136.5	143.0	132.5	184.0	186.5	172.5	136.5	108.0	103.0

股價漲跌幅

	過去5年漲跌幅	2024	2023	2022	2021	2020	2019
力成	112.99%	-9.0%	75.0%	-20.0%	3.0%	9.0%	51.0%
0050	79.4%	43.03%	22.91%	-24.52%	19.43%	26.1%	28.41%
006201	86.22%	20.89%	31.93%	-36.89%	36.48%	24.12%	32.03%

皮氏F-Score 7/8

資產報酬率大於0%	連續兩季資產報酬率成長	來自營運之現金流量大於0	長期負債小於近兩季平均	流動比率大於近兩季平均	營業毛利率大於近兩季平均	總資產週轉率(次)大於近兩季平均	來自營運之營運現金流量大於稅後淨利
✔	✔	✔	✔		✔	✔	✔

沒通過存股健檢5指標	2023	2022	2021	2020	2019
營業利益率	11.58	14.83	17.33	14.07	13.1
ROE	14.04	16.59	19.27	14.44	12.74
本業收入比	67.71	91.26	98.78	103.11	102.40
自由現金流量	143.79	39.96	105.9	25.66	98.91
利息保障倍數	37.85	54.20	65.45	38.20	25.56