馬光-KY 4139 - 目標價 - 合理價

收盤價成交量 05-09 5日,月,季均量(報價延遅20分) 均線 5 10 17 20 45 60 預估量	漲跌幅(%) 5,20日 60日 120日 240日	今年成長率今年預估EPS	平均本益比估值股價	最高本益比估值最低本益比估值	ROE估值 Beta	DCF 盈餘估算	股本市值	董監持股比例董監設質比例	概念股產業	法說會除權息	符合策略數目	集團
28.65 (-2.88%) 1張 (-84.51%) 53張 49張 51張季線下 ↘29.53 ↘29.77 ↘29.9 ↘29.98 ↘31.05 ↘32.58 1張 0.02倍	-4.5% -4.98% -21.83% -26.73% -23.6%		N/A N/A 28.65	N/A N/A N/A N/A	N/A 0.05	N/A N/A	4.25億 12.55億	16.4% 11.75%	醫療管理服務	2023-12-13	0

台股時光機			如果回到那一天，你會做出不一樣的決定嗎?

心態面	資金管理(現金比例和部位大小) 盈虧比(3:1) 潛在報酬率(20%) 大漲大跌莫驚慌，靜下心來看估值、線型、籌碼和產業前景 [世界太快, 心則慢]
基本面偏多 0 偏空 0			技術面偏多 0 偏空 0		籌碼面偏多 0 偏空 0
現在,預估本益比 (最低,平均,最高)	N/A,N/A (N/A,N/A,N/A)		月K 周K 季線 (MA5 MA17 MA45 MA104 MA269)	布林帶寬(7.27%) 月線斜率-0.46	厲害分點成交比重	N/A
偏多	預估本益比低於平均或最低本益比		月K 周K	季線	偏多	厲害分點買進
偏空	預估本益比高於最高本益比		均線支撐壓力	布林軌道多空	偏空	厲害分點賣出
現金殖利率 (預估現金殖利率) 股票股利(總殖利率)	N/A (N/A) 0 (0)		相對高點相對低點	56.7 (-49.47%) 22-09-20 27.7 (3.43%) 24-03-26	劵資比周轉率資增劵增劵償 05-08 20日融資使用率趨勢圖	0.0% 0% 0 0 0
偏多	現金殖利率大於5%				偏多	主力融資
					偏空	散戶融資
營收年,月增率,累計年增率(%) 營收	2.96 -0.83 -4.17 0.98億(4月)	-5.05 40.96 -6.56 0.98億(3月)	最近漲停日近期最高股價	23-08-16 30.45 (24-05-03) 5日新高	主力(1,5,10,20日) 籌碼集中度 05-08 近6日買賣	平 ,買 ,買 ,買 0%,0%,0%,0% 平,平,平,平,平,平
偏多	營收年月增率成長、短突破長、創新高		偏多	最近曾經漲停	偏多	主力投信買
偏空	營收年月增率衰退、短跌破長		偏多	近期股價創新高	偏空	主力投信賣
本益比法目標價	N/A		日RSI KD 壓力支撐 MACD	36.28 10.0,23.26 look 29.0,27.7 0.02	前5買超是否有隔日沖 (要看該分點是否一進一出)
偏多	低於估值
偏空	高於估值				偏空	隔日沖鎖漲停
ROE 估值	N/A		周RSI KD 壓力支撐 MACD	30.27 8.56,14.51 look 32.4,27.7 -0.45	投信(張) 05-08 20天持股趨勢圖當天成交比重	0.0%←0.0%(0%)	0 0.0%
偏多	低於估值		偏多	周KD黃金交叉	偏多	投信連買 (持股比例低於2.5%)
					偏空	投信連賣
DCF 盈餘估算	N/A N/A		月RSI KD 壓力支撐 MACD	34.45 5.49,10.6 look 32.4,N/A -0.81	外資(張) 05-08 20天持股趨勢圖當天成交比重	21.9%←20.93%(4.63%)	0 0.0%
偏多	低於估值		偏多	月KD黃金交叉	偏多	外資連買
					偏空	外資連賣
淨值比,每股淨值 (最低,平均,最高)	3.07,9.61 (3.3,4.05,4.81)		乖離率(%) 20日 60日 120日 240日	-4.44% -12.06% -16.45% -20.62%	自營商(張) 05-08 20天持股趨勢圖當天成交比重	0.0%←0.0%(0%)	0 0.0%
偏多	等於或低於最低淨值比		偏多	月線負乖離15%
本益成長比總報酬本益比	N/A N/A		周轉率(%) 單日 5日 20日	N/A N/A N/A	大股東(%) 05-03 散戶(%) 近6月趨勢圖	69.51←70.58(-1.52%) 3.8←3.61(5.26%)	總股東人數 400張以上 10張以下 100張 200張 400 張 1000 張
偏多	本益成長比小於0.75				偏空	大股東減少散戶增加
偏多	總報酬本益比大於1.6
合約負債(億) QoQ 合約負債(億) YoY		1.14←0.95 (+20.0%) Q4←Q3 連6升 1.14←0.65 (+75.38%) Q4←Q4
偏多	合約負債增加
偏空	合約負債持續減少
營收(億) QoQ 營收(億) YoY		3.28←3.13 (+4.79%) Q4←Q3 連3升 3.28←3.28 (0.0%) Q4←Q4
偏多	營收增加
偏空	營收持續減少
營業利益(億) QoQ 營業利益(億) YoY		0.02←0.02 (+4.79%) Q4←Q3 0.02←0.22 (0.0%) Q4←Q4
偏多	營業利益增加
偏空	營業利益持續減少
存貨(億) QoQ 存貨(億) YoY		0.5←0.65 (-23.08%) Q4←Q3 連4降 0.5←1.03 (-51.46%) Q4←Q4
偏多	存貨增加的是在製品或原物料, 且短期營收向上代表需求旺盛
偏多	存貨增加的是商品或製成品, 因報價未來可能回升而開始屯貨
偏空	存貨增加的是商品或製成品, 因為賣不出去而增加
收帳天數 QoQ 收帳天數 YoY		51.33←54.02 (-4.98%) Q4←Q3 第1降 51.33←39.99 (+28.36%) Q4←Q4
偏多	天數持續下降
偏空	天數持續上升
銷貨天數 QoQ 銷貨天數 YoY		17.98←22.72 (-4.98%) Q4←Q3 連3降 17.98←33.18 (-45.81%) Q4←Q4
偏多	天數持續下降
偏空	天數持續上升
資本支出(億) 近8季資本支出(億) 近8年
偏多	資本支出持續增加
EPS QoQ EPS YoY		-0.51←-0.51 (0.0%) Q4←Q3 -0.51←-0.74 (-31.08%) Q4←Q4
偏多	EPS增加
偏空	EPS持續減少
本業EPS QoQ 本業EPS YoY		-0.07←0.0 (0%) Q4←Q3 連2降 -0.07←0.58 (-112.07%) Q4←Q4
偏多	本業EPS增加
偏空	本業EPS持續減少
毛利率 QoQ 毛利率 YoY		11.52←13.4 Q4←Q3 連2降 11.52←17.03 Q4←Q4 18季新低
偏多	毛利率增加(從谷底反轉)
偏空	毛利率持續減少
營益率 QoQ 營益率 YoY		0.63←0.55 Q4←Q3 第1升 0.63←6.77 Q4←Q4
偏多	營益率增加
偏空	營益率持續減少
淨利率 QoQ 淨利率 YoY		-6.74←-6.62 Q4←Q3 連2降 -6.74←-10.67 Q4←Q4
ROE QoQ ROE YoY		-4.62←-4.21 Q4←Q3 連2降 -4.62←-6.91 Q4←Q4
偏多	ROE穩定或持續增加
ROA QoQ ROA YoY		-0.81←-0.77 Q4←Q3 連2降 -0.81←-1.8 Q4←Q4
偏多	ROA穩定或持續增加
思考十字	族群性、競爭、上下游	其它面向
	公司對上下游的議價權
	與競爭對手的比較優勢
	行業對潛在進入者的門檻
杜邦分析	公司靠什麼模式賺錢的(高利潤, 高周轉還是高槓桿)?
	高利潤模式的看其廣告投入, 研發投入, 產品定位, 差異化營銷
	高周轉模式的看其運轉管理能力, 渠道管控能力, 成本控制能力
	高槓桿模式的看其風險控制能力, 融資成本高低
公告	113/04/30 馬光-KY自結3月底合併流動比67.52%、速動比45.93%、負債比70.85%
新聞	113/04/29 【公告】馬光-KY113年03月份自結合併財務報告之負債比率、流動比率及速動比率 113/04/26 【公告】馬光-KY113年第一季財務報告董事會召開日期 113/04/10 【公告】馬光-KY 2024年3月合併營收9839.2萬元年增-5.05% 113/03/28 【公告】馬光-KY113年02月份自結合併財務報告之負債比率、流動比率及速動比率 113/03/11 【公告】馬光-KY董事會決議不分派股利 113/03/11 【公告】馬光-KY董事會決議召開113年股東會相關事宜 113/03/11 【公告】馬光-KY 2024年2月合併營收6979.9萬元年增-22.04% 113/03/10 【公告】說明檢調單位至馬光-KY進行調查事宜 113/02/29 【公告】馬光-KY董事辭任 113/02/29 【公告】馬光-KY 113年1月自結合併財務報告之負債比率、流動比率及速動比率 113/02/07 【公告】馬光-KY 2024年1月合併營收9243.3萬元年增7.93% 113/01/30 【公告】馬光-KY112年12月份自結合併財務報告之負債比率、流動比率及速動比率 113/01/08 【公告】馬光-KY 2023年12月合併營收1.26億元年增4.57% 112/12/28 【公告】馬光-KY112年11月份自結合併財務報告之負債比率、流動比率及速動比率 112/12/12 【公告】馬光-KY受邀參加富邦證券舉辦之法人說明會 112/12/08 【公告】馬光-KY 2023年11月合併營收9783.5萬元年增-4.37% 112/11/28 【公告】馬光-KY112年10月份自結合併財務報告之負債比率、流動比率及速動比率 112/11/08 【公告】馬光-KY 2023年10月合併營收1.04億元年增-2.17% 112/10/31 【公告】馬光-KY112年09月份自結合併財務報告之負債比率、流動比率及速動比率 112/10/11 【公告】馬光-KY 2023年9月合併營收1.04億元年增15.25%

近8季毛利率↘ : 14.31, 15.42, 13.36, 17.03, 13.02, 18.7, 13.4, 11.52 近8季營益率↘ : 2.48, 3.04, 1.04, 6.77, 0.84, 6.26, 0.55, 0.63 近8季營收↗ : 226, 247, 259, 328, 279, 298, 313, 328 近8季EPS↘ : 0.02, 0.07, -0.08, -0.74, -0.05, 0.08, -0.51, -0.51

近3年毛利率↘ : 18.05, 15.18, 14.1 近3年營益率↘ : 4.76, 3.59, 2.03 近3年營收↗ : 959, 1059, 1218 近3年EPS↘ : 0.9, -0.73, -1.0

回頂端便宜價(最低價本益比, 最高殖利率, 最低淨值比),合理價(平均本益比, 平均殖利率, 平均淨值比),昂貴價 (最高價本益比, 最低殖利率, 最高淨值比)

玩股撇步 (動畫小學堂)	本益比	股價 (樂觀成長率)	現價差距(%)	股價 (保守成長率)	現價差距(%)		殖利率	股價 (樂觀成長率)	現價差距(%)	股價 (保守成長率)	現價差距(%)		淨值比	股價	現價差距(%)
最高價本益比	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	最低殖利率	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	最高淨值比	4.81	46.22	61.33
平均本益比	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	平均殖利率	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	平均淨值比	4.05	38.97	36.0
最低價本益比	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	最高殖利率	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	最低淨值比	3.3	31.71	10.68

最高價本益比是採用歷年最高價本益比的中位數, 最低價本益比是採用歷年最低價本益比的中位數
最高價殖利率是採用歷年最高價殖利率的中位數, 最低價殖利率是採用歷年最低價殖利率的中位數
最高價淨值比是採用歷年最高價淨值比的中位數, 最低價淨值比是採用歷年最低價淨值比的中位數
本益比估值, 殖利率估值不適用於景氣循環股及歷史本益比起伏太大的股票
淨值估值適用於景氣循環股及虧損的公司，但也不適合捉景氣循環股的股價高低點，因為每波的景氣循環有它自己的強弱度
合理價和目標價是根據過往財報及預測未來的成長率, 存在太多不確定性故價格僅能做為參考, 請注意風險和做好功課

歷史本益比, 殖利率, 淨值區間

年度	最高價	最低價	最高本益比	最低本益比	現金股利	最低殖利率	最高殖利率	最高淨值比	最低淨值比
112	45.0	32.4	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	4.35	3.27
111	56.7	41.0	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	5.15	3.76
110	62.0	43.4	68.36	47.85	N/A	N/A	N/A	5.01	3.6
109	71.8	30.9	40.1	17.26	1.6	2.23%	5.18%	5.35	2.47
108	49.7	38.6	31.43	24.41	1.26	2.54%	3.26%	4.51	3.45
107	80.9	46.0	128.84	73.26	N/A	N/A	N/A	6.71	4.09
106	62.3	25.5	63.78	26.11	N/A	N/A	N/A	5.67	2.29

股價相對強度

	5日漲跌幅均量	10日漲跌幅均量	20日漲跌幅均量	60日漲跌幅均量	120日漲跌幅均量	240日漲跌幅均量
馬光-ky	-4.5% 53(-98.13%)	-3.54% 85(-98.83%)	-4.98% 49(-97.97%)	-21.83% 51(-98.06%)	-26.73% 45(-97.79%)	-23.6% 44(-97.74%)
加權指數	2.36%	2.83%	-0.3%	15.71%	24.07%	33.77%

移動平均線 SMA

現價	3日	5日	10日	17日	20日	25日	45日	60日	100日	104日	120日	200日	240日	269日
28.65	29.15↘	29.53↘	29.77↘	29.9↘	29.98↘	30.04↘	31.05↘	32.58↘	33.68↘	33.73↘	34.29↘	35.96↘	36.09↘	36.24↘
乖離率	-1.72%	-2.98%	-3.76%	-4.18%	-4.44%	-4.63%	-7.73%	-12.06%	-14.93%	-15.06%	-16.45%	-20.33%	-20.62%	-20.94%
均線開始轉折價位	30.0	30.0	30.0	30.15	29.7	29.95	36.55	40.0	35.05	36.9	39.5	35.55	37.45	37.5

股價漲跌幅

	過去5年漲跌幅	2024	2023	2022	2021	2020	2019
馬光-ky	-29.55%	-15.0%	-17.0%	-3.0%	-27.0%	48.0%	-20.0%
0050	79.4%	18.68%	22.91%	-24.52%	19.43%	26.1%	28.41%
006201	86.22%	7.33%	31.93%	-36.89%	36.48%	24.12%	32.03%

皮氏F-Score 4/8

資產報酬率大於0%	連續兩季資產報酬率成長	來自營運之現金流量大於0	長期負債小於近兩季平均	流動比率大於近兩季平均	營業毛利率大於近兩季平均	總資產週轉率(次)大於近兩季平均	來自營運之營運現金流量大於稅後淨利
		✔	✔			✔	✔

沒通過存股健檢5指標	2023	2022	2021	2020	2019
營業利益率	2.03	3.59	4.76	6.69	1.38
ROE	-8.28	-6.98	7.0	15.66	11.14
本業收入比	-89.29	-126.67	80.70	57.01	20.00
自由現金流量	1.72	0.51	1.92	1.95	0.78
利息保障倍數	0.34	-0.13	3.52	6.10	4.31