玩股撇步(動畫小學堂)  

  • 毛利率代表著產品的競爭優勢, 要和同一個產業做比較. 如果毛利率很低的話, 就要看公司的營收規模是否夠大
  • 毛利率從谷底回升, 或許就是開始反轉的訊號
  • 營益率代表著公司的經營效率
  • 在不大幅舉債的前提下, ROE可以看出公司的經營品質
  • 穩定或持續提升的毛利率和營益率十分重要, 要當心持續下滑的毛利率和營益率
  • 本業收入比高的公司, 才容易預估財測, 值得花心力去研究
  • 無形資產佔總資產比高的公司, 可能代表這家公司是透過併購來成長. 但如果佔比高的不合理, 則要當心
  • 併購後有沒有發揮1+1>2, 營益率是一個很好的觀察指標
  • 要檢視ROE上升或下滑的原因, 根據杜邦分析不外乎是利潤率, 營收, 財務槓桿的增減
  • 租賃業要觀察延滯率(在銀行稱為逾放比率)的變化. 如果越來越多客戶拖延還錢(延滯率上升), 就代表接下來放款的錢也會變少(放款率下降)
營業毛利率,營業利益率,稅前淨利率,股東權益報酬率-近20季
EPS QoQ YoY營業毛利率 QoQ YoY營業利益率 QoQ YoY稅前淨利率 QoQ YoY稅後淨利率 QoQ YoY股東權益報酬率 QoQ YoY資產報酬率 QoQ YoY總資產周轉率 QoQ YoYEBITDA利潤率 QoQ YoY財務槓桿 QoQ YoY本業收入比 QoQ YoY業外獲益比 QoQ YoY用人費用率 QoQ YoY
19Q4 (20)0.100-41.1824.640-5.346.740-15.0110.930-28.989.150-28.292.830-34.942.320-34.830.250-10.7116.500-14.1526.02015.0861.86020.8738.140-20.920.0000
營業毛利率,營業利益率,稅前淨利率,股東權益報酬率-近10年
EPS YoY營業毛利率 YoY營業利益率 YoY折舊負擔比率 YoY稅前淨利率 YoY稅後淨利率 YoY股東權益報酬率 YoY資產報酬率 YoY總資產周轉率 YoYEBITDA利潤率 YoY財務槓桿 YoY本業收入比 YoY業外獲益比 YoY無形資產佔總資產比 YoY用人費用率 YoY
2020 (10)-0.06021.29-10.32-0.6507.0321.1-3.720-3.750-2.030-1.5500.43-15.693.44-77.6526.270.9617.31-66.7582.6972.440.0000.000
2019 (9)0.18-37.9323.74-7.774.86-35.375.8139.659.35-29.278.27-25.235.24-28.424.31-28.050.51-5.5615.39-11.4526.0215.0852.05-8.5147.9511.240.0000.000
2018 (8)0.2938.125.74-11.07.52-44.544.1624.1813.2251.4311.0667.077.3253.145.9953.980.54-8.4717.3843.8722.613.156.89-63.3143.1100.0000.000
2017 (7)0.2116.6728.92-0.8213.5643.643.35-25.168.734.36.624.254.7830.963.8927.120.5922.9212.08-6.1421.93-6.4155.0737.07-55.0700.0000.000
2016 (6)0.1812.529.169.219.4433.94.47-10.348.3729.176.3522.123.6524.573.0620.00.48-2.0412.8712.2123.4352.64113.134.28-12.6300.0000.000
2015 (5)0.16-15.7926.703.857.05-6.754.99-7.416.48-1.525.20-13.762.93-17.462.55-17.740.49-3.9211.47-4.515.354.28108.48-5.48-8.4800.1400.000
2014 (4)0.19111.1125.719.57.5648.825.39-11.556.5870.476.0398.363.55110.063.10109.460.514.0812.0120.714.720.96114.77-13.02-14.7700.0000.000
2013 (3)0.09023.4818.895.0806.092.693.8603.044966.671.694125.01.484833.330.49-3.929.9570.9614.58-1.35131.96-56.01-31.9600.0000.000
2012 (2)0.00019.750-0.4205.930-0.1500.0600.0400.0300.5105.82014.78-16.83300.000-200.0000.0000.000
2011 (1)0.0000.0000.0000.0000.0000.0000.0000.0000.0000.00017.7700.0000.0000.0000.000

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