凱鈺 5468 - 目標價 - 合理價

收盤價成交量 11-04 (報價延遅30分) 5日,月,季均量預估量	漲跌幅(%) 5,20日 60日 120日 240日	季預估EPS 明年預估EPS	本益比估值股價	ROE估值 Beta	DCF估值盈餘估算	股本市值	董監持股比例董監設質比例	概念股產業	法說會除權息	符合策略數目	集團
22.65 (-1.31%) 43張 (+172.24%) 季線下 34張 38張 44張 43張 1.13倍	-6.6% -3.62% 5.59% 30.17% 37.69%		N/A N/A 22.65	N/A 0.66	N/A N/A	3.58億 8.11億	14.07% 0.0%	IC設計		0	上櫃

台股時光機			如果回到那一天，你會做出不一樣的決定嗎?

台股市場估值	0050: 本益比 25.72, 預估本益比 18.15, 殖利率 2.14%, 預估殖利率 2.58% ; 006201: 本益比 42.84, 殖利率 2.54%
美股市場估值	SPY: 本益比 37.93, 預估本益比: 27.58 ; QQQ: 本益比 45.78, 預估本益比 31.64 ; SOXQ: 本益比 65.46, 預估本益比 30.1
心態面	資金管理(現金比例和部位大小) 盈虧比(3:1) 潛在報酬率(20%)
策略面
財務重點	三率成長
基本面			技術面		籌碼面
現在,預估本益比(最低,平均,最高) 淨值比,每股淨值(最低,平均,最高)	N/A,N/A (N/A,N/A,N/A) 2.86,7.92 (1.27,1.74,2.2)		月K 周K 季線 (MA5 MA17 MA45 MA104 MA269)	布林帶寬(7.62%) 月線斜率-0.18	大股東(%) 11-01 散戶(%) 近2年趨勢圖	61.87←55.77(10.94%) 13.33←16.85(-20.89%)	總股東人數 400張以上 10張以下 100張 200張 400 張 1000 張
			月K 周K	季線下		股東人數連續16周減少
			均線支撐壓力	布林軌道靠下軌(-3)
現金殖利率 (預估現金殖利率) 股票股利(總殖利率)	N/A (N/A) 0 (0)		相對高點相對低點	44.45 (-49.04%) 22-05-31 15.65 (44.73%) 23-04-26	厲害分點成交比重	N/A
營收年,月增率,累計年增率(%) 營收	-3.89 -10.7 0.97 0.09億(9月)	-13.44 7.41 1.55 0.1億(8月)	最近漲停日近期最高股價	24.75 (24-10-25) 6日新高	劵資比周轉率資增劵增劵償 11-04 20日融資使用率趨勢圖	N/A 0.12% 0 0 0
本益比法目標價	N/A		日RSI KD 壓力支撐 MACD	44.46 17.31,25.64 look 23.8,22.2 -0.05	主力(1,5,10,20日) 籌碼集中度 11-04 近6日買賣	平 ,賣 ,買 ,買 0%,-11%,3%,13% 買,賣,賣,平,平,平
ROE 估值	N/A		周RSI KD 壓力支撐 MACD	50.02 44.16,60.78 24.55,22.2 -0.32	前5買超是否有隔日沖 (要看該分點是否一進一出)
DCF 盈餘估算	N/A N/A		月RSI KD 壓力支撐 MACD	55.33 45.85,48.5 26.6,16.4 0.46	投信(張) 11-04 2年持股趨勢圖當天成交比重	0.0%←0.0%(0%)	0 0.0%
本益成長比總報酬本益比	N/A N/A		乖離率(%) 20日 60日 120日 240日	-2.2% -2.87% -2.96% 11.47%	外資(張) 11-04 2年持股趨勢圖當天成交比重	0.37%←0.16%(131.25%)	0 0.0%
			周轉率(%) 單日 5日 20日	0.12% 0.36% 2.23%	自營商(張) 11-04 2年持股趨勢圖當天成交比重	0.0%←0.0%(0%)	0 0.0%
合約負債(億) QoQ 合約負債(億) YoY		0.0←0.01 (-100.0%) Q2←Q1 第1降 0.0←0.01 Q2←Q2
營收(億) QoQ 營收(億) YoY		0.33←0.27 (+22.22%) Q2←Q1 第1升 0.33←0.32 (+3.12%) Q2←Q2
營業利益(億) QoQ 營業利益(億) YoY		0.02←-0.07 (+22.22%) Q2←Q1 連2升 0.02←-0.11 (+3.12%) Q2←Q2
存貨(億) QoQ 存貨(億) YoY		3.18←3.18 (0.0%) Q2←Q1 3.18←2.71 (+17.34%) Q2←Q2
偏多	存貨增加的是在製品或原物料, 且短期營收向上代表需求旺盛
偏多	存貨增加的是商品或製成品, 因報價未來可能回升而開始屯貨
偏空	存貨增加的是商品或製成品, 因為賣不出去而增加
收帳天數 QoQ 收帳天數 YoY		34.07←43.59 (-21.84%) Q2←Q1 第1降 34.07←22.81 (+49.36%) Q2←Q2
銷貨天數 QoQ 銷貨天數 YoY		1336.03←1265.12 (-21.84%) Q2←Q1 連2升 1336.03←826.5 (+61.65%) Q2←Q2
資本支出(億) 近8季資本支出(億) 近8年
EPS QoQ EPS YoY		0.07←-0.15 (+146.67%) Q2←Q1 連2升 0.07←-0.27 (-125.93%) Q2←Q2 7季新高
本業EPS QoQ 本業EPS YoY		0.03←-0.17 (+117.65%) Q2←Q1 連2升 0.03←-0.31 (-109.68%) Q2←Q2 7季新高
毛利率 QoQ 毛利率 YoY		33.58←17.42 Q2←Q1 連2升 33.58←6.94 Q2←Q2 6季新高
營益率 QoQ 營益率 YoY		5.83←-24.41 Q2←Q1 連2升 5.83←-34.11 Q2←Q2 7季新高
淨利率 QoQ 淨利率 YoY		7.48←-19.72 Q2←Q1 連2升 7.48←-30.7 Q2←Q2 7季新高
ROE QoQ ROE YoY		0.86←-1.9 Q2←Q1 連2升 0.86←-3.01 Q2←Q2 7季新高
ROA QoQ ROA YoY		0.47←-0.91 Q2←Q1 連2升 0.47←-1.74 Q2←Q2
思考十字	族群性、競爭、上下游	其它面向
	公司對上下游的議價權
	與競爭對手的比較優勢
	行業對潛在進入者的門檻
杜邦分析	公司靠什麼模式賺錢的(高利潤, 高周轉還是高槓桿)?
	高利潤模式的看其廣告投入, 研發投入, 產品定位, 差異化營銷
	高周轉模式的看其運轉管理能力, 渠道管控能力, 成本控制能力
	高槓桿模式的看其風險控制能力, 融資成本高低
申報轉讓	110/01/04 胡清淵投資(股) 大股東一般交易 258張 110/01/04 峻淵投資(股) 大股東一般交易 258張
公告	113/11/04 凱鈺第三季合併財報，預計11/7提報董事會
新聞	113/11/04 【公告】凱鈺113年第3季合併財務報告董事會召開日期 113/08/08 【公告】凱鈺董事會決議購入營建用地 113/08/08 【公告】凱鈺 2024年7月合併營收936.8萬元年增-14.06% 113/07/31 【公告】凱鈺113年第2季合併財務報告董事會召開日期 113/07/08 【公告】凱鈺 2024年6月合併營收1168.1萬元年增-5.2% 113/06/06 【公告】凱鈺113年股東常會重要決議事項 113/06/06 【公告】凱鈺 2024年5月合併營收964.2萬元年增-10.15% 113/05/09 【公告】凱鈺 2024年4月合併營收1127.9萬元年增31.59% 113/04/30 【公告】凱鈺113年第1季合併財務報告董事會召開日期 113/04/08 【公告】凱鈺 2024年3月合併營收994.5萬元年增13.22% 113/03/08 【公告】凱鈺 2024年2月合併營收716.7萬元年增-6.79% 113/03/07 【公告】凱鈺董事會決議不分派股利 113/03/07 【公告】凱鈺董事會決議通過113年股東常會召開事宜 113/03/07 【公告】金穎生技董事會決議通過112年度員工酬勞及董事酬勞案 113/02/07 【公告】凱鈺 2024年1月合併營收1028.8萬元年增35.56% 113/01/16 【公告】凱鈺更正112年第一季至第四季現金增資運用情形季報表資金執行進度 113/01/11 【公告】凱鈺前董事長吳炳松之訴訟案件二審判決有罪，經最高法院撤銷，發回臺灣高等法院重新審理。 113/01/10 【公告】更正凱鈺111年第四季至112年第四季現金增資運用情形季報表 113/01/08 【公告】凱鈺 2023年12月合併營收1086萬元年增18.48% 112/12/08 【公告】凱鈺 2023年11月合併營收1076.2萬元年增25.2%

每月營收

股息配發率近8年

合約負債近8季

合約負債近5年

成長能力近8季

成長能力近5年

財務比率近8季

財務比率近5年

收帳和銷貨天數近8季

收帳和銷貨天數近5年

存貨近8季

存貨銷售比

成本指標近8季

成本指標近5年

現金流量表近8季

現金流量表近5年

股數和每股盈餘近8季

股數和每股盈餘近5年

資產負債表近8季

資產負債表近5年

償債能力近5年

股價相對強度

	5日漲跌幅均量	10日漲跌幅均量	20日漲跌幅均量	60日漲跌幅均量	120日漲跌幅均量	240日漲跌幅均量
凱鈺	-6.6% 34(25.98%)	-3.82% 27(59.81%)	-3.62% 38(12.67%)	5.59% 44(-1.84%)	30.17% 199(-78.09%)	37.69% 125(-65.26%)
加權指數	-1.0%	-2.45%	2.97%	12.02%	11.7%	37.64%

移動平均線 SMA

現價	3日	5日	10日	17日	20日	25日	45日	60日	100日	104日	120日	200日	240日	269日
22.65	22.87↘	22.92↘	23.12↘	23.13↘	23.16↘	23.19↘	23.32→	23.32↗	24.02↗	23.99↗	23.34↗	20.93↗	20.32↗	19.9↗
乖離率	-0.96%	-1.18%	-2.03%	-2.08%	-2.2%	-2.33%	-2.87%	-2.87%	-5.7%	-5.59%	-2.96%	8.22%	11.47%	13.82%
均線開始轉折價位	22.85	24.25	23.55	23.35	23.5	23.0	22.75	21.45	22.4	22.2	17.4	17.65	16.45	16.85

股價漲跌幅

	過去5年漲跌幅	2024	2023	2022	2021	2020	2019
凱鈺	456.78%	31.0%	4.0%	-23.0%	7.0%	57.0%	275.0%
0050	79.4%	41.22%	22.91%	-24.52%	19.43%	26.1%	28.41%
006201	86.22%	20.89%	31.93%	-36.89%	36.48%	24.12%	32.03%

皮氏F-Score 5/8

資產報酬率大於0%	連續兩季資產報酬率成長	來自營運之現金流量大於0	長期負債小於近兩季平均	流動比率大於近兩季平均	營業毛利率大於近兩季平均	總資產週轉率(次)大於近兩季平均	來自營運之營運現金流量大於稅後淨利
✔	✔			✔	✔	✔

沒通過存股健檢5指標	2023	2022	2021	2020	2019
營業利益率	-26.43	5.0	5.03	-5.8	-34.9
ROE	-14.9	-1.21	3.37	-11.55	-65.19
本業收入比	67.39	-266.67	140.00	61.54	39.83
自由現金流量	-0.79	-1.96	-0.13	-0.5	0.56
利息保障倍數	-47.34	-0.32	5.06	-4.18	-30.59